『壹』 附息债券定价计算
息票利息=100*8%=8
设到期收益率为y
95=8*{1-1/(1+y)^4}/y+100/(1+y)^4
解得y=9.58%
到期收益率就是让未来现金流的现值等于今天债券的价格
『贰』 零息债券内在价值公式
1000/(1+8%)^20=214.55
债券的内在价值就是把到期日前获得的所有本金利息等现金流折现.零息债券的算法很简单,因为是只在到期日支付一次面值,之前没有任何现金流,所以把20年后的1000元按8%的折现率折现就可以了.
『叁』 零息债券的定价
零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此：
买入价 = 面值 － 资本增值
『肆』 零息票债券 无套利定价原理
息票率为10%，一年支付一次利息的三年后到期的债券，其现金流是这样的
第一年末：10%的利息，等于1张面值为10元1年期零息债券，既0.1张面值100的1年期零息债券
第二年末：10%的利息，等于1张面值为10元2年期零息债券，既0.1张面值100的2年期零息债券
第三年末：10%的利息+100元本金，等于0.1张面值100的3年期零息债券（看做利息）+1张面值100的3年期零息债券（看做本金）
所以，该债券价格为（0.1*98+0.1*96+0.1*93）+1*93=121.7
『伍』 连续复利的零息债券的价格计算
简单举个例：
面金额为1000元的二年期零息债券，购买价格为950，如果按半年复利计算，那么债券的到期收益率是：（1000/950)^0.25 - 1 = 1.29%
注意了，上面是开四次方，算的是半年的收益率。
算年化收益率，要乘以2，就是2.58％
简单概况为：
债券价格=M/[e^(iT)]
其中e为自然对数，2.71828...
参考资料：中证网
『陆』 某零息债券面值为100元，期限半年，经过竞价确定市场的发行价格为95元...
你是山财金融学院二零一零级的学生吧，期中考试第一题。
『柒』 零利息债券的债券定价
零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此：
买入价 = 面值 － 资本增值
计算零息票债券价格的公式为：（如图）
而：
P = 价格
F = 面值
y = 折让率（收益率或孳息）
t = 距离到期的时间
『捌』 零息债券定价
零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此： 买入价 = 面值 － 资本增值 计算零息票债券价格的公式为： 而： P = 价格 F = 面值 y = 折让率（收益率或孳息） t = 距离到期的时间 来自" http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%9B%B6%E6%81%AF%E5%80%BA%E5%88%B8"
『玖』 零息债券 一期 债券价格为94.34元 面值为100元 为什么到期收益率答案是5.43%
同问！楼主有解答了吗？可以告知一下吗？谢谢！