① 什么叫可转换债券，可转换债券有什么特点
可转换债券是一种可以在特定时间，按照特定条件转换为普通股票的企业债券，又叫可转换公司债券。这种债券最大的优势就是利率比一般不可转换债券低，发行企业筹集资金时需要的成本较低。
由于可转换债券具有债券和股票的特性，所以它具有以下三个特点：
1.债券型
可转换债券与其他债券一样，有规定的利率和期限，投资者可以在持有的债券到期后，收取本息。
2.股权性
当可转换债券转换成股票后，原来的债券持有人就变成了公司的股东，可参与企业经营红利分配，也会在一定程度上影响公司的股本结构。
3.可转换性
可转换债券最大的特点就是可转换，债权人可以按照约定的条件将债券转换成股票。如果持有人不想转换，可以继续持有，直到偿还期满时收取本息，或者在流通市场上出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期后可按照预定的转换价格将债券转换为股票，发债公司不得拒绝。
② 可转换债券是什么
可转换公司债券，简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。
可转换债券发行之时，明确了以怎样的价格转换为普通股，这一规定的价格就是可转换债券的转换价格（也称转股价格），即转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的实际价格。
转换价格通常比发行时的股价高出20％∽30％。转换比率是债权人通过转换可获得的普通股股数。可转换债券的面值、转股价格、转换比率之间存在下列关系：
转股价格=可转换债券面值/转换比率。
例 A公司20×0年发行了12.5亿元可转换债券，其面值1000元，年利率为4.75%，2010年到期。转换可以在此前的任何时候进行，转换比率为6.41。其转股价格可以计算出来:
转股价格=1000/6.41=156.01(元)
这就是说，为了取得A公司的一股，需要放弃金额为156.01元的债券面值。
(2)可转换债券的转换原理扩展阅读：
由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。
影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。
如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。
当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动。
当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。
③ 可转换债券的理论价值,转换价值，内在价值和投资价值分别是什么
直接价值：采用具有相同特征的非可转换债券的到期收益率作为贴现率，对可转换债券的现金流进行贴现，即可得到直接价值。
转换价值：将可转换债券转换为股票并立即按当前股票价格卖出得到的收入。
最低理论价值=MAX(直接价值，转换价值)；
投资价值通过和相同特征的非可转换债券来对比。内在价值即使理论价值。
④ 简述可转换债券与普通债券的区别
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
普通金融债券，到期一次还本付息。 普通金融债券类似于银行的定期存款。
金融债券按其发行条件的不同，可划分为以下几种：普通金融债券、累进利息金融债券、贴现金融债券以及浮动利息金融债券。
普通金融债券是定期存单式的到期一次还本付息的债券。普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些。我国在过去所发行的普通金融债券期限分为1年、2年、3年三种，均以平价发行。
⑤ 可转换债券的理论价值
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
⑥ 可转换债券与不可转换债券的区别
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。债券是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。
⑦ 哪位能通俗的解释下什么是可转换债券和可交换债券！
1、 发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。2、 发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。3、 所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人本身未来发行的新股。4、 对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。5、 抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供担保;发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。6、 转股价的确定方式不同。可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十;可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。7、 转换为股票的期限不同。可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股;可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票，现实中，可转换债券是百慕大式转股，即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。8、 转股价的向下修正方式不同。可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定;可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。
⑧ 可转换公司债券的转换机制是什么
（1）可转换公司债券的转换机制是什么？
（2）可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。
（3）可转换的公司债券应当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法。持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债权人变为公司的股东。