Ⅰ 168亿中铁债，暂停交易后，债券基金怎么估值
4月11日，中国铁路物资股份有限公司（下称“中铁物资”）在中国货币网上公布了特别风险提示和债券暂停交易的公告。中铁物资表示，由于该公司业务规模持续萎缩，经营效益有所下滑，正在对下一步的改革脱困措施及债务偿付安排等重大事项进行论证。
鉴于此，该公司相关债务融资工具于2014年4月11日起暂停交易。中铁物资是首个因为债务偿付困难导致债券暂停交易的央企公司。该公司是国务院国资委管理的大型中央企业，其前身是中国铁路物资总公司， 2010年9月经国务院国国资委批准，中铁物资总公司及其全资子公司中铁物总投资有限公司进行整体重组设立。截至2015年6月末，中铁物资总公司和物总投资分别持股96.40%和3.60%，该公司实际控制人为国务院国资委。
据悉，中铁物资目前存续的债务融资工具有9只，涉及金额共168亿元人民币。其中超短融48亿元，中票20亿，还有100亿的PPN，最近的一个兑付债券为15铁物资scp004，到期日为2016年5月17日。
2016年3月16日，中铁物资计划发行的8亿元超短融因为该公司资金使用计划调整，推迟发行。该期超短融募集的资金将全部用于归还中铁物资的短期借款。截止2016年3月，中铁物资本部短期借款为96.2亿元，偿债压力较大。
民生证券固定收益分析师李昭函认为，中铁物资公司资产负债率高且流动性压力大，偿债严重依赖外部支持。近年来，该公司资产负债率基本维持在80%以上, 2014年末和2015年9月末 资产负债率分别达到88.32%和87.81%。其他应收款在公司流动资产中占比近50%。2014 年公司剥离 13 家资不抵债、风险敞口较大的子公司，划出风险资产，致使资产规模大幅下降，同时对其往来款形成的其他应收款大幅增加，回收风险很大。
李昭函表示，到目前为止，铁物资存续债券有168亿。其中五月和六月分别有2期各10亿超短融到期。铁物资是AA+央企，一旦发生违约对债券市场冲击较大，信用风险或演变为利率风险。目前来看国资委对铁物资的支持力度仍较大，预计公司将通过重组的方式解决债务问题。
Ⅱ 交易性金融资产的例题
【例1】购入股票作为交易性金融资产 甲公司有关交易性金融资产交易情况如下：
①2007年12月5日购入股票100万元，发生相关手续费、税金0.2万元，作为交易性金融资产：
借：交易性金融资产——成本100
投资收益0.2
贷：银行存款100.2
②2007年末，该股票收盘价为108万元：
借：交易性金融资产——公允价值变动8
贷：公允价值变动损益8
③2008年1月15日处置，收到110万元
借：银行存款110
公允价值变动损益8
贷：交易性金融资产——成本100
——公允价值变动8
投资收益（110－100）10
【例2】购入债券作为交易性金融资产 2007年1月1日，甲企业从二级市场支付价款1020000元(含已到付息期但尚未领取的利息20000元)购入某公司发行的债券，另发生交易费用20000元。该债券面值1000000元，剩余期限为2年，票面年利率为4%，每半年付息一次，甲企业将其划分为交易性金融资产。其他资料如下：
(1)2007年1月5日，收到该债券2006年下半年利息20000元；
(2)2007年6月30日，该债券的公允价值为1150000元(不含利息)；
(3)2007年7月5日，收到该债券半年利息；
(4)2007年12月31日，该债券的公允价值为1100000元(不含利息)；
(5)2008年1月5日，收到该债券2007年下半年利息；
(6)2008年3月31日，甲企业将该债券出售，取得价款1180000元(含1季度利息10000元)。假定不考虑其他因素。
甲企业的账务处理如下：
(1)2007年1月1日，购入债券
借：交易性金融资产——成本1000000
应收利息20000
投资收益20000
贷：银行存款1040000
(2)2007年1月5日，收到该债券2006年下半年利息
借：银行存款20000
贷：应收利息20000
(3)2007年6月30日，确认债券公允价值变动和投资收益（上半年利息收入）
借：交易性金融资产——公允价值变动150000
贷：公允价值变动损益（115万－100万）150000
借：应收利息20000
贷：投资收益（100万×4%÷2）20000
(4)2007年7月5日，收到该债券半年利息
借：银行存款20000
贷：应收利息20000
(5)2007年12月31日，确认债券公允价值变动和投资收益（下半年利息收入）
借：公允价值变动损益（110万－115万）50000
贷：交易性金融资产——公允价值变动50000
借：应收利息20000
贷：投资收益20000
(6)2008年1月5日，收到该债券2007年下半年利息
借：银行存款20000
贷：应收利息20000
(7)2008年3月31日，将该债券予以出售
借：应收利息10000
贷：投资收益（100万×4%÷4）10000
借：银行存款(118万－1万)1170000
公允价值变动损益100000
贷：交易性金融资产——成本1000000
——公允价值变动100000
投资收益170000
借：银行存款10000
贷：应收利息10000
Ⅲ 债券的交易规则
1、投资者委托证券商买卖债券，签订开户契约，填写开户有关内容，明确经纪商与委托人之间的权利和义务。
2、证券商通过它在证券交易所内的代表人或代理人，按照委托条件实施债券买卖业务。
3、办理成交后的手续。成交后，经纪人应于成交的当日，填制买卖报告书，通知委托人(投资人)按时将交割的款项或交割的债券交付委托经纪商。
4、经纪商核对交易记录，办理结算交割手续。
上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。
1、现货交易
又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。
例如，投资者可直接通过证券帐户在深交所全国各证券经营网点买卖已经上市的债券品种。
2、回购交易
是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。
深、沪证券交易所均有债券回购交易，机构法人和个人投资者都能参与。
3、期货交易
债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。债券期货交易。
(3)2019年9月2日债券交易提示扩展阅读：
债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：
1、偿还性
偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。
2、流动性
流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
3、安全性
安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。
4、收益性
收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：
一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入；
二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；
三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。
Ⅳ 无可转债交易权限，这是什么意思呢
1.定义
Ⅳ 如何申购债券
个人购买债券通常有三大渠道：交易所、银行柜台、委托理财
我国债券市场分为交易所市场、银行间市场和银行柜台市场。交易所市场属场内市场，机构和个人投资者都可以广泛参与，而银行间市场和柜台市场都属债券的场外市场。银行间市场的交易者都是机构投资者，银行柜台市场的交易者则主要是中小投资者，其中大量的是个人投资者。
一、交易所：企业债、可转债等多种选择
目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样的来购买债券，并且还可以实现债券的差价交易。
与购买股票相比，在交易所买卖债券的交易成本非常低。首先是免征印花税，其次，为促进债券市场的发展，交易佣金曾大幅下调。据粗略估算，买卖债券的交易成本大概在万分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。
需要提醒投资者的是，除国债外，持有其他债券的利息所得需要缴纳20%的所得税，这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。
二、银行柜台：买储蓄式国债
柜台债券市场目前只提供凭证式国债一种债券品种，并且这种品种不具有流动性，仅面向个人投资者发售，更多地发挥储蓄功能，投资者只能持有到期，获取票面利息收入；不过有的银行会为投资者提供凭证式国债的质押贷款，提供了一定的流动性。
购买凭证式国债，投资者只需持本人有效身份证件，在银行柜台办理开户。开立只用于储蓄国债的个人国债托管账户不收取账户开户费和维护费用，且国债收益免征利息税。开立个人国债托管账户的同时，还应在同一承办银行开立(或者指定)一个人民币结算账户(借记卡账户或者活期存折)作为国债账户的资金账户，用以结算兑付本金和利息。虽不能上市交易，但可按规定提前兑取。
三、委托理财：
除了国债和金融债外，几乎所有债市品种都在银行间债券市场流通，包括次级债、企业短期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益，但个人投资者尚无法直接投资。
债券基金可投资国债、金融债、企业债和可转债，而银行的固定收益类产品可投资的范围更广，包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。
Ⅵ 关于券商债券逆回购 收益的相关问题
1.债券回购是交易所品种,和所有证券交易时间是一样的.9:30-11:30, 1:00-3:00
回购交易会根据交易双方指定的利率和数量对回购双方进行计息。
所以回购交易和股票一样，会有价格和数量，和股票的连续竟价，5档盘口，主动买卖，集合竟价等规则类似。只是价格是年化利率，成交量是拆借数量。
2。所有固定收益品种当然是持有时间越长，收益越高。但是回购交易是交易所品种，实行T+1交易。和股票一样，今天交易的，晚上6:00之后才会交割，隔夜才能使用。所以1天回购其实拆借方失去了资金使用权2天，而只计一天利息。7天回购拆借方失去使用权8天，而计7天利息。
3。债券7天逆回购204007平均年收益率（10个交易日加权平均）大约是3%。考虑到每轮回购会损失1个计息日，实际收益率为3%*7/8=2.625%。1天回购收益率也是3%，考虑每轮回购损失的1个交易日，实际收益只有1.5%。
节假日期间是计算利息的。不过要分正常交割和顺延交割两种情况讨论。
我们以周末为例：
正常交割：
如果是周一卖出的7天逆回购，7个计息日是从T+1日，本周二一直到（包括周末）第二周的周一，一共7天。第二周的周一晚8点回购即可到帐，周二便可进行下轮回购。
顺延交割：
如果是周四卖出的1天逆回购，1个计息日是T+1日周五，由于第二天是周末无交易，无交割服务，所以交割顺延，但是顺延期间不计息，直至下周一晚交割，下周二才能进行下轮回购。
正是这种交割顺延的交易特点，市场自发形成了顺延交割日交易利率加权的交易习性，尤其是节假日之前的2-3个交易日，交易利率会异常的高。每周周四是1天回购的例行“翻倍日“，因为资金实际拆借出5天，比正常2天的实际拆借时间高出2.5倍，所以交易双方自行修正2.5倍利率即可。一般周四1天拆借利率平均在5-7%不等。
如果遇到长假，比如国庆和春节，则交易利率要更加高，因为假期更长，顺延日更多，加权更高。例如今天春节前的倒数第二个交易日：1月19日星期四，交易利率曾触及34%。因为计息日为1月20日周五，而从1月21日至1月29日为春节长假，交割全部顺延，直至30日才能完成交割，所以资金实际拆借了11天，因此交易利率翻了10倍。
4。手续费一般是一样的，券商全部按照交易所最低收费标准征收。
5。详见第一个问题的回答。 国债回购交易的竞价对象是利率，所以价格既是交易双方约定的利率。涨幅的意思和股票一样，就是现价（现利率）和昨日收盘价（昨日收盘利率）的差额百分比。
Ⅶ 处置交易性金融资产时 投资收益计算问题
根据企业会计准则体系（2006）的有关规定，题中相关会计处理如下：
1、取得时支付价款208万元（含已到付息期尚未发放的利息8万元）
借：交易性金融资产——成本 200万元
借：应收利息 8万元
贷：银行存款 208万元
2、另支付交易费用1万
借：投资收益 1万元
贷：银行存款 1万元
3、收到购买时价款中所含的利息8万元
借：银行存款 8万元
贷：应收利息 8万元
4、08年12月31日，A债券的公允价值为212万元
借：交易性金融资产——公允价值变动 12万元（212 – 200）
贷：公允价值变动损益 12万元
5、2009年1月5日，收到A债券08年度的利息8万元
借：银行存款 8万元
贷：投资收益 8万元
6、09年4月20日，甲公司出售A债券售价为216万元。
借：银行存款 216万元
贷：交易性金融资产——成本 200万元
贷：交易性金融资产——公允价值变动 12万元
贷：投资收益 4万元（216 – 200 – 12）
借：公允价值变动损益 12万元
贷：投资收益 12万元
因此，出售A债券时应确认投资收益金额为16万元（4 + 12）。
实际解题时，简便的计算方法为：出售A债券时应确认投资收益金额 = 216 – （208 – 8） = 16万元
Ⅷ 如2019年1月9日做28天逆回购,实际占款天数是多少
若投资者于2019年1月9日操作28天期国债逆回购，首次交收日应为2019年1月10日，因到期日为非交易日（节假日），则到期清算日会顺延至下一交易日（2019年2月11日），到期交收日为2019年2月12日，按自然日计算，则实际占款天数为33天。
实际占款天数是指当次回购交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际天数，按自然日计算，以天为单位。
参考资料：《上海证券交易所债券交易实施细则》、《深圳证券交易所债券交易实施细则》、证券业协会投资者之家债券质押式回购新规
Ⅸ 各位大侠我买个两个债券为什么买入成交价格与成本价不一致13 年9月 2日
这是因为债券行情是按净价报价成交（即不考虑隐含的上次付息日到现在的利息）、全价交收（实际交割的价款包含了上述利息）。当时成交价是净价，系统里您的成本价是全价，系统里面提示的当前价也是全价。这个跟佣金没有关系。