Ⅰ 扬基债券的交易流程
外国借款人要进入扬基债券,必须按照美国有关法律法规办理各种手续。首先,按美国1933年证券法向纽约的证券交易委员会申请注册登记,主要以书面报告公布借款用途、自身财务经营状况和风险因素等,用于满足信息披露要求。如果要在纽约证券交易所上市,必须根据美国1934年证券交易法申请注册登记。注册登记大约需要四周的时间。借款人可以通过备案注册来缩短等待的时间,即提交在未来2年拟发行募集说明书,到真正发行时只需增加募集说明书附录,大约只需1周时间。
其次,借款人在得到纽约证券交易委员会的注册登记批准后,还要采取招标方式委托美国的投资银行机构承销债务。
最后,借款人还要向证券交易委员会申请承保,只有经过后者承保的扬基债券才能发得出去。扬基债券的期限在5年-25年之间。外国投资者购买扬基债券获得的利息不征收预扣税,通常每半年付息一次。
外国借款人进入扬基债券市场主要在于美国债券市场是全球最大的债券市场,以及美国是世界上最主要的投资者基地。扬基债券的承销费用只有7/8个百分点,远低于欧洲债券的2%,但考虑注册登记、承保等其他费用,发行扬基债券的总费用要高于欧洲美元债券。不过,通过发行扬基债券,借款人可以获得较高的信誉等级,便于以较低成本进入其他债券市场。
Ⅱ 猛犬债券 武士债券 扬基债券是不是外国债券
猛犬债券 武士债券 扬基债券都是外国债券
1、猛犬债券是指在英国发行的英镑外国债券,因斗牛犬(bulldog)是英国的一个标志而得名
2、武士债券是非日本主体在日本市场上发行的债券
3、扬基债券是非美国主体在美国市场上发行的债券
补充:外国债券是指非本国主体在本国发行的以本国货币为单位的债券,因此以上都是外国债券
Ⅲ 扬基债券(Yankee)、武士债券(Sumurai) 猛犬债券名词解释
猛犬债券 Bulldog Bond 指由非英国本国企业在伦敦发行的英镑债券
武士债券是日本政府发行的对外债券
扬基债券是美国政府发行的对外债券
Ⅳ 请问1996年,我国政府在美国市场发行100年期扬基债券的利率是多少
1月23日 中华人民共和国财政部在美国发行4亿美元扬基债券承销协议仪式在纽约举行。这次发行的有7年期限债券3亿美元,票面利率为6.625%;100年期债券1亿美元,票面利率为9%。债券的主承销商是美国的杰·波·摩根银行和美林证券公司,副承销商为瑞士信贷波士顿第一公司和摩根——斯坦利公司。美国大通曼哈顿银行为主受托银行。扬基债券是指在美国市场上发行的以美元计值的外国债券。中华人民共和国财政部是在外国主权发行体中第一个在美国资本市场上发行100年期扬基债券的。
Ⅳ 扬基债劵和中国国债有什么区别
扬基债券是在美国发行的外国债券。就是说发行的主体不是美国的政府、公司、各种机构发行的,以美元计价的债券。用英文Yankee来作为市场的代号。
同样的在日本债券市场发行的,以日元计价,发行人不是日本的债券成为武士债券(Samurai);在中国的话,我们就被亲切的称为熊猫债券(Panda)。
中国国债是指中国政府发行的债券,是中国政府为发行国家级债券。
两者最大的不同就是Yankee债券(或者类似的武士、熊猫债券)的发行主体不一定就是政府,还包括一些机构,公司等。而中国国债(或者其它国家的国债),都是主权国家政府发行的。两者的风险等级会势必不同。也就是国家主权债券不必考虑跳票的问题,因为手里紧紧捂着发行货币的权力。
Ⅵ 扬基债券的同类区分
武士债券(Samuraibonds)是在日本债券市场上发行的外国债券,即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行,典型期限为3~10年,一般在东京证券交易所交易。
武士债券是在日本债券市场上发行的外国债券,是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元为计值货币的债券。“武士”是日本古时的一种很受尊敬的职业,后来人们习惯将一些带有日本特性的事物同武士一词连用,武士债券也因此得名。武士债券均为无担保发行,典型期限为3一10年,一般在东京证券交易所交易。
第一笔武士债券是亚洲开发银行在1970年12月发行的,早期武士债券的发行者主要是国际机构。1973——1975年由于受到世界石油价格暴涨的影响,日本国际收支恶化,武士债券的发行相应中断。80年代以后,日本贸易出现巨额顺差,国内资金充裕,日本放宽了对外国债券发行的限制,武士债券发行量大幅度增加,1996年发行量达到了355亿美元。
中国金融机构进入国际债券市场发行外国债券就是从发行武士债券开始的。1982年1月,中国国际信托投资公司在日本东京发行了100亿日元的武士债券。1984年11月,中国银行又在日本东京发行了200亿日元的武士债券。 “熊猫债券”是指国际多边金融机构在华发行的人民币债券。根据国际惯例,国外金融机构在一国发行债券时,一般以该国最具特征的吉祥物命名。据此,财政部部长金人庆将国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券命名为“熊猫债券”。
2005年10月,国际金融公司(IFC)和亚洲开发银行(ADB)分别获准在中国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元,这一新闻也引起了广泛的市场反响。按照央行的说法,这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体,也是中国债券市场对外开放的重要举措和有益尝试。“熊猫债券”是一种外国债券。
Ⅶ 什么是扬基债券(美国)
扬基债券(Yankee bonds) 扬基债券是在美国 债券市场 上发行的 外国债券 ,即美国以外的政府、 金融机构、工商企业和 国际组织 在美国国内市场发行的、以 美元 为计 值货币的 债券 。 "扬基"一词英文为"Yankee",意为美利坚合众国(" 美国佬")。由于在美国发行和交易的外国债券都是同"美国佬" 打交道,故名扬基 债券 。
Ⅷ 扬基债券含义是什么
“扬基”一词英文为“Yankee”,意为美利坚合众国。扬基债券是指在美国债券市场上发行的外国债券,即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。
外国债券,通俗地讲就是指外国借款人(政府、私人公司或国际金融机构)所在国与发行市场所在国,具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。
Ⅸ 扬基债券的发展现状
在中国,将发行国际债券融资和借用国际银行贷款一起纳入国际商业贷款,实行严格的宏观管理。在境外发行债券需要事先审批,必须纳入国家利用外资计划,由中国人民银行批准的可对外发债金融机构办理。
1987年中国人民银行颁布的《中国境内机构在境外发行债券的管理规定》和《外债统计监测暂行规定》中明确规定:在中国境内注册的法人在境外发行债券,需要事先向当地外汇管理局提出书面申请,报送国家外汇管理局。发债主体限于借用国际商业贷款的窗口机构、财政部和国家政策性银行,境外发债需要纳入年度利用外资计划。财政部代表国家对外发债,须经国务院批准。
境内机构申请在境外发行债券时,应向外汇管理部门提交下列文件:
(一)发债单位的业务、财务和外汇收支情况的报告。
(二)发行债券的市场、方式、金额、币种、期限、利率和各种费用等情况。
(三)主承销商和主受托银行的情况。
(四)发行债券所筹集资金的管理办法和对汇率、利率风险的管理措施。
(五)发行单位偿还债券本息的安排。
对发行债券所筹集资金用于固定资产投资项目,申请时还应提供下列材料:投资项目的可行性发行报告;固定资产投资计划纳入国家或地方基建或技术改造计划的证明文件;固定资产投资项目的配套人民币资金和物资的证明文件;发行债券所筹集资金的使用计划。
对发行债券所筹集资金转贷给国内企业,申请时应同时提供国内企业的上述相关资料。对受国内机构委托发行债券,申请时应分别由受托机构和当地外汇管理部门提供下列材料:
(一)由受托机构提交委托机构与受托机构签订的发债协议书。
(二)由受托机构根据规定的要求提交的有关文件与材料。
(三)受托机构和当地外汇管理部门应按照规定分别提交委托和受托发行境外债券的审查报告。
Ⅹ 什么是扬基债券.武士债券.熊猫债券.
扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券,即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。
武士债券亦是外国发行者在日本国内发行的以日元计值的中长期债券,其发行人主要是日本之外的其他国家政府、企业和世界银行、亚洲开发银行等国际机构。
熊猫债券是境外机构在中国发行的以人民币计价的债券,2005年9月28日,国际多边金融机构首次获准在华发行人民币债券。
第一笔武士债券是亚洲开发银行在1970年12月发行的,早期武士债券的发行者主要是国际机构。
扬基”一词英文为“Yankee”,意为美利坚合众国,由于在美国发行和交易的外国债券都是同“美国佬”打交道,故名扬基债券。
(10)扬基债券扩展阅读:
1、“熊猫债券”是指国际多边金融机构在华发行的人民币债券。根据国际惯例,国外金融机构在一国发行债券时,一般以该国最具特征的吉祥物命名。
2、武士债券均为无担保发行,典型期限为3一10年,一般在东京证券交易所交易。
3、扬基债券债券是相对于国内债券而言的。从债券的发行人身份来看,债券分为国内债券和国际两大类。