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股票投资经济学 2021-06-17 16:24:20

零息债券确定价格

发布时间: 2021-04-12 01:00:24

『壹』 附息债券定价计算

息票利息=100*8%=8
设到期收益率为y
95=8*{1-1/(1+y)^4}/y+100/(1+y)^4
解得y=9.58%
到期收益率就是让未来现金流的现值等于今天债券的价格

『贰』 零息债券内在价值公式

1000/(1+8%)^20=214.55
债券的内在价值就是把到期日前获得的所有本金利息等现金流折现.零息债券的算法很简单,因为是只在到期日支付一次面值,之前没有任何现金流,所以把20年后的1000元按8%的折现率折现就可以了.

『叁』 零息债券的定价

零息票债券属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此:
买入价 = 面值 - 资本增值

『肆』 零息票债券 无套利定价原理

息票率为10%,一年支付一次利息的三年后到期的债券,其现金流是这样的
第一年末:10%的利息,等于1张面值为10元1年期零息债券,既0.1张面值100的1年期零息债券
第二年末:10%的利息,等于1张面值为10元2年期零息债券,既0.1张面值100的2年期零息债券
第三年末:10%的利息+100元本金,等于0.1张面值100的3年期零息债券(看做利息)+1张面值100的3年期零息债券(看做本金)
所以,该债券价格为(0.1*98+0.1*96+0.1*93)+1*93=121.7

『伍』 连续复利的零息债券的价格计算

简单举个例:
面金额为1000元的二年期零息债券,购买价格为950,如果按半年复利计算,那么债券的到期收益率是:(1000/950)^0.25 - 1 = 1.29%
注意了,上面是开四次方,算的是半年的收益率。
算年化收益率,要乘以2,就是2.58%
简单概况为:
债券价格=M/[e^(iT)]
其中e为自然对数,2.71828...
参考资料:中证网

『陆』 某零息债券面值为100元,期限半年,经过竞价确定市场的发行价格为95元...

你是山财金融学院二零一零级的学生吧,期中考试第一题。

『柒』 零利息债券的债券定价

零息票债券属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此:
买入价 = 面值 - 资本增值
计算零息票债券价格的公式为:(如图)
而:
P = 价格
F = 面值
y = 折让率(收益率或孳息)
t = 距离到期的时间

『捌』 零息债券定价

零息票债券属于折让证券,在整个借款的年期内不支付任何利息(息票),并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值,因此: 买入价 = 面值 - 资本增值 计算零息票债券价格的公式为: 而: P = 价格 F = 面值 y = 折让率(收益率或孳息) t = 距离到期的时间 来自" http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%9B%B6%E6%81%AF%E5%80%BA%E5%88%B8"

『玖』 零息债券 一期 债券价格为94.34元 面值为100元 为什么到期收益率答案是5.43%

同问!楼主有解答了吗?可以告知一下吗?谢谢!