① 投融资风险定量分析和评价方法有哪些
不确定性分析与风险分析 一、不确定性分析 项目经济评价所采用的基本变量都是对未来的预测和假设，因而具有不确定性。通过对拟建 项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济 效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，预测项目可能承担的风险，使项目的投资 决策建立在较为稳妥的基础上。 二、风险分析 风险是指未来发生不利事件的概率或可能性。 投资建设项目经济风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期财务和经济效益 目标的可能性。经济风险分析是通过对风险因素的识别，采用定性或定量分析的方法估计各 风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，揭示影响项目成败的关键风险因素，提出项目 风险的预警、预报和相应的对策，为投资决策服务。经济风险分析的另一重要功能还在于它 有助于在可行性研究的过程中，通过信息反馈，改进或优化项目设计方案，直接起到降低项 目风险的效果。风险分析的程序包括风险因素识别、风险估计、风险评价与防范应对。 三、不确定性与风险分析的区别与联系 不确定性分析与风险分析既有联系，又有区别，由于人们对未来事物认识的局限性，可获信 息的有限性以及未来事物本身的不确定性，使得投资建设项目的实施结果可能偏离预期目 标，这就形成了投资建设项目预期目标的不确定性，从而使项目可能得到高于或低于预期的 效益，甚至遭受一定的损失，导致投资建设项目“有风险”。 通过不确定性分析可以找出影响项目效益的敏感因素，确定敏感程度，但不知这种不确定性 因素发生的可能性及影响程度。借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给 项目带来经济损失的程度。不确定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估 计的依据。 四、不确定性分析主要内容 盈亏平衡分析是指项目达到设计生产能力的条件下,通过盈亏平衡点（Break-Even-Point, BEP） 分析项目成本与收益的平衡关系。 敏感性分析是投资建设项目评价中应用十分广泛的一种技术，用以考察项目涉及的各种不确 定因素对项目基本方案经济评价指标的影响，找出敏感因素，估计项目效益对它们的敏感程 度，粗略预测项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基础（敏感度系数、临界点分 析）。 四、风险分析的基本程序与方法 (一)经济风险的来源 (二)风险分析过程 风险识别 风险估计 风险评价 风险应对 1.风险识别 风险识别是风险分析的基础，运用系统论的方法对项目进行全面考察综合分析，找出潜在的 各种风险因素，并对各种风险进行比较、分类，确定各因素间的相关性与独立性，判断其发 生的可能性及对项目的影响程度，按其重要性进行排队，或赋予权重。 风险识别应注意的问题 投资建设项目的不同阶段存在的主要风险有所不同； 风险因素依项目不同具有特殊性； 对于项目的有关各方（不同的风险管理主体）可能会有不同的风险； 风险的构成具有明显的递阶层次，风险识别应层层剖析，尽可能深入到最基本的风险单元， 以明确风险的根本来源； 正确判断风险因素间的相关性与独立性； 识别风险应注意借鉴历史经验，要求分析者富有经验、创建性和系统观念。 2.风险估计 风险估计又称风险测定、测试、衡量和估算等，风险估计是在风险识别之后，通过定量分析 的方法测度风险发生的可能性及对项目的影响程度。 风险估计与概率 风险估计是估算风险事件发生的概率及其后果的严重程度，因此，风险与概率密切相关。概 率是度量某一事件发生的可能性大小的量，它是随机事件的函数。必然发生的事件，其概率 为1，不可能事件，其概率为零，一般的随机事件，其概率在0 与1 之间。风险估计分为主 观概率（估计）和客观概率（估计）两种： 在项目评价中，要对项目的投入与产出进行从机会研究到投产运营全过程的预测。由于不可 能获得足够时间与资金对某一事件发生的可能性作大量的试验，又因事件是将来发生的，也 不可能做出准确的分析，很难计算出该事件发生的客观概率，但决策又需要对事件发生的概 率做出估计，因此项目前期的风险估计最常用的方法是由专家或决策者对事件出现的可能性 做出主观估计。 3.风险估计与概率分布 风险估计的一个重要方面是确定风险事件的概率分布。概率分布用来描述损失原因所致各种 损失发生可能性的分布情况，是显示各种风险事件发生概率的函数。概率分布函数给出的分 布形式、期望值、方差、标准差等信息，可直接或间接用来判断项目的风险。 常用的概率分布类型有离散概率分布和连续概率分布。当输入变量可能值为有限个数，这种 随机变量称为离散随机变量，其概率称离散概率，它适用于变量取值个数不多的输入变量。 4.风险评价 风险评价是对项目经济风险进行综合析，是依据风险对项目经济目标的影响程度进行项目风 险分级排序的过程。它是在项目风险识别和估计的基础上，通过建立项目风险的系统评价模 型，列出各种风险因素发生的概率及概率分布，确定可能导致的损失大小，从而找到该项目 的关键风险，确定项目的整体风险水平，为如何处置这些风险提供科学依据。风险评价的判 别标准可采用两种类型： 以经济指标的累计概率、标准差为判别标准财务（经济）内部收益率大于等于基准收益率的 累计概率值越大，风险越小；标准差越大，风险越大。 财务（经济）净现值大于等于零的累计概率值越大，风险越小；标准差越大，风险越大。 以综合风险等级为判别标准 风险等级的划分既要考虑风险因素出现的可能性又要考虑对风险出现后对项目的影响程度， 有多种表述方法，一般应选择矩阵列表法划分风险等级。 5.风险应对 在经济风险分析中找出的关键风险因素，对项目的成败具有重大影响，需要采取相应的应对 措施，尽可能降低风险的不利影响，实现预期投资效益。选择风险应对的原则 贯穿于项目可行性研究的全过程。可行性研究是一项复杂的系统工程，而经济风险来源于技 术、市场、工程等各个方面，因此，应从规划设计上就采取规避防范风险的措施，才能防患 于未然。 针对性。风险对策研究应有很强的针对性，应结合行业特点，针对特定项目主要的或关键的 风险因素提出必要的措施，将其影响降低到最小程度。 可行性。可行性研究阶段所进行的风险应对研究应立足于现实客观的基础之上，提出的风险 应对应在财务、技术等方面是切实可行的。 经济性。规避防范风险是要付出代价的，如果提出的风险应对所花费的费用远大于可能造成 的风险损失，该对策将毫无意义。在风险应对研究中应将规避防范风险措施所付出的代价与 该风险可能造成的损失进行权衡，旨在寻求以最少的费用获取最大的风险效益。 6.决策阶段的风险主要应对 提出多个备选方案，通过多方案的技术、经济比较，选择最优方案； 对有关重大工程技术难题潜在风险因素提出必要研究与试验课题，准确地把握有关问题，消 除模糊认识； 对影响投资、质量、工期和效益等有关数据，如价格、汇率和利率等风险因素，在编制投资 估算、制定建设计划和分析经济效益时，应留有充分的余地，谨慎决策，并项目执行过程中 实施有效监控。 7.建设或生产经营期的风险可建议采取回避、转移、分担和自担措施 案例分析 企业投融资决策方法 -----投资（建设）项目经济评价基本程序及方法 一、投资项目经济评价方法 的历史沿革 建设项目经济评价方法与参数(1987 年版) 建设项目经济评价方法与参数(1993 年版) 建设项目经济评价方法与参数(三版) 两个层次的评价 经济评价(费用效益分析) 财务评价 二、两个评价层次的概念和作用 1.经济评价(费用----效益分析) 经济分析包括经济费用效益分析和费效果分析,是从资源优化配置的角度，分析项目的投资 活动所耗费的各种经济资源及所产生的各种经济后果，分析项目投资的经济效率。对于需要 进行经济分析的项目，应对经济分析的相关内容进行评价论证，为国家投资决策及对企业投 资项目的核准提供依据。 2.财务评价 财务评价是依据国家现行会计制度和税收法规，采用市场价格，分析预测项目的财务 收入与成本、税费用，计算财务指标，分析拟建项目的盈利能力和偿债能力，据以判断项目 的财务可行性。 财务评价的结论是重要的决策依据之一。 财务主体 公司融资，可称企业融资，是以现有公司为基础开展融资活动，进行投资决策，承担投资风 险和决策责任。以这种融资方式筹集的债务资金虽然实际上是用于项目投资，但债务人是现 有公司，即以现有企业自身的信用条件为基础，通过银行贷款、发行债券等方式，筹集资金 用于企业的项目投资。债权人不仅对项目的资产进行债务追索，而且还可以对公司的全部资 产进行追索。现有公司（企业）法人是财务主体。 项目融资，项目融资是指为建设和经营项目而成立新的独立法人--项目公司，由项目公司完 成项目的投资建设和经营还贷。对于无追索权项目融资方式，项目负债的偿还，只依靠项目 本身的资产和未来现金流量来保证，既使项目实际运作失败，债权人也只能要求以项目本身 的资产或盈余还债，而对项目以外的其他资产无追索权。对于有限追索权融资方式，一般要 求由项目以外的与项目有关的第三者提供某种形式的担保，以分散项目盈利的不确定性因素 所带来的风险。项目公司是财务主体。 投资决策 资金作为企业的一种稀缺资源，其数量总是有限的，理财人员应当通过科学的投资决策将资 金用到最有效的地方上去。财务理论研究的一个重大课题即是为企业进行投资决策提供概念 和方法上的支持，从而最大程度地保证投资决策的科学性。投资决策所要考虑的一些基本问 题包括：企业现在或将来有多少可供选择的投资项目？这些项目所产生的现金流量或者所节 约的现金流量能否抵补投资支出并带来符合要求水平的盈利？项目的风险程度如何？ 融资决策 投资决策一旦作出，理财人员必须进行筹资决策，为企业投资筹措所需要的资金。筹资 决策所要考虑的一些基本问题包括：所需资金的数量有多大：需要短期资金还是长期资金？ 筹资资金所能承担的最高资本成本是多少？筹措与偿还资金的现金流量与投资项目的现金 流量是否一致？ 投资估算 资金筹措 经营成本及 总成本估算 收入及 税费估算 编全投资现金流量表及 自有资金现金流量表 编损益、资金来源与运用 及资产负债表 盈利分析 清偿分析 计划 市场 流程 静态投资估+ 营运资金 经营成本 估算 收入及 税费估算 项目现金流量表 盈利分析 市场经济 现代理财 FIRR、FNPV 投资回收期 流程 总投资= 静态投资+营运 资金+涨价预备 费+建设期利息 总成本费用= 经营成本+ 折旧、摊销+ 财务费用 收入及 税费估算 编利润表、财务计划现 金流量表及资产负债表， 资本金现金流量表 融资分析 市场经济 现代理财 流程 FIRR、FNPV 利息备付率等 资金筹措 方案 三、投融资决策应遵循的原则 资金时间价值 有无对比 现金流量 1.有无对比 企业投资建设项目是企业为了生存与发展进行的生产性长期投融资决策，它是企业发展规划 的重要组成部分，拟建项目 在不同程度上利用了原有资产和资源，以增量带动存量，或以较小的新增投入取得较大的新 增效益。 企业现有的经营状况和财务状况对项目的投融资决策有较大影响。 企业在生产经营或有在建工程，其现状况还在发生变化，因此项目效益和费用的识别、计算 较复杂。 2.有无对比分析应注意以下四方面问题 沉没费用 机会成本 对企业其他部门效益和费用的影响 “有、无项目” 的预测 3.现金流量是投融资决策的重要依据 四、财务盈利能力分析----决策分析 1.项目投资财务盈利能力分析 2.权益投资财务盈利能力分析 3.投资各方财务收益分析 五、融资方案分析 1.资金来源 (1)资本金 (2)债务资金 2.融资决策分析应遵循“总量”分析原则 建设项目的融资决策分析，包括融资方案、资本结构分析及债务偿还能力的分析等内容。融 资决策分析所谓遵循“总量”分析原则，是指在企业经营现状和财务现状的基础上对项目实 施后的财务状况作出评价，企业对项目所需的建设资金以及投产后偿还贷款的能力进行综合 分析. 应区别项目的具体情况，分析的内容有所不同： 经营性(准公共产品)企业的建设项目，根据企业经营现状和财务现状分析企业的筹资能力， 政府投资介入的必要性、介入方式及金额，债务资金的来源及对债务偿还能力的分析； 私人产品企业的建设项目，根据企业经营现状和财务现状分析企业的筹资能力，债务资金的 来源及对债务偿还能力的分析。 对于经营现状和财务现状良好、银行信誉等级高的企业，其建设项目所需资金来源，可考虑 全部用银行借款，此时只需分析企业对债务偿还能力。 当企业有多笔债务时，在债务偿还能力的分析中，应按借款偿还计划统筹考虑。 反映项目偿债能力的指标有： 1.利息备付率 2.偿债备付率 六、财务可持续发展分析 财务生存能力分析应遵循“总量”分析原则 财务生存能力分析通过编制项目实施后的企业财务计划现金流量表，分析项目建设期、还款 期及还款后三个阶段净现金流量的余缺，来考察项目的财务生存能力。应区别项目的具体情 况，分析的内容有所不同： 企业投资项目为准公共产品，净现金流量短缺时，一方面重新调整建设规模或修改融资方案， 另一方面在市场允许的范围内适当提高产出品（服务）价格、降低成本费用或建议政府采取 补贴措施等。 企业投资项目为私人产品，净现金流量短缺时，一方面重新调整建设规模或修改融资方案， 另一方面在市场允许的范围内适当提高产出品（服务）价格、降低运营成本费用。 案例1：企业并购项目财务分析 一、概念及内容 并购项目系指既有企业通过投资兼并或收购目标企业，获得目标企业部分或全部产权的项 目。并购的目的在于扩大既有企业规模，提高既有企业效率，减少竞争对手，取得管理、经 营、财务协同效益，增强既有企业的竞争能力，同时维持或改进目标企业原有的生产系统。 并购项目经济评价主要包括下列内容： 1．分析目标企业所处行业地位、竞争对手、行业发展趋势、市场格局与前景； 2．分析目标企业经营管理现状、资产与债务结构、盈利能力、管理水平、并预测发展前景； 3．分析既有企业管理能力与水平、财务状况、品牌商誉、市场份额、融资能力、企业现状 等； 4．测算并购成本； 5．测算改组改造所需投资； 6．预测并购收益和经营费用； 7．构造并购后的现金流量表，依据内部收益率等指标判断并购的可行性； 8．并购风险分析。 xxxxx 公司收购xx 矿山机械有限公司 股权及技术改造融资项目可行性研究 1.股权收购 2.技术改造 3.融资方案 案例2：某新建公路项目经济评价 本案例是以我国西部地区某新建公路隧道项目为背景，演示了公路项目经济费用效益分析、 财务分析以及风险分析方法的应用。 1．正确区分了经济费用效益分析与财务分析的范围：经济分析范围是项目直接与间接影响 的相关路网，财务分析范围仅为本项目21 公里收费路段。 2．采用“有无对比”方法，分析计算项目直接与间接影响相关路网的经济费用与效益，论 证项目的经济合理性。 3．案例模拟了在交通部门现行的“政府投资、统收（费）统还（贷）”管理模式下项目的财 务生存能力分析过程。在这种模式下，尽管收费收入纳入财政管理、免收各种税费、不计固 定资产折旧、公积金等，项目还贷资金仍不足，要长期依赖短期借款（18 年）或在“统收 统还”的情况下要利用其它项目的收入来弥补本项目的还贷资金不足，项目财务风险较大。 4．案例模拟通过市场化的运作方式，选择新的融资方案，来解决项目经济效益与财务效益 的差异，探讨由政府补贴部分投资，在满足投资者最低期望收益率的前提下，吸引企业投资， 采用企业经营管理的运行模式，解决项目的生存能力问题。 5．案例结合项目特点，对项目涉及的风险进行了识别、估计、评价和应对分析。利用专家 0>调查法对风险进行识别，判别风险因素发生的可能性及对发生后对项目的影响程度， 在调查资料汇总的基础上，利用概率与数理统计的方法，得出各个风险因素的主观概率分布。 在此基础上，案例利用CIM模型（可控制区间记忆模型），模拟了项目投资增加的风险；其 后，再利用层次分析法，分析项目财务可持续性的风险，求得各类风险因素对项目财务可持 续性影响的权重，然后再利用概率统计方法计算项目财务可持续风险的分布函数。 案例3 某新建铁路项目经济评价 1.案例重点演示在新的投资体制下，政府投资的铁路建设项目，经济费用效益分析和财务分 析的方法。 2.本项目为国家重要基础设施，公益性特征明显，票价率的制定在很大程度上受政府调控， 难以按市场化运作，造成项目经济效益与财务效益较大差异，项目的经济效益十分可观，但 在财务上不具生存能力。 3.本案例重点分析研究，产生经济效益与财务效益较大差异的原因，分析项目对不同群体在 经济上的影响程度，提出改进项目生存能力的政策建议。 4.这类项目财务分析过程及财务报表的设置，与盈利性项目的分析过程有所不同。如财务分 析报表的设置完全根据财务分析研究的需要，只编制总成本费用表、利润和利润分配表、财 务计划现金流量表。
② 如何分析融资融券余额
分析融资融券余额：融资余额代表融资买入股票额与偿还融资额的差额。融资余额若增加时，表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛，属强势市场；反之则属于弱势市场。融券余额指融券卖出额与每日偿还融券额的差额。融券余额增加，表示市场趋向卖方市场；反之则趋向买方。
以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用；投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。
总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。
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融资融券业务对资本市场最主要的影响在于实现了杠杆交易和卖空机制。它在西方国家有着悠久的历史。
股票质押融资则是用股票等有价证券提供质押担保获得融通资金的一种方式。
由两者的定义可以看出，融资融券和股票质押融资的联系在于，两者都是一种融资手段，都需要一定的担保物，在大多数情况下，两者都是用股票作质押。
同时，两者对证券市场资金流会产生显著影响。在以前证券市场尚不成熟的时候，有的人甚至对融资融券中的“融资”与股票质押融资不加区分，互相代用。随着国家股票质押融资和融资融券制度的规范，市场才逐步对这两个概念有了明确分辨。
③ 财务报表中如何查看企业融资情况
一、财务报表中反映企业融资情况的主要是在资产负债表和现金流量表中，具体如下：
1、资产表涉及企业融资的科目有“短期借款”“长期借款”“长期应付款”“租赁负债”“其他应付款”“预收账款”“应付账款”“应付票据”；
（1）、“短期借款”“长期借款”“应付票据”反映企业银行等金融机构借款融资；
（2）、“长期应付款”“租赁负债”反映企业通过融资租赁方式融资情况，
（3）、“其他应付款”“预收账款”“应付账款”反映企业通过经营负债融资情况
2、现金流量表涉及企业融资的是“筹资活动产生的现金流量净额”，其中“ 取得借款收到的现金”“发行债券收到的现金”反映企业债务融资情况，“吸收投资收到的现金”反映企业股权融资情况。
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一、偿债能力分析：
1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200%，我国150%较好。
2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。
4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%
二、综合偿债能力：
1、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出
2、盈利能力：
（1）、主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%
（2）、资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率
（3）、净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%
参考资料来源：
财政部——关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知
④ 怎么分析投资风险
为减小项目投资风险，应从以下几个方面防范投资风险。
（一）加强政府信用度调查。
一般来讲，政府信用好的地区，必然是投资运作比较活跃的地区，也是政府能通过吸引民间资金得到最大实惠的地区；相反，政府信用比较差的地区，由于投资者的投资心态不踏实，引进资本也非常困难。
所以，投资者必须加强对拟投资地区政府信用的调查，对政府信用的预期作出正确判断。调查内容主要包括： 政府服务的机制，政治环境的一致性，社会环境的安全性，政府法律法规和公共政策的波动性，政府的廉政能力等等。开展政府信用调查要历史地、连续地考察和分析政府的信用状况，并反复论证后得出是否投资的结论。
（二）政府招商引资各种优惠政策的核实确认
主要是核实确认当地政府对投资者的各种优惠政策以及实施有利于项目投资的项目管理政策、财税优惠与补贴政策、社会保障政策等。并对项目运作中的风险事项如风险范围、风险承担责任方、预防风险成本等做出合理界定并适当负担，切实降低项目投资风险。
（三）项目本身的经济性
投资项目建成后的经济效益和社会效益如何直接关系到整个项目建设的可行性和适宜性，从而影响投资回报和投资本回收保障度。作为项目的投资者，应在投资前做好前期调研工作，对项目经济性和投资适宜性进行全面调查与评估，必要时聘请专业调查咨询机构开展全面调查评估，增强项目投资的科学性，以防范因项目的经济性、适宜性问题带来的风险。
（四）项目可转让性
也就是当投资者不愿意经营投资项目时，项目本身能否顺利转让，包括当地购买力情况、投资者之间的信任度、投资者与经营者之间的信任程度、转让时可能存在的的限制情况等等。
（五）商业保险
为项目建设投保商业保险是防范非系统性风险的有效手段。
投保商业保险可以发挥以下作用：一是可对损失迅速进行赔偿以恢复项目的建设，保障项目建设的连续性；二是投资者也愿意在项目有充分保险的情况下投资，因此保险可以有效地改善融资条件；三是保险可以规避事故给项目成本带来的冲击，保持工程预算的稳定；四是当风险发生时，以较低的保费支出获得完善的风险保障体系，可以保障业主、项目公司、建设承包商、投资者和原料供应商等各方的自身利益。因而投资者应重视商业保险的风险防范作用，并充分运用以规避可能发生的各种风险。
（六）多元化投资组合降低经营风险
多元化投资组合是分散投资风险的有效方法已成定论。在项目融资过程中，对于庞大的资金投入，投资者越少，资金渠道越单一，风险也越大，不符合项目投资的贯例。
为分散的投资风险，应考虑融资渠道的多元化，实现权益资本、借贷资本、中间资本等的优化组合。
⑤ 试分析说明融资前分析和融资后分析的主要区别
融资前分析和融资后分析的主要区别：
（1）融资前分析：是在考虑融资方案前就可以开始进行的财务分析，即不考虑债务融资条件下进行的财务分析。融资前分析只进行盈利能力分析，并以投资现金流量分析为主要手段。
（2）融资后分析：是比选融资方案，进行融资决策和投资者最终决定出资的依据。可行性研究阶段必须进行融资后分析，但只是阶段性的。
（3）融资前分析只进行盈利能力分析，并以项目投资折现现金流量分析为主，计算项目投资内部收益率和净现值指标，也可计算投资回收期指标(静态)。融资后分析主要是针对项目资本金折现现金流量和投资各方折现现金流量进行分析，既包括盈利能力分析，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析等内容。
⑥ 如何分析融资融券数据
如何分析融资融券数据？融资余额若长期增长时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。融资余额指投资者每日融资买进与归还借款间的差额的累积。一方面，余额越大，说明看好的人越多。因为融资融券都是需要成本的，有这么多的人看好才会花成本去买入。融资融券的数据的分析步骤1、融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖;2、客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券3、信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算;4、信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算;5、客户信用证券账户——证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据;6、融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金7、客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的，担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金;8、客户信用资金账户——是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据
⑦ 如何从公司财务报表中分析出融资情况，需要计算哪些财务指标
可用过计算财务报表中资产负债率、流动比率、速动比率、现金流量比率等分析融资情况。
一、短期偿债能力比率
1、营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
2、流动比率=流动资产/流动负债
3、速动比率=速动资产/流动负债
4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
5、现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
二、长期偿债能力比率
1、资产负债率=负债总额/资产总额
2、产权比率=负债总额/股东权益总额
3、权益乘数=资产总额/股东权益总额
4、长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)
三、总债务流量比率关系
1、利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用
2、现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用
3、现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额
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例如：某公司2017年12月31日流动资产合计3600万元，其中货币资金250万元，交易性金融资产45万元，应收票据40万元，应收账款2100万元，预付账款60万元，其他应收款120万元，存货580万元，一年内到期的非流动资产240万元，其他流动资产165万元。
另得知其流动负债总额为1600万元。该公司2017年末各项短期偿债能力指标。
营运资金=3600-1600=2000万元
流动比率=3600÷1600=2.25
速动比率=（250+45+40+2100+120）÷1600=1.60
现金比率=（250+45）÷1600=0.184
通过计算我们看出该公司虽然流动比率和速动比率都较高，但现金比率偏低，说明该公司短期偿债能力还是有一定风险，应缩短应收账款回收期，加大催账力度，以加速应收账款资金的周转
参考资料来源：网络-财务分析
⑧ 融资能力如何分析
一、分析思路
1、分析业务模式的组成，有什么优缺点。是否有更好的业务模式，为什么?
2、预计资金需求。可查找相关行业预测分析报告。
3、分析融资能力:
①、各种融资渠道的资金总计;
②、融资总额是否能够满足资金缺口。
二、融资渠道具体的分析
融资的渠道可分为:内源融资、商业信用融资、银行借款、债券融资、票据融资。
内源融资
是指企业筹集并利用自身经营活动产生的资金来对项目进行投资，也就是应自己的钱去投资。
1、项目自身创造现金流能力
a、先分析目标投资项目产生的流入的现金流是否达到融资需求。即投资项目流入的现金流与投资额比较。
2、整体企业创造现金流能力
a、第一点若不能满足，可利用整个企业经营活动流入的现金流量是否满足融资需求。
小贴士:预计未来的经营现金流可利用以前年度的平均增长率预计下年的现金流。当然，需要排除以前年度的异常现金流的数值。
b、考虑企业现金股利分配引起的现金支出。首先，利用以前前度数据计算出股利支付占比，即现金股利总金额/经营现金净流量;利用股利支付占比*a步骤预测的经营现金流量，得出以后年度的现金股利支付总金额。
c、计算其他业务的资本开支。
d、考虑机会成本所带来的收益。(即改变业务模式后，可节省的费用)
d、资金支持=预测的经营现金流量-现金股利分配引起的现金支出-其他业务的资本开支 考虑机会成本所带来的收益。
e、资金支持与预计融资需求金额的对比。
商业信用融资
其特点为融资期限较短，募集的资金一般用于企业日常运营，不适用于固定资产的投资项目。
当发现企业应收款总额与应付款总额之间的差额越来越大时，可反映出商业信用融资达到一个很高的水平。
银行借款
1、观察长短期借款的分配。若企业主要是借短期还短期，反映了资本运作的频繁使用。但需要注意的是短期借款难以用于大型固定资产的投资。除此之外，如果企业的长期借款呈现逐年下降的现象，可以看出该企业的政策导向是降低资产负债率，以减少长期借款来增强负债的流动性。
2、所借入的款项能否满足资金缺口。
债券融资和票据融资
预测该项融资金额时，注意有关规定对融资数额的限制。
总的来说，所谓的融资能力分析是将企业对投资项目可募集到的资金是否满足投资资金，是否可填补资金缺口。
⑨ 如何分析企业投资融资经营活动是否脱节
企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金;当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。
⑩ 为什么要对企业的融资结构进行分析
企业的融资方式从来源上可以分为内源融资和外源融资.内源融资主要是指通过的企业内部生产经营活动产生的现金流量来转化为企业的投资，即将留存收益和折旧作为企业扩大规模的资金进行投资的过程，内源融资不需要企业支付利息或者股息，成本比较低，并在股权结构不变的前提下，实现企业的融资目的。内源融资一般取决于企业的盈利能力和利润水平，具有低风险性、低成本性和自主性的特点，是促进企业不断发展壮大的重要因素，往往作为企业首选的融资方式，当内源融资获得的资金无法满足企业需求时，企业才会通过外源融资方式获得资金。外源融资主要是指从企业外部获得企业发展的资金，并转化为自身投资的过程，一般按产权关系可以将外源融资划分为权益融资和债务融资。其中权益融资又可以分为私募股权和公募股权，私募股权是指向特定的投资者发行股票而筹集资金的过程，公募股权是指向社会公众发行股票而筹集资金的过程，权益融资不需要到期还本付息，没有偿还资金的压力，一般被称为企业的永久性资本。债务融资又可分为银行贷款、公司债券、融资租赁、商业信用等，除靠企业间的商业信用进行的短期融资外，其他债务融资一般都要求企业定期还本付息，企业面临的压力较大，融资成本较高，而企业的财务风险也主要来源于债务融资%外源融资使企业筹得的资金远远高于内源融资，尤其是需要筹集大量资金的企业，单纯的内源融资无法筹集企业所需要的全部资金，往往还要采取外源融资的方式。
■项目的贷款方除了要求他们出借的资金安全之外，也希望这笔钱能用到项目的建设上去，而不是其他方面。一旦有突发情况出现，如费用严重超支，他们可以对项目发起人进行追索。
■项目的承包商需要签订一项承包合同，合同内容包括具体的价目和工期，如果未达预期目标，会有相应的处罚条款，所以承包商需缴纳一定的履约保证金。
■项目的供应商会与项目公司签订一些合同，其需保证不会索取垄断价格，供应需充足且及时，否则，需相应赔偿。
■当只有少量的采购者时，项目公司会和项目产品的采购者签订长期供给合同从而将一部分风险转移到采购者身上，除此之外，来料加工合同也能起到同样的效果，例如菲律宾Navotas项目，项目公司只是将电能需求者送来的能源转化成电能，收取部分加工费，至于电能如何销售，它是不在意的。正因为如此，所以采购方需要谨慎的选择自己的产品需求数量。
■当产品有大量的需求者时，签订长期供应合同是不现实的。例如收费公路，这种项目容易受到政策和其他运输方式影响，所以其很难向私人融到资金。
■政府还需要为一些项目建立一些配套设施，如高速公路、变电所等等，如果配套设施跟不上，对项目的影响程度有时是无法估量的。