❶ 关于欧洲金融稳定基金(efsf)与欧洲金融稳定计划(esm)的3个问题
1.EFSF又称欧洲金融稳定基金。英文名：European Financial Stability Facility
创立：2010年5月9日由欧元区17个成员国共同决定、并在欧盟经济财政部长理事会的框架下创立。
机构职责：向申请援助并得到批准的欧元区成员国提供紧急贷款。以欧元区成员国的信用作为抵押发行债券融资。
性质：公司，由欧元区成员国共同拥有 。
2.
2011年10月中旬，经过欧元区17国各国议会通过投票通过后，目前资金规模从原来的4400亿（可贷资金约2500亿）欧元增长至7800亿（可贷资金约4400亿）欧元。但由于EFSF实际援助爱尔兰与葡萄牙及承诺援助希腊已经耗费可贷资金近2000亿欧元，EFSF可贷与余额剩余约2500亿欧元。
随着欧债危机的进一步深入，EFSF救援资金捉针见肘。2011年10月27日欧盟峰会后达成初步协议，拟进一步采用金融杠杆把EFSF资金规模扩充至一万亿欧元以上，具体操作还需协商。
3.可以这么理解。
❷ 资产担保债券的资产担保债券在全球的发展
西欧仍然是资产担保债券市场的中心，在几乎所有的国家都存在资产担保债券市场。
2003 至2007年，欧盟发行的资产担保债券增长了38%，至2007年末，在外未清偿面值超过2万亿欧元，其中75%是欧元债券，86%是固定利率，期限一般在2年到10年之间，属中长期固定利率债券。欧洲资产担保债券发行集中度很高，2007 年，丹麦、德国、西班牙、法国和英国五国金融机构的年度发行量超过总量的84%。
受全球资产证券化潮流的影响，2003 年以后，欧洲金融市场上出现了“结构资产担保债券”的新品种。结构资产担保债券不是按照监管部门既定的法律框架设立，而是发行人与投资者签订专门的合同契约，确定各自的权力、义务、利率、期限等。结构性产品最初出现是因为欧盟有些国家没有制定专门监管规范，要推出这个产品只能采取合同契约的方式，但后来在有专门监管规范的国家也开始发行，其性质就有所变化了。结构资产担保债券在权利义务方面针对特殊的投资者作相应裁剪，满足了部分特殊投资者的风险需求，在一定程度上类似于ABS 产品，如通过SPV 发行，发起人向SPV 转移资产，资产池从发起人资产负债表中剥离等。
此外，近年来，用于发行资产担保债券的资产池中的所谓“合格资产”也出现了一定的变化。传统上，信贷机构给政府和公共部门的贷款是担保资产池中的主要资产，现在，给私人部门的贷款（住宅和商业抵押贷款）在资产池中的占比逐步加大，丹麦和德国还把船舶贷款引进资产池，成为发行资产担保债券的合格资产。结构资产担保债券的发行人通常用抵押资产作为担保资产。
为增强资产担保债券市场流动性，吸引更多的国际投资者，1995 年，欧盟在银行间市场建立了专门的资产担保债券大宗发行交易平台。大宗发行交易平台只交易到期一次还本付息的固定利率债券，要求发行人单次最低发行额度为10 亿欧元，发行的同时确定至少5名做市商（发行人自己通常是做市商之一），单笔交易报盘量不少于1500万欧元等。虽然也有电子交易，但大宗交易平台更多地是采取柜台交易的制度，由于有做市商活跃市场，现在欧盟的大宗资产担保债券交易量是欧洲债券市场除政府债券外最大的交易市场，其利率也成为该类债券的世界利率基准，在全球相关利率市场起决定性的作用。 2006年第三季度，华盛顿信托基金（Washington Mutual）率先在美国发行了资产担保债券，2007年5月该基金成功进行了第二次发行。美国银行（Bank of America）于2007年3月进入了资产担保债券市场。
在美洲的其他几个国家，资产担保债券市场也获得了一定发展。市场参与者愈来愈关注加拿大资产担保债券市场未来的发展潜力。早在1995年，阿根廷奠定了结构性资产担保债券（structured Covered Bond）发行的基础。墨西哥已经建立起了和丹麦相似的资产担保债券体系，墨西哥的资产担保债券方案是国际广泛合作的结果。
2006年，澳大利亚监管机构APRA再次明确表示，接受存款机构不允许发行资产担保债券，但在2007年，资产担保债券再次进入其议事日程。
2007年3月，土耳其通过了相关法律，引入担保债券作为新的融资工具。
据ECBC统计，2007年，全球共有19个国家发行资产担保债券，2007年的发行总量达到5260.31亿欧元，其中，抵押资产、公共部门贷款、混合资产、船舶贷款支持的担保债券发行分别占总额的66.1%、28.7%、4.5%和0.7%。从国家来看，丹麦、德国、法国、西班牙、瑞典、英国排在前六位，发行总量分别为1413.49亿欧元、1353.75亿欧元、606.23亿欧元、568.61亿欧元、366.38亿欧元、318.74亿欧元。
据ECBC统计，2007年底，全球22个国家资产担保债券余额总计21100.97亿欧元，其中，抵押资产、公共部门贷款、混合资产、船舶贷款支持的担保债券余额分别占总余额的54.9%、40.7%、3.8%、0.6%。从国家来看，德国、丹麦、西班牙、法国、瑞典、英国位居前列，债券余额分别达到8885.58亿欧元、3445.72亿欧元、2833.34亿欧元、2000.55亿欧元、922.54亿欧元、819.64亿欧元。
在资产担保债券的全球化方面，有几个趋势值得注意：首先，由公共部门贷款（public sector loans）支持的资产担保债券的相对重要性持续下降；其次，国际化导致以外国货币计价的资产担保债券的发行量不断增长；再次，当新的国家建立资金的资产担保债券体系（version）时，其标准可能和西欧的有所不同，因此，似乎比以前更难得到公认的资产担保债券定义，它与ABS（资产支持证券）之间的差异也变得更为模糊；最后，需要个人投资者自己判断，以决定在债券的发展前景内（within the Covered Bond landscape）他愿意接受多大程度的改变，以及愿意出什么价格。
❸ ！！！！！在国内可以向银行贷款外币吗比如贷美元或欧元
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❹ 出国留学可以贷款吗
可以。
借款人须具备下列5个条件：
1、借款人应具有完全民事行为能力，在贷款到期日时的实际年龄不得超过55周岁；
2、借款人无违法乱纪的行为，身体健康，具备诚实守信品德；
3、借款人为出国留学人员本人的，在出国留学前应具有贷款人所在地常住户口或其他有效居住身份；
4、借款人为出国留学人员的直系亲属或配偶的，应具有贷款人可控制区域内常住户口或其他有效居住身份，有固定的住所，有稳定的职业和收入来源，具备按期还本付息的能力；
5、借款人应持有拟留学人员的国外留学学校出具的入学通知书或其他有效入学证明；
(4)欧元债券可以抵押贷款吗扩展阅读
出国留学的准备工作:
1、对留学意向国家的政治、经济，文化背景和教育体制，学术水平进行较为全面了解;
2、全面了解和掌握国外学校情况，包括历史、学费、学制、专业、师资配备、教学设施、学术地位、学生人数等，要特别注意该校国际学生有多少，其中有多少中国学生在读。此外，还要落实该学校颁发的文凭是否受到我国承认;
3、该学校的住宿、交通、医疗保险情况如何;
4、该学校在中国是否有授权代理招生的留学中介公司;
5、留学签证情况;
6、该国政府是否允许留学生合法打工;
7、本专业在该国的就业情况;
8、毕业之后可否移民。
费用详情预算:
费用主要包括公证费、体检费、签证费、学校申请费、学校注册费、学费、生活费和旅费等等，而学费和生活费占据所有费用的大部分比例。另外，还需考虑人民币与外币的汇率以及通货膨胀等因素。
出国留学要有良好的语言基础，高中生可以在国内也可以在国外考托福或雅思，而大学生必须要先考过托福或雅思后才能出国。
对研究生来说，在考过托福或雅思的基础上，如果学的是理工科则要考GRE，然后根据学校和专业的不同要求来决定是否要增加专业类考试，而学商科话要考GMAT。
❺ 留学贷款申请容易吗
目前招行有留学贷款，是否容易申请要看当地的开展情况以及综合您的情况判断。招行部分城市向自然人发放的出国留学贷款，用于支付签证申请人或直系亲属的学费、生活费等留学期间所产生的费用，符合申请条件的话，您可尝试联系网点提出申请。
要求：1.具有合法有效身份证明；2.年龄加贷款年限不超过70岁；3.具备按时偿还贷款本息的能力；4.已经取得留学通知书或其他入学证明材料；5.遵纪守法、诚实守信，无违法行为，当前未涉及任何刑事案件或对其不利的民事案件；6.经办机构规定的其他条件。
金额需要依据留学通知书等证明材料确定，原则上单笔授信最低不少于1000元，最高不超过100万元，具体金额需要联系当地网点确认。
一般以抵押方式办理，贷款期限最长不超过8年（含）；以信用方式办理，贷款期限最长不超过3年。具体建议您和当地网点确认是否能申请。
❻ 次级抵押债是什么
次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。在2001年经济衰退发生后，美国住房市场在超低利率刺激下高度繁荣，为经济复苏及其后来持续增长发挥了重要作用，次级抵押贷款市场迅速发展。但随着美国住房市场大幅降温，加上利率上升，很多次级抵押贷款市场的借款人无法按期偿还借款，导致一些放贷机构遭受严重损失甚至破产。2008年美国次级抵押贷款危机引发了投资者对美国整个金融市场健康状况和经济增长前景的担忧，导致之后几年股市出现剧烈震荡。
贷款等级：
共有六个：premierplus、premier、A-、B、C、C-。评级标准为申请者的按揭贷款偿付记录、破产记录，以及债务收入比率。信用评分采用FICO指标。按揭成数（LTV）是指贷款与资产价值的比例。一般来说，贷款等级越高，FICO评分越高；按揭成数越低，表明贷款风险较小，相应定价越低，反之则越高。
❼ 请简介德国潘布雷夫债券
德国抵押债银行协会2月12日在京举办“中国首届潘德布雷夫抵押债券介绍会”，以使这一欧洲经典的再融资工具吸引中国投资者。正如德国驻华大使馆公使衔参赞、经济商务部主任郭林先生所说：经过20多年的改革开放，中国已积累了不少资本，拥有大量的外汇储备。郭林先生直言不讳：目前德国在华投资主要是生产性的，但德国在服务业方面也有特长，比如抵押债券，完全可以引入中国。中国富余的资金可以投入世界资本市场，投入德国潘德布雷夫抵押债券。
确实，潘德布雷夫抵押债券已把中国视作该债券2004年发行的最大目标国家。对此，德国抵押债券银行协会经理路易斯·哈根博士感觉良好，他说近日与中国财政部、银监会、证监会交流后，认为潘德布雷夫债券极有可能成为中国投资国际资本市场的极好选择。
欧洲最大的债券市场
潘德布雷夫抵押债券已有230年的历史，其间不断创新品种以满足现代投资者的需求。目前已成为欧洲最大、世界第六大债券市场。2003年债券市场存量为10760亿欧元，发行量为2010亿欧元。
据介绍，潘德布雷夫抵押债券有两大品种：传统潘德布雷夫抵押债券和大额潘德布雷夫抵押债券。传统潘德布雷夫抵押债券的发行量相对较小，发行均在500万欧元到5亿欧元之间，购买并持有型投资者对它的兴趣远远大于以交易为目的的投资者对它的兴趣。而大额潘德布雷夫债券则是为以交易为目的的投资者量身定做的，一直以来最低发行量为5亿欧元。该品种只为具有优先追索权的抵押资产／土地所有权为担保的贷款或是为公共机构的贷款提供融资服务。如今大额潘德布雷夫债券的最少发行量已定为7．5亿欧元。
潘德布雷夫抵押债券是德国抵押债券银行最主要的筹资工具，也是德国债券市场最大的一个细分市场。60％的潘德布雷夫抵押债券都是德国抵押债券银行协会所属的私有抵押债券银行发行的。
抵押债券银行吸引了全世界的机构投资者，其魅力有四：巨大的债券发行量；被国际资信评估机构评为最优等级以及同政府债券相当的信用质量显示的安全性；高度的流动性；较高的收益性。
潘德布雷夫债券的融资特点
潘德布雷夫抵押债券两大品种除了发行量不同之外，还具有若干特点：
其一：发行程序不同。传统潘德布雷夫债券是在公开市场上以投标形式拍卖的。在同一债券内，将建立不同的系列，不同系列的发行价格取决于当时资本市场的价格水平。
而大额潘德布雷夫债券则通过由国际和国内的银行共同组成的银行发行的，运用国际资本市场上通常使用的固定价格再报价方式，并采用相应偿债期的国债或是互换利率曲线作为再报价收益的标准。而且，至少有3个做市商负责。
其二：利息支付和收益条款有异。大额潘德布雷夫债券是一个固定利息定期给付的普通结构债券，其利息依据息票在每年年底支付，并按照国际惯例以实际方式统一计算。虽然深入的标准化保证了该债券的透明度，但是也影响了其不能根据投资者的特殊需要进行调整。
传统潘德布雷夫债券通常也拥有固定息票，但却可以根据投资者的喜好而灵活结构。结构化的债券更展示了发行商对国际资本市场需求的灵活应对。
其三：偿债期限通常为1年至10年，目前中短期债券的流通占绝大部分。
其四：从法律形式和证明书看，该债券分为凭证式债券和记账式债券两种。大部分凭证式潘德布雷夫债券都可以在德国股市上市。大额潘德布雷夫债券必须申请在一个德国股票交易所中的官方市场或是管制市场进行交易的许可。一些大额潘德布雷夫债券甚至已在德国以外的股票市场上市。
哈根博士说，潘德布雷夫债券在近几年的成功，也体现在国际投资者对其的浓厚兴趣上。如今已有30％的大额潘德布雷夫债券为国际投资者持有。发行的国际化已成为潘德布雷夫这一经典融资工具增长与发展的新动力。
哈根博士认为，通过潘德布雷夫债券在资本市场为中国房地产信贷再融资的方式能够为中国的银行系统提供借鉴，并为房地产和公共事业建设提供新的融资工具。
❽ 资产担保债券的资产担保债券规制及风险管理
有的国家发行资产担保债券历史很久，甚至可以追溯到18 世纪、19 世纪，有的国家却是在21 世纪才制定本国的规范。欧盟成立以来，特别是欧元推出后，加快了区内金融体系整合和金融一体化步伐。因此，成员国对资产担保债券的规制也正在走向融合 。
欧洲资产担保债券规制可以分成四个层次：
第一层次是欧盟推出的指令，其基本目的是推动区内金融一体化，为资产担保债券制定一些基本的共同规范。欧盟银行业监督委员会赋有向欧盟委员会提供金融业发展咨询建议的职能，因此也在规制资产担保债券方面承担一定的职能。
第二层次是成员国的法规，资产担保债券终究是在各国自己的法律框架下发行的，国别的法律通常规定了对发行人的要求，监管的要求，破产情况下投资者保护等。
第三层次是各国监管部门制定的实施细则，将第二层次的法律具体化，比如区分合格资产、确定最低担保水平、发行人的相关资产负债管理和日常风险控制程序等。
第四层次是行业自律规范。发行人必须自我约束，自觉落实法律法规要求，通过及时充分地向投资者公开相关信息，特别是担保资产的动态信息，为外部监管提供条件。
欧盟关于资产担保债券的指令主要有：
第一个是Directive 85/611/EEC，这份指引主要是规范集合投资机构投资可转让证券投资限制的（Directives on undertakings forcollective investments in transferable securities ,UCITS），它要求集合投资机构投资同一发行人发行债券的金额不超过本机构集合资产的5%，但如果此类债券是资产担保债券时（其担保资产需合乎UCITS 指引的要求），投资限制可放宽到25%。
第二个是金融机构资本要求指引（Capital Requirement Directive, CRD）,它实际上由另两个指引共同组成，分别是Directives2006/48/EC 和2006/49/EC。它们规定了银行发行、投资资产担保债券如何计算其风险资本需求，确保银行资本能够弥补其风险。
规制的主要内容涉及以下几个方面：
1.合格资产。CRD 列明的合格担保资产包括：给欧盟成员国政府和公共部门的贷款；经信贷质量检查评估合格的给欧盟外其他国家政府和公共部门的贷款；贷款价值比（Loan tovalue, LTV）分别不高于80%和60%的住宅和商业地产抵押贷款；贷款价值比不超过60%的船舶贷款；经信贷质量检查评估合格的给其他银行的贷款不超过资产池总量的15%等。
成员国并非完全依照欧盟CRD来确定合格资产的，像船舶和飞机贷款仅在小部分国家被认定为合格资产，因为船舶和飞机需求与运营具备典型的周期性特征，受经济周期影响很大，所以该类资产质量包括未来的现金流都有较大的波动性。德国、卢森堡、奥地利和芬兰规定只有信贷价值比低于60%的住宅和商业地产抵押贷款才是合格的担保资产，同时规定了较严格的确定抵押物价值的方法，以避免当事人操控信贷价值比。
抵押贷款信贷价值比的要求适用于资产池中的每笔抵押贷款，不能用资产池的平均抵押贷款价值比代替单笔的合规检查。这就意味着，即使有的抵押贷款价值比大幅低于规定的要求，也不能让另外的抵押贷款比高于规定。当某项抵押信贷资产质量下降（抵押物贬值）致使信贷价值比超出规定时，该笔信贷资产要么从担保资产池中剔除置入其他合格资产（资产池价值只达到最低超额担保比时），要么不能计算入资产池价值中（保留在资产池中，但不计价值）。欧盟指引确定的抵押和公共信贷资产地理范围为欧盟成员国和OECD国家，但有些成员国把合格资产仅限制为本国境内的信贷资产。此外，随着资产证券化潮流的兴起，也出现了把ABS、MBS纳入担保资产池的现象，不过对这类资产一般都设定了严格的数量、类型、质量等限制。丹麦、德国、西班牙、瑞典、芬兰等国明确规定资产证券化产品不能进入担保资产池。
2.担保水平和风险管理。确定合格资产的目的是降低信贷风险，确保债券存续期间都有高质量的信贷资产做担保，而不是仅在债券发行时满足要求就可以了。发行人要全程保障担保资产的合格率、充足率和现金流水平，确保投资者在发行人破产情况下能够得到充足的偿付。发行人必须有能力及时更换不合格资产，以确保符合规定的担保水平。资产池动态调整是资产担保债券与其他证券化产品的根本区别。为防止最坏情况发生，法规要求担保资产池价值必须超过（至少等于）发行债券总面值，不少国家都规定了最低超额担保率，并且鼓励发行人自愿提供超额担保。如西班牙规定以抵押贷款做资产池的超额担保率为25%，以公共部门贷款做资产池的超额担保率为43%等。
除了资产池质量风险管理外，担保资产与债券期限错配也需要加强管理。一般来说，抵押贷款的平均期限会长于资产担保债券的平均存续期限，很多抵押贷款期限超过了30 年，但资产担保债券长的多为5至10 年，短的不过2 至3 年。因此，资产与负债不匹配的情况普遍存在，期限失配可能导致资产池的现金流有暂时的赤字或富余。当然，这并不排斥资产担保债券是银行可以运用的中长期筹资工具，它比银行在货币市场发行票据或大额存单要稳定得多。期限错配除了有现金流不一致的问题，还会产生利率和汇率风险，由于各国要求各不相同，很难一概而论。不过解决的办法无非有两个，第一，要求资产与负债严格适配，如丹麦、爱尔兰等都有严格的资产负债适配规定。第二，允许银行采用衍生品等金融创新工具对冲风险，但一般对这类风险管理策略都有数量限制，并且需严格评估交易对手的信用状况等。这些都需要发行人对担保资产池进行有效的风险管理，以满足担保资质要求。
3.投资者保护。在资产担保债券发行史上，尚未发生过发行银行破产致使债券违约的情况，不过资产担保债券仍然建立了严格的投资者保护制度。
其主要通过两种方式实现的，第一，发行人除了提取其他法定储备外，法规要求为资产担保债券提取专门的储备，即使发行人违约或进入破产程序，资产担保债券仍然有效且有充足储备保障按期支付，投资者利益不受影响。第二，资产隔离（ring-fencing）保证投资者对担保资产有优先追索权。如果发行人倒闭，则担保资产池将不纳入破产清算资产中，相反，按规定将指定一位资产池管理人代表投资者利益，负责处理担保资产池事宜。在西班牙和法国的法律中，虽然把资产担保债券投资者同样纳入整个破产程序中，但同样保护它们的优先索偿权。如果发生银行间的收购与兼并，收购与兼并方需完全继承被收购银行已发行资产担保债券的责任和义务。实际上，由于发行人资产担保债券的担保资产质量较好，担保资产池常常是良好的收购对象。
4.储户保护。除了债券投资者，监管部门和发行人还必须考虑的相关方是银行的储户。
一般来说，银行储户存款都是没有得到任何额外担保的银行债务（即使该国有存款保险制度，其保护额度也是有限的），银行贷款是保障银行储户利益的资产，如果银行把高质量的贷款资产用来发行资产担保债券筹资实际上就增加了储户的损失风险。为维护储户的利益，监管部门严格检查发行资产担保债券银行的资本充足率。如英国制定了银行发行资产担保债券评估条例，用法定程序分析债券发行是不是增加了银行储户的额外风险，是不是损害了银行的资本充足率，如果发行资产担保债券导致资本充足率不足，银行必须采取措施，使银行的资本充足率回到法定水平之上。意大利通过规范发行人向SPV 转移资产的条件，维护银行的安全性，保护储户利益。意大利规定当银行的资本充足率达到或超过11%、核心资本达到或超过7%时，银行向SPV转移资产池数量不受限制；当资本充足率在10%和11%之间，核心资本达到6.5%以上时，银行最多只能转移资产池的60%；当资本充足率在9%至10%之间，核心资本大于等于6%时，银行只能转移资产池价值的25%。且规定，无论如何，发行资产担保债券的银行，其资本充足率不能低于8%。所以，只有资信良好，安全稳定的银行才能发行资产担保债券。
❾ 怎么能让中德住房储蓄银行不通过审查
一样的情况，被坑5600，银行太黑
❿ 请各位经济学高手帮忙
次贷危机http://ke..com/view/1092871.html?wtp=tt
孙立坚:走为上计--中国应对次贷危机的明智策略
中国境内的学者和经济学家近期针对以上问题讨论热烈，其中最被关注的是：高度外向、依赖进出口贸易的中国，在目前不景气的大环境下，是否能“独善其身”？
美国次贷危机彻底震碎了华尔街神话，贝尔斯登（Bear Stearns）和雷曼兄弟（Lehman Brothers）两家投资银先后倒下，房利美（Fannie Mae）、房地美（Freddie Mac）、美国国际集团（AIG）等房地产和保险巨头则需美国国会大手笔斥资拯救，在美国经济被金融危机搞到奄奄一息的时刻，世界目光纷纷转向经济仍然茁壮增长的中国：金融危机会把中国拖下水吗？
中国境内的学者和经济学家近期针对以上问题讨论热烈，其中最被关注的是：高度外向、依赖进出口贸易的中国，在目前不景气的大环境下，是否能“独善其身”？
学者：刺激内需是关键
北京大学中国经济研究中心主任周其仁在近期发表的两篇评论中强调，中国有条件争取到“独善其身”，“我们无须重复令全世界都羡慕的老生常谈——中国拥有巨大的内需潜力。大算盘不难打：只要国内需求有较大的扩展，这些年来为外需服务的庞大制造业能力，只要有一部分转向对内，中国经济不但可能持续高速增长，而且也许对全球经济‘过冬’也不无小补。”
周其仁认为，到了最后，困难只有一个：究竟怎样才能把中国的内需潜力释放出来?
他说，中国目前所谓内需不足主要是因为国民收入分配问题。“收入分配问题涉及的不仅是人民与人民之间的关系，更主要的是国家与人民之间的关系。居民所得占国民收入的比重不到一半，这个比例实在太低。”
独立经济学家、玫瑰石顾问公司董事谢国忠日前在接受《21世纪经济报道》访问时也提出同样的论点，他说，多年来，中国消费率持续走低，刺激消费的政策一直难以真正奏效，很重要的一个原因就是政府占有的收入比重过高。
中国的税收已经达到历史最高水平，今年预算收入可能达到6万亿人民币(人民币1元约兑0.2新元），占GDP的21％，是20世纪90年代最低水平的两倍。国有企业利润也可能达到GDP的6％，还有大量预算外收入。总体而言，中国政府“收藏”了GDP三分之一的财富，或者是国民生产净值（GDP减去资本贬值）的40％。
谢国忠说：“在过去十年，中国经济明显地转向政府这边。降低政府在经济中的重要程度，可能解决中国目前面临的经济问题。”
让居民所得占国民收入的更高比例、让他们掌控更多财富就能刺激内需？中国网民对这个问题的讨论热烈，据记者的观察，越来越多中国人拥有过去的“日本人思维”，给他们更多钱，他们会储蓄大部分，对内需的影响不大。这主要是因为前景不明朗、对前途没有信心，大家都有未雨绸缪的心理。
一名网民在滕讯网论坛中说：“如果一个国家不能保障一个公民的未来（教育、医疗、养老、就业），那这个国家不可能有内需，因为钱都要储蓄起来，预防这些问题。中国的内需?你能先分析一下中国的教育、医疗、养老、就业么?”
周其仁在其评论中强调，通货膨胀和景气收缩固然受全球趋势的影响，但并不意味每个国家只能被动跟随、无所作为。
他说：“以通胀为例，全球通胀抬头是事实，国际高油价高粮价的冲击也是事实，但在同样的全球环境里，各国通胀率从津巴布韦的百分之几百到日本的百分之二，大有差别。这说明各个国家还是可以通过主动的政策选择，在全球趋势的影响下有所作为、趋利避害的。”
另一方面，周其仁也认为，中国不是1988年的日本，中国的制造业产能庞大，面对国际市场升级空间广阔，转向为内需服务同样潜力巨大。此外，中国服务业还在初级阶段，国人收入增加，时间成本增加，对“方便”的需求方兴未艾，这些都是服务业的机会。
他还说：“中国在能源方面也有潜力。油价高，最不应该被吓倒的是中国，因为中国能源消费中的70%是煤。中国还有粮食生产的潜力与机会。中国还有很多土地没有经营好，原因之一就是粮价不够高。将国际上的高粮价适当传导给中国农民，增产潜力不会小。”
财政政策对经济应该“托一把”
《21世纪经济报道》上星期在一次访谈中提到了一个让人深思的问题：中国仍存在相当程度的金融管制，是否能因此而在这场金融危机之中独善其身？
中国宏观经济学会秘书长王建接受该报访问时说：“灾难的传导不会只通过金融层面，我们不能认为人民币不国际化、资本市场没有开放，中国就可以避过这场危机的影响。危机可以从贸易层面传导进来。我们这些年的高增长很大程度是靠外贸和外需，外需增长快，带动了一大批外向型产业的投资增长。”
中国金融协会副会长、中国光大银行董事长唐双宁日前在“新浪”举办的一个论坛上则说：“前一段由于我们国家的经济形势好，金融的国际参与度还不够高，所以从目前时点来看影响还不算大，但不可大意。”
唐双宁说：“现在经济已经全球化，金融已经没有国界，加入世贸以后中国经济与世界融为一体。”他特别表示对于经济危机的思考以及防范措施应该提前着手进行。
从目前的情况来看，中国已经出台了《国家金融突发事件应急预案》，央行、证监会、保监会、银监会联合下发《关于金融支持服务业加快发展的若干意见》，明确各部委应加强金融风险监测和评估，提高金融风险预警能力，切实防范系统性风险，但这些只是通过协调机制同其他经济部门进行合作。
中国人民银行培训学院院长王自力说：“事实上，要真正达到管控金融风险、维护金融和社会稳定、保障国家经济主导权的目的，可能还需要改变金融分业监管的局面。统一把预防、阻击热钱进入作为一项长期工作，在充分掌握金融信息的前提下，对频繁进出中国金融市场的热钱保持高度的警惕，建立高效能的预警机制，密切监控热钱流入，规范外汇资金流入和结汇管理，重点查处违法违规资金流入，并加强国际合作以防范国际短期资本对我国经济金融安全可能带来的冲击。”
王自力也说：“当前，中国政府不仅要关注证券市场和楼价下跌对宏观经济面的影响，而且需要关注不断变幻的国际经济环境，及时进行调整。只要应对正确，国内市场就不会大乱，更不会真实衰退。”
谢国忠则认为，经济发展不能单靠股市、楼市支撑，中国接下来的路一定是要提高经济效率，改革是唯一出路。
谢国忠预测，美国经济见底并恢复估计要四五年。中国不能希望靠美国经济复苏把自己拉上来，而必须要另外杀出一条血路来，而“杀出血路”的利器，就是提升中国经济效率。他认为，“改革是唯一出路”。
他表示，从短期来看，两方面的政策很重要。从稳定需求来看，财政政策对经济应该“托一把”。考虑到出口企业和地产开发商的资产流动性问题，中国经济增速放缓越来越明显，一些财政刺激措施可以做“软着陆”的保障，例如加快城市基础设施建设、铁路网修建等，来缓冲下行风险，对经济长期发展也有好处。同时，要增加地方政府的财政收入，解决他们的偿债能力问题。
“接下来（中长期）就应该找到经济低效率的地方并加以改变。（中国）在财政收支、金融资本政策控制、价格体系政府控制中存在着相当多低效率的地方。提高效率，中国经济就可以上一个新台阶。”
扩大内需先刺激内需
美国次贷危机对中国所造成的最直接影响，其实就体现于大批中小企业的相继倒闭。
复旦大学经济学院副院长孙立坚教授接受本报专访时说，中国的宏观调控措施令中小企业承受很大的压力，包括推高其融资成本，使它们纷纷转向地下钱庄借钱，从而负债累累。另外，原材料价格的飙升也让它们雪上加霜。
不过，次贷危机使美国人束紧腰带，大大削减对中国产品的需求，这才是对中国中小企业所造成的“最关键的影响”。“不少中小企业都属于出口型，美国是重要的出口市场，东西（产品）卖不到美国去了，就面对不得不转型的问题。”
以出口为导向经济模式行不通了
统计数字显示，今年上半年，中国有6万7000家中小企业倒闭、超过2000万工人被解雇，说明了过去压低产品价格、以出口为导向的经济模式已经行不通了。加上美国可能在增加出口量以调整贸易赤字的前提下，要求中国开放其市场，中国企业不但得扩大内需，还要提高竞争能力。提高技术、品牌管理力度和转入服务业，也就成为中小企业继续生存的先决条件。
然而，广大的中国民众重储蓄，或宁可放手一搏，投资股票以“钱生钱”。在这样的背景下，刺激内需、带动人们消费谈何容易？
对此，孙立坚说，首先必须认清人们不愿消费的原因。“老百姓后顾之忧太多，不管是住房、医疗、孩子教育还是养老，未来要用到钱的机会太多了，就把钱储蓄起来或进行投资。因此，当务之急是加快社会保障体系的建设。”
此外，要刺激内需还得确保产品质量，否则中国人都不买“中国制造”，“钱还是流入其他国家”。孙立坚强调：“政府要两手抓，既确保企业能把东西卖出去，也要使老百姓愿意买。”
开展离岸业务 以降低投资美市场风险
孙立坚认为，次贷危机对中国的另一个重大影响是对其外汇资产管理也带来挑战。他解释，中国自1978年开放以来，出口势头猛，累积了大量外汇储备，现在因美元贬值而蒙受损失。
“我们把产品价格压低，出口到美国去，赚了美元又让美国人去管理，可是他们却管得很糟。那么，我们是否能自己管理美元呢？”
孙立坚指出，中国拥有近1万8000亿美元的外汇储备，加上不少其他亚洲国家也有美元储备，预计全世界的美元有三分之二在亚洲国家手里。“大家都在问：美元可以投资到哪里去呢？是否能把美元拿到亚洲进行管理呢？”
他因此建议开展离岸业务，使中国投资机构能投资在发美元债券、有潜能的亚洲企业，以降低直接到美国市场投资的“政治风险”。
事实上，由于诸如中投公司等中国投资机构仍是国有企业，走出去时经常受到投资国怀疑，并面对较高的壁垒阻挡，以致如孙立坚所说的“无法彻底实现海外投资的战略和预期目标”。
他因此希望美国能在中国注资方面“解放思路”，不要对中国国有企业有戒心，以致经济举措蒙上浓浓的政治色彩。