① 一个公司欲发行一亿元人民币,如何设计债券
是准备发行一亿元人民币的债券吧。
你们公司通过这种方式直接向社会广泛集资的用途是什么呢?
这是很重要的,并且你们公司发行债券的利率是多少呢?你要靠这种对未来的一种期许使群众产生购买债权的欲望。
而且债权也分很多种,有以下几类:
浮息债券 (Floating rate bonds):与固定利息的债券不同,浮息债券的利率是根据公式以其它利率为基础计算得来的。国际金融市场的浮息债券一般根据3个月或6个月的伦敦同业拆放利率(LIBOR)加上一定的利差进行浮动,随着市场利率的变化而变化。
资产担保债券(Assets-backed bonds):由债券发行者指定的资产或资产组合进行担保的债券,这些资产可以是从应收帐款到抵押品的任何东西。
抵押债券 (Mortgage-backed bonds):有一系列抵押品作担保的债券。
次级债券 (Subordinated bonds):指的是偿还顺序排在其它更高级债券之后的债券,这种债券的利率通常比高级债券要高。
可转换债券 (Convertible bonds):允许投资者在特定的条件下将债券转换成发行债券公司的其它证券,通常是普通股或优先股。可转换债券综合了债务和股权的特征,因而被称作"混合证券"。
零息债券 (Zero coupon bonds):这是一种较为常见的金融工具创新。但是,税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息,象财政储蓄债券一样,按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时,利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大,而且还有一个不吸引人的地方:投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入,但也要列入投资者的应税收入中。
可提前赎回债券(Callable bond):在到期日之前,可以按照发行时的规定条件,提前偿还部分或全部的债券本金。
并且,1993年8月以前,我国企业债券的发行人主要是国有大中型企业。自《企业债券管理条例》于1993年8月生效之后,企业债券发行主体由国有企业扩大到一切有法人资格的企业。1994年7月1日《中华人民共和国公司法》生效后,其中规定,有三类公司可以发行公司债:一类是股份有限公司;一类是国有独资公司;还有一类是两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。
除必须具有企业债券发行的主体资格外,发行人还必须满足以下法定条件,才可获准发行企业债券(《中华人民共和国公司法》第一百六十一条):
(1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。
(2)累计债券总额不超过净资产额的40%.
(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
(4)筹集资金的投向符合国家产业政策。
(5)债券的利率不得超过国务院规定的利率水平。
(6)国务院规定的其他条件。
另外,发行公司债券募集的资金,必须用于审批机关批准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。凡有下列情形的,不得再次发行公司债券:
(1)前一次发行的公司债券尚未募足的。
(2)对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实,且仍处于继续状态的。
由于我国企业债券的发行总量须纳入国家信贷计划,发行审核程序也就随信贷计划而设定。《中华人民共和国公司法》第一百六十四条规定,“公司债券的发行规模由国务院确定。国务院证券管理部门审批公司债券的发行,不得超过国务院确定的规模。”因此,企业发行债券时需要经过配额审核与资格审核两个环节。
(1)配额审核程序。申请公司债的发行配额审核要经过下列环节: A、发行人在发行债券前,须向其行业主管部门提出申请,只有在行业主管部门正式批准并且推荐的前提下,才能申请发行债券; B、该企业主管部门向省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委申报发行配额; C、省、自治区、直辖市或计划单列市的人行分行、计委共同编制的全国企业债券年度发行计划,并报中国人民银行总行和国家计委审核; D、中国人民银行总行、国家计委综合各地申报的发行计划,共同编制全国企业债券年度发行计划,并报国务院批准; E、全国企业债券年度发行计划被批准之后,由中国人民银行总行、国家计委联合将发行配额分给各省、自治区、直辖市和计划单列市; F、各省、自治区、直辖市和计划单列市人行分行与计委共同将发行配额分给企业或主管部门,企业获得发行配额,需得到中国人民银行各省、自治区、直辖市和计划单列市分行发放的“发行企业债券申请表”; G、发行债券所筹的资金如果用于固定资产的投资,还必须被列入我国的“固定资产投资规模”之中。
(2)资格审核程序。《中华人民共和国公司法》规定,公司在得到债券发行的配额之后,应向有权审核发行申请的国务院证券管理部门报送相关的申请文件。中央企业发行企业债券,由中国人民银行会同国家计委审批;地方企业发行企业债券,则由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划管理部门审批。证券管理部门在对发行申请进行审核时,主要考虑三个方面的问题,即发行人的资格、发行条件、禁止发行事由,在对这几个方面进行审查之后,做出批准发行或不予批准的决定,并且就不批准发行的理由向企业做出说明。
本人是研究金融方向的课题的,你有什么问题可以直接和我联系。
② 上市公司发行债券是利空还是利好消息
一个上市公司发行可转股债券是利好还是利空,这个不是绝对的。具体分析如下:
看债券类型,可转换债券,折股后会稀释每股业绩,有一定负面作用,特别是量很大的时候。但同时也要看到其积极的一面,如果可转债发行投入的项目效益非常好,也是很不错的。总体评价:中性偏空。
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看公司债券投入的项目,能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好!比如经营黄金的上市公司,发行债券和增发新股是用来收购金矿,而黄金走势坚挺的趋势,必然给公司带来持续更高的收益,那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较,高很多,债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金,缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。如果投资项目的效益不能确定,或者行业趋势不确定甚至不好,则要特别小心,有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死。
③ 人民币债券的发行
2007年,国家开发银行首次在香港发售人民币债券,
2009年,外资银行汇丰银行(中国)及东亚银行(中国)获准在香港发行人民币债券。
2010年,麦当劳成为首间发行人民币债券的外资企业。
2012年4月18日,汇丰控股宣布,在伦敦发行一笔国际人民币债券,汇丰未透露此次人民币债券发行的具体额度。
2014年9月12日,英国成为首个发行人民币计价主权债务的西方国家。 这次共发行3个人民币债券品种:3年期固息债6亿元,利率为3.35%;5年期固息债5亿元,利率为3.6%;10年期固息债9亿元,利率为4.35%。 2010年8月3日,财政部公告中国财政部将于2011年8月中旬在香港正式发行200亿元人民币国债。
财政部曾分别在2009年和2010年在香港发行60亿元和80亿元人民币国债,其中2010年零售部分的2年期债券最终获得了1.37倍的超额认购。随着香港人民币离岸市场规模扩大,以及人民币升值预期和需求的增加,2011年的发债规模和品种都进一步扩大:其中,通过香港债务工具中央结算系统(CMU)面向机构投资者招标发行150亿元,包括面向机构投资者招标发行的3年期60亿元,5年期50亿元、7年期30亿元和10年期10亿元;面向个人投资者发行的2年期50亿元。
④ 人民币债券的意义
首支登陆伦敦市场的中国准主权人民币债券,这次发债经中国人民银行、国家发展和改革委员会批准。国家开发银行副行长张旭光表示,国开行此次在伦敦成功发债,是离岸人民币市场发展的又一里程碑。
随着人民币国际化进程的推进,离岸人民币债券市场正快速发展壮大,境外机构配置人民币资产持续升温。国开行这次发行的10年期债券,是在伦敦发行并挂牌上市的最长期限人民币债券,有助于完善离岸人民币债券收益率曲线。
⑤ 发行境外人民币债券有什么作用
1、境外发行人民币计价债券是指在人民币离岸市场上大规模发行以人民币计价、还本付息的国债或债。这不仅有利于将国家信用转化为财富,迅速提升国家财力,还有利于推动人民币国际化,加快经济发展方式转变,维护国家经济安全和经济利益。
2、首支登陆伦敦市场的中国准主权人民币债券,这次发债经中国人民银行、国家发展和改革委员会批准。国家开发银行副行长张旭光表示,国开行此次在伦敦成功发债,是离岸人民币市场发展的又一里程碑。
3、随着人民币国际化进程的推进,离岸人民币债券市场正快速发展壮大,境外机构配置人民币资产持续升温。国开行这次发行的10年期债券,是在伦敦发行并挂牌上市的最长期限人民币债券,有助于完善离岸人民币债券收益率曲线。
(5)俄电网公司决定发行人民币债券扩展阅读:
研究推动符合条件的境外机构在境内发行人民币债券,是国务院确定的深化经济体制改革重点工作之一,是推动金融市场进一步对外开放、丰富我国债券市场产品层次的重要举措。
经中国人民银行批复同意,中国银行间市场交易商协会(下称“协会”)组织市场成员开展境外非金融企业在银行间债券市场发行人民币债务融资工具创新。
境外非金融企业在银行间债券市场发行人民币债务融资工具创新过程中,协会组织市场成员深入研究借鉴国际成熟市场制度规则和商业实践,以市场需求为导向,
以具体产品为切入点,在现行非金融企业债务融资工具注册管理框架下组织实施,对推动银行间债券市场对外开放和持续创新进行了积极探索。
⑥ 国家发行人民币发给谁
首先发放给中国人民银行,然后发放分配到各地方人民银行,再有计划地支付到老百姓手中。请参考!
⑦ 为什么要发行人民币债券
最近正好在准备金融方面的考试,所以来答一波哦!
人民币债券简称人债,是以人民币作为结算单位的债券,定期获得利息、到期归还本金及利息皆以人民币支付。
境外发行人民币计价债券是指在人民币离岸市场上大规模发行以人民币计价、还本付息的国债或企业债。这不仅有利于将国家信用转化为财富,迅速提升国家财力,还有利于推动人民币国际化,加快经济发展方式转变,维护国家经济安全和经济利益。如美国上调联邦基金利率,借贷成本上升,对于很多债务严重的国家需要借入美元,但是借贷成本太高了,所以转向人民币债券,如土耳其财政部在22日表示,已授权中国银行、汇丰控股和中国工商银行研究在中国债券市场上发行债券的可能性,预计今年将首发人民币债券,这也是该国有史以来首次发行人民币债券。
⑧ 中国企业在国外发行的以人民币计值的债券叫什么债券
企业债 发行人是谁就是什么债,发行人是国家就是国债,比如美国的国债和中国的国库券,企业 发的是企业债
⑨ 发行20亿人民币倍数2.68倍是什么意思
发行20亿人民币倍数2.68倍是什么意思不能够错过很多