协商确定公开发行的定价与配售方案并予公告,明确价格或利率确定原则、发行定价流程和配售规则等内容。
依据《公司债券发行与交易管理办法》第三十七条规定:公司债券公开发行的价格或利率以询价或公开招标等市场化方式确定。发行人和主承销商应当协商确定公开发行的定价与配售方案并予公告,明确价格或利率确定原则、发行定价流程和配售规则等内容。
发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作;不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益;不得直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助;不得有其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。
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债券投资的相关要求规定:
1、发行人、承销机构及其相关工作人员在发行定价和配售过程中,不得有违反公平竞争、进行利益输送、直接或间接谋取不正当利益以及其他破坏市场秩序的行为。
2、上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券,可以附认股权、可转换成相关股票等条款。
3、上市公司、股票公开转让的非上市公众公司股东可以发行附可交换成上市公司或非上市公众公司股票条款的公司债券。商业银行等金融机构可以按照有关规定发行附减记条款的公司债券。
㈡ 同时以股票和债券为投资对象,比例都不超过80%的是哪一类基金
同时以股票和债券为投资对象的,首先这个至少应该归类为混合型基金或股票型基金当中去,两者比例都不超过80%的是哪一类基金?基金有这么几种类型,分别是 股票型基金、混合型基金、债券型基金。股票型基金主要投资于股票、债券,股票比例一般不低于60%,反过来就是债券比例不超过40%,适合于愿意承受较高风险的积极投资者;混合型基金是投资于股票、债券以及货币市场工具,但不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;债券型基金是投资于国债、可转债、企业债,适合于追求相对安全的保守型投资者。所以这个问题似乎不太严谨,但如果非得说股票和债券比例一般都不超80%的基金是哪一类的,归类于混合型基金或许更合适。
㈢ 债券基金投资比例有什么规定
以债券为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据证监会相关规定,80%以上的基金资产投资于债券的,界定为债券型基金(简称“债基”)。
与股票基金相比,债券基金主要投资于固定收益证券,受股市行情影响较小,因此风险较低;与投资于单一债券而言,债券型基金通过集中投资者的资金对不同债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险,因此风险较低。
投资于债券定期都有利息回报,到期还承诺还本付息,因此债券基金的收益较股票基金而言,更为稳定。
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影响因素:
影响债券基金业绩表现的两大因素:
一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期)。
二是信用风险。在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上,才能了解基金的风险有多高,是否符合你的投资需求。
利率敏感程度:债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期作为指标来衡量。
久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标,你可以了解到,所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。
㈣ 债券投资比例到多少才叫债券型基金
以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定受益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。 一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低。
证券投资基金运作管理办法(2004年6月29日)
证监会令第21号
第四章 基金的投资和收益分配
第二十九条 基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别:
(一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;
(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;
(三)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;
(四)投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的,为混合基金;
(五)中国证监会规定的其他基金类别
㈤ 投资级别债券 指什么
标准普尔公司把债券的评级定为四等十二级:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D。为了能更精确地反映出每个级别内部的细微差别,在每个级别上还可视情况不同加上"+"或"-"符号,以示区别。
这样,又可组成几十个小的级别,投资级即为BBB。
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信用介绍
AAA是信用最高级别,表示无风险,信誉最高,偿债能力极强,不受经济形势任何影响;是表示高级,最少风险,有很强的偿债能力。
A是表示中上级,较少风险,支付能力较强,在经济环境变动时,易受不利因素影响;
BBB表示中级,有风险,有足够的还本付息能力,但缺乏可靠的保证,其安全性容易受不确定因素影响,这也是在正常情况下投资者所能接受的最低信用度等级,或者说,以上这四种级别一般被认为属投资级别,其债券质量相对较高。
后八种级别则属投机级别,其投机程度依此递增,这类债券面临大量不确定因素。
特别是C级,一般被认为是濒临绝境的边缘,也是投机级中资信度最低的,至于D等信用度级别,则表示该类债券是属违约性质,根本无还本付息希望,如被评为D级,那发行人离倒闭关门就不远了。
因此,是三个D还是两个D意义已不大。
㈥ 债券杠杆投资的方式有哪些
杠杆债券基金的投资主要有三种方式:一种是发行时购买,第二种是上市后直接买入杠杆债券基金,第三种是上市后买入母基金份额,分拆后卖出优先份额。
投资者在投资杠杆债基时需要考虑以下四方面因素:
1、投资类型
杠杆债基中有参与股市投资的纯债型产品与混合债型产品,混合债型产品克投资不大于20%的股票类证券,波动性也较大。纯债型产品主要受债市影响,如果持有的可转债比例较高,在牛市也会大幅增值。不同的债市环境利好的债券品种不同,券种的表现也不同。因此选择杠杆债基时,在经济较差通胀较低的经济环境下,宜选择金融债、国债、高等级信用债配置较高的杠杆债基。在经济好转时可选择中低等级信用债、可转债配置较多的杠杆债基。
2、杠杆因素
不同于杠杆股基,杠杆债基杠杆包括母基金投资债券的杠杆,和向A份额融资带来的净值杠杆,两者合在一起称之为综合杠杆。投资者在选择高杠杆基金时,要综合比较,有的基金前者高后者低,有的前者低后者高,一般来说综合杠杆越高的杠杆债基,所获得超额收益越多,同样面临的风险也高。
3、折溢价率水平
折价率高的时候,为投资者提供了较高的安全垫。反之,溢价率较高的时候,风险相对较高。由于设计不同,投资者看折溢价率的时候,还要参照有无到期日、基金管理水平和流动性等因素
4.流动性
流动性高低直接决定了所选基金价格是否充分反映债市趋势和投资者预期,以及能否顺利买卖。流动性较低的基金价格易受小额资金左右,价格走势逻辑甚至有悖价值变动和债市趋势,投资此类基金难以判断其未来走势。同时在买卖此类基金时,难以找到交易对手,易错过买卖时机。查看流动性高低关键看日成交量和成交额,一般来说场内份额多的流动性较高。
㈦ 债券投资标准
根据债券风险程度的大小 , 债券的信用级别一般分为 10 个等级 , 最高是AAA 级 , 最低是D 级如果想要知道更多的关于债券的相关知识,可以在网上看一些理财的课程什么的,我听说一个叫做“今日英才网校的”的在线理财教育 就是 讲解 一些理财课程的,可以去了解下。
㈧ 机构债券投资范围
合格机构投资者能投资的债券包括:
1、国债
2、地方政府债
3、政策性银行金融债
4、公开发行的可转换公司债券
5、公募公司债(含大公募公司债、小公募公司债、企业债)
6、私募公司债
7、资产支持证券
8、提供转让服务的暂停上市债券
9、质押式协议回购的融资交易及融券交易
10、质押式回购的融资交易及融券交易。