❶ 一年期零息债券到期收益率6％ 二年的零息债券到期收益率10％ 现在有两套方案:方案一 投一年债券
方案1收益率为6%。
方案2：目前价格为100/1.1^2=82.64，1年后的价格为100/1.15=86.96，收益率为5.22%
方案1合适
❷ 零息债券计算问题
这道题首先是要计算该债券在现在的情况下的收益率是多少，即(100/61.39133)^(1/10)-1=5%。
那么按现在的收益率5%情况下，即么剩余到期年限所对应的价格分别是：
9年所对应的价格=100/(1+5%)^9=64.46089元
8年所对应的价格=100/(1+5%)^8=67.68394元
7年所对应的价格=100/(1+5%)^7=71.06813元
按照8年所对应的价格计算剩余到期年限为6年的收益率=(100/67.68394)^(1/6)-1=6.72%
也就是说收益率不得不上升1.72%(=6.72-5%)。
❸ 面额为100元的一年期零息债券的价格为95，同时一年期储蓄的利率为5.25%。如何进行投资选择
把钱投在一年期储蓄。因为零息债券一年后的收益是100-95=5元。而一年期储蓄到期收益为100*5.25%=5.25元>5.
❹ 面值100，价格94.34的一年期零息债券的到期收益率为什么是5.43%
到了家你你的收益率是原来的五块四毛三就证明它的收益率是5.43
❺ 零息债券公式
零
息票
债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折
让价
买入。
买入价
与到期日赎回的面值之间的
价差
便是
资本增值
，因此：买入价
=
面值
－
资本增值。
零息债券
有以下特色：
1、
折价发行
:用低于
票面价值
买到债券
2、发行的天数越长，折价越多，你可以用越低的价格买到
3、无
再投资风险
当领到利息后，将赚到的再重新投资时，因为
市场利率
随时都在
变动，收益也会有风险。但零息债券没有利息，所以没有此类风险。
4、随到期日越近，
债券价格
越接近票面价值，风险越小
随着到期日越来越近，债券的市场价格会越来越接近票面价值，也就是价格会越来越高，往他原有的价值迈进。所以离到期日越近，风险就越小(例如:通货膨胀影响、
违约风险
、
汇率风险
)。
(5)构造一个一年期零息债券扩展阅读
1、优点
公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息；按税法规定，零息债券或低息
债券发行
时的折扣额可以在公司
应税收入
中进行
摊销
。
2、缺点
债券到期时要支出一笔
远大于
债券发行时的现金；这类债券通常是不能提前赎回。因此，假如市场利率下降，公司不能要求
债券投资者
将债券卖回给公司。
参考资料来源：
网络
-零息债券
❻ 假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，
根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%)
-
1=11.09%
若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则
明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%)
-
1=10.04%
第一问有把握，第二问供参考。
❼ 1年期零息债券到期收益率为百分之五，根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率是多少
根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%
若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则
明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%
第一问有把握，第二问供参考。
❽ 假设债券市场中,面值100元的1年期零息债券的价格为94元,2年期
先求出第二年的远期利率：1+10%=（1+y）/(1+8%),y=9%.即第二年的远期利率为9%。然后计算付息债券的价格（按每年的当其利率折现）：110/1.08*1.09+10/1.08=95.7797元。这就是两年付息债的发行价格。最后计算它的到期收益率：pv=95.7797，fv=100，pmt=10，n=2，则i/y=12.51%。
❾ 无风险零息债券是什么，为什么说通常情况下，到期收益率曲线就是无风险零息债券的曲线
零息债券就是无票面利率的债券，其发行方式是采用折价发行。其到期收益率实际上就是债券的面值与市场现价之差除以市场现价。其折价多少受到市场利率影响。由于采用这种方法发行债券时，债券期限越长，能融资得到的资金就越少，而债券到期还本是支付债券面值，故此一般这种发行方式适合存续期时间较短的债券，大多数这类债券其期限在1年以内。
的确这样所得到的就是一个收益率的点，但必须要明确一点到期收益率曲线实际上是由很多不同到期时限的债券到期收益率的点连接起来所连成的一条曲线。
实际上比较严谨的说法应该是，到期收益率曲线的短端(或近端)就是无风险零息债券的到期收益率曲线，最主要原因是大多数零息债券其期限在1年以内。