『壹』 资信评级的图书信息
作者：朱荣恩 编著
出 版 社：上海财经大学
出版时间：2006-9-1
版次：1
页数：276
字数：362000
印刷时间：2006-9-1
纸张：胶版纸
I S B N：9787810987097
包装：平装
内容简介
资信评级是资本市场、信贷市场发展到一定阶段的产物，它已成为提高社会资源配置效率、降低金融产品投资风险、扩大企业融资渠道、保证资本市场和信贷市场有效运行的一项重要的制度性安排措施。本书是一部关于资信评级的教材，全书分为资信评级理论、资信评级实务两篇，详细论述了资信评级的相关内容，适合高校相关专业学生学习。
该书分两编，共十三章。第一编是资信评论理论，包括第一章到第五章，介绍资信评级概述、资信评级的意义与其发挥作用的条件、资信评级的种类和程序、资信评级的原则和方法、资信评级报告与质量检验。第二编是资信评级实务，包括第六章至第十三章，介绍商业银行资信评级、保险公司和担保公司资信评级、证券公司资信评级、基金公司和基金资信评级、工商企业资信评级、债券资信评级、资产证券化资信评级和主权国家资信评级。
图书目录
总序
前言
第一编 资信评级理论
第一章 资信评级概述
第一节 信用与资信
一、信用概念的一般理解
二、资信的含义
第二节 资信评级的概念与特点
一、资信评级的基本概念
二、资信评级的特点
第三节 国际资信评级业概览
一、国外资信评级的产生和发展
二、一些国家的资信评级机构
三、国际资信评级机构简介
第四节 我国资信评级业概览
一、我国资信评级的产生和发展
二、我国资信评级业的基本状况
三、目前我国资信评级业存在的问题及建议
四、入世给中国资信评级业带来的机遇与挑战
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第二章 资信评级的意义与其发挥作用的条件
第一节 资信评级的意义
一、资信评级对投资者的作用与意义
二、资信评级对债务发行者的作用与意义
三、资信评级对金融机构的意义
四、资信评级对监管者的意义
五、资信评级对企业日常经营的意义
六、资信评级对证券市场的作用——增进市场效率
第二节 资信评级发挥作用的条件
一、客观独立地位和专业胜任能力
二、公开的市场机制
三、政府对评级有选择的支持
四、发行公司信息披露及对信用知识的培训和普及
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第三章 资信评级的种类和程序
第一节 资信评级业务类别
一、根据评级覆盖的期间分类
二、根据评级对象分类
三、根据被评主体是否自愿接受评级分类
第二节 资信评级程序
一、制定评级要求
二、信用数据的采集
三、与管理层的广泛交流
四、评级委员会决定评级结果
五、通知受评公司
六、重审评级结果
七、公布评级结果
八、跟踪与每年复查
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第四章 资信评级的原则与方法
第一节 资信评级的一般原则
一、对质的重视
二、对长期基本因素及其变化的研究
三、注重未来可能发生的违约风险
四、侧重于分析未来现金流量的因素
第二节 资信评级的因素分析方法
一、评价公司的真实现状
二、不同会计方法的处理
三、报告中数据的解释
四、评价真实价值的计算方法
五、预测公司的发展趋势
第三节 资信评级的模型分析方法
一、Z计分模型
二、线性识别模型
三、KMV模型
第四节 因素分析与模型分析的综合分析方法
一、类神经网络
二、模糊分析
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第五章 资信评级报告与质量检验
第一节 资信评级报告
一、资信评级报告的作用与类型
二、我国的资信评级报告
三、国际资信评级报告
四、资信评级报告的使用
第二节 资信评级符号解读
一、长期资信评级的符号含义
二、短期债券的等级和符号含义
三、长期和短期资信等级的比较
第三节 资信评级质量的检验
一、违约率的概念
二、违约率研究的重要现实意义
三、违约率的计算．
四、我国违约率计算的实践与效果比较
五、资信等级转移矩阵
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第二编 资信评级实务
第六章 商业银行资信评级
第一节 商业银行资信评级概述
一、外部因素与内部因素相结合
二、静态因素与动态因素相结合
三、定性分析与定量分析相结合
第二节 商业银行资信评级体系
一、外部因素分析
二、内部因素分析
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第七章 保险公司和担保公司资信评级
第一节 保险公司资信评级
一、保险公司评级概述
二、保险公司评级体系
第二节 担保公司资信评级
一、担保公司评级概述
二、担保公司评级体系
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第八章 证券公司资信评级
第一节 证券公司评级概述
一、外部因素与内部因素相结合
二、静态因素与动态因素相结合
三、定性分析与定量分析相结合
第二节 证券公司评级体系
一、个体评级
二、支持评级
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第九章 基金公司及基金资信评级
第一节 基金公司及基金评级的主要内容
一、基金公司信用评级
二、基金信用评级
三、评级的主要作用
第二节 国外基金评级的现状和常用方法
一、美国基金评级机构的发展状况
二、国外基金评级的主要方法及最新进展
第三节 我国基金公司及基金资信评级框架
一、评级的总体原则
二、评级框架
三、现行框架存在的不足
四、正确看待并运用基金评级结果
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第十章 工商企业资信评级
第一节 工商企业资信评级概述
一、工商企业资信评级的概念及内涵
二、工商企业资信评级的基本要素
三、工商企业资信评级分析框架
第二节 工商企业资信评级体系
一、企业外部因素分析
二、企业内部因素分析
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
附录：上海市贷款企业信用等级评定标准(2005版)(主干指标)
第十一章 债券资信评级
第一节 普通债券资信评级
一、普通债券评级概述
二、普通债券评级体系
第二节 短期融资券资信评级
一、短期融资券评级概述
二、短期融资券评级体系
第三节 可转换债券资信评级
一、可转换债券评级概述
二、可转换债券评级体系
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第十二章 资产证券化资信评级
第一节 资产证券化的基本概念
一、资产证券化的定义
二、资产证券化的两种类型
三、资产证券化市场的历史及其发展的原因
四、我国推行资产证券化的重要意义
五、资信评级在资产证券化市场中的作用
第二节 担保资产风险分析
一、评估担保资产的一般原则
二、消费贷款契约担保组合的信用风险分析
三、商业性债权资产担保组合的信用风险分析
四、市场价值资产证券化证券的担保资产风险分析
第三节 融资结构的风险分析
一、资金的混用
二、再投资问题
三、资产担保证券融资结构问题
第四节 资产证券化的国际与国内监管
一、国外的相关监管措施
二、从事资产证券化证券发行的专门融资机构
三、资产的实际出售
四、实体合并情况
五、法律的公平原则带来的问题
六、第三方的信用风险
七、我国相关的监管举措
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第十三章 主权国家资信评级
第一节 主权国家风险分析
一、主权国家级别和主权上限
二、主权国家资信等级的内涵
三、外币偿付风险基本分析
四、对外债务的界定
五、国家风险评分体系
六、预测结果
七、地方政府的评级
第二节 多边发展银行风险分析
一、资产的质量和优先债权人的地位
二、资金结构
三、财务政策
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
『贰』 可转换债券（CB）
可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。
可转换债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。 从理论讲，任何公司，无论大公司还是小公司，是实力雄厚还是业绩不佳的公司都可以运用可转换公司债券进行融资。如美国市场上以中小型企业的可转换公司债券为主，而欧洲市场近几年大型公司发行可转换公司债券有明显增多的趋势。但是我国在境内发行的以人民币认购的可转换公司债券必须要满足1997年颁布的《可转换公司债券管理暂行办法》（简称“暂行办法”）以及2001年颁布的《上市公司发行可转换公司债券实施办法》（简称“实施办法”）。根据“暂行办法”，上市公司发行可转换公司债券主要应当符合下列条件：最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10％以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7％；可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70％；累计债券余额不超过公司净资产额的40％；募集资金的投向符合国家产业政策；可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平；可转换公司债券的发行额不少于1亿元。新颁布的“实施办法”又对以下事项要求主承销予以说明，这些事项包括在最近3年特别在最近一年是否以现金分红，现金分红占公司可分配利润的比例，以及公司董事会对红利分配的解释；发行人最近三年平均可分配是否足以支付可转换公司债券一年的利息；是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排；主营业务是否突出，是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标；募集资金投向是否具有较好的预期投资回报,前次募集资金的使用是否与原募集计划一致。如果改变前次募集资金用途的，其变更是否符合有关法律、法规的规定。是否投资于商业银行、证券公司等金融机构（金融类上市公司除外）；发行人法人治理结构是否健全。近三年运作是否规范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中国证监会的有关规定，近三年股东大会、董事会、监事会会议及重大决策是否存在重大不规范行为，发行人管理层最近三年是否稳定；发行人是否独立运营。在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力；属于生产经营类企业的，是否具有独立的生产、供应、销售系统；是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易；发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定；发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在因虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而受到处罚的情形等。 一般要符合上述条件的上市公司经中国证监会批准才能发行。 祝你投资顺利！
『叁』 可交换债券和可转换债券的区别
1、发债和偿债的主体不同。
可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；
2、依据法规不同。
可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；
3、发行目的不同。
可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目；
4、所转换股份来源不同。
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份；
5、股权稀释效应不同。
可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。
『肆』 什么是可转换债券
『伍』 简述可转换债券与普通债券的区别
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
普通金融债券，到期一次还本付息。 普通金融债券类似于银行的定期存款。
金融债券按其发行条件的不同，可划分为以下几种：普通金融债券、累进利息金融债券、贴现金融债券以及浮动利息金融债券。
普通金融债券是定期存单式的到期一次还本付息的债券。普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些。我国在过去所发行的普通金融债券期限分为1年、2年、3年三种，均以平价发行。
『陆』 可转换债券是什么
可转换公司债券，简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。
可转换债券发行之时，明确了以怎样的价格转换为普通股，这一规定的价格就是可转换债券的转换价格（也称转股价格），即转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。
转换价格通常比发行时的股价高出20％∽30％。转换比率是债权人通过转换可获得的普通股股数。可转换债券的面值、转股价格、转换比率之间存在下列关系：
转股价格=可转换债券面值/转换比率。
例 A公司20×0年发行了12.5亿元可转换债券，其面值1000元，年利率为4.75%，2010年到期。转换可以在此前的任何时候进行，转换比率为6.41。其转股价格可以计算出来:
转股价格=1000/6.41=156.01(元)
这就是说，为了取得A公司的一股，需要放弃金额为156.01元的债券面值。
(6)图书可转换债券扩展阅读：
由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。
影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。
如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。
当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动。
当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。
『柒』 什么是可转换债券
可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
可转换债券，英语为：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。参见：可转换信用债券，convertible debenture。
特征
可转换债券具有债权和期权的双重特性。
可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：
债权性
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。
可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
『捌』 可转换债券与不可转换债券的区别
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。债券是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。