A. 债券问题
降低。
正常情况下利率升高则债券收益下降，反之则上升。比如你拿的债券的利率是5%（价格是100元，持有一年收入5元），现在的一年期央行利率是3%，如果央行利率提高了，变成了4%，也就是说100元持有一年的收益上升了1元（就是一年期定存）。如果你要卖掉你手里的债券，则价格变成了99元，也就是说购买你收益债券的人持有一年的收益也得升高1元才行，只有99元购买了才保证持有一年的收益比原来升高1元，因为债券本身的利率5%是不变的，所以只有通过价格降低来提高收益（当然债券价格还受别的因素的影响）
你好
B. 比较下列两个债券的久期：债券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率与期限与A相同，低于面值出售
假设债券面值为A，折现率为R，债券B的售价为B
债券A,B的久期可以这样计算：
DA={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/A
DB={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/B
由上面的公式可以看出，当其他条件相同时，只有售价A,B是造成久期不同的原因。又由于A>B,所以DA<DB
C. 如何用两种债券构造证券组合
完全可以。同时买入两个债券，配好比例，用第一个债券到期兑付金额作为组合的半年付息金额，用第二个债券做组合的到期还本付息金额。
D. 现金流复制法债券套利举例不太明白
假设当前市场的零息票债券的价格为:一年后到期的零息票债券的价格为99元，2年后到期的零息票债券的价格为97元，三年后到期的零息票债券的价格为95元，四年后到期的零息票债券的价格为93元，五年后到期的零息票债券的价格为90元，试分析以下问题:
如果息票率为10％，1年支付1次利息的5年后到期的债券价格为110元，是不是存在套利？为什么？如果存在套利，写出套利策略及其现金流量表。
债券理论价值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利机会，原因是根据上述各期限的零息债券价格所构成的相同现金流的票息率为10%，1年支付1次利息的5年后到期的债券理论价值为137.4元，比该债券价格110元高。套利策略如下：先购入该5年后到期的付息债券，然后将其现金流进行拆分成不同期限的零息债券进行出售来套利，用未来每年付息债券的利息支付或本金对应支付相应期限到期零息债券的现金流。
购买债券的现金流量 出售零息债券的现金流量 净流量
现在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0
E. 关于债券的两道计算题
1.
债券现值PV
=
[1100/(1+0.1)]
+
[1210/(1+0.1)^2]
+
[1331/(1+0.1)^3]
=
1000
+
1000
+
1000
=
3000
其中
^
表示乘幂运算
2.
题目条件不够充分，需要作一些附加的假设，现假设第一种债券到期一次还本付息，不计复利，其折算年收益率为
[1000
*
(1+0.15*20)
/
800]
^
(1/20)
-
1
=
8.38%
第二种债券折算年收益率为
[1000
*
(1+0.05)
/
800]
-
1
=
31.25%
第二种债券的收益率较高。
F. 举例说明用现金流复制法进行债券套利的过程
假设当前市场的零息票债券的价格为:一年后到期的零息票债券的价格为99元，2年后到期的零息票债券的价格为97元，三年后到期的零息票债券的价格为95元，四年后到期的零息票债券的价格为93元，五年后到期的零息票债券的价格为90元，试分析以下问题:
如果息票率为10％，1年支付1次利息的5年后到期的债券价格为110元，是不是存在套利？为什么？如果存在套利，写出套利策略及其现金流量表。
债券理论价值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利机会，原因是根据上述各期限的零息债券价格所构成的相同现金流的票息率为10%，1年支付1次利息的5年后到期的债券理论价值为137.4元，比该债券价格110元高。套利策略如下：先购入该5年后到期的付息债券，然后将其现金流进行拆分成不同期限的零息债券进行出售来套利，用未来每年付息债券的利息支付或本金对应支付相应期限到期零息债券的现金流。
购买债券的现金流量 出售零息债券的现金流量 净流量
现在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0
G. 债券的问题
楼上的回答纯粹就是在其他地方复制粘贴，你还想有好答案是不可能的。
建议你先理解一下结算日的概念，结算日并不等于到期日，你明显是把到期日与结算日概念混淆了，结算日可以是起息日到到期日之间的任意一天(也就是说并不一定是到期日)，当债券还没有到期时进行交易，在证券交易指令成交后，必须进行交易结算，把相关资金与证券进行清算交割。
H. 溢价发行两只债券，一个分期付息到期一次还本，另一个到期一次还本付息，哪个到期收益率高
不管溢价折价发行，分期付息到期一次还本到期收益率高!
I. 债券的基本要素主要由哪几个方面构成
你好，债券的基本要素有四个：票面价值、债券价格、偿还期限、票面利率。(1) 票面价值(2) 债券价格(3) 偿还期限(4) 票面利率