『壹』 那些根据内部信息交易股票的人通常赚到极高收益率。这个事实违背了有效市场假说吗为什么
根据内幕消息做股票的，大家所了解到的情况是，这些人赚了多少多少钱。。。
其实，我们接触私募的，或者有些内幕消息的人，他们都很谨慎，一般情况下，只用不到10％的资金去做内幕消息的股票。。。知道原因么？ 因为圈外还有另一个圈，还不一定谁是内幕呢，大财团和一些机构组织，联合设计做套，似乎是内幕的交易，一旦碰到更大的狼，一口就把你吃下。。。
所以哦，有了内幕也别贪便宜，得了实惠就跑吧。。。10次盈利1次丧。。。所以还是别贪图内幕的消息
『贰』 什么是有效市场假说其对公司财务的启示是什么
编辑词条有效市场假说
（Efficient markets hypothesis）就是指：如果在一个证券市场中，价格完全反映了所有可获得的信息，那么就称这样的市场为有效市场。
衡量证券市场是否具有外在效率有两个标志 一是价格是否能自由地根据有关信息而变动 二是证券的有关信息能否充分地披露和均匀地分布 使每个投资者在同一时间内得到等量等质的信息。
根据这一假设，投资者在买卖股票时会迅速有效地利用可能的信息.所有已知的影响一种股票价格的因素都已经反映在股票的价格中，因此根据这一理论，股票的技术分析是无效的。（这个假说有三种形式。）
有效资本市场假说的三种形式
一、弱式有效市场假说（Weak Form Market Efficienty）
该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等；
推论一:如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润.。
二、半强式有效市场假说(Semi—Strong Form Market Efficienty)
该假说认为价格已充分所映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。
推论二:如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用,内幕消息可能获得超额利润。
三、强式有效市场假说(Strong—Form Market Efficioncy)
强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。
推论三:在强式有效市场中,没有任何方法能帮助投资者获得超额利润,即使基金和有内幕消息者也一样。
(三种有效假说的检验就是建立在三个推论之上.)
『叁』 有效市场假说对试图通过买卖股票来“击败市场”的投资者来说，有什么含义
如果不存在交易成本，则试图“击败市场”的投资者会获得市场收益率，所有交易的净现值为0；如果存在交易成本，则投资者将损失与交易成本相等的额度。
『肆』 有效市场假说与capm的关系。
有效市场假说是指资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益。
CAPM模型是在市场有效的假设下，说明投资组合的风险和收益呈正相关。
我的理解是他们说明的是不同的经济含义，有效市场假说里说的经济利益是指超过风险溢价的经济利益。
『伍』 试说明有效市场理论，资本资产定价，期权定价三者之间的关系。
有效市场理论（EMH：Efficient Markets Hypothesis)是西方主流金融市场理论，又称为有效市场假设，该理论是预期学说在金融学或证券定价中的应用，是现代金融学理论的重要基石，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）以及期权定价模型（OPT）都是在有效市场假设之上建立起来的。！！！！！
如果在一个证券市场中，证券价格完全反映了所有可能获得或利用的信息，每一种证券的价格永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。其的假设，如，资本市场是有效的、资产无限可分，投资者可以购买股票的任何部分、投资者根据均值方差选择投资组合、投资者是厌恶风险，永不满足的、存在着无风险资产，投资者可以按无风险利率自由借贷等等。同时又由于马柯维茨的投资组合理论计算的繁琐性，导致了其的不实用性，夏普在继承的同时，为了简化模型，又增加了新的假设。有，资本市场是完美的，没有交易成本，信息是免费的并且是立即可得的、所有投资者借贷利率相等、投资期是单期的或者说投资者都有相同的投资期限、投资者有相同的预期，即他们对预期回报率，标准差和证券之间的协方差具有相同的理解等等。
该模型可以表示为：
E（R）= Rf+ [E（Rm）－ Rf] ×β
其中，E（R）为股票或投资组合的期望收益率，Rf为无风险收益率，投资者能以这个利率进行无风险的借贷，E（Rm）为市场组合的收益率，β是股票或投资组合的系统风险测度。
资本资产定价理论揭示了投资风险和投资收益的关系，解决了风险定价问题。该理论把资本资产的风险分为两类：一种是可以通过分散投资来化解的可分散风险，另一种是不可以通过分散投资化解的不可分散风险。在有效市场中，可分散风险得不到市场的补偿，因为可分散风险完全可以通过投资组合来分散，只有不可分散风险能够得到补偿。只有证明市场是有效的，即市场能够为证券合理定价，证券价格是随机变量，每个投资人都是价格的接受者，资本资产定价模型才能成立。！！！！
期权定价模型（OPT）----由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。布莱克——斯科尔斯定价模型具有实用性，被期权交易者广泛使用，实际的期权价格与模型计算得到的价格非常接近。在BS模型的7个假设中含有股票或期权的买卖没有交易成本，即资本市场完善，也即资本市场是有效的。可见，期权理论是以有效资本市场理论为假设前提而提出的。！！！
『陆』 根据有效市场假说理论，市场价格已经反映了所有与股票有关的公开信息，基本分析失去了作用，这样的市场是
为判断市场的行为类型和具体的运动特征，提出了市场有效的三种形式
1.弱有效市场：凝聚了所有历史记录的信息
2.半强式有效市场：不仅反映过去信息，而且反映所有公布于众的目前信息.
3.强有效市场：包含弱有效和半强有效市场的内容，还包含了内幕信息。此时，投资者不能支配和影响价格的形成，只能根据给定的价格作出自己的行为选择。
第2个，你看下是不是。
其它可追问。
『柒』 根据有效市场假定，( )。
C
答案解析：
[解析]
有效市场中，证券价格反映了所有可获得的信息，即正确地反映了投资者的预期。即使某些证券在一段时期后出现正阿尔法值和负阿尔法值，这些超常收益也会很快消失。
『捌』 中国的股票市场是否符合“有效市场假说”
有效市场假说作为金融经济学的基础理论之一。由于有效市场假说奠定了研究资本市场中证券价格形成机制与预期收益变动的基础，所以该理论也就成为了现代证券市场理论体系的重要支柱，特别是它成为了金融工程学的核心理论之一。尽管如此，有效市场假说的实际应用效果并不理想，即使像欧美等成熟的证券市场也远远没有达到有效市场的标准，所以该假说在实际中的应用会有诸多局限性也就不足为奇了。
具体的理解我建议你参阅：http://blog.eastmoney.com/st168998,329395.html
作者首先简要地叙述有效市场假说的主要内容，特别指出该假说的种种假设性条件，然后从实证分析的角度对我国证券市场的统计结构进行检验，之后提出有效市场假说描述市场的不足，最后引入分形市场假说，说明分形市场假说是有效市场假说的一个自然的推广，也是一个更加接近真实市场的一个推广。
『玖』 简述有效市场假说理论的假设条件
有效市场的条件是：
（1）投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬；
（2）证券市场对新的市场信息的反应迅速 而准确，证券价格能完全反应全部信息；
（3）市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡，而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的。
『拾』 有效市场假说和选择低市盈率股票矛盾吗
市盈率高，说明投资者普遍认可，但相应的其股票价格也高，价格可能高于当前的价值，其价值要在未来才能实现。市盈率低，虽然说明它不被投资者追捧，但其股票价格也低，价格可能低于当前的价值，也就是被低估。所以这两种观点，在价格与价值的关系上是一致的，并不矛盾。
另外，“一个公司股票市盈率较低，说明投资者不认可这家公司，未来这家公司会出问题”的说法是不对的。投资者不看好一家公司，可能是因为它缺乏成长性，但不等于它未来会出问题。
而对于选股来说，这两种观点都是从一个片面去判断股票的价值，而实际上公司或股票的价值是在不断变化的，市场环境也是在不断变化的，投资者掌握的信息也是有限的，仅根据某一个理论观点，不考虑综合条件，是没法对股票的未来作出合理判断的。