1. 私募基金产品备案审批时间流程及办理费用
私募基金产品备案审批时间流程
管理人登记的话从提交法律意见书到通过审核一般在20个工作日左右(资料完整不需要修改);产品备案的话一般两到五个工作日就可以 侯老师
2. 如何审批企业发行私募债券
你可以联系私募债券网看看,应该会有答案的,个人感觉里面各方面都很全面
3. 公司发行私募债的办理流程是怎样的
公司发行私募债怎么走流程?中小企业私募债整个发行流程的工作大致可以分为五个阶段,分别是前期准备阶段、材料制作阶段、申报阶段、备案阶段及发行阶段。每一阶段都各有工作流程及重点事宜,程序分工明确。接下来由法律快车编辑在本文整理介绍公司发行私募债的流程内容。
(一)前期准备阶段
1、流程步骤
(1)讨论确定发行方案:规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等;(2)联系担保工作;(3)会计师开展审计工作;(4)券商、律师开展尽职调查;(5)召开董事会、股东(大)会;
2、重点工作
前期重点工作有发债事项决议、审计工作、尽职调查及确定发行方案,具体内容与企业角色分析如下:
(1)发债事项决议
发行人有权部门需组织会议,出具同意发债的决议文件。一般发债事宜由董事会提案,股东大会批准后方可开展。制定审核限制股息分配措施。此时企业需联系召开董事会和股东大会。
(2)审计工作
备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告。一般审计工作所需时间最长,而财务数据定稿决定了其它备案文件的完成时间。在企业操作层面,发行人需尽早确定会计师,安排会计师进场开展审计工作。
(3)尽职调查
主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查,以加快项目进程。尽职调查期间,主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。中小企业作为私募债发行人需根据中介机构要求配合完成尽职调查。
(4)确定发行方案
在此项工作中,具体要做到四确定,即确定发行规模、期限、募集资金用途等常规方案(具体方案在项目过程中仍可讨论修改);确定私募债受托管理人,承销商、上市商业银行,为私募债提供担保机构不得担任该债受托管理人;确定担保方式(第三方担保,财产抵质押),积极寻找担保方,联系担保工作;确定偿债保障金账户银行。
(二)材料制作阶段:
1、流程步骤
(1)完成评级、担保工作;(2)签署各项协议文件(承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议);(3)中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等;(4)律师出具法律意见书;(5)完成上报文件初稿。
2、重点工作
在材料制作阶段重要的是完成担保工作和签署协议文件两大方面。具体内容与企业角色分析如下:
(1)完成担保工作
证券交易所鼓励发行人采取一定的增信措施,以提高偿债能力,降低企业融资成本;内部增信、外部增信(第三方担保;保证;担保抵押(优先选择现房、国有土地使用权(含上面房屋)、在建工程等价格稳定的);质押(黄金、白银、股票、应收账款、专利权等)等;目前受市场认可度较高的担保方式为第三方担保(担保公司),考虑到第三方担保需要尽职调查,且发行人需要准备相应反担保物,该环节耗时长,沟通较为复杂,需要尽早安排;选择担保机构很重要:机构实力,股权结构,评级等。
(2)签署协议文件
需要签署的协议文件包括承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函;协议文件的签署,保证了相关文件制作的顺利完成。对签署协议各方都需要走公司内部流程,需要预留时间以防止耽误整体进程。
在企业角色方面,中小企业要与各方签订好协议。与主承销商签订承销协议;与受托管理人签署受托管理协议,制定债券持有人会议规则;在银行设立偿债保障金账户;与担保人签署担保协议或担保函。
2、重点工作
申报阶段的重点工作是寻找投资者,在申报阶段,主承销商开始寻找本期债券的潜在投资人,进行前期沟通。此时中小企业私募债发行者应配合主承销商做好企业宣传、推介工作。
(四)备案阶段:
1、流程步骤
(1)证交所对备案材料进行完备性审查;(2)备案期间与主管单位持续跟踪和沟通;(3)出具《接受备案通知书》,完成备案。
2、重点工作
备案阶段的重点工作是沟通协调,上报备案材料后,主承销商需要在备案期间与主管单位持续跟踪和沟通,保证债券顺利备案。此时中小企业私募债发行者应配合主承销商做好与主管单位沟通工作。
(五)发行阶段:
1、流程步骤
(1)发行推介及宣传;(2)备案后六个月内择机发行债券。
2、重点工作
发行流程最后一个阶段即发行阶段,其重点工作主要是做好发行推介和把握好发行时机。
(1)发行推介
在发行阶段,主承销商正式寻找本期债券投资人,进行充分沟通,积极推介企业;私募债的合格投资者包括金融机构、金融机构发行的理财产品、企业法人、合伙企业以及高净值个人,主承销商的销售实力与寻找潜在投资人的能力直接相关,进而对公司最终融资成本产生影响,故为申报阶段的重点。
(2)发行时机
在证券交易所备案后六个月内,发行人可择机发行债券。此时主承销商通过对市场的研究,与发行人共同把握发行时机;优秀的承销商能够寻求更好的发行窗口,挖掘更多潜在的投资者,以低利率发行本期债券,为发行人降低发行成本。
在整个中小企业私募债发行流程的五个阶段中,所需花费的时间上前三个阶段大约需要1个月左右,备案阶段预计1—2个月,发行阶段要在6个月内。
4. 私募债的申请流程
一,申请流程:
1、证券私募发行(掌握):也称内部发行或不公开发行,是面向少数特定的投资者的发行方式。私募发行的对象通常是仅以与证券发行者具有某种密切关系者为认购对象。
2、私募发行的优点和缺点
私募债发行优点1、发行成本低。
私募债发行优点2、对发债机构资格认定标准较低。
私募债发行优点3、可不需要提供担保和信用评级。
私募债发行优点4、信息披露程度要求低。
私募债发行优点5、有利于建立与业内机构的战略合作。
1、只能向合格投资者发行,我国所谓合格投资者是指注册资本金要达到1000万元以上,或者经审计的净资产在2000万元以上的法人或投资组织。
2、定向发行债券的流动性低,只能以协议转让的方式流通,只能在合格投资者之间进行。
3、私募发行的方式
(1)股票私募发行
(2)债券私募发行
发行对象有两类:个人投资者、机构投资者
私募发债多用直接销售方式,私募债一般不允许转让。
5. 如何玩转私募可交换债,看这一篇就够了
可交换公司债券(以下简称可交换债或可交债,Exchangeable Bond,简称EB)是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。发行人作为上市公司的股东,以存量股票作为质押,如果换股则实现了换股减持,如果赎回或者回售则实现了低息融资。
可交换债券是一种在纯债基础上,内嵌期权的金融衍生品。对于持有人而言,除了可以获得像普通债券一样的持有期票息以及出售转让的资本利得外,还可以获得按照约定价格将所持债券转换成特定股票的选择权。除了交换权之外,我们目前发行的可交换债通常还设置给予持有人有条件的回售权,给予发行人有条件的赎回权和修正交换价格的权利。
6. 私募债券发行需要经过中国证券监督管理委员会的审批吗
备案就可以了。
7. 证券公司私募债业务流程
一、申请流程
1、证券私募发行(掌握):也称内部发行或不公开发行,是面向少数特定的投资者的发行方式。私募发行的对象通常是仅以与证券发行者具有某种密切关系者为认购对象。2、私募发行的优点和缺点优点私募债发行优点1、发行成本低。私募债发行优点2、对发债机构资格认定标准较低。私募债发行优点3、可不需要提供担保和信用评级。私募债发行优点4、信息披露程度要求低。私募债发行优点5、有利于建立与业内机构的战略合作。缺点1、只能向合格投资者发行,我国所谓合格投资者是指注册资本金要达到1000万元以上,或者经审计的净资产在2000万元以上的法人或投资组织。2、定向发行债券的流动性低,只能以协议转让的方式流通,只能在合格投资者之间进行。[3]3、私募发行的方式(1)股票私募发行(2)债券私募发行发行对象有两类:个人投资者、机构投资者私募发债多用直接销售方式,私募债一般不允许转让。二、中小企业 私募债发行的程序 私募债发行的程序依照 《深圳证券交易所中小企业私募债务试点办法》以及其指南, 《深圳证券交易所中小企业私募债务试点办法》以及其指南, 中小企业私募债发行的程序概要如下:
(一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 (一)发行人股东大会或内设有权机构对本期私募债券进决议,并出 具决议的书面材料。
(二)发行人与承销商签订《私募债券协议》。 (二)发行人与承销商签订《私募债券协议》。
(三)承销商进行尽职调查,制作私募债券集说明书和报告等。
(四)私募债券发行前在交易所备案,并提材料由承销商送。 (四)私募债券发行前在交易所备案,并提材料由承销商送。
(五)交易所对备案材料进行形式完性会。
(六)备案材料完的,交易所自接受之日起 10 个工作日内出具《接 受备案通知书》。 受备案通知书》。 受备案通知书》。 受备案通知书》。 受备案通知书》。
(七)发行人取得 (七)发行人取得 (七)发行人取得 (七)发行人取得 (七)发行人取得 《备案通知书》后,在 《备案通知书》后,在 《备案通知书》后,在 《备案通知书》后,在 《备案通知书》后,在 《备案通知书》后,在 6个月内完成发行;承销商(证券 个月内完成发行;承销商(证券 个月内完成发行;承销商(证券 公司)组织发行,由合格投资者进认购。
(八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 (八)私募债券发行后,人应在“中国证登记结算有限责任公司”办 理登记。以上答案来自“网络”,请参考。