『壹』 债券价值公式是什么!和市场价格有什么不同
债券的发行价格,是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格,它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上,债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。由此可见,票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时,债券发行价格等于面值;当债券票面利率低于市场利率时,企业仍以面值发行就不能吸引投资者,故一般要折价发行;反之,当债券票面利率高于市场利率时,企业仍以面值发行就会增加发行成本,故一般要溢价发行。
『贰』 股票内在价值计算公式
一,股票的内在价值的计算:
一只股票的内在价值=每股收益+每股净资产+净资产收益率+每股经营现金流量
二,股票内在价值:
股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的,当市场步入调整的时候,市场资金偏紧,股票的价格一般会低于股票内在价值,当市场处于上升期的时候,市场资金充裕,股票的价格一般高于其内在价值。总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的。
本条内容来源于:中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
『叁』 债券的价值计算公式,求解释!
债券价值计算公式是V=I*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n)
意思就是债券的价值是利息的折现加上到期本金的折现
因为利息按期支付,每期相等,所以I*(P/A,i,n)是利息乘以利率为i,期数为n的年金现值系数
本金到期一次支付,所以M*(P/F,i,n)是面值乘以利率为i,期数为n的复利现值系数
『肆』 债券价值如何计算
债券价值是指进行债券投资是投资者预期可获得的现金流入的现值。其计算公式为:债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值。
一、债券价值的定义:
债券价值是指进行债券投资是投资者预期可获得的现金流入的现值。
二、债券价值的含义:
1、债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时,才值得购买。
2、根据资产的收入资本化定价理论,任何资产的价值都是在投资者预期的资产可获得的现金收入的基础上进行贴现决定的。
三、债券价值的公式:
1、债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值
2、其中,未来的现金流入包括利息、到期的本金(面值)或售价(未持有至到期);计算现值时的折现率为等风险投资的必要报酬率。
四、债券价值的计算公式因不同的计息方法的表示方式:
1、债券估价的基本模型
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金。
2、其他模型
(1)平息债券
平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。
平息债券价值的计算公式如下:
平息债券价值=未来各期利息的现值+面值(或售价)的现值
【提示】如果平息债券一年复利多次,计算价值时,通常的方法是按照周期利率折现。即将年数调整为期数,将年利率调整为周期利率。
(2)纯贴现债券
纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付,因此也称作"零息债券"。
(3)永久债券
永久债券是指没有到期日,永不停止定期支付利息的债券。优先股实际上也是一种永久债券,如果公司的股利支付没有问题,将会持续地支付固定的优先股息。
(4)流通债券
流通债券,是指已经发行并在二级市场上流通的债券。
流通债券的特点是:
(1)到期时间小于债券的发行在外的时间。
(2)估价的时点不在计息期期初,可以是任何时点,会产生“非整数计息期”问题。
流通债券的估价方法有两种:
(1)以现在为折算时间点,历年现金流量按非整数计息期折现。
(2)以最近一次付息时间(或最后一次付息时间)为折算时间点,计算历次现金流量现值,然后将其折算到现在时点。无论哪种方法,都需要用计算器计算非整数期的折现系数。
五、债券价格公式
1、从债券投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn
2、可得债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)[1]
六、影响债券价格的因素
其中M是债券的面值,r为债券的票面利率,N为债券的期限,n为待偿期,R为买方的获利预期收益,其中M和N是常数。那么影响债券价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
1、待偿期。债券的待偿期愈短,债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN),所以债券的待偿期愈长,其价格就愈低。另外,待偿期愈长,发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大,所以债券的价格也就愈低。
2、票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率,债券的名义利率愈高,到期的收益就愈大,所以债券的售价也就愈高。
3、投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的,若市场利率高调,则投资者的获利预期R也高涨,债券的价格就下跌;若市场的利率调低,则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。
一般是债券印制完毕离发行有一段间隔,若此时市场利率发生变动,即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距,此时要重新调整已印好的票面利息已不可能,而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致,就只能就债券溢价或折价发行了。
4、企业的资信程度。发债者资信程度高的,其债券的风险就小,因而其价格就高;而资信程度低的,其债券价格就低。所以在债券市场上,对于其他条件相同的债券,国债的价格一般要高于金融债券,而金融债券的价格一般又要高于企业债券。
5、供求关系。债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时,企业一般要增加设备投资,所以它一方面因急需资金而抛出债券,另一方面它会从金融机构借款或发行公司债,这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大,从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时,生产企业对资金的需求将有所下降,金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余,从而增加对债券的投入,引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化,其反映一般是利率、汇率跟随变化,从而引起债券价格的涨跌。
6、物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时,人们出于保值的考虑,一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域,从而引起资金供应的不足,导致债券价格的下跌。
7、政治因素。政治是经济的集中反映,并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时,比如说在政府换届时,国家的经济政策和规划将会有大的变动,从而促使债券的持有人作出买卖政策。
8、投 机因素。在债券交易中,人们总是想方设法地赚取价差,而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作,如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。
『伍』 求股票理论价格公式
最常见的是现金流折现法。这个方法的立论基础就是企业生命有两个阶段:成长期和成熟期。进入成熟期后,股票就类似债券。
所以这个方法分为两个部分,即成长期用每年的现金流折现,成熟期则当做债券估计一个残值。把这两个部分相加即为股票的理论价格。
过程很复杂,难以给您一个简单的放之四海而皆准的公式。需要计算公司业绩的增幅和每年的现金流,计算社会的无风险收益和个股的风险溢价等等,需要您对会计、金融知识有相当的了解。所以,您如果没有时间精力学习,干脆用简单的方法估值吧。反正股市宁可需要正确的模糊,也不需要错误的精确。例如:市盈率、股息率等简单的指标。
『陆』 债券的理论价值计算
理论价值={1000(1+4%)^10}/(1+6%)^5
你可以这样理解,即现在所要算的的债券价植按6%的利率存5年,等于一张面值为1000元利率为4%存期为10年的债券(半年付息一次,息率为8%的一年债券,可看成半年付息一次,息率为4%的半年债券。)希望你能理解。
『柒』 股票市场价值和债券市场价值的计算过程和方法
在股票价值计算时,一般采用未来现金流折现的方法。债券利息作为财务成本要从收入中扣减。
在计算债券的市场价值时原理是一样的。首先计算债券的未来现金流(债券利息和本金),然后用折现利率来折现。对企业债券,一般就假设折现率为债券利率,所以债券价格为账面价值。
『捌』 债券理论价值
债券价值是指进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值。债券的现金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售时获得的现金两部分。当债券的购买价格低于债券价值时,才值得购买。
债券价值
债券价值的计算公式因不同的计息方法,可以有以下几种表示方式。
1.债券估价的基本模型
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金。
2.其他模型
(1)平息债券
平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。
平息债券价值的计算公式如下:
平息债券价值=未来各期利息的现值+面值(或售价)的现值
【提示】如果平息债券一年复利多次,计算价值时,通常的方法是按照周期利率折现。即将年数调整为期数,将年利率调整为周期利率。
(2)纯贴现债券
纯贴现债券是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付的债券。这种债券在到期日前购买人不能得到任何现金支付,因此也称作"零息债券"。
(3)永久债券
永久债券是指没有到期日,永不停止定期支付利息的债券。优先股实际上也是一种永久债券,如果公司的股利支付没有问题,将会持续地支付固定的优先股息。
(4)流通债券
流通债券,是指已经发行并在二级市场上流通的债券。
流通债券的特点是:(1)到期时间小于债券的发行在外的时间。(2)估价的时点不在计息期期初,可以是任何时点,会产生“非整数计息期”问题。
流通债券的估价方法有两种:
(1)以现在为折算时间点,历年现金流量按非整数计息期折现。
(2)以最近一次付息时间(或最后一次付息时间)为折算时间点,计算历次现金流量现值,然后将其折算到现在时点。无论哪种方法,都需要用计算器计算非整数期的折现系数。
『玖』 债券价值、股票价值的计算原理及其固定成长股票收益率的计算方法
(一)股票价值计算
1.股利固定模型(零成长股票的模型)
假如长期持有股票,且各年股利固定,其支付过程即为一个永续年金,则该股票价值的计算公式为:
P=
D为各年收到的固定股息,K为股东要求的必要报酬率
2.股利固定增长模型
从理论上看,企业的股利不应当是固定不变的,而应当是不断增长的。假定企业长期持有股票,且各年股利按照固定比例增长,则股票价值计算公式为:
D0为评价时已经发放的股利,D1是未来第一期的股利,K为投资者所要求的必要报酬率。
『拾』 有关股票,债券计算的公式有哪几个
(XX股票的总市值)÷(所有计入大盘指数的股票的总市值之和)×100% 这是股票的计算公式
P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)]
这是债券价格的计算公式
C是债券的利息,F是债券的面值
r是必要收益率
这个式子经常出现
一般是求债券的价格的时候用到的
是债券的贴现公式
关于为什么要2次方,为什么是等比数列,是因为要贴现,因为必要收益率为r,今年的利息C和明年的利息C是不一样的现值
今年的利息现值为C
明年的利息现值为C/1+r
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以此类推
可能你没学过金融吧~
因为货币也是有时间价值的