『壹』 5年期的零息票债券价值计算
这个并不用计算的，零息票债券的久期就是该债券的剩余存续期限，如果该债券的剩余期限是7年，那么其久期就是7年了
『贰』 期限为5年，票面额为1000元的零息债券，市场价格为750元，如果预计市场利率将由5%下降4.5%
你好：
零息债券，久期即到期年限，为5
利率下降0.5%，则票面价格上涨幅度为0.5%*5=2.5%
降息后的市场价格=750*（1+2.5%）=768.75元
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我在沙漠中喝着可口可乐，唱着卡拉ok，骑着狮子赶着蚂蚁，手中拿着键盘为你答题！！！
『叁』 假设当前市场的零息票债券的价格为:一年后到期的零息票债券的价格为99元，2年后到期的零息票债券的价
(1)100*12%*99/100+100*12%*97/100+100*12%*95/100+100*12%*93/100+100*(1+12%)*90/100=146.88元
(2)债券理论价值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利机会，原因是根据上述各期限的零息债券价格所构成的相同现金流的自票率为10%，1年支付1次利息的5年后到期的债券理论价值为137.4元，比该债券价格110元高。
(3)先购入该5年后到期的付息债券，然后将其现金流进行拆分成不同期限的零息债券进行出售来套利，用未来每年付息债券的利息支付或本金对应支付相应期限到期零息债券的现金流。
购买债券的现金流量 出售零息债券的现金流量 净流量
现在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 10 -10 0
『肆』 面额为100元的两年期零息债券目前价格是90元,面额100元的三年期零息债券目前
1.2年期零息票债券YTM=100/84.99开二次方根-1=8.5%
2.2年期附息债券YTM：
先算1年期零息YTM：100/94.34-1=6.0%
然后定价：P=12/（1+6.0%）+112/(1+8.5%)²=106.5
计算YTM 106.5=12/(1+r)+112/(1+r）² 得 r=8.3%
『伍』 面额100元,期限为10年的零息债券,市场利率为6%,其目前的价格是多少 答案我知道了,请写上计算步骤,感激涕
100\（1+6%）'10=55.83
注：那里是10次方
『陆』 期限为5年，票面额为1000元的零息债券，市场价格为750元，如果预计市场利率将由5%下降至4.5%
零息债券，久期即到期年限，为5
利率下降0.5%，则票面价格上涨幅度为0.5%*5=2.5%
降息后的市场价格=750*（1+2.5%）=768.75元
『柒』 某零息债券还剩3.5年到期,面值100元,目前市场交易价格为86元,则其到期收益率为( )
这两位的做法都不对，不能用简单的单利计算法来考虑债券估值问题。
缺少条件：多长时间记一次复利？
现在默认题中债券为半年计复利（常用复利及支付周期，因题中年限以半年为基本单位）。那么∑中i=1——7。设到期年收益为r,
Interest payment=CP=0，因为是零息债券。
Book Value=CP·∑1/(1+r)^i + 100/(1+r)^7=86，由于CP=0，
简化得 86/100=(1+r/2)^7
解得 r=4.356%
下面用金融计算器检验答案的正确性：
N=7，七次复利支付周期
I/Y=r=4.356%，到期年收益率去掉百分号
PV=86，折扣价即票面现值
PMT=0，零息债券，支付票面利息为零
P/Y=2，票面利息每年支付2次
计算终值 CPT FV
得FV=100.00
验证完成
『捌』 面额1000元的二年期零息债券，购买价格为950元，按半年复利计算，债券的到期收益率是多少
半年复利一次，一年复利2次，二年复利=2*2=4。
则，1000=950(1+i/2)^4
即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%
由此可知，此债券的到期收益率为2.5812%。