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股票投资经济学 2021-06-17 16:24:20

拟上市公司股权融资对赌

发布时间: 2021-06-06 00:31:06

① 履行对赌协议,大股东无偿受让股权是否需缴税

肯定要缴税。税务总局出了最新政策,因为新的投资人的投资导致原股东的股权升值的浮盈部分也要纳税。你这个案例里面的原股东不仅原有股权升值了,另外还以零成本获得了500万股,税很重哦。

② 股权融资如果出现亏损,如何设计对赌协议

1、股权出让时,要考虑好,控制权,如果已经不够50%或大股东的绝对控制权;可以设置高倍的投票权
2、设定好出让比例后,对赌协议中完成程度要量力而行,不要定的太高的条件,为自己后期设陷阱
希望采纳

③ 股权投资对赌协议有没有保证措施

当投资者投资于不确定性比较大的企业时,会考虑设定一定的业绩目标来激励管理层和降低自己的投资风险。对赌协议就是标的企业在吸引投资者时的一种业绩承诺形式,也是一种期权形式。无论是在创业型企业还是投资型企业都有不少运用对赌协议的案例。合理的对赌协议能降低投资者的不确定性风险,业绩目标同时也能促进被投企业在获得投资后努力提高经营。不过值得注意的是,对于有信心做强做大的企业,对赌协议是加强投资者信心,激发管理层潜力的利器。而对于急于融资,欲在企业处于困境中扳回一城的企业,对赌更像是一道催命符、一个无偿的股权转让协议。对赌是一把双刃剑,怎么去用,什么时候去用,还需要谨慎对待。

(批注:对赌协议就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时,对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现,投资方可以行使一种权利;如果约定的条件不出现,融资方则行使一种权利。所以,对赌协议实际上就是期权的一种形式。)

对赌协议中比较经典的众多成功案例其中之一是蒙牛与摩根士丹利的合作,2003年,摩根士丹利等投资机构与蒙牛乳业签署了类似于国内证券市场可转债的“可换股文据”,未来换股价格仅为0.74港元/股。通过“可换股文据”向蒙牛乳业注资3523万美元,折合人民币2.9亿元。“可换股文据”实际上是股票的看涨期权。不过,这种期权价值的创造高低最终取决于蒙牛乳业未来的业绩。如果蒙牛乳业未来空间的业绩好,“可换股文据”的高期权价值就可以兑现;反之,则成为废纸一张。为了使预期增值的目标能够兑现,摩根士丹利等投资者与蒙牛管理层签署了基于业绩增长的对赌协议。双方约定,从2003年~2006年,蒙牛乳业的复合年迅速增长率不低于50%。若达不到,公司管理层将输给摩根士丹利约6000万~7000万股的上市公司股份;如果业绩增长达到目标,摩根士丹利等机构就要拿出自己的相应股份奖励给蒙牛管理层。 2004年6月,蒙牛业绩增长达到预期目标才能实现腾达。摩根士丹利等机构“可换股文据”的期权价值得以兑现,换股时蒙牛乳业股票价格达到6港元以上;给予蒙牛乳业管理层的股份奖励也都得以兑现。摩根士丹利等机构投资者投资于蒙牛乳业的业绩对赌,让各方都成为赢家。

④ 关于上市公司被并购对赌完成净利润的问题

按照你说的属于违法行为,涉嫌诈骗。建议采取合法的方式降低广告费和其它成本,如:合作广告可以分担广告费等。

⑤ 上市公司净利润对赌是什么意思

业绩对赌指的是如果公司能够实现三年约定的利润,那么就不需要回购定增3000万的股票。如果达不到约定的利润,新三板公司需要根据约定全额(3000万+溢价)回购公司股票。无论上市与否,都需要根据定增后的占有的股权分配利润!公司上市与否不仅跟自身有关系,还要跟IPO审核速度有关系,一般公司能够实现约定的利润,投资者基本上很满意了,而且只要能保持一定的财务优势,上市是早晚的事情。

⑥ 股权对赌和股权稀释有什么区别

<p><span style="color: rgb(51, 51, 51); font-family: arial, 宋体, sans-serif; line-height: 24px; text-indent: 28px; background-color: rgb(255, 255, 255);">由于普通股股份的增加,使得每股收益有所减少的现象称为股权的稀释。</span></p><p><span style="color: rgb(51, 51, 51); font-family: arial, 宋体, sans-serif; line-height: 24px; text-indent: 28px; background-color: rgb(255, 255, 255);"><span style="color: rgb(51, 51, 51); font-family: arial, 宋体, sans-serif; line-height: 24px; text-indent: 28px; background-color: rgb(255, 255, 255);">股权对赌就是收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)在达成并购(或者融资)协议时,对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现,投资方可以行使一种权利;如果约定的条件不出现,融资方则行使一种权利。所以,对赌协议实际上就是期权的一种形式。</span><br /><br /></span></p>

⑦ 拟上市企业对赌失败之后,企业怎么办

看完对赌协议的那个报道,有以下几个粗鄙的法律意见供参考:1. 对赌协议的签署方应该是原股东与机构投资者,不能是投资者与被投公司。原因在于:个人之间意思自治,只要不违背法律,均有效,对赌协议只在股东之间执行的话,不会直接影响到公司的利益,无非就是原股东采用股权或者现金补偿后来的投资者。但如果是签署方是被投公司的话,那么首先根据公司法的资本维持原则,股东不得轻易抽回出资,如果还规定了完不成一定的收益的话,就要回购股份,或者退资的话,就违反了作为股东有权收益,既要承担相应经营风险的义务。新投资者权利义务大大不对等,没有公司法上的股东的特征,被判定为借贷关系是合法合理的。2. 对赌协议关于业绩的约定应该明确假设好前提条件,比如行业没有大变化,没有发生不可抗力等。文字要尽量的:“软”不能过硬,使得诉讼时候解释的空间大一些。这样坐下了谈的空间就更大了。供参考。

⑧ 上市公司对赌完成时会怎么操作股票

上市公司对赌完成时。按照股票市场价格买卖操作即可。