❶ 商誉的评估有哪几种途径
国际上通行的资产评估方法主要为成本途径、市场途径和收益途径。对商誉的评估亦沿用这3种方法。
（一）成本途径成本途径是从企业创立商标，形成商誉的各种成本和费用入手，计算其现时条件下的重置完全成本，再加除各种损耗（主要是各种经济损耗）估算出商誉的价值。
商誉的价值是由劳动创造的，但其价值却与投入成本并无直接的对应关系。人们判断一家企业的商誉有没有价值，有多少价值，并不是看它的成本，而主要是看它能不能创造效益，有没有市场竞争力，这就使得成本途径的应用受到了很大限制而很少采用。在采用成本途径时，分析人员需要估计再创造目标商誉无形资产的构成要素所需要的现行成本。最常用的成本途径通常称为要素构成法（component build-up method）。要素构成法的第一步是罗列构成目标商誉的各个要素；第二步是估算再创造每个要素所需的成本。此方法是建立在商誉作为存置资产和备用资产的价值概念基础上的。
再创造与目标商誉相关的持续经营企业的所有要素时，常用要素构成法对该期间内创造的预期收益（例如机会成本）进行分析。例如，我们假定需要用两年时间来再创造目标企业的所有资产（有形的和无形的），包括所有设备的购买和安装、所有不动产的建设或购买、供应商的选择、销售体系的建立、员工的培训、客户认知度和信任度的建立、客户关系的再建立（与目标企业的实际经营状况相匹配）。我们还可以假定在两年的再创造期间，目标企业的年度收益达到1000万美元。再创造期间内2000万美元机会成本的现值就是目标无形资产商誉的一个评估值。
（二）市场途径
市场途径是通过与各参照物的比较并调整差异而得出的结果。
市场途径有两种常用的方法。第一种方法是将目标企业实际成交的收购价格中扣除有形资产和其他可确认无形资产价值后的余值作为商誉的评估值。第二种方法是以实际的指导性销售交易为基础来评估商誉价值。商誉类无形资产很少同其他资产完全分离而单独出售，因此，指导性销售交易通常涉及的是持续经营企业或专业机构。在此类交易资料中，销售价格在商誉和所有其他资产之间进行分配是公开的。这意味着即使是第二种方法也是依赖销售价格中的余值来评估商誉价值的。
采用收购价格余值法进行评估时，要有与目标商誉相关的企业销售行为的存在。首先，分析时应当确认目标销售是一种正常的交易。其次，分析时应确认买价代表的是现金等价物的价格。如果有非现金支付方式或递延付款，如获利后支付条件（an earn-out provision），分析人员应将各种支付方式转换为现金等价物。第三，分析人员应对目标企业所有可认定的有形资产和无形资产进行估价。第四，分析人员应把所有可认定的有形资产和无形资产的总体价值从总收购价格中扣除，余值即为商誉类无形资产的价值。
在使用指导性销售交易法进行分析时，分析人员应确认并选择足以与目标企业进行比较的实际交易作为参照物。对某些行业来说（如专业机构），这些指导性销售交易的资料一般会在出版物和期刊上公布，所以容易获取。在这些实证交易中，商誉常以整个交易价格的百分比或目标企业年度销售收入的百分比来表示。这些来源于市场的定价倍数，随后被运用到目标企业上，以得出目标商誉的价值。当然我们应注意到，对来源于市场的定价倍数的估计就是建立在资料来源中的每个企业或专业机构销售价格的分摊的基础上的。
（三）收益途径
收益途径是通过预期商标商誉能带来的未来的超额收益，进行折现后确定为现时价值。商誉的评估价值取决于其使用价值，即其生存、竞争、发展、获利能力，能为市场所承认，商誉才有真正价值，这正是收益途径的出发点。由于商誉的价值与其形成过程中所投入的成本缺乏直接的联系，而往往取决于它们所能带来的未来超过同行业一般水平的超额收益，因而对商誉的评估，较多的采用的是收益途径。
二、商誉价值评估的超额收益法
（一）超额收益法适用性分析
超额收益法的理论基础随着我国改革开放的进一步深入和社会主义市场经济体制的建立健全，科学技术得到了飞速发展，生产社会化，专业化程度也越来越高，国际间经济联系也越来越密切，在这样一个知识经济时代，无形资产显露出越来越重要的作用。国际间企业投资不仅单用有形资产投资，用无形资产作价进行投资不仅越来越多，而且比重日益增大，尤其象商誉这样不在资产负债表上反映的无形资产，更是企业对外投资时的重点，准确评估商誉十分重要。
1.商誉的基本特性是企业拥有或控制的，能够为企业带来超额经济利益的无法具体辩认的资源
20世纪20年代初期，杨汝梅先生在其之无形资产论中就指出：“凡足以使一个企业产生一种较寻常收益为高之收益者，均得称之为商誉”，在其之后的理论家对商誉的界定中，仍未能出其左右。我国的《企业会计准则》也将商誉定义为企业获取超额收益的能力。超额收益法是建立在商誉是“企业获得超额利润的能力”的观点之上，在企业发生整体购并和不发生整体购并都可以应用。所以，一个企业只要说明其具有获取超额收益的能力，就可对其商誉进行评估。
2.商誉的性质决定了评估商誉用超额收益法商誉性质三元理论即“好感价值论”、“总计价账户论”、“超额收益论”，都在商誉评估的发展过程中，起过不同的作用。“好感价值论”其合理在于：人们对企业的印象有好坏之分，良好的企业形象是企业获取超额收益的一个因素。顾客对企业的好感可能来自有利的地理位置、先进的生产工艺、独占的特权、以及良好的经营管理水平等。但是，对上述这些属性单独计价是极其困难的。商誉的价值并不是由这些无形属性的单独价值计价加总而计算出来的。所以对企业好感的价值难以用货币去计量。由“总计价账户论”支持的商誉评估缺陷在前面我们已有论述，这里就不多说了。我们可以看到总计价账户论从会计计算演变成数学计算，已完全无视商誉的真实性质，从定性上来看，无任何意义了。通过对商誉三元性质中的其它两种理论的评析，“超额收益法作为商誉评估的理论基础，其合理性及优点便逐一显现出来。超额收益论，其科学性在于：该观点把握住了商誉作为资产的基本条件——经济资源、获利潜力、货币计量三要素。
3.商誉是一个动态概念
它的存在在于企业与同行业相比，原先某些独占性的优势条件是否仍然存在。若这些曾经是企业获取超额利润的独占性优越性条件，已成为企业生存所不可缺少的，并为其它企业拥有，成为一般获利条件，此时，商誉存在的基础就消灭了。商誉的存在是受多种因素影响的，大致可以分为内外两因素。外在因素有政治、经济形势、产业政策、消费趋势等。内在因素有产品的品质、技术、管理和推广等。公式是一种静态计量法，不能更好的与商誉的内涵一致。而超额收益法则立足于动态计量，即通过与同行业相比的超额收益的计算，从而确定商誉价值，更多的体现了企业经济资源的获利性。
4.商誉作为无形资产，它的建立未必一定有发生的各项成本
商誉的价值形成是建立在超额收益基础上。与企业为形成商誉的花费无直接关系。所以并不是企业为商誉花费越多，其评估值越高。尽管所发生费用或劳务费会影响商誉的评估价值，但可以通过未来预期收益的增加得以体现。这种成本无关性，使得商誉的评估以超额收益为基础，而有别于有形资产中以成本法为基础的评估方法。
（二）超额收益法原理
商誉权是一种排他性专有权，不是作为一般商品和生产资料来转让，而是以它们的获利能力来转让。因此它们的价格不是以其自身成本为基础，而是以它们的新增收益来衡量。购买者愿意支付价款，正是由于它们在未来能够为企业创造超额收益，这也就是超额收益法的依据所在。超额收益法的基本思想是：估计商誉为企业带来的超额收益，即企业购买商誉后新增收益中商标或商誉的贡献份额，然后按一定的比率将其折现，得出商誉的评估价值。即：
商誉＝企业每年预期超额收益×每年折现率
在这个公式中，需要对每年预期超额收益、折现率、折现期限进行确定。
（三）超额收益的确定
影响企业超额利润的因素很多，归纳起来主要有：1）企业的素质：企业员工的技术水平、加工工艺方法、企业管理以及设备、工具、材料等，这是对企业整体素质的综合反映；2）市场环境：企业产品的市场占有率的大小、产品的竞争能力等；3）企业及产品在国民经济中的地位：是新兴行业还是一般行业，是高新技术企业还是传统企业等等。评估时应综合考虑这些因素，合理预期企业由于商誉所带来的超额收益。
在评估实务中，由于预测远期收益难度大，通常预测一定期限内的年超额收益，再假定以后各年的超额收益同精确估计的最后一年的超额收益，将其分段处理。实际的超额收益要受到多种经济因素的影响，我们要尤其注意那些偶然的、例外的或特殊的因素的影响。例如：当前商誉所有权人在法律上、行政上享有某种特权或某种特殊的限制，致使企业收益偏高或偏低，而这些权利或限制又不能随同转让。由于评估的结果是用来作为正常市场交易的参考，因此，必须对存在上述偏差的实际超额收益进行修正，剔除其中偶然的、特殊的因素，取得正常市场条件下因使用商标或利用商誉而取得的超额收益值，当然，其中应包括对未来收益与风险的合理预期。
（四）折现率的确定
由于存在资金的时间价值，等量的货币在未来并不具有与现在同样的价值，所以必须将未来的超额收益进行折现。商誉的评估选用的未来期望收益率主要是折现率和资本化率。折现率适用于一定时期未来收益折算成现值，资本化率适用于永久性、连续的、周期的未来收益。两者只是表现形式不同而已，在实质上是相同的，因此我们统称为折现率。折现率是商誉评估的重要参数，它的选取直接决定着评估结果。它应体现3方面的影响：资金的时间价值，通货膨胀的影响，能承担的各种风险（如财务风险、破产风险等）。
（五）剩余经济寿命的确定
经济寿命是指从评估基准日到资产丧失获利能力的年限。一般说来，商誉的寿命应与企业的存续期相同，所以一般不专门确定经济寿命，而视为无限期。当然，由于市场竞争和条件的变化，导致某一商标或某一企业商誉贬值，此时商誉的经济寿命就会短于法定、合同寿命或法定经营期限。所以，要维持商誉的经济寿命，需要不断的资本投入。
三、余值法
（一）余值法及计算
余值法又称割差法。一般适用于商誉的评估，即先评出企业整体资产价值，扣除企业全部有形资产和可确指无形资产价值，即为商誉的价值，从本质上来说，这种方法也是采用收益法的原理。余值法评估理论的基石来源于'总计价账户论'，其早期依据的两个观点，无论是"整体大于其各个组成部分的总和"、或还是"未入账资产"，都在不同程度上从不同角度揭示了商誉的某些特征，然而在实际操作中，其种种缺陷及不合理性便显示出来。在总计价账户观点下，一个公司的商誉价值计算公式如下：
P＝W-Z
式中：P-商誉的评估价值；
W-企业的整体资产评估值；
Z-企业全部有形资产价值和可确指无形资产价值。
对于商标来说，也可采用这种途径，即商标价值等于企业整体资产价值减去企业全部有形资产和其他可确指无形资产价值。
这里，有三类不同的预期收益：利润总额、净利润和净现金流量，其财务内涵、计算口径和计算公式均有明显差异，因此对同一企业在同一年度也不会是同一数值，估计预期收益和折现率的方法与超额收益法类似。在选取相应的折现率时，要注意与计算口径的一致。当预期收益是企业的净利润时，折现率要选组合利率（即安全利率＋风险利率）；当以净现金流量作为预期收益估算企业整体价值时，应选取行业基准收益率为折现率；当以（利润总额＋利息支付）估算企业整体价值时，应选取总资产报酬率为折现率。
余值法还有一个途径，即先估算企业全部收益，再分别估算各类有形资产、其他可确指无形资产价值及其相应的收益率，从企业全部收益中减去这些资产的收益，即得了商誉所带来的收益，将其本金化，即得出该商誉的价值。
（二）余值法适用性分析
余值法公式是商誉传统确认方法的概括，虽然能计算商誉的价值，但得出的商誉并不能真正代表商誉的价值。
（1）余值法公式中购买成本的高低，是经过买卖双方的谈判造成的，体现了不同利益当事人对企业价格的判断，不仅仅决定于企业的内在价值，而且受到买卖双方谈判条件和谈判技巧影响。如果买卖双方在不等的条件下谈判，那么收购价格倒计出来的商誉必然含有非商誉的因素。比如美国联合公司（UAL）在市场兼并的交易协商中，从1989年8月至1993年期间，其收购价从37亿美元上升至67亿美元，而后又跌至51亿美元，而此期间该公司的有形资产并没有重大变化，由此可见这样计算出来的商誉是不可靠的。
（2）可明确辩认无形资产评估的问题。据笔者对上市公司所做的调查，有些可明确辩认的无形资产并未入账，几乎所有上市公司对商标权、专利权等都未入账。在上市公司股份制改造或资产重组中，仅对无形资产的土地使用权进行评估并入账。随着经济的发展，无形资产在企业经营中越来越重要，对无形资产定量研究也得到了重视。这样，无形资产按照各种分类广泛得到了分解，美国永安会计公司提供的资料把无形资产分为十六种之多。我国近几年的有关无形资产评估的专业类书籍，也对无形资产作了细致的分类，并为每类无形资产建立了严格、科学的评估体系，就是说随着无形资产评估技术的发展和无形资产可分解性的提高，商誉的价值变得越来越高。
（3）余值法公式中的各部分资产价值是通过不同性质的评估方法得到的。从预期收益现值法评估出企业整体价值，以成本法或市场法评估有形或无形资产的价值，它们之间评估标准选择不同，以此推算出，商誉也就不大相同了。所以，上述余值法公式不能正确的评估出商誉。
❷ 请结合具体案例说明企业选择折现率进行企业价值评估时，采取什么顺序
企业价值评估的方法和模型
(一)企业价值评估方法
1.客观估价法。客观估价法，就是以已确定的资产价值为基础的一类估价方法。主要包括账面价值法、原始成本价值法、市场价值法、公允价值法、清算价值法等。
2.比较估价法。比较估价法又称为以营利为基础的估价法，即资产的价值或企业的价值来自于可比较资产或企业的定价。
3.折现现金流量估价法。折现现金流量估价法是指一项资产的价值是由其预期现金流量的现值决定的。企业价值表现为以加权平均资本成本为折现率对未来预期现金流量进行折现的贴现值，即企业价值与企业未来现金净流量成正比，与折现率成反比。
以上三种估价方法都有其各自的适用范围和局限性，但目前比较科学、实用、客观的还是折现现金流量估价法。
(二）折现现金流量估价法模型
折现现金流量估价法的一般数学模型为：
式中：FV为企业价值；
CFt为第t期的现金流量；
r为现金流量风险的折现率或企业加权平均资本成本。
如果企业未来现金流量是一笔永续年金，则
如果企业未来现金流量呈现固定增长特征，且固定增长率为g，则
从上面的折现现金流量估价法模型可看出，影响企业价值的因素有三个一是未来各期的预计现金流量；二是企业加权平均资本成本即折现率；三是企业存续期。以下分别讨论未来现金流量、折现率和企业存续期的确定问题。
1.现金流量的确定。这里的现金流量，严格而言是属于企业的现金流量，该现金流量不仅可以支付给企业的所有者如股东，还可以支付给除此以外的所有企业索偿权的持有人如债券持有人等。企业现金流量最一般的形式为“企业自由现金流量”(自由现金流量是20世纪80年代以哈佛大学詹森教授为首的一些学者提出的新概念)，即企业经营活动所创造的。可供管理当局自由支配运用的那一部分现金流量。
企业自由现金流量=纳税付息前利润×(1-所得税率)+折旧资本支出-营运资本变动数额
企业现金流量=属于股权投资者的现金流量+属于债权持有者的现金流量
企业自由现金流量为债务支付前的现金流量，因此理论上它不受企业运用负债数额大小的影响。但这并不意味着由企业自由现金流量贴现而使得企业价值与负债金额没有关联。因为过高的负债将导致企业加权资本成本的提高，从而引起企业价值的变动。
❸ 企业的商誉价值如何评估
评估方法
当前，商誉的评估方法主要有以下两种：
一、割差法。
割差法是用企业的总体价值扣除各项有形资产和可辨认的无形资产价值后的差额，以之来确定企业商誉价值的一种评估方法。
只有当企业的总体价值扣除各项有形资产和可确指的无形资产后还有剩余时，才存在企业的商誉价值，这里有两个前提条件：
①必须首先知道确定企业总价值。
②对企业有形资产以及可确指的无形资产数量和现行估算均具有准确性。这种情况下可用割差法来计算该商誉的价值。主要步骤是：
(1)通过整体评估的方法评估出企业整体资产的价值;
(2)通过单项评估的方法分别评估出各类有形资产的价值和各项可确指的无形资产的价值;
(3)在企业整体资产评估价值中扣减掉各单项有形资产及单项可确指的无形资产的价值之和，其剩余即是企业商誉的评估值。
二、超额收益法。
超额收益法是以改组企业的超额收益为基础，以之评估企业商誉的方法。
这种方法的基本思路是直接用企业超过行业平均收益来对商誉进行估算，理论依据是商誉的定义。根据企业获得超额收益的年限不同，这种方法一般可进而分作两种方法：
1、超额收益资本化法。在对经营状况好，收入稳定的永续性企业商誉进行评估时，可采用此方法。步骤是：
①分别评估出企业各单项有形资产与单项可指无形资产的价值，并求出它们的加总值;
②合理确定行业平均收益率ih;
(3)上市公司商誉折现率的选择扩展阅读
商誉的初始确认的会计处理
1、在新准则体系下，对非同一控制下的企业合并涉及到商誉的会计处理。
中国新准则第20号《企业合并》中规定：“购买方对合并成本大于合并中取得被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额应当确认为商誉。”可以看出，中国就商誉的初始确认及计量与国际会计准则的规定是完全一致的，即都是差额式的间接计量。
按照中国新颁布的企业会计准则，涉及企业合并的会计处理首先应区分是同一控制下的企业合并，还是非同一控制下的企业合并。对于在同一控制下的企业合并，新准则规定相关资产和负债均以账面价值计量，合并溢价只能调整资本公积和留存收益，并不确认商誉。
2、非同一控制下合并成本的内容。
根据新准则第20号，非同一控制下的企业合并，购买方在进行账务处理时应分别根据准则确定合并成本以及合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的份额，并比较两者之间的大小。其中合并成本应包括以下三项内容：
（1）购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值；
（2）为进行企业合并而发生的各项直接相关费用；
（3）合并合同或协议中所约定的未来事项对合并成本的可能影响金额，但该金额计入合并成本的前提是：在购买日能够合理估计该未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量。
若合并成本大于取得的被购买方可辨认净资产公允价值的份额则应当将其差额确认为商誉；而若前者小于后者，则首先应对两者的计量进行复核，如果经复核后前者仍然小于后者，则将其差额计入当期损益。
也就是说，新准则对于正商誉和负商誉采取了不同的处理方式。对于正商誉，新准则规定要单独确认为一项资产。结合第2号准则的要求，在确认商誉的同时还应对按合并成本所确定的长期股权投资初始投资成本进行相应的调整。对负商誉没有采用递延收益的方式分期计入损益，而是在合并当期一次性计入损益。
不形成母子公司关系的企业合并交易，即吸收合并和新设合并，购买日购买方的账务处理中就能够单独确认商誉，从而在合并后存续企业的单独资产负债表中单项列示，而形成母子公司关系的控股合并交易。
因在合并日账务中作为长期股权投资成本入账的合并成本中就包括商誉价值，所以在合并日购买方的单独资产负债表中商誉并未单独列报，而是包含在“长期股权投资”项目中，而在合并日合并资产负债表中才需要单独列报合并商誉。
参考资料来源：网络-商誉评估
参考资料来源：网络-商誉
❹ 我公司商誉的评定是不是越大越好
1、根据《企业会计准则第6号——无形资产》（2006）第11条规定，企业自创商誉以及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产。
2、公司对商誉的评定，不能确认为无形资产，也就不存在无形资产的摊销问题。
(4)上市公司商誉折现率的选择扩展阅读：
一、商誉的评估方式：
1、割差法，割差法是用企业的总体价值扣除各项有形资产和可辨认的无形资产价值后的差额，以之来确定企业商誉价值的一种评估方法。具体步骤为：
(1)、通过整体评估的方法评估出企业整体资产的价值;
(2)、通过单项评估的方法分别评估出各类有形资产的价值和各项可确指的无形资产的价值;
(3)、在企业整体资产评估价值中扣减掉各单项有形资产及单项可确指的无形资产的价值之和，其剩余即是企业商誉的评估值。
2、超额收益法，是以改组企业的超额收益为基础，以之评估企业商誉的方法，分作两种方法：
（1）、超额收益资本化法。在对经营状况好，收入稳定的永续性企业商誉进行评估时，可采用此方法。步骤是：
①、分别评估出企业各单项有形资产与单项可指无形资产的价值，并求出它们的加总值;
②、合理确定行业平均收益率
③、将企业单项资产加总值与行业平均收益率相乘，求出按行业平均的收益水平计算的企业各单项资产之和可取得的收益;
④、详细预测企业未来的年平均收益值;
⑤、用企业未来收益值扣减各单项资产按行业平均水平取得的收益值，从而得到企业的年超收益值;
⑥、选择适当的本金化率将企业的年超额收益值本金化处理，得出商誉评估值
2、超额收益折现法。当企业的超额收益只能维持有限年度时，应运用此方法来评估商誉价值，其主要步骤如下：
①、合理确定商誉的剩余经济寿命;
②、详细预测企业在剩余期内年度收益以及按行业平均收益率和企业各项资产评估总值相乘得出的收益额，差额即为企业每年预期超额收益;
③、测定合理折现率，企业剩余经济寿命期间预期超额收益的折现额之和，便是企业的商誉评估值
参考资料来源：
网络——商誉评估
财政部——企业会计准则第6号--无形资产
❺ DCF的折现率如何选择
可以用银行贷款利率为折现率(折现率)
❻ 在确定现金流量现值时，实务中应如何选择折现率
企业的必要报酬率或是企业加权资本成本或是平均收益率什么的看那个好求了
❼ 如何解决上市公司商誉问题
上市公司必须做好以下几个方面的工作来确认商誉并购价值。
第一，确认自创商誉。
商誉从本质上讲是企业的一项不可辨认无形资产，是企业获得超额盈利能力的原因，不是被并购后才产生的。我国会计准则认为自创商誉不符合会计可计量属性而不予确认，规定的只有非同一控制下溢价合并才能确认商誉显然太过狭隘，不能如实反映企业拥有或控制的商誉。因此，根据超额盈利观，选择合适的折现率，对预期净收益与净资产正常报酬的未来收益折现的金额确认为商誉，便很好的解决了自创商誉的确认问题。
第二，提高商誉公允价值的评估质量。
公允价值的运用是我国融入全球经济的必然结果，在新准则规定下，要提高商誉的真实性和准确性，前提是取得可靠准确的公允价值。因此，从宏观上讲，要完善市场经济环境，减少噪音的影响和操纵空间，建立科学可行的公允价值测评体系。从微观上讲，要提高会计从业人员的素质和服务机构的水平。
第三，政府应加强对商誉信息披露的监管。
新准则规定商誉在确认和后续计量问题上都以公允价值为基础计量，存在着人为操纵的空间，因此需要加强监管，如对资产组进行减值测试时应由中间机构或第三方提供有关资本巿场的信息。同时也要注意到，目前提供咨询服务的评估机构或会计事务所资质、水平差异较大，可能从源头上使有关巿场公允价值的信息与实际产生偏差，因此，加强对中间服务机构的资格审查和培训、监管也十分重要。
❽ 怎么选择折现率，本公司是芯片设计行业的新企业生产，融资是通过风险投资，注册资本里没有负债
可选择股东要求的必要报酬率
也可选择芯片设计行业的平均净资产收益率
❾ 商誉评估需要注意的几个问题收益评估
减值测试评估对象确定不正确
商誉属于不可辨识的无形资产，因此无法单独进行转让、出租等经营活动，也无法直接对商誉进行减值测试。商誉减值测试评估对象通常是包含该商誉的资产组或资产组的组合。按照会计准则的规定，在商誉减值测试时，需要先辨识、确定与商誉相关的资产组，并且由于商誉是出现在企业合并口径的财务报表中，此时的报告主体是虚拟的合并口径报告主体，不是单体的母公司报告主体，也不是单体的子公司报告主体。因此在进行与商誉相关的资产组辨识时，需要在合并口径的报表中辨识出与商誉相关的资产组或资产组的组合，而不是在母公司的报表或子公司的报表中辨识。
目前，绝大多数商誉减值测试报告中均没有与商誉相关资产组辨识这一程序，而是简单选择当初并购时的并购对象的股权作为评估对象。这种处理方式不符合会计准则对商誉减值测试的相关规定。
商誉产生的前提是并购对象必须形成一个或者多个业务资产组。一个并购可能会形成对应不同业务资产组的商誉，需要针对不同业务资产组的商誉分别进行减值测试。因此，必须先进行相关资产组的辨识与确定。商誉大多是通过并购企业股权而形成的。一旦并购完成，计量商誉的单元就改变为与商誉相关的资产组，不再是原被并购企业股权。减值测试时，不再以该企业股权作为评估对象。
很多减值测试报告中还包括非经营性资产、溢余资产等。这些资产明显与商誉无关，包含在报告中不正确。在相关业务中，减值测试需区分不同业务板块进行。但实务中，将不同业务混在一起测试非常普遍，主要表现为：不同业务形成的商誉没有分别计量，没有分别进行减值测试；商誉初始形成的业务不再继续，企业更换了主营业务，但减值测试时，将原主营业务的商誉“变更”为新主营业务的商誉；企业原主营业务持续，但又新增业务，对原主营业务的商誉进行减值测试时包括新增业务收益等。这些做法都不正确。
“可回收金额”理解不清
相关会计准则规定的预计未来现金流量的现值是该资产在现有企业按照现有的经营模式持续经营前提下未来现金流的现值。评估准则中定义的在用价值，是指将评估对象作为企业组成部分或要素资产，按其正在使用方式和程度及其对所属企业的贡献的价值估计数额。企业组成部分或者要素资产按其使用方式和程度及其对所属企业贡献的价值估计数额就是需要采用未来预计的现金流进行计量。因此可以认为相关会计准则定义的可收回金额中的“资产预计未来现金流量的现值”，就是该资产的“在用价值”。
在用价值与公允价值并不相同。在用价值会受到使用者能力、经验等因素的影响。当然，不考虑这些影响时，在用价值会达到市场参与者的平均水平，成为公允价值。目前，在许多减值测试报告中，对采用收益方式测算“在用价值”和“公允价值”存在着理解不清晰、处理不恰当的情况，主要表现为：将估算在用价值的收益法与估算公允价值的收益法混为一谈；在测算与商誉相关资产组的公允价值时，仅考虑资产组的整体转让，不考虑资产组的“拆整卖零”方式转让。在测算与商誉相关资产组的公允价值时，理论上存在两种转让模式：将该资产整体转让；将该资产拆散，分别转让各单项资产。在这种情况下，估算每一单项资产的转让公允价值时，需按各单项资产最佳使用前提估算。
在用价值测算的现金流模型选用不正确
资产减值准则规定：预计资产的未来现金流量不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出，以及与所得税收付有关的现金流量。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。
收益模型中常见的包括全投资现金流模型和股权投资现金流模型两种。
在计算股权现金流的公式中，经营净利润应包含利息支出，现金流计算中还包括负息负债本金的增加等。这些显然属于筹资活动的现金流事项。根据相关会计准则规定，在用价值测算的现金流中不应该包括利息支出、负息负债本金的增加等事项，因此股权现金流模型不适用于资产减值测试，当然也不适用商誉减值测试；相反，全投资现金流模型中则不包含上述筹资活动的现金流事项，也就是说商誉减值测试应该采用全投资现金流模型。
相关会计准则还规定，在用价值测算的模型中不应该包括与所得税收付有关的现金流量。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。这些规定都要求在进行与商誉相关资产组在用价值测算时，应该采用税前现金流，而不能采用税后现金流，同时折现率应该采用税前的折现率。这里的所得税指的是会计报告主体的所得税。
主要市场不明确
根据会计准则规定，企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，企业应假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场。
最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。
明确主要市场是进行商誉减值测试的基础，因为商誉减值测试的相关市场数据、对比案例等都应该在主要市场上选取，不明确主要市场就无法确定评估中所选择的相关参数是否合理、准确。
比较典型的案例是国内上市公司收购境外标的公司，形成非同一控制下的并购所形成的商誉进行减值测试。应首先明确与商誉相关的资产组的主要市场是国内市场还是境外市场。选择不同市场，就要选择不同参数，也会有不同结果。另一种案例是反向收购。其实质是标的企业收购上市公司。此时，在合并报表上反映的商誉是标的企业收购上市公司业务的商誉。在其形成过程中，实质是标的企业按上市公司股票交易价格收购股权，但收购完成后进行商誉减值测试，评估对象不再是上市公司股权，而是其业务资产组。此时，主要市场发生了实质性改变。
同时，公允价值计量相关准则规定：企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。在选择估算公允价值的方式时，应该遵循上述原则。
处理“在建工程”的方式不恰当
根据资产减值准则和资产减值准则应用指南的规定，与商誉相关的资产组中如果包含“在建工程”等在建资产，应当将其纳入评估预测范围，也就是需要考虑其未来达到完成状态的所有投资，同时也需要考虑其未来所产生的收益。
不能按照目前企业价值评估中将其作为所谓非经营性资产加回的方式处理。
❿ 商誉价值评估的特点是什么
商誉评估的特点
(1)独立性。由于商誉与企业的整体有关，不能单独存在，不能与企业其它的有形资产和无形资产分离开，不能单独出售，因而商誉的评估这一行为必须与企业其它的整体资产的评估联系起来进行。商誉评估结果也应一并汇入企业整体评估结果中去，形成企业整体资产总额中的一个部分。
(2)不可分列性。影响企业商誉的因素多种多样，难以用某种公式或方法对其形成的各项影响因素分别单独确定其价值，只能把这些因素结合起来，作为依附于企业整体的一项无形的综合经济资源来看待，只能按照一个总额对商誉计价，不能按照形成商誉的每个因素分别估列数值。
(3)整体性。依据商誉的非独立性。由于商誉是一种不可确指的无形资产，因而它不能单独存在，只能依附于企业整体，是所有有形资产共同作用的结果。离开了企业，商誉的载体就消失了，也就不存在商誉的价值。因此，商誉是企业整体价值中一个无形的构成要素。评估它的价值要从企业整体获利能力上把握，并且只有在继续经营的条件下，企业的商誉才是有价值的。
(4)分析性。商誉评估的分析性是依据商誉构成要素的多元性。形成商誉的因素很多，难以用任何方法或公式对其形成的各项个别因素单独确定其价值，只能把这些因素综合起来，作为依附于企业整体的一项无形的综合经济资源来看待，所以，商誉评估的结果也是按照一个总额对其计价，不能按照形成商誉的每个因素单列评估值。
(5)评估基础的单一性。这一特性是由商誉的实质决定的。由于商誉形成的不可确指性，商誉存在判断标准的唯一性以及商誉的评估结果是对企业未来超额收益的按现时价格的反映，商誉评估的基础只能是企业超额效益。
(6)评估结果的双重性。商誉的价值是由企业整体收益水平体现的。其价值量大小取决于企业整体收益水平和行业平均收益水平的比较，当企业的收益水平高于行业平均水平时，商誉的价值为正值，反之，则为负值。由于商誉具有正负性，因此，它的评估对企业获利能力也具有积极或消极影响。商誉的评估值，既可能使企业资产出现增值，也可能使其出现贬值。