A. 上市公司定向增发规定
定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。
2006年证监会推出的《再融资管理办法》（征求意见稿）中，关于非公开发行，除了规定发行对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让，以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外，没有其他条件，这就是说，非公开发行并无盈利要求，即使是亏损企业也可申请发行。
定向增发包括两种情形：一种是大投资人（例如外资）欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发，它们要入股通常只能向大股东购买股权（如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权），新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋，对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人，迅速扩大规模。
作用：
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
6、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。
7.非公开发行大股东以及有实力的、风险承受能力较强的大投资人可以以接近市价、乃至超过市价的价格，为上市公司输送资金，尽量减少小股民的投资风险。由于参与定向的最多10名投资人都有明确的锁定期，一般来说，敢于提出非公开增发计划、并且已经被大投资人所接受的上市公司，会有较好的成长性。
B. 国内市场IPO与定向增发的区别，请作详细回答
这两个是完全不同的
IPO是还没上市的企业申请首次公开发行（也就是IPO的中文含义）并上市的程序 证监会审核通过IPO并上市申请后 企业就可以公开发行股票然后在交易所挂牌上市了 因为是首次向社会公众公开发行 所以对企业的审核要求也很严格
定向增发指的是已经上市的企业非公开发行股票 已经上市的企业（无论是通过IPO还是借壳上市）可以在股票市场上再融资 再融资有很多种方式 包括配股 公开增发 非公开发行股票等等 非公开发行股票就是俗称的定向增发 定向增发不面向社会公众 发行对象不超过10个 一般都是机构投资者 实质就是向特定的对象发行股票募集资金或者购买资产等 因为发行的企业已经是上市公司了 所以审核相对宽松 因为不面向公众因此也不需要做招股说明书 保荐机构只需要向证监会提供不公开的尽职调查报告就可以了
IPO与定向增发的定方式也不一样 IPO有发行询价定价机制 理论上只要有人买 发行价定多少钱都可以 定向增发要有发行底价 不低于定向增发公告日前二十个交易日的均价的90% 所以在发行前锁定一个较低的价格是定向增发成功的关键
C. 上市公司定向增发或再融资是利好还是利空
你好！
短期利空!
这些全是空！
如果增发的价格高于现在的股价，这个倒好，还能拉动股价上涨，如果低于现在股价，现在股价必跌，高价增发的没见几个啊！融资缺钱，企业经营或者啥啥出现资金问题，都不是好事！即使扩建增产干嘛的效益也是出在几年后，对现在只是害处！
仅代表个人观点，不喜勿喷，谢谢。
D. 1一个公司《定向增资》什么意思2、定向增资完了后是不是该上市了3、还有想增资扩股什么的能买吗
1、定向增资就是股市俗称的“定向增发”，是指非公开地向特定的战略投资者发行股份的行为。在我国，上市公司的定向增发受到《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》两个文件的约束。
2、定向增资（发行的股票）完成后能不能立即上市交易：不能。增发的股票一般有一年或三年的锁定期，时间长短需要查看公司当时定向增发公告的规定。
3、想增资扩股的投资者能够买进定向增发的股票吗：不能。既然是“定向”就只能由公司确定的十名左右机构或自然人购买。
4、购买定向增发的股票后有分红吗：购买任何公司的普通股，就成为该公司的股东——同股同权，当然可以享受该公司的分红。
5、购买定向增发的股票有风险吗？风险多大：是否购买一家公司的股票，最少需要熟读该公司近五年的财务报告，并且最好是到公司实地考察，了解公司的经营情况和盈利情况。如果公司盈利能力强劲，各方面没有什么大问题，当然就可将风险控制在最小的范围之内，反之，则不应购买。
E. 明白为什么上市公司都选择定向增发了，而不是配股
假设有家公司的股票现在交易价格是15元/股，现在这家公司要搞一次定向增发或者非公开增发，以10元/股的价格发行1亿股。上市公司的大股东号称非常看好增发募集资金所投资的项目，所以要参与认购增发，另外还有一些张翔的爸、李翔的妈、这个牛散、那个私募也看好这个项目，大家凑凑就把这1亿股增发给认购了。
现在的问题是这批人真的一共拿出10亿元现金把这1亿股增发的股票买回去了吗？一般不是这样的。通常的做法是这批人会拿出2亿现金，另外再向证券公司借8亿资金，凑成10亿把这1亿股增发的股票买下来。
其中需要说明的是：一、因为向券商借钱了，所以这1亿股股票得押在券商那里。不过这也无所谓，因为定向增发或非定向增发一般都有锁定期，在锁定期里面反正也不能抛；二、像这种借钱利率一般是比较高的（比方说年利率7%。知道了吧？银行、信托为什么能给理财产品支付远高于定期的利率），那么以年利率7%借了8亿元资金，每年得支付0.56亿元的利息给券商，这是一笔不小的开支。
不过这些增发认购者自有办法，他们买这1亿股股票时还是掏了2亿元真金白银的，因此股票全部押在券商那里好像多了点，他们会和券商商量：把其中的0.2亿股拿出来由他们自由处置。
他们拿到的这0.2亿股股票按照市价15元/股算市值是3亿元，拿到银行抵押贷款1.5亿元因该没什么问题，那么有了这1.5亿元现金之后每年付给券商0.56亿元利息就绰绰有余。上市公司圈到10亿大洋后得懂规矩，这里面券商是出了大力的，喝水不忘挖井人，得拿出5亿来认购券商的理财产品。
券商自然也不会白占上市公司资金，理财产品的利率也是不低的（比方说年利率5%），5亿一年就是0.25亿元，上市公司的业绩也提高了。皆大欢喜，一次定向增发或者非公开增发圆满完成。我们不妨从增发认购者、上市公司、券商的角度来看看各自的现金流情况。
先说增发认购者：他们最初拿出2亿元真金白银、后收到1.5亿元银行抵押贷款，虽然每年得支付券商0.56亿元利息，不过不管怎样实际的现金净流出远远少于名义上的10亿元，也就是1-2亿元的事。
再看上市公司：收到了10亿元增发款、但流出5亿元认购券商理财产品，现金净流入5亿元，每年还能收到0.25亿元理财产品的利息。
券商：券商借出8亿元、卖理财产品收回5亿元，所以现金净流出只有3亿元，每年会收到增发认购者付来的0.56亿元利息、但须从中拿出0.25亿元付给上市公司（理财产品利息），所以每年实际收到的利息是0.31亿元利息。投出去3亿元，每年可以收到0.31亿元利息，这是什么收益率啊？都超出10%了，券商的业绩能不好吗？
过了一、两年之后，增发股票解冻了。我们假设这时的市场不太好，这家公司的股票在这一、两年之内竟然没涨，还是15元/股。即便如此，增发认购者的收益还是很丰厚的，我给大家算算。既然解冻了，那么就能抛了，1亿股股票按15元/股的市价抛掉之后得到15亿元现金，还掉向券商借的8亿元，还剩7亿元。
这一、两年里面付给券商、银行的利息有1亿多，同时这一、两年里为张罗这些事饭没少吃、礼没少送，就算花掉将近1亿元吧（知道了吧？为什么高消费场所总是不缺顾客，工作需要啊。），另外最初他们曾拿出真金白银2亿，7亿元总共扣掉4亿元后还有3亿元。
这可是净利润啊，是当初拿出2亿元认购增发所得到的净利润，尽管二级市场股价没涨、还是增发时的15元/股，但增发认购者的投资收益已经是150%了！
有的朋友可能会说：万一增发股解冻的时候二级市场不好、跌破发行价了，比方说股价只有8元/股了，那怎么办？
别急，那些增发认购者也有办法应对的，比方说他们可以借几天的过桥贷款先把借券商的8亿给还了，还了之后抵押在券商那里的0.8亿股股票就可以拿出来了，拿出来之后向银行抵押贷款贷个3-4亿。
另外还可以跟银行说增发募集资金投资的项目快要建成了，开工生产后需要一些流动资金，再贷个3-4亿的流动资金贷款吧，两笔贷款把过桥贷款还了，帐又平了。新贷的款通常是一年左右，等到时候再说吧。
如果过了一年之后市场仍然低迷，公司的股票价格仍然在增发价10元之下，那么索性再搞第二次增发，理由是前次增发募集资金投资的项目已经开始生产了，但是这几年市场情况有变，利润比预想的差，需要往上游发展，打通产业链，自己生产原料，那样才能提高利润率，所以打算再增发一次投资二期工程。
我不知道大家听明白了没有？如果明白之后，那么下面几个问题请大家思考一下。
1、如果券商不能够通过收益互换为这些号称要认购定向增发或非公开增发的人融资的话，那么上面这个游戏玩起来是不是会有问题了。
2、老股民一定都记得以前上市公司再融资的主要方式是配股和公开增发，而这几年这些已经很少了，普遍看到的是定向增发和非公开增发。那么这到底是为什么？上市公司配股融资基本要求：a.经注册会记师核验，公司最近3个会记年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均资产收益率计算依据；设立不满3个会记年度的，按设立后的会记年度计算；b.公司一次配股发行股份总数，原则上不超过前次发行并募足股份后股本总额的30%；若公司具有实际控制权的股东全额认购所配售的股份。可不受上述比例限制；c.本次配股距前次发行的时间间隔不少于一个会记年度。首先，不管是配股，还是公开增发，实施配股或公开增发融资的上市公司或控股股东，与投资者是利益共同体，有动力经营好上市公司，业绩不佳，股价会跌破配股价或增发价，无法收回投资，获得回报，股民若不看好配股投资项目前景，还可选择卖出股票，不参与配股与公开增发；其次，按照实施配股的基本条件，许多绩劣公司是无法达到基本条件，更别说实施配股融资圈钱的，达到了资源的有效配置，避免了劣币驱逐良币与买壳炒壳等投机行为。其三，按照非公开增发的规定要求：发行对象不得超过10人。非公开增发首先完全剥夺了股民的选择权和表决权；其次，非公开增发公告日期不确定，上市公司作为增发收益者，完全有动力向参与非公开增发的操作者和利益方的进行利益输送与暗箱操作，损害投资者利益，助长了不劳无获、坑蒙拐骗、无心干实业、挣快钱的不正之风，进一步加剧实业空心化。
3、说实话很多上市公司的老总整天琢磨的就是这些事，尤其是长期业绩不佳、长期微亏的公司，至于上市公司的生产，能维持就行。老总关心的是怎么用股票作为筹码通过所谓的资本运作为自己挣钱。
4、世面上极少看到这种层面上的、比较贴近实际情况的研究报告，而看到的一些分析都是什么：增发价是10元/股，所以10元这里有强劲的支撑；什么大股东踊跃认购增发的股票，表明对上市公司对后市非常看好等等。你知道了上面的这些后是不是觉得这些话都是莫名其妙的糊涂话？
事实上上市公司拿到了好几个亿的增发款之后不一定真的做募招时说的那些事，里面也有一套玩法，简单介绍一下玩法：用IPO或增发所得的部分资金购买银行1年或几年期理财产品，从银行获得理财产品收益凭证，用此收益凭证反向抵押给银行进行贷款，提前将这笔资金套出，同时向银行说明此笔贷款的获得方为上市公司在海外离岸市场（通常为香港、新加坡等地）注册的分公司（壳公司），离岸分公司再通过离岸人民币市场将该笔资金及大部分收益套回国内，贷款资金再次购买理财产品，所得收益购买房产，如此反复操作套利（这是人民币升值时的套利方式，现在进入人民币贬值周期，再通过低价出口，高价进口的方式使部分外汇滞留国外），以后有机会再说吧。总而言之，这就是现在所谓的资本运作，大家有点感觉了吧。股东玩资本运作，股民玩题材差价。
F. 股票中，什么叫上市融资，定向增资，引入
定向增发可以是股权融资中私募形式的一种具体的融资方式，股权融资方式范围更广，但从最终目的来说都是融资方式。
所谓股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资按融资的渠道来划分，主要有两大类，公开市场发售和私募发售。所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。所谓私募发售，是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。
非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，实际上就是海外常见的私募形式之一。从发行方的动机来说可以快速融资并且可以引进战略投资者。对于一家上市公司而言，定向增发目标的选择不仅处于对资金的需要，更主要的是着眼于考虑新进入股东的资源背景、合作潜力等方面，以及是否能给并购企业带来仅凭自身努力不易得到的经营资源。上市公司可以和战略投资者实现资源共享。我国证券法规定非公开发行的人数不得超过200人，否则为公开发行。《上市公司证券发行管理办法》规定非公开发行股票的发行对象不超过10名。另外新三板要求，除公司股东外，单次发行新进入投资者合计不得超过35名。
从以上两个定义可以看出，定向增发可以是股权融资中私募形式的一种具体的融资方式，股权融资方式范围更广，但从最终目的来说都是融资方式。
G. 上市公司如何定向增发
定向增发只是一种形式，增发主体和客体不同，流程也有一些差异。比如，上市公司向机构投资者定向发行股票以发展资金;上市公司实施股权激励，由上市公司向激励对象定向发行股票;上市公司向大股东定向发行股份，募集资金用来购买大股东的业务类资产，从而实现资产置换;或是大股东直接用资产来换上市公司股份，形式上仍然采用上市公司定向发行，等等。
定向增发的条件在新公司法和上市公司新股发行管理办法出台后，比较松。具体的流程大致是：
一、公司有大体思路，与中国证监会初步沟通，获得大致认可;
二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会;
三、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料报中国证监会;
四、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件;
五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告;
六、执行定向增发方案;
七、公司公告发行情况及股份变动报告书。
H. 上市公司定向增资后，影响其股票市值还是影响每股净值吗
定向增发的股票上市后，因总股本增加，股票的总市值也会相应增加，而每股收益和每股净资产都会相应摊薄减少。
I. 一般上市公司如何进行定向增发的，是向哪些机构定向增发股票
由董事会提出方案，股东大会讨论通过然后实施。向哪些机构增发，没有一定的规则，可以向任何人，但都是特指的。决定后不能变的。
J. 上市公司定向增发股票，需要律师做法律尽职调查报告吗
没有硬性规定，
其实，更多的是根据上市公司提供的资料出具一份法律意见书。主要依据来源于上市公司提供的资料的真实性。
1、一般来说，上市公司申报的时候需要公告，告诉投资者有在进行这项活动；
2、讨论时并没有严格规定必须；
3、但是如果涉及项目非常重大，例如，资产注入整体上市 是需要停牌的；
4、一般性的财务性，定向增发则影响不大。