⑴ 上市公司需要什么样的发展战略规划
上市公司的经营与管理需要统筹兼顾面对两个市场，即资本市场与产品市场。产品市场经营思维下，上市公司需要关注成本、利润，追求企业内部的供研产销高效协同与管理改进，从而释放组织效率，实现经营效益;资本市场经营思维下，上市公司需要关注产融互动与市值管理，并在做好产品经营的前提下运用系统的战略思维与资本运作实现产业与资本的良性循环，上市公司与资本市场的良性互动。而如何将产品经营与资本经营有机的结合在一起，是很多上市公司目前面临着战略课题。本文旨在剖析作为上市公司应树立怎样战略思维观念，如何正确的看待战略管理与市值管理之间的关系，并进而回答上市公司应如何在产品经营与资本经营之间有效互动，最终实现企业价值的倍增。
一.为什么很多上市公司正在或已经沦为沙漠之花
资本市场有一个被边缘化的上市公司群体，长期被投资机构、券商研究机构、财经媒体忽略。资本市场的主题热点始终与其无关，人气与资金也很少流向他们，如同生活在人迹罕至的沙漠深处，静寂落寞、自生自灭。但在这个寂寞群体里，往往隐藏着质地优良、增长快速、前景广阔的好公司。他们一旦被发掘出来，就会如花朵一般美丽绽放，这样的上市公司被称为资本市场中的沙漠之花。
概括而言，上市公司沦为沙漠之花主要有以下四点原因：
1.战略缺位，没有独特的价值主张与实施规划;
2.基本面严重恶化，应对并化解风险措施不力;
3.缺乏有效沟通，被动等待资本市场的关注;
4.盲目追逐热点，严重透支资本市场的信任;
未来，伴随资本市场改革的深入，尤其是注册制的实施，这样的上市公司将会淹没在广泛的上市公司群体中，难以脱颖而出。
二.上市公司需要一个资本市场能够看懂的战略规划
任何规模以上公司，都需要有一个清晰的战略传递自身价值诉求，其中最基础的内容就是公司战略定位、商业模式(发展模式与管理模式)及发展规划。
非上市公司通过战略研究、战略设计与战略规划三部曲主要期望达成以下目的：
1.通过研判市场、政策与技术趋势，确定公司发展方向与目标;
2.确立战略定位并设计合理商业模式，打造核心竞争力;
3.以战略为牵引，最大限度统一组织管理的认识，凝聚共识;
4.切实规划公司战略发展的实施路径，系统安排策略与节奏。
一般而言，非上市公司的战略规划多仅对组织内部通报，而少有对外披露，其主要目的是通过系统战略规划安排，满足市场需求，区隔竞争对手，构建相对竞争优势，实现商业成功。而资本市场主要是预期管理，资本关注一家上市公司的首要因素是战略管理能力。所以，上市公司应在对组织内部贯彻的基础上，向资本市场清晰、明确的传递价值主张。只有让资本市场看清自身战略定位、商业模式以及发展规划，上市公司才有可能获得资本市场关注并实现市值规模的提升。
概言之，上市公司需要向资本市场清晰传递自身战略定位，表明这是一家什么样的公司;其次，上市公司需要讲清楚自身商业模式，即公司是如何构建发展模式与管理模式并实现运营绩效的;第三，上市公司需要给资本市场一个相对明确的发展规划，以主动管理资本市场对公司价值实现的预期;最后，上市公司需要根据信息披露的原则和要求，在实施战略规划进程中对采取的实施策略或手段进行真实、准确、及时的披露，以回应资本市场的关切。
上市公司作为公众公司，不仅需要产品运营、产业经营，更需要资本经营，而资本经营的基础在于对上市公司完成战略系统设计。所以，上市公司在传统的战略管理基础之上，还应切实重视资本战略管理。每一家上市公司都需要向资本市场积极主动传递战略价值主张，争取获得资本市场的认可与回应，避免沦为沙漠之花。
三.上市公司需要一个资本市场愿意接受的战略规划
资本市场关注上市公司未来价值实现的预期，所以会出现热点频发与板块轮动等现象，但是成熟的上市公司不应简单粗暴地去追逐市场热点，偏离现有战略定位或频繁调整战略定位，去透支资本市场的信任。固然这样的上市公司会赶上一轮一轮的市场热点，但却很难赢得长期价值投资者的认可，市值规模的大起大落也将是常态。倘若在追逐市场热点的过程中，不能严格遵纪守法从而触犯内幕交易、操纵股价而受到监管部门处罚也是不无可能。
所以，任何一家志存高远、脚踏实地的上市公司，都应该树立“现实见利见效，未来具有意义”的战略思维。战略没有对错之分，但有高下之别。相同的行业，因为不同的战略定位与商业模式，上市公司之间的市值规模也是可以产生差距的。只有那些深刻洞察产业发展趋势、政策与技术方向、竞争格局态势并结合自身资源与能力进行主动调整、优化自身战略的上市公司才会被资本市场所认可、所接受。
根据和君咨询研究发现：沿着GDP的轨迹寻找产业发展规律，当人均GDP达到6000美元时，各个产业的发展更依赖于服务体系的完善优化。第二，通过企业成长史梳理研究，企业成长遵循着从低附加值业务向高附加值业务发展，从劳动密集型向知识密集型发展的规律。第三，通过对企业经济效益结构分析，企业利润来源呈现出由扩大收入、降低成本，向提高服务效率演进，并将其培育为“第三利润源”的趋势。第四，信息技术与电子商务的广泛应用，推动了传统产业应用互联网思维重构产业价值链要素，进行企业商业模式的创新。
这些趋势对产业发展的冲击，对传统企业经营思维的影响都是巨大的。在此进程中，只有那些切实把握并坚定不移推进战略转型与升级的上市公司，才会赢得资本市场对其未来价值的期许，推动了市值规模的提升，才有可能运用市值手段助力实现战略规划目标。近期，传统产业上市公司关于战略转型、商业模式优化及运用互联网思维进行O2O改造等浪潮推动了上市公司市值提升规模与速度，远远大于上市公司自身管理改进与绩效释放的努力就是实证。
四.上市公司需要建立正确的市值管理思维认识
自《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》明确提出鼓励上市公司建立市值管理制度以来，资本市场对市值管理的理解是多元化和多样性的。而近期，中国证监会发言人针对市值管理的表态，进一步厘清了市值管理内涵：“市值管理的主要目的是鼓励上市公司通过制定正确发展战略、完善公司治理、改进经营管理、培育核心竞争力，实实在在地、可持续地创造公司价值，以及通过资本运作工具实现公司市值与内在价值的动态均衡。上市公司和相关机构应正确把握市值管理的核心理念，绝不触碰虚假披露、内幕交易、市场操纵等高压线。”
显然，主动进行市值管理是基于上市公司价值管理与实现的，而不是简单的头痛医头、脚痛医脚的策略手段，更不是炒作股票。上市公司市值管理一定是围绕公司战略的系统思考与规划安排而进行的。
概括来说，上市公司市值管理应从“势道法术力”五个维度进行思考与设计：
(一)发展势：《孟子》有言：“虽有智慧，不如乘势”。上市公司应从充分研判产业政策、产业技术的发展趋势，以及竞争格局的多方态势。“研究猪，更应研究风”，否则即使风来了，企业却跟不上趋势，是不可能飞起来的。例如移动智能互联技术对传统制造业的冲击，如果不能跟上这轮趋势，恐怕很多上市公司将难以建立下一周期的竞争优势。
(二)战略道：企业稳健的质地是资本市场关注的基础，任何上市公司都应把在战略定位明确前提下，合理设计商业模式，同时扎扎实实地做好供研产销的优化，认真做好产品服务客户，改进管理提升运营效率从而改善基本面作为核心工作。否则，再大的风来都不能够保持公司长期飘在天空，甚至落地时会摔的很惨烈。
(三)合规法：上市公司资本运营战略必须贯彻两个“法”的合规性。一是心法，二是手法。即上市公司对于资本运作一定要确立正见、正行，一切以构建企业长期发展核心竞争力为出发点，切记触碰违规信息披露、操纵股价、内幕交易等各种违法违纪情况。上市公司必须在满足合规性监管要求下按照产业规律与企业成长周期进行资本运作。
(四)运作术：上市公司应充分运用资本市场这个平台助力企业发展壮大，否则成为“僵尸公司”也是对资本市场资源的一种浪费。上市公司应该把产品经营与资本经营相结合，把市值作为一种辅助企业有效开展产业整合与管理提升、激励约束的工具，有效运用并购重组、分拆剥离、股权激励、增发回购等多种方式增强公司的竞争优势。
(五)沟通力：上市公司作为产业经济中的优秀企业代表，任何一种管理改进措施或资本运作手段，都会引起企业内部以及资本市场的不同解读。很多企业的发展衰落，固然有趋势冲击与技术的破坏，但更多时候是因为内耗造成，而内耗巨大的原因在于没有共识。所以上市公司必须对自己的经营管理行为进行充分有效地披露，尤其涉及公司发展方向与路径选择等方面，应积极的与资本市场进行沟通以获得认可。
综上，上市公司必须树立正确的市值管理观念，以公司持续稳健成长为根本出发点，建立系统的发展战略思维理念，积极把握产业演进趋势，切实改善内部经营与管理，综合运用资本运营手段合法合规推动企业价值的提升与实现。
前瞻产业研究院，IPO专业咨询机构。
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⑶ 怎样分析上市公司招股说明书
打新股包赚不赔的时光已经成为过去，那么，投资者怎样去看上市公司的招股说明书呢？（湖北省 夏小艳）专家：拟上市公司的招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。公司首次公开发行股票，必须制作招股说明书。招股说明书的格式分为五个部分：招股说明书的封面；招股说明书目录；招股说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意如下事项：（1）风险因素与对策说明：了解公司存在的风险及公司的应对之策是否有效；（2）募集资金的运用：看看资金都流向了什么项目；（3）股利分配政策：了解公司对股民的回报；（4）发行人在过去至少3年来的经营业绩：以此来判断公司经营的稳定性；（5）发行人股本的有关情况：了解公司发起人、重要持股人的持股情况；（6）盈利预测：直接关系到公司股票的发行情况。（剩余664字）
⑷ 上市公司筹资策略及效果分析开题报告
〔摘要〕本文从市场经济环境、企业、企业会计等不同层面分析我国上市公司会计信息失真的深层次根源，并建议采取相应对策。本文还探讨了企业会计信息与我国法律监管的关系，指出整合现有法律资源和增加新的法律成分是完善我国会计信息失真法律责任的有效途径。
〔关键词〕上市公司 会计信息失真 法律监管及责任主体的确定
一、 上市公司会计信息失真的原因
会计信息是管理者、投资者和债权人等改善经营管理、评价财务状况、做出投资决策、防范经营风险的主要依据。会计信息失真将会给管理者、投资者和债权人带来不可估量的损失。尤其是随着市场化进程的加快，企业上市成为了国企市场化的必由之路。按《公司法》和《证券法》的要求，一定的赢利水平是公司成为准上市公司的先决条件，为达到这些条件，不少企业可谓绞尽脑汁通过会计调节来“创造”赢利。会计信息失真从表面看是管理问题，或者是单位领导或者会计人员的个人行为，但究其实质，主要有以下几点原因：
（一）从宏观层面分析会计信息失真的原因，主要是判断企业会计系统运行的制度基础和环境状况，这些因素对会计信息质量的影响往往是根本性的。具体可以从以下方面加以判断：1.市场经济体制的建立与完善程度。包括现代企业制度的建立，产权制度的确立，通过市场优化资源配置的理念等。2.市场秩序的规范化程度。包括市场机制，市场规则，市场监管制度体系及其执行的有效性等。3.投资者行为理性化程度。包括投资者群体的理性投资理念，投资风险防范与约束机制等。4.法律约束的有效性。包括对资本市场各个参与者行为的法律约束，对资本市场监管者的法律约束，对企业经营行为的法律约束，对企业会计行为的法律约束等等。
（二）从微观层面分析会计信息失真的原因，主要是判断影响企业会计系统运行的各个决定性因素是否以合理的方式存在，这些因素对会计信息质量的影响是最为直接的。1.从企业角度分析，分析的重点包括公司治理结构，企业组织管理体制，（现代大公司和集团公司的）内部产权机制，企业创新机制，企业内部控制体系，企业约束与激励机制等。2.从企业会计角度分析，分析的重点包括企业会计政策选择机制，会计核算规范体系，会计信息质量控制体系，会计信息质量保证体系等。
二、上市公司会计信息失真的形成过程
促使会计信息失真从其形成过程来看，通常产生于两个主要的信息处理环节：信息的形成过程和信息的披露过程。
从会计信息的形成过程来看，信息失真可能表现在这些方面：搞数字游戏，虚增发生额和余额；隐瞒截留转移收入，私设“小金库”；虚增成本以便偷漏税款；捏造事实，开虚假发票报销；串用或乱用会计科目等。另外，一些上市公司为了本公司的利益，甚至某些不可告人的目的，不按国家统一会计制度的规定确认、计量和记录科目，甚至是在收入、费用和成本科目上没有按照权责发生制原则、配比原则或谨慎性原则进行核算，不按规定计提固定资产折旧，摊销预提费用、待摊费用和递延资产，推迟或者提前确认收入或支出，人为地操纵成本费用的计算标准和利润分配方法，从而掩盖企业经营过程的实际情况，不利于投资者和债权人正确了解企业的财务状况及经营成果。
虽然造成会计信息失真的主要因素是在会计信息的形成过程中，但对于企业外部的信息使用者来讲，他们难以得到来自企业内部的会计核算实际情况，他们的投资或贷款行为主要受公开披露的会计信息的影响。因此，许多上市公司又在会计信息的披露环节上对报表进行再加工。曾经对中小投资者产生过重大投资决策影响的失真财务报告，在我国证券市场上市公司中屡见不鲜。有不少上市公司在会计信息披露过程中弄虚作假，导致会计信息失真，主要表现在以下三个方面：1.报表附注说明简单，甚至被忽略。上市公司必须在附注中向信息使用者传递补充的会计信息，如采用何种会计处理方法等。因为不同的会计处理方法将产生不同的报表数据，所以，如果不充分揭示企业会计核算所选择的方法，将使会计信息缺乏可比性，倘若没有在会计报表附注中加以说明的话，其所提供的会计信息的可用性将大打折扣。2.审计部门监督不力。按照国际惯例，上市公司会计信息披露的真实性和可靠性，必须由注册会计师审计并签字才能最终确认，其目的是通过独立核算的第三方认证，增加会计信息的可信度，降低会计信息使用者的风险。3.数据的不准确和不真实。这是会计信息披露中存在的最主要问题。上市公司可以随意调整资产价值的大小，虚增收入，利用费用或折旧或应收应付等科目任意调节利润，从而达到迷惑广大社会公众的目的。
三、上市公司会计信息失真的对策
综上所述，治理会计信息失真，一方面要从宏观入手，真正建立与完善现代企业制度和监督制度，改革人事管理制度，加大执法力度，使上市公司在法制的轨道上正常运营；二要从微观角度入手，加强会计人员的管理和继续教育，加强单位内部控制制度的建设，强化内部监督，遵守国际规则，提高会计信息质量。具体对策建议如下：
（一） 从外部宏观上，首先要按市场要求，完善企业管理制度。只有建立和完善现代企业制度，使企业真正成为产权清晰，权责分明，政企分开，科学管理的自我经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体，才能使企业自觉遵守经济规律，提供真实可靠的会计资料。其二，企业用人要按现代企业制度的要求和程序办，充公引入竞争机制，要建立起能客观公正地反映企业经营者业绩和能力的评价指标体系。其三，完善财经法规制度，充实财务会计管理手段。企业可利用网络实现对分支机构、远程库存的远距离财务监控和集中管理。其四，加大内部、外部控制力度，强化企业内部财会管理、监督权，确保会计信息真实。
（二）从内部微观上看，企业可通过加强会计控制建设来治理会计信息失真。
1.加强会计控制，拓宽对会计控制的认识。传统的会计控制是指会计人员通过对反映经济业务的原始凭证的复核与检查以证实其是否真实地记录了各项客观的经济业务。在此基础上，通过对记账凭证、各类账簿及报表的相互核对及审阅，实现对经济业务的监督与控制。在所有权与经营权合一的情况下，单一的控制环境使会计履行控制与监督职能比较容易，会计信息输出也比较客观。但在两权分离的情况下，所有者与经营者存在着利益不相容、信息不对称及激励不相容三大矛盾，使得现行会计管理体制下，会计反映失实，会计控制弱化。在承认“人都是有限的理性经济人”这一前提条件下，会计代表谁来控制经济业务这种主体选择的不同，必然导致其控制内容与方法的不同。代表经营者的控制或再监督显然不同于代表所有者的监控，所以两权分离环境下会计控制的利益代表及控制目标需要重新审定。
2.加强会计控制，优化会计控制的环境。具体来讲，就是完善法人治理结构，设计出一套使经营者在获得激励的同时又受到相应的约束，以保障所有者权益的机制。激励与约束的有效结合，将使经营者行为与所有者目标实现最大程度的一致。对经营者的约束，所有者可以利用业绩评价，或通过董事会利用公司章程规定经营者的权限范围，还可以派出监事会直接监督经营者的代理权，以维护所有者权益；对经营者的激励可以尝试推行年薪制与股票期权计划，使经营者利益与股东权益相结合。
3.充分发挥会计控制的作用，改变现行会计管理体制。由所有者委派财务总监，领导会计机构及会计工作，财务总监对所有者负责，会计人员对财务总监负责。公司业务运行则由经营者全权负责，财务总监与经营者相互配合相互监督，通过财务总监使所有者与经营者达到激励相容。财务总监制的会计管理体制下，会计控制的范围不仅仅是账、证、表的相互核对与审阅，还应包括业务流程的标准化设计与控制、业务处理过程不相容职务的控制、事后的复核与分析控制、财产清查核对控制。除此而外，各公司可根据自己的业务特点，结合经营战略、管理方法设置其他必要的控制点。通过关键控制点的有效运行，实现会计控制的目标――维护所有者权益，使会计提供的信息具有相关性与可靠性。
4.不断提高会计人员的业务素质与职业道德，使会计控制有效发挥作用。首先，应重视会计人员专业技术资格的聘任和年度考核工作。将对外提供真实信息作为聘任、考核会计人员的重要内容。其次，要切实抓好会计人员的经常性管理。主要是加强对会计证的管理，以保证持证会计人员真正具备从事会计工作的能力，保证会计证的权威性、严肃性。再次，要切实抓好会计人员继续教育，提高思想品德、职业道德和业务素质修养。一个财会人员不仅要精通业务、熟悉法规，具有高超的会计水平，更要品质好、思想过硬，真正与企业共命运。因此，财会人员需要不断充电、回炉，提高自身素质，这样才能真实反映企业财务状况，为确保会计信息真实、可靠提供前提条件。
（三）建立有效的监督约束机制。
1.强化公司内部监督机制，发挥公司监事会的监督作用。尽管公司法已对监事会人员、职责等做了规定，但绝大多数企业的监事会受人事、财务等方面的压力而有名无实，而只有让其责、权、利独立，才能真正发挥其监督企业会计系统对外提供和披露准确的会计信息的作用。
2.强化公司外部监督机制。外部监督的强化包括三个方面，一是完善注册会计师审计制度，西方国家的经验表明，民间审计制度对治理会计信息失真问题是十分有效的。要真正发挥注册会计师审计的作用，国家一方面要提高注册会计师队伍的素质、职业道德水平和执业质量，另一方面应对注册会计师的服务质量进行抽查，严惩违反职业道德及执业规范执业的行为。二是加强国家行政干预。在治理会计信息失真问题过程中，政府起着至关重要的作用。，政府干预的程度及效果直接影响会计信息的质量。财政机关、审计机关、证券监督管理机关等政府机关应加强对不实会计信息的监管和处罚力度，同时应建立不实信息查询网，让企业和社会公众可随时查询提供不实会计信息的企业及责任人员，增加企业、经营者及会计人员的违规名誉风险和违规成本；另外可以根据具体情况适当采用会计委派制等政府干预形式，通过政府的综合管制来改善会计信息失真的状况。
四、我国会计信息失真责任主体法律责任的完善
任何行为都是成本收益权衡的结果，会计信息失真行为的责任主体也不例外。法律责任的有效性是责任主体的成本收益和法律监管成本收益相博奕的结果，责任主体行为的有效说明法律监管的无效，同样法律监管的有效说明责任主体行为的无效。
法律监管是政府行为也是经济行为，由于法律监管的有效性分析过于宏观，我们只能从法律监管后的市场反应间接地分析。首先，如果法律监管有效，法律实施后相关的违法现象应该下降，反之说明法律监管效率不高。据胡奕明对1996－2001年我国对上市公司违法性会计信息的处罚统计表明，无论是违法的绝对量（分别是1、10、22、26、52、104家）还是其占上市公司的处罚比例（分别为百分之0.19、1.34、2.59、2.74、4.78、9.01）都呈上升趋势，这说明我国目前的法律监管不得力。再进一步看我国对会计信息失真的处罚力度。陕西省审计学会课题组（2000）统计了22例在我国有很大影响的会计信息失真案例，结果显示：处罚时间严重滞后，80.91%的处罚在三年以后，会计信息失真给市场和投资者造成的损失已无法挽回；另外处罚过轻，以针对内部管理人员的处罚为例，处罚种类只有警告、罚款和市场禁入三类，较重的市场禁入只占2.11%，较轻的罚款占46.15%（且人均罚款只有3.44万元，低于会计法规定的5万元），而最轻的警告约占51.74%。
有鉴于此，对于我国会计信息失真责任主体法律责任的完善，本文建议应从以下方面入手。首先，要整合现有法律资源，理顺相关法律间的关系。目前与会计信息失真相关联的法律相当混乱，对同一事项的认定不同的法律有不同的解释，如对责任主体罚款的规定：刑法为2－20万元，公司法为1－10万元，证券法为3－30万元，而会计法为0.3－5万元，相关法律间的混乱势必造成多头执法，这不利于对会计信息失真的监管。其次，增加新的法律成分。一要加大处罚力度，总体而言我国对会计信息失真行为监管的法律手段还不够严厉。美国通过的《公司责任法案》将违规首席执行官的处罚增加到10－20年的刑期和100－500万美元的罚款，韩国商法对不真实报告罪的处罚是5年以下徒刑或1500万韩元的罚金，相比之下，我国对责任主体的处罚就算不了什么了。二要确定提供虚假会计信息民事责任的主体，及应承担的法律责任。上市公司提供虚假会计信息给投资者造成损失，上市公司和有关责任人应当对投资者承担民事赔偿责任。尽管最高人民法院于2003年1月9日发布的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》对此已经做出了较为详细的规定，并且将控股股东纳入责任主体范围，无疑具有积极意义。但是，应对因虚假财务报告导致会计信息失真而承担民事赔偿责任的是否仅仅包括上述人员？从诚信义务的分析出发，对财务报告负有义务和责任的主体应当包括：
（一）上市公司法人：上市公司对投资者负有诚信义务，因此应当对投资者因虚假财务报告而产生的损失承担民事赔偿责任。
（二）上市公司的董事：股东将公司的管理权交给董事，不管董事与公司之间是信托关系还是代理关系，都是基于对董事的信任，这种信任就意味着责任。如果董事在审核财务报告时没有达到适当的谨慎标准，存在故意欺诈或者疏忽，导致财务报告发生错误陈报或构成误导，从而给信赖此财务报告的投资者造成损失，就有负股东对其的信任和依赖，应当承担民事赔偿责任。即使注册会计师对财务报表进行了审计，也不能免除董事的义务。
（三） 上市公司经理：经理对公司和第三人（包括投资者）负有诚信义务。现代公司下，由于经理负责公司的日常运作，因而相对于一般的董事，尤其是外部董事，更加熟悉公司的运营情况，对企业真正的财务状况和经营业绩更为清楚。会计部门受经理的领导，因此财务报告的编制很大程度上取决于经理的意志。可以说，每一份虚假财务报告几乎都难以离开经理的作用。因此，经理也应当对提供不实财务信息负有民事责任。
（四） 上市公司监事：监事监督职权的一个重要方面，就是对公司的财务、尤其是对公司经营者提供给股东的财务报告和其他资料进行监督，以保证其真实、完整。若监事没有发现本应发现的董事和经理的虚假陈述行为并加以制止，甚至参与造假，导致财务报告中存在严重的虚假陈述，就违反了股东对其的信任，应当承担相应的民事责任。
（五）控股股东：如果上市公司的虚假陈述行为是由于受到控股股东影响而做出的，控股股东就违反了对其他中小股东的诚信义务，应当承担相应的法律责任。
（六）注册会计师：注册会计师具有较高的专业知识和技能，其审计工作具有专门性。注册会计师须按照审计准则实施专门的审计程序，对财务报表的合法性、公允性和一致性发表意见。由于以上特点，处于信息弱势的外部投资者与注册会计师之间就存在特定的依赖关系，社会公众对注册会计师的信赖决定注册会计师对外部第三人负有诚信义务。如果注册会计师在审计时没有遵循职业规范并保持应有的谨慎，导致没有发现应发现的错弊，甚至与管理当局协同舞弊，出具不实审计报告，就违反了诚信义务，应当承担法律责任，包括民事责任和行政责任，甚至是刑事责任。
（七）其他主体：
1.一般会计人员：从会计信息的产出来看，会计人员本身提供虚假财务报告的动机一般并不足，虚假财务报告的根源在于管理当局，会计人员只是执行者。但是，作为会计凭证、账簿、报表等财务资料的直接制造者，当会计人员参与 造假，欺骗外部使用者时，仍应当承担行政责任，包括警告、罚款、吊销会计资格证书、永久或一定时期内不许从事会计、审计、财务及类似工作等。
2.内部审计人员：作为公司的内部管理机构，是为公司管理当局服务的，对于防范企业内部员工的舞弊行为有一定作用，但是对于防范整个公司主体的虚假陈述不可能有多大作用。而且，从主观来说，其本身并不具有提供虚假财务报告的动机。因此，内部审计最多只能因为没有发现舞弊行为负行政责任，而不应当承担民事赔偿责任或刑事责任。
3. 财务总监：财务总监在内部会计控制系统中担任监督主体的角色。如果公司提供虚假财务报告，而财务总监没有及时发现并纠正虚假陈述行为，应当对其过失行为承担民事责任和其他责任。如果财务总监直接参与造假，则是故意行为，更应当对虚假财务报告承担法律责任。
4.证券分析师：上市公司为了迎合证券分析师的预测而进行虚假陈述，虚夸利润。投资者投资于某种证券是依赖于信息披露的内容及其对公司前景所作的判断，而证券分析师在投资者心目中具有某种权威作用，投资者对他们高度信赖，相信他们以专业知识和客观公正的态度做出预测和报道。因此，投资者对证券分析师的信赖，就使其负有真实提供公司财务分析报道的诚信义务。这样，如果证券分析师做出虚假陈述预测并影响上市公司的财务报告，导致财务报告虚假的话，就应当与上市公司一起承担侵权责任。
5.承销商：如果在配股、增发过程中，证券公司参与财务报告的造假或者没有对上市公司财务报告的真实性、准确性和完整性进行必要的核查，或者证券公司为了操纵股价等目的而参与上市公司财务造假，导致上市公司的财务报告存在重大虚假陈述，承销商也应当对投资者承担民事赔偿责任。
6.评估师：在民法中，资产评估师也是专家，如果其不按照职业规则对上市公司的资产进行评估，出具虚假的资产评估报告，导致上市公司定期财务报告中的资产、损益数字虚假，应当赔偿投资者的损失。
祝你成功!
⑸ 求一份完整的近期上市公司的财务报表。最好是word文件。
你可参考：
http://wenku..com/view/448859fec8d376eeaeaa31c5.html
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二、趋势分析
（一）比较损益表
从比较损益表可以看出：
（1）从2001年到2004年，××公司的销售收入增长越来越（慢），与此同时，销售成本的增长速度（高于）销售收入，导致毛利率（迅速下降）。
（2）就期间费用的情况来看，××公司的期间费用在前两年呈现急剧增长趋势，不过在2004年得到控制。
（3）××公司的营业外净损益在这一时期，百分率变动较大，但是由于绝对金额不大，对公司的净利影响不显著。
（4）××公司的税前利润、税后利润均呈现（下降）趋势。
因此，××公司的盈利能力在逐年下降，其中一个重要原因是：销售成本持续上升。
（二）比较资产负债表
从比较资产负债表可以作出如下分析：
首先，从资产项目来看：
（1）××公司的总资产有所（增长），涨幅为（%）。
（2）固定资产增长迅速，高达（%），这是导致资产总额增长的主要原因。
（3）速动资产减少了（%），说明现金等流动资产减少，被投入到固定资产中，这可能对企业下一年度的经营产生不利影响。
（4）存货基本没有变动，说明新增固定资产尚未发挥生产效率。不过，对这一点还需要结合损益表中的“销售收入”与“销售成本”项目来分析。
（5）该公司资产构成不够合理，固定资产比重过大。
其次，从负债与所有者权益项目来看：
（1）实收资本没有变化。
（2）盈余公积和未分配利润迅速增长，涨幅高达（%），说明他们是公司筹措资金的主要来源。
（3）长期负债涨幅较大，说明其也是公司筹措资金的重要来源，但是绝对数不及内部筹资数额。
（4）流动负债增幅达（%），考虑到速动资产的下降，需要进一步计算速动比率，以分析其对公司财务状况的影响。
（5）从负债与所有者权益的结构来看，资产负债率仅为（%），说明公司资金主要靠内部积累，财务风险较小。
或
⑹ 关于论文上市公司营运能力分析的资料
您好，
这是参考提纲：
企业营运能力分析体系
一、序论
1．提出中心论题；
2，说明写作意图。
二、本论
(一)形成企业营运能力分析体系前提条件
1．市场经济体制的确立，为企业营运能力体系的产生创造了宏观环境；
2．新市场的形成，对企业营运能力体系形成提出了现实的要求；
3．城乡体制改革的深化，为企业营运能力体系的形成提供了可靠的保证；
4。企业营运能力体系市场的建立，是社会发展的内在要求。
(二)目前企业营运能力体系基本现状
1．供大于求的买方体系；
2，有市无场的隐形体系；
3．易进难出的畸形体系；
4，交易无序的自发体系。
(三)培育和完善企业营运能力体系的对策
1．统一思想认识，变自发交易为自觉调控；
2．加快建章立制，变无序交易为规范交易；
3．健全市场网络，变隐形交易为有形交易；
4．调整经营结构，变个别流动为队伍流动；
5，深化用工改革，变单向流动为双向流动。
三、结论
1，概述当前的企业营运能力体系形势和我们的任务；
2．呼应开头的序言。
相关资料：
http://www.okokok.com.cn/Htmls/GenCharts/080911/11919.html
http://money.163.com/05/1017/10/208SIHNA00251H5R.html
仅供参考，请自借鉴
希望对您有帮助