① 简述公司发行债券的条件
根据《公司法》的规定,我国债券发行的主体,主要是公司制企业和国有企业。
企业发行债券的条件是:
1、股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。
2、累计债券总额不超过净资产的40%.
3、公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
4、筹资的资金投向符合国家的产业政策。
5、债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。
6、其他条件。
(1)中小企业私募债券具体的发行条件扩展阅读:
债权发行意义:
未来应提高非国有企业和中小企业发债比重。从债券的投资方来说,需要逐步提高非存款货币类机构投资人持有债券比重,为社保基金、企业年金等入市创造条件,采取多种方法丰富投资人结构。
2013年6月19日,国务院常务会议明确要求研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施。其中包括“扩大债券发行,逐步实现债券市场互通互融”。
扩大债券发行对我国多层次金融市场体系建设,提高直接融资比重和降低金融体系的脆弱性是有重要意义的。扩大债券发行的同时,债券市场需要更加透明而且具备好的流动性,为更多参与主体进入债券市场创造条件。
2013年,中国债券市场由多部门监管,市场不统一的格局阻碍了金融市场优化资源配置的基本功能的实现。
债券市场互通互融是大势所趋。债券市场互通互融会使得债券市场能够充分反映资金市场的信息,资金的价格会通过交易价格实时反映出来。
面对一个分割的债券市场和混乱的利率期限结构,企业没有办法像面对统一的市场那样去获取融资成本的准确信息。低水平的债券市场无法与银行进行充分竞争,这会使得企业的融资成本难以下降。
债券市场互通互融并且快速发展会给商业银行带来压力,促使商业银行提高其评估风险和定价的能力,对企业的信用进行更为精准的分析,提高其对不同企业的服务能力,并且有助于提升其国际竞争能力。
另外,扩大债券发行需要我国评级机构的进一步发展,债券产品的丰富更需要评级机构履行其职责,为广大投资者提供真正有区分度、有足够信息含量的研究报告和级别评价。
② 中小企业私募债券和公司债有区别吗
一、性质不同
1、中小企业私募债其属于私募债的发行,不设行政许可。
2、公司债是股份公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债。
二、发行条件不同
1、中小企业私募债:发行规模不受净资产的40%的限制。需提交最近两年经审计财务报告,但对财务报告中的利润情况无要求,不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。
2、公司债:
(1)企业性质:公司制企业。
(2)规模:现由于申报企业多,实际操作中企业净资产应在15亿元以上。
(3)盈利:前三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
(4)评级:经资信评级机构评级,债券信用级别良好。
(5)募集资金投向:由公司根据经营需要确定,筹集资金可用于固定资产投资、技术更新改造、调整公司负债结构、偿还银行贷款、补充流动资金、支持公司并购和资产重组等等。
(6)担保:发债企业需由金融机构或上级母公司(主要投资主体)提供担保。
三、优点不同
1、中小企业私募债:
(1)中小企业私募债是一种便捷高效的融资方式。
(2)中小企业私募债是发行审核采取备案制,审批周期更快。
(3)中小企业私募债募集资金用途相对灵活,期限较银行贷款长,一般为两年。
(4)中小企业私募债综合融资成本比信托资金和民间借贷低,部分地区还能获得政策贴息。
2、公司债:
(1)利率、费用低:利率较同期银行贷款低约两个百分点左右。发行费用主要包括保荐及承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用、信息披露费用等。从已发行的公司债来看,发行费用一般不超过筹资金额的2%(每年均摊0.2%左右)。
(2)期限长:5-10年。
(3)发行额度大:发行额度为净资产的40%,最高可达几亿、几十亿甚至上百亿人民币。
(4)提升企业形象及知名度,为企业开辟了低成本的融资渠道。
③ 深交所备案流程如何设置中小企业私募债券投资者要具备什么条件
呵呵流程很直观的
④ 民营企业可否发行中小企业私募债券如果可以,需要那些条件发行的步骤又是什么怎么发行
可以发行,但是要满足很多条件,尤其是要有一定的盈利能力和企业规模及可持续发展能力
⑤ 发行中小企业私募债的条件是什么
根据《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》(以下简称“《试点办法》”)的规定,中小企业私募债券是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券。试点期间,符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司,只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,并且期限在1年(含)以上,可以发行中小企业私募债券。
中小企业私募债的推出,强化了直接金融与中小微企业有效对接,将为解决中小企业融资问题提供新的有效途径,也有望为资本市场创新注入新的活力。
希望回答对您有所帮助。
⑥ 企业发行私募债要符合哪些条件
企业发行私募债要符合哪些条件:
1、.中小企业私募债办理企业应符合国家相关政策对于中小企业定义的标准。
2、办理中小企业私募债必须有企业纳税规范。
3、申请中小企业私募债的目标企业的主营业务不能包含房地产和金融类业务。
4、办理中小企业私募债的目标企业的年营业收入达到一定规模,以企业年营业额收入不低于发债额度为宜。
5、中小企业私募债办理的目标企业能获得大型国企或者国有担保公司担保。
6、申请中小企业私募债的企业的信用评级达到AA级以上则为优先考虑对象。
⑦ 发行中小企业私募债需要准备哪些资料
上海交易所中小企业私募债试点办法规定:
第十一条 私募债券发行前,承销商应当将发行材料报送本所备案。备案材料应当包含以下内容:
(一)备案登记表;
(二)发行人公司章程及营业执照(副本)复印件;
(三)发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议;
(四)私募债券承销协议;
(五)私募债券募集说明书;
(六)承销商的尽职调查报告;
(七)私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则;
(八)发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告;
(九)律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书;
(十)发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书;
(十一)本所规定的其他文件。
第十二条 私募债券募集说明书应当至少包含以下内容:
(一)发行人基本情况;
(二)发行人财务状况;
(三)本期私募债券发行基本情况及发行条款,包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利率确定方式、还本付息的期限和方式等;
(四)承销机构及承销安排;
(五)募集资金用途及私募债券存续期间变更资金用途程序;
(六)私募债券转让范围及约束条件;
(七)信息披露的具体内容和方式;
(八)偿债保障机制、股息分配政策、私募债券受托管理及私募债券持有人会议等投资者保护机制安排;
(九)私募债券担保情况(若有);
(十)私募债券信用评级和跟踪评级的具体安排(若有);
(十一)本期私募债券风险因素及免责提示;
(十二)仲裁或其他争议解决机制;
(十三)发行人对本期私募债券募集资金用途合法合规、发行程序合规性的声明;
(十四)发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行文件真实性、准确性和完整性的承诺;
(十五)其他重要事项。
而申请转让债券的则规定:
第二十三条 发行人申请私募债券在本所转让的,应当提交以下材料,并在转让前与本所签订《私募债券转让服务协议》:
(一)转让服务申请书;
(二)私募债券登记证明文件;
(三)本所要求的其他材料。
⑧ 请问各大券商对于中小企业私募债券净资产及资产负债率要求
除深交所及上交所对发行中小企业私募债的基本规定外,有以下要求:1、 债券发行后企业资产负债率需小于75%;2、 发行规模需小于净资产的60%;3、 企业对外担保金额应小于净资产的30%;