⑴ 国有企业信贷融资存在的问题与原因有哪些
在传统的计划经济体制下，国有企业的资金来源主要通过财政渠道划拨，改革以来，这种状况有了很大的变化，财政与银行的职责分工有了较大的调整：企业的外部资金来源已从依靠财政逐渐转变为主要依靠银行。80年代中期，财政已基本不向企业增资，以前未拨足的流动资金也不拨付了。企业实际上只能依靠贷款而发展，因为除了银行贷款这一渠道外，不存在其他的融资渠道。我国经济已从“计划—财政主导”进入“银行融资推进”的发展阶段。由于企业借贷没有内在的约束机制，因此一部分企业借贷的规模越来越大。即便是原来自有资本比较多的企业，由于80年代以来的扩张中过分依赖银行借贷，把银行贷款当作股本投资使相当一部分国有企业的债务与自有资本比例过大。
正是由于国有企业对银行的极大依赖性，在银行主导型融资机制的作用下，形成了国有企业难以清偿的巨额债务和国有银行的大量不良资产。对银行系统而言，不良资产比例过高是形成信贷风险从而促使银行系统脆弱性的主要因素。我们知道，高的不良资产比例意味着很大部分的居民储蓄已找不到对应的实物资本，或者说已经损失掉，同时也意味着部分国有商业银行在技术上已经破产，一旦触发信用危机，整个银行系统将面临灾难性的后果。可见，国有企业融资的低效率，就意味着国有银行的亏损，国有企业的规模越大，占GDP的比例越高，就意味着国有银行的呆坏帐越多。同时，由于缺乏有效的破产机制，现行的资产重组的结果可能是好企业被低效率企业拖垮。从整个规模上看，就是国有经济即由国有银行所连通的国有企业的全体效率累积性的恶化。
下面我们具体分析这种传递机制：
首先，企业融资结构不合理导致银行资产负债运作存在严重缺陷。
有资料表明，1998年，国有企业固定资产的60%，流动资金的90%来自银行贷款，这种垄断性的单一间接融资形式必然使国有企业越来越依赖银行资金的支持，也使我国银行资金配置格局存在严重缺陷，如1996年我国国有商业银行的负债率为96 62%，国有商业银行自有资本占主要风险资产（贷款）的比重为4 52%，这种高负债的信用业务是建立在高度的公众信任基础上的，当公众信任度下降时首先遇到的最大冲击是存款挤提。大规模的存款挤提将使银行破产倒闭。中央银行只能通过通货膨胀来提高银行系统资产的流动性。
同时，在资产项目构成中，各项贷款总额占总资产的80%左右，而同业存放、购买国债合计仅占3%—5%，消费信贷、不动产抵押贷款还是空白。
相比之下，80年代中期，在美国的全部商业银行总合资产负债表中，总资产的10%为消费贷款，30%为不动产抵押贷款和有担保的个人贷款。我国商业银行以无担保贷款为主体的资产结构，无疑加大了自身的风险。现实情况说明，企业对银行信贷资金的高度依赖这样一种融资格局，使得国有企业饥不择食的“饱餐”银行资金，根本不讲究融资质量，更谈不上通过融资去优化配置，极大地扭曲了银企关系，使银行资金配置全部投向国有企业这个大锅。一旦国家实行紧缩的宏观经济政策，企业资金就立刻紧张起来，并由此产生程度不同的生产滑波，引起经济运行比较大的波动。
其次，由于商业银行资产配置赖于运行的微观经济主体———国有企业仍然在低效运行，从而影响了商业资产配置效率的提高。
可见，投资供求只有与效率相结合，才能形成良性循环，我国国有企业的投资供求则将效率准则排斥在外，大量资金流向无效率和低效率的企业，形成了企业的高负债和银行的坏帐。尽管我国的储蓄率很高，可供资金很多，但是，由于特殊体制导致了投资供给和产出的不对称性，大量资金流向国有企业，问题的关键还在于国有企业融资效率急剧下降，基本上丧失了偿债能力。1998年亏损比利润高出近一倍，国有企业几乎不可能通过增长来弥补亏损，仅1998年上半年，国有企业就向银行转嫁了4800亿元不良资产，使银行体系中泡沫的压力越来越大。金融资源的配置继续被大大扭曲。只生产30%产值的国有企业占有70%以上的信贷，而生产70%以上产值的非国有企业贷款一直极为困难。
国有企业由于效率低下，必然是借了就坏，坏了再借，自己坏债累累，最终拖垮银行，导致信贷萎缩。微观问题传递和集中到宏观上来。
总之，国有商业银行既要满足国有企业简单再生产资金需求，又要解决国有企业扩大再生产资金需求，以维护国有企业的低效率运转。在国有企业亏损面不断扩大，亏损额逐渐增加的情况下，国有商业银行履行社会责任的结果，是很难完成按照“安全性”原则来约束自己的行为。其基本机理是：企业融资高负债低效率商业银行流动性困境风险增大中央银行超发货币通货膨胀上述风险转移形成一个有序流动且不可逆转的过程。
⑵ 中小企业融资难的现状有哪些
根据有关资料，到目前为止，我国大约有中小企业4200多万户，占企业总数的99.8%，经工商注册的中小企业数量460万户个体、私营企业达3800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上缴的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。包括民营企业在内的中小企业成为扩大就业的主渠道。提供了大约75％的城镇就业岗位，不仅安置了大量的城市下岗职工，还吸收了大批农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力的转移和就业问题，缓解劳动力供求矛盾，从而保证了社会的稳定和经济的发展。中小企业正成为我国创新的主力军。
中小企业，尤其是中小民营企业迅速发展的的同时，也遇到很多问题。其中，资金紧张，融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素。
目前中小企业融资渠道十分狭窄，除了少数大型知名企业，一般的中小企业企业融资能力都有限。目前，企业的融资渠道不外有三种：向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。政府已将国有企业的股份制改造作为国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型国有企业改革的基本措施，中小企业发行企业债券和股票上市融资很困难。另一方面，由于涉及到金融风险问题，中小企业发行企业债券也难以得到批准。从目前的情况来看，中小企业的资金主要靠自有资金和银行贷款。实际上中小企业业从银行获得贷款也是十分困难的。
从目前情况来看，中小企业尚未建立起外部市场融资体制，基本是内部融资，自我滚雪球式发展，致使企业很难形成规模生产。中小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有项目有盈利的企业由于难以筹措到必需的资金而不能最大规模地发挥其能力，这已经成为制约民营企业的重要“瓶颈”。
要想促进中小企业、尤其是中小民营企业迅速发展，必须建立完善的融资体系，最根本的是建立起企业外部融资体制，即市场融资体制。
⑶ 为什么禁止国有企业开展融资性贸易
所谓融资性贸易，指企业缺乏足够资信，无法从银行获得资金时，通过第三方，以第三方名义与贸易相对人签订贸易合同，从第三方处处取得融资，企业销售货物后返还本金和一定手续费给第三方的融资方式。
融资性贸易风险主要表现在：
（一）隐含极大的资金风险。
（二）存在较大的法律风险。
（三）存在虚开增值税发票的风险。
⑷ 目前国企面临的现状及存在的问题
以下可以参考，希望可以帮到你
我国的国企改革自1979年起步至今已经走过了30个年头，改革在经历了扩大企业自主权、利润留成、利改税、承包制、股份制试点等阶段后，已经取得了一定成效。当然，在这一点上，国内外经济学家的态度是不一致的。态度的不一致，主要是由于国外经济学家主要基于统计数字判断成效，另外国内经济学家大部分以所制定目标作为成效参照，而国外经济学家大多以过去状况作为参照。
我认为，要分析改革现状，回顾改革历程是必要的。十一届三中全会后，即1979年前后，国企改革启动。1980年，国务院决定选择一批工业企业进行改革试点。1981-1982，开始全面推行企业经济责任制，主要是分配上实行利润留成，盈亏包干，以税代利，自负盈亏。1984年5月，六届人大二次会议的政府工作报告上宣布，国营企业将逐步实行厂长负责制。至此，国有企业改革在人事改革方面迈出重要一步。1984年，中央指出明确中国现阶段的经济是在公有制基础上的有计划的商品经济。决定对政府与企业关系进行界定，各级政府原则上不再经营企业，同年11月，中央决定在少数大中型企业实行股份制试点。1986年全国部分城市进行经济承包责任制试点的基础上，1987年5月，国务院决定在全国普遍推广承包经营责任制。1992年，国企改革又走入了一个新的阶段。1993年11月，中共十四大召开，出台《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，确立在中国全面建立市场经济的制度。对国有企业进行全面改革，一是抓大放小，抓好一批大中型企业，对一般小型企业要进一步放开搞活。二是建立公司法人治理结构，将现有企业改组成权责分明，管理科学，激励与约束机制相结合的内部管理体制。企业依法自主经营、自负盈亏。三是建立现代企业制度试点和发展股份制企业，理顺企业产权关系，探索政企分开，解决试点企业的富余人员的问题，发展并规范各种劳动就业中介组织。随后，国家又尝试在1997年进行了新的人事结构，管理结构改革。1999年，国家决定重点抓好1000家国有企业，使其发挥经济发展的骨干作用。自2000年开始，国家开始进行对全国的国有企业改革的分类指导。2000后，国企改革也一直深
受重视，从研究国企改革的经济学家吴敬琏频繁亮相就可以看出来。
在经过以上几个大阶段的改革后，我认为我国的国有企业呈现出了以下几点大的现状：
一、基本建立的了明确的产权制度，实现了国企的政企分离。二、基本上完善了国企的法人治理结构，实现了由厂长经理负责制向现代企业法人治理结构的转变。三、基本完成了对国有企业的股份制改革，扩大了国有资本的可支配范围。四、基本实现了抓大放小的方针，对一些中小企业实行了改制。五、完善了企业的人事制度，完善了企业内部的激励机制，实行了多种有效的分配方式。六、国企的利润分配得到了一定程度的解决。七、国有资本的监督力度得以强化。八、实现了部分国有股份制企业的上市，扩大了国企的资本来源。九、国企制度创新有了一定程度的突破。
以上几个方面现状，是由长期改革进程所积累的成果。除了上述现状以外，在新的历史条件下，我国的国企改革还具有以下特点：一、大型国企正在积极吸收境外资本，实施境外并购、战略重组，利用外资改组国有企业。二、实行了一系列人才考核制度，实行了经营者年薪制。三、在垄断行业积极引入竞争，强化国企竞争意识等。
虽然以上现状，都说明了国企改革至今所取得的巨大成果，但是，多年的改革进程中，也出现和积累了不少问题。下面，我想就存在的问题谈谈自己的看法。
首先一个问题还是权责问题。虽然说几年的改革基本已经实现了政企分开，但是，中国的国企，尤其是大型国企，离真正意义上的政企分开还有一定的距离。政府和企业相互限制、干涉冲突的事件比比皆是。
其次一个是小型企业的改制问题。对于小企业的非国有化改革，从结果来看是具有积极意义的，至少它能够集中力量于大中型企业，同时增强非公经济的比重，增进经济活力。但是从过程上来说，它是失败的，企业改制黑幕重重，多数原国企负责人上演了自己的MBO。一些企业经理先将企业由盈转亏，迫使企业改制，再低价购回企业。改制是以公平性的严重损失和国有资产的大量流失为代价的。
再有，国企改革中还存在巨大的人事治理结构的问题和激励机制问题。从人事结构方面来说，高素质，高水平的管理人才缺失是主要问题。我认为，法人治理结构由厂长经理负责制向现代企业法人治理结构的转变，应该有相应管理者的转变与之相配合。实行现代企业法人治理结构，必须要求管理者具有现代的管理素质、管理理念，制度适应能力，分工合作能力。使管理者真正能代表广大股东的利益，听取广大股东的意见，而非一家独到。在激励机制方面，应该再次完善对企业人员的股权激励制度，使之与个人利益相关联，激发其积极性。
最后，我认为还存在有资产问题和改革配套问题。在现今各大国企中，存在一个普遍现象，即资产负债率高，利息支出费用高。这种情况不仅将对今后的改革产生阻碍，对外资引入，企业并购重组、上市产生消极影响，还增加了银行风险，政府承担坏账风险。在改革配套方面，我国也是十分欠缺的。一是没有与改革相配套的完善的立法，致使有的改革行为无法可依，纠纷不断。二是没有相应的下岗分流体制，养老退休体制与之乡配套，致使国企负担沉重，改革步伐缓慢。
我认为，国企今后的改革方向，就是要着力解决之前改革中积累的问题，加强制度创新，进一步强化市场在改革中的作用，在充分运用国企实力强、资金充裕、资源享有充分的优势条件下，积极引入竞争机制，使其在市场竞争中完成改革和发展。
第一， 进行制度创新，用现代化的管理人才建立现代化的企业法人治理结构，积极实行国有股份制企业的股权激励制度，使管理者利益与广大股东利益、企业自身利益结合。但是必须注意薪酬分配，明确薪酬与贡献之间的关系，这是在这里我想重点强调的。最近调查显示出我国众多国有股份制企业出现“双高”增长，尤其是金融企业。最明显的要数最近在网络上被网友股民痛骂的中国平安董事长马明哲。这件事情折射出，到底企业的利润增长与企业高层的关联性有多少，到底是国家政策基本面、经济基本面良好所致，还是企业管理者所致，到底企业高层与底层员工巨大的收入差有何所致，这些都是值得思考或在以后改革中必须注意的问题。
第二， 完善国有资产的监督管理，防止国有资产的流失，严防国企中的腐败现象。
第三， 完善社会保障制度，减轻国有企业改革的负担。完善国企改革的配套立法，是国企改革有法可依。
第四， 优化国企的利润分配。扩大国有企业的融资渠道，提高国企的资本使用效率，降低资产负债率。
任何改革都伴随着巨大的代价，中国的国有企业改革也不例外，但是我们不能停止改革的步伐。我们必须认识到改革存在的问题，并尽力去解决。使改革在最小的代价下。取得最大的成功。
⑸ 如何做好国有企业投融资风险管理
任何融资行为都有可能带来风险，着名的太子奶因融资不当，从融资开始到企业倒闭也不过仅仅9个月时间。中小企业也不例外，在融资过程中也可能面临各种风险，特别是在今年金融紧控形势下，融资风险可以说存在于各家企业。中小企业的融资风险主要是指由于多种不确定因素的影响使其在融资过程中所遇到的风险，根据多年的投融资经验，投融资专家张雪奎教授总结融资风险主要有以下几条：
1、国家经济政策所导致的融资风险
一般而言，由于中小企业生产经营极不稳定，一国经济金融政策的变化，都有可能对它的生产经营、市场环境和融资形势产生一定的影响。如果中小企业不能根据国家经济金融政策的变化做出敏锐的反应和及时调整，将会给中小企业的融资带来一定的风险，进而影响到中小企业的发展。如国家的产业政策限制的行业，其直接融资和间接融资的风险都较大，如果企业经营得不到正常的资金供给，企业就难以为继。又如，在货币政策紧缩时期，市场上资金的供应减少，受此影响，中小企业通过市场来筹集资金的风险增大。要么筹集不到资金，要么融资成本提高、融资数量减少，直接影响了企业资金链连续性，并进一步增大了中小企业的经营风险。据投融资专家张雪奎教授所知，今年大量企业遇到这种情况，融不到资金是企业经营困难，融到的资金成本过高，造成还贷压力过重，致使企业难以放手经营。
2、经营的不稳定性导致的融资风险中小企业对外界经济环境的依存性较大，因而中小企业除对国家产业政策和金融政策有着较强的敏感性外，国家经济制度安排，宏微观经济环境的变化，行业竞争态势的加剧，也将增大中小企业的经营风险，最终影响中小企业的经营和发展。那些经营不佳或销售渠道不畅，或竞争实力不够或难以实行多元化经营来分散风险的中小企业往往首先受到市场的冲击。而经营风险的增大又使中小企业的经营稳定性遭到破坏，进而更难满足市场融资的条件，融资更加困难。
3、管理水平低下所导致的融资风险管理水平低下主要表现在，中小企业的管理观念落后，内部管理基础工作缺乏和管理环节薄弱，人员素质普遍不高，对市场的潜在需求研究不够，产品研制的技术力量有限，对市场的变化趋势没有预见性等。由于管理上的种种缺陷，致使中小企业的后劲不足。高开业率和高废业率是中小企业的主要特点，从而使得商业性金融机构非常谨慎。在我国，中小企业5年淘汰率近70%，约30%左右的小企业处于亏损状态，仅有三成左右具有成长潜能，七成左右发展能力很弱，能够生存十年以上的中小企业仅占1%.因此，中小企业无论是进行直接融资，还是间接融资，都会面临诸多融资障碍，融资风险往往很大。
4、信用危机所导致的融资风险中小企业信用不足是一个普遍现象。有的中小企业会计信息不真实、财务做假账、资本空壳、核算混乱，有的中小企业抽逃资金、拖欠账款、恶意偷税，这在一定程度上都影响了中小企业的形象。相对于大企业的很多信息的公开化和容易以极低的成本获取，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行金融机构和其他投资者很难通过一般渠道获得，因此，银行要向中小企业提供贷款或投资人要向中小企业进行投资就不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量。这一方面加大了银行或投资人贷款和投资成本，另一方面也给中小企业的融资带来困难，中小企业的融资存在很大的不确定性。
1、融资风险“潜伏期”识别融资风险“潜伏期”的警兆是指建立在大量资料分析基础上的反映融资风险大小以及是否带来财务危机的先兆。这个信息资料包括两个方面：一是企业内部经营管理的信息；二是与企业相关联的外部市场所处行业的信息。潜伏期的融资风险主要是企业对融资活动的控制风险，主要反映企业是否可以融到资和是否正确融资。
目前我国中小企业的融资方式中除了内源融资以外，在外源融资中，债权融资仍占主要地位，因此对其融资风险的预警中债权融资风险要特别关注。从融资的外部环境与内部控制角度综合分析，将潜伏期警兆分为：外部融资市场的成熟度不高；融资主体自由度不高；不进行融资方式分析；不关注资金成本；融资活动不符合融资的优序排列；企业同期平均资产收益率略低于债务资金成本率。
2、融资风险“发作期”识别“发作期”融资风险的警兆一般呈现出景气警兆的特征，即反映财务景气的程度和状况。这可分为财务警兆与管理警兆两方面：
财务警兆包括：（1）资不抵债，这意味着该企业面临着严重的偿债危机，有被清算重组、变卖资产的可能。（2）经营活动现金净流量出现负数。这表明企业获利能力的原动力出现故障，没有新经济来源以抵消资金成本。（3）存在大额的逾期利润。这表明股权融资面临巨大风险，无法保障资本投入者的投资回报。（4）信用等级下降，这是偿债能力下降的必然结果。（5）融资活动受到严重阻碍，面对好的项目，无法获得外部资金支持。
经营管理警兆包括：（1）主营产品核心竞争力下降，属夕阳产业产品，这表明企业的盈利严重下降，并且没有发展前景。（2）管理混乱，人力资源短缺，这表明经营业务不景气，难以得到内外部人员的认可。
3、融资风险“恶化期”识别恶化期的警兆表现是发作期的警兆未能得到控制，融资风险进一步转化为企业财务危机或者财务危机的结果。其表现如下：（1）主要财务指标显示财务状况严重恶化。如资产负债率急剧上升，大大超过100%，净资产收益率为负数等。（2）已经不具备偿债能力，即不仅无法偿还借款，并且得不到债权方的展期许可，很可能会被借款人接管企业或进行清算。（3）企业出现非季节性的异常的停工、停产现象，这是企业破产的先兆。
3、中小企业融资风险防范方法
1、从财务分析入手，加强日常财务管理工作中小企业限于其人员素质问题，财务分析的能力较差。因此，为防范融资风险，企业财务工作人员、资金运作人员就应加强日常财务分析。
2、从企业管理入手，加强企业投资融资项目的审核与管理：（1）进一步规范中小企业的管理工作，在设计组织结构时，既要职责明确，还要建立经济业务处理的分工和审核制度，特别是严格规范财务工作体系。（2）对每一个资金运作项目都应有科学的严谨的可行性评价，不能盲目投资，也不能盲目融资，虽然中小企业融资困难是现状，但具体到个别企业的资金管理部门应从个体实际出发，越是困难的企业面对融资时越要谨慎，关注融资成本、融资顺序与融资方式。（3）加强企业信用管理，这是目前我国中小企业非常欠缺的方面，完善财务工作中对偿债工作的监督与控制，健全各类融资活动的后续跟踪管理。（4）建立并实施融资风险预警管理机制。对于企业融资风险的预警过程中所涉及的信息的采集与整理、分析与加工等程序应该是时时进行的，因此要求企业具备一套比较完善管理机制，对于中小企业来说由于其人员不多，资金实力不雄厚，考虑到预警的成本问题完全可以不设专门的职能部门来执行预警系统。只需企业在经营管理中赋予每一个员工实时收集信息、传递信息的责任，然后由相关职能部门的人员兼任预警机构人员。
3、从融资方式入手，加强企业发展各阶段的融资渠道在企业的不同发展阶段，由于企业的财务状况、生产能力、信用水平、社会认可的程度等不同，需要不同的金融市场来帮助企业融集资金。
4、企业不同发展阶段的融资方法
1、在创业阶段，在企业资金来源的问题上，科研人员、创业人员等私人资本的资金已经不够，资金的需求逐渐转向风险资本，此时，创业者也可能会请求银行给予贷款，但可能性较小即使能得到此类贷款，也大都是短期借款，且数额不大，同时，此阶段由于企业的获利能力较差，如果所借得短期贷款过多，其负债率越高，利息负担越重，资本结构就会越不合理，严重的可能产生财务危机。该阶段需要的是长期资本，换言之，企业需将股权出售。所以创业企业的主要融资方式是股权融资，最优融资策略是吸引风险投资。
2、在成长阶段，这时由于中小企业已经度过生存难关企业的发展前景也已基本明朗，企业形象、产品品牌在社会上有一定的知名度和良好信誉，社会各界投资者对其投资已产生诱惑力。该阶段的融资方式是内部融资、股权融资和债务融资相结合，此阶段企业的成长资金来源主要是三个方面：自我积累、风险资本和借贷资金。
3、在成熟阶段，企业的最优融资策略是债务融资，此时，企业的资金来源主要是追求稳健经营的银行等金融机构的信贷资金，银行等金融机构作为从事货币经营的特殊企业，需要扩大客户群，为数众多的中小企业，为银行提供了广阔的潜在市场，当中小企业进入成熟阶段后，由于企业经营业绩稳定，资产收益率高，资产规模较大，可抵押的资产越来越多，此时，银行也愿意为进入该阶段的中小企业贷款。因此，该阶段当企业的资金需求量较大时，银行等金融机构的贷款成为企业资产的主要来源。
对于已经形成相当规模，具有一定核心竞争力的中小企业，也可以通过证券市场发行企业债券或可转换债券、增发新股、新股配售等方式进行融资。