Ⅰ 表外融資的反應
對所有者而言，當企業投資收益率高於舉債成本率時，表外融資可以提高企業自有資金利潤率或每股收益，從這點來說，企業所有者可以從企業表外融資中得到利益。然而，表外融資的隱蔽性，可能使所有者無從了解企業實際投資收益率，難以辨清企業經營狀況。由於表外融資對所有者的雙重影響，導致所有者的雙重反應，當所有者能夠明確預見企業未來投資收益率高於舉債成本率時，所有者對表外融資會採取支持態度；反之，則持反對態度。
對企業債權人而言，表外融資帶來的主要是危害。首先，債權人受資本的保護作用降低。表外融資加大了企業實際負債比率，使得企業資本負債比率相對加大，所有者投資對債權人投資的保護作用降低。其次，表內債權人利益受到表外債權人利益的侵害。表外債權人本金受法律保護的程度低、風險大，因而表外債權人往往通過提高資金使用費來補償風險，加大了表內債權人收回本息的風險。因此，債權人對表外融資主要持反對態度。
表外融資對潛在投資者也是不利的。由於表外融資不能提供企業的實際財務狀況，對市場的潛在投資者會產生誤導作用。因此，潛在投資者對表外融資也持反對態度。
Ⅱ 融資租賃的利弊
1、融資租賃的利
（1）融資租賃除了融資方式靈活的特點外，還具備融資期限長，還款方式靈活、壓力小的特點，企業通過融資租賃所享有資金的期限可達3年，遠遠高於一般銀行貸款期限。
（2）在還款方面，企業可根據自身條件選擇分期還款，極大地減輕了短期資金壓力，防止中小企業本身就比較脆弱的資金鏈發生斷裂。
（3）融資租賃雖然以其門檻低、形式靈活等特點非常適合企業解決自身融資難題，但是它卻不適用於所有的中小企業。
（4）融資租賃比較適合生產、加工型企業。特別是那些有良好銷售渠道，市場前景廣闊，但是出現暫時困難或者需要及時購買設備擴大生產規模的企業。
2、融資租賃的弊
（1）在市場環境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用於添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要了解產品的銷路、市場佔有率和佔有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構以及消費者的心態和消費能力。若對這些因素了解得不充分，調查得不細致，有可能加大市場風險。
（2）因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風險貫穿於整個業務活動之中。對於出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。貨幣支付也會有風險，特別是國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。
（3）因融資租賃具有貿易屬性，貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由於商品貿易在近代發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防範措施，但由於人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加上企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部採用，使得貿易風險依然存在。
（4）融資租賃的好處之一就是先於其他企業引進先進的技術和設備。在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因。嚴重時，會因技術問題使設備陷於癱瘓狀態。其他還包括經濟環境風險、不可抗力等等。
(2)表外融資的優缺點擴展閱讀：
融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人佔用融資成本的時間計算租金。
是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產生於美國的一種新型交易方式，由於它適應了現代經濟發展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發展起來，當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一，被譽為「朝陽產業」。
我國20世紀80年代初引進這種業務方式後，三十多年來也得到迅速發展，但比起發達國家來，租賃的優勢還遠未發揮出來，市場潛力很大。
Ⅲ 融資融券的優缺點
融資融券的優缺點？「融資融券」又稱「證券信用交易」，是指投資者向具有像深圳證券交易所和上海證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。融資融券的作用：1、發揮價格穩定器的作用；2、有效緩解市場的資金壓力；3、刺激A股市場活躍；4、改善券商生存環境；5、多層次證券市場的基礎；
Ⅳ 表外融資的影響
表外融資的重要手段是設計一些復雜的經濟業務，從而使報表使用者難以判斷這一業務對企業資產或負債的影響。這類復雜業務具有如下幾個特徵：
（1）將某一項目法律上的所有權和享有與此相關的主要惠益及承擔重要風險的能力割裂開來；
（2）一項交易與另外一項或多項交易相互交織，不將它們綜合起來分析，就難以理解該業務的經濟影響；
（3）在交易的條款中含有一項或多項選擇權或條件，又可合理地從這些條款推斷出企業將會行使選擇權或條件將會滿足。遠期合約有時也被用來作為表外融資的手段。商品寄售、售後回租債務保收（factoring of debts）、證券化抵押（securitized mortgages）和貸款轉讓等均可能導致表外融資行為。
從80年代起，在英、美等國家，表外融資協議迅速增長。這種協議具有資產負債表項目的重要特徵，但卻沒有確認一面負債，同時也避免了一項資產的確認。表外融資可以歸結很多原因，主要的原因可能是稅務方面的優惠，也可能是企業不願意反映真實的負債水平。一家企業若負債比率較高，就會引起債權人的關注，若企業同時將等量資產和負債從資產負債表中抵消，就能降低負債比率。另一個可能的原因是企業與現行的債權人訂有必須限制負債水平的協議，表外融資就可作為繞過這一限制的手段。
表外融資行為掩蓋了企業的重要財務信息，很可能誤導信息使用者，因而引起了各國會計准則制訂機構的關注，它們紛紛制訂會計准則，減少表外融資項目，盡可能地將其納入資產負債表。會計准則制訂機構訂為，財務報表應當通過列示濃縮的、排列有序的有關資產、負債和經營業績的信息，有助於作用者了解企業的整體情況。要達到這一目的，財務報表的項目分類和確認必須基於經濟實質重於法律形式這一原則。按其經濟實質處理一項交易，就應當公允地反映復雜業務的經濟影響，為此，要對資產和負債睥確認採取以下兩個步驟：
（1）對該項交易進行分析，是否增加或減少了企業現存的資產或負債，或者增加了以前未曾確認的資產或負債。
（2）上述認定的資產或負債並不一定能納入資產負債表，要按資產或負債的確認標准加以測試，以檢驗它們是否能夠納入資產負債表，或保留在資產負債表上，或從資產負債表中剔除。
值得一提的是，各國對融資租賃和經營租賃作了較為嚴格的區分，規定了融資租賃的條件。一項租賃若滿足其中一個條件，就應作為融資租賃處理，在承租方確認為一項資產和相應的負債，以減少表外融資現象。這些條件是以業務的經濟實質為基礎的。此外還規定，資產和負債相互不得抵消。企業還需要對這些復雜的業務進行適當的披露，尤其是已在財務報表中確認的在某些方面與普通資產和負債有所不同的項目，以及未在財務報表中確認的項目，以真實、公允地反映企業的經營情況。
Ⅳ 表外融資與表內融資的區別
表外是指不算入資產負債表，表內是計入資產負債表。此表是指資產負債表。
Ⅵ 表外融資的實現方式
是融資企業將負債從表內轉移到表外。這種轉移可以通過應收票據貼現、出售有追索權應收賬款和簽訂產品籌資協議實現。其實，應收賬款抵押借款性質，由於會計處理的原因使其負債轉移到表外。表外融資主要是負債融資，其積極的作用在於使企業能夠加大財務杠桿作用，尤其當財務杠桿作用在資產負債表內受到限制時，可以利用表外融資放大財務杠桿作用，提高權益資本利潤率。同時為增加融資方式開辟融資渠道，特別是在表內負債方式有限、渠道不通過時，通過表外融資可實現融資目的。
Ⅶ 表外融資是什麼意思
資產負債表外融資（Off-Balance-Sheet Financing），簡稱表外融資，是指不需列入資產負債表的融資方式，即該項融資既不在資產負債表的資產方表現為某項資產的增加，也不在負債及所有者權益方表現為負債的增加。
表外融資的主要方式
1.長期租賃。租賃是一種傳統的、現在仍然流行的表外融資方法。根據所體現的經濟實質不同，租賃分為經營性租賃與融資性租賃兩類。現行會計准則只要求資產負債表對融資性租賃的資產與負債予以反映，對於承租人而言，如果一項租賃業務滿足以下四項條件，即為融資性租賃，否則即為經營性租賃：（1）出租人在租賃期滿時將資產所有權轉移給承租人；（2）承租人享有廉價購買選擇權；（3）租賃期為資產使用年限的大部分（如75%以上）；（4）租賃開始日最低租賃償付款的現值不小於資產公允市價的絕大部分（如90%以上）。然而在事實上，基於前述的種種原因，承租人往往會想方設法地（有時以放棄一些利益為代價）和出租人締結租賃協議，例如：會將租賃期規定得稍短於准則限定的年限，使得盡管從經濟實質上考慮，與租賃資產所有權相關的風險和利益已基本轉讓給承租人，但是承租人仍可作為經營性租賃處理。
2.合資經營。近十幾年來在美國出現了不少為滿足大型建設及經營項目的資金需要而進行的表外融資方法，其中常見的是合資經營。具體而言，若某企業持有其他企業相當數量、但未達到控股程度的所有者權益，後者被稱為未合並企業（Unconsolidated Entities），由於該企業並不控制未合並企業，因此只須將長期投資作為一項資產予以確認，而不必在資產負債表上反映未合並企業的債務。有些企業在未合並企業中安排投資結構、從事表外業務，是為了盡可能地獲得完全控股的好處，又不至於涉及合並問題。例如：合資經營企業有一種流行的形式，稱之為特殊目的主體（special-purpose entity，SPE），《投資者：小心「表外融資」的陷阱》一文中提到的為安然公司服務的馬林基金即是此類公司。這種利用法律漏洞的做法引起廣泛的爭議。
3.資產證券化。資產證券化作為一種項目融資方式，起源於上世紀70年代初，首先在美國被用於推廣住宅按揭融資。到了80年代，這種融資方式在全世界范圍內得到了廣泛應用，實行證券化的資產通常包括：住宅按揭、信用卡、汽車貸款、應收帳款、租賃應收款等。其操作方式通常是融資方將某項資產的所有權轉讓給金融機構，該金融機構再以此項資產的未來收益為保證，在債券市場上以發行債券的方式向投資者進行融資。雖然資產證券化在經濟實質上屬於一種融資活動，但從法律角度來看，它只是某項資產的轉讓，所以也不被要求在資產負債表上進行反映。當然，資產證券化的過程非常繁瑣，並涉及大量的法律、外匯管理、會計處理等各方面的問題，特別是在我國實施起來難度較大。
4.創新金融工具，或稱衍生金融工具。近幾年是創新金融工具大爆炸的時期，這些金融工具主要包括：掉期、掉期化、嵌入期權、復合期權、上限期權、下限期權、上下限期權等。由於環境的變化、競爭的加劇和對於風險進行控制的需要，使得金融工具創新的勢頭不減，並將持續下去。然而，會計准則的制定並未趕上金融工具創新的步伐，在目前階段按現行會計准則，運用創新金融工具所產生的金融資產與金融負債在財務報表中大都不能得到體現，而只是在報表附註中予以披露。因此，運用創新金融工具在某種程度上也能達到表外融資的目的。
Ⅷ 為什麼這么多人說融資租賃有表外融資和加速折舊的作用
表外融資其實是指不計入固定資產，並非完全不在報表上體現，主要是通過簽/署經營性租賃的主合/同+補充協議實現的，行業早期很多公司欺//負政府不懂，稅務人員也沒經驗，本質上肯定是不合規的，如果你參加一些從業者活動，可能還會聽到某些人說他們當初如果合理的利用融資租賃為企業避/稅。不過相信我，那隻是一個時期的產物，現在不行的。
2、加速折舊是很早的一個錯誤概念，上面兩位的回答時間也都較早，別在意就好了，其實早就不可以了，不管是哪種說法，哪個文件，也早就作廢了，要知道年年都有新的制度和規定。另外就是很多企業也不明白，加速折舊其實並沒有節稅，只是遞延了所得稅支出，當然，遞延的稅收部分會帶來投資復利收益，可惜那是建立在融資租賃可以加速折舊的前提上
Ⅸ 表外融資會影響利潤率嗎
影響
表外融資的重要手段是設計一些復雜的經濟業務，從而使報表使用者難以判斷這一業務對企業資產或負債的影響。這類復雜業務具有如下幾個特徵：
（1）將某一項目法律上的所有權和享有與此相關的主要惠益及承擔重要風險的能力割裂開來；
（2）一項交易與另外一項或多項交易相互交織，不將它們綜合起來分析，就難以理解該業務的經濟影響；
（3）在交易的條款中含有一項或多項選擇權或條件，又可合理地從這些條款推斷出企業將會行使選擇權或條件將會滿足。遠期合約有時也被用來作為表外融資的手段。商品寄售、售後回租債務保收（factoringof debts）、證券化抵押（securitized mortgages）和貸款轉讓等均可能導致表外融資行為。
從80年代起，在英、美等國家，表外融資協議迅速增長。這種協議具有資產負債表項目的重要特徵，但卻沒有確認一面負債，同時也避免了一項資產的確認。表外融資可可以歸結很多原因，主要的原因可能是稅務方面的優惠，也可能是企業不願意反映真實的負債水平。一家企業若負債比率較高，就會引起債權人的關注，若企業同時將等量資產和負債從資產負債表中抵消，就能降低負債比率。另一個從資產負債表中抵消，就能降低負債比率。另一個可能的原因是企業與現行的債權人訂有必須限制負債水平的協議，表外融資就可作為繞過這一限制的手段。
表外融資行為掩蓋了企業的重要財務信息，很可能誤導信息使用者，因而引起了各國會計准則制訂機構的關注，它們紛紛制訂會計准則，減少表外融資項目，盡可能地將其納入資產負債表。會計准則制訂機構訂為，財務報表應當通過列示濃縮的、排列有序的有關資產、負債和經營業績的信息，有助於作用者了解企業的整體情況。要達到這一目的，財務報表的項目分類和確認必須基於經濟實質重於法律形式這一原則。按其經濟實質處理一項交易，就應當公允地反映復雜業務的經濟影響，為此，要對資產和負債睥確認採取以下兩個步驟：
（1）對該項交易進行分析，是否增加或減少了企業現存的資產或負債，或者增加了以前未曾確認的資產或負債。
（2）上述認定的資產或負債並不一定能納入資產負債表，要按資產或負債的確認標准加以測試，以檢驗它們是否能夠納入資產負債表，或保留在資產負債表上，或從資產負債表中剔除。
值得一提的是，各國對融資租賃和經營租賃作了較為嚴格的區分，規定了融資租賃的條件。一項租賃若滿足其中一個條件，就應作為融資租賃處理，在承租方確認為一項資產和相應的負債，以減少表外融資現象。這些條件是以業務的經濟實質為基礎的。此外還規定，資產和負債相互不得抵消。企業還需要對這些復雜的業務進行適當的披露，尤其是已在財務報表中確認的在某些方面與普通資產和負債有所不同的項目，以及未在財務報表中確認的項目，以真實、公允地反映企業的經營情況。
Ⅹ 什麼叫表外融資
資產負債表外融資（Off-Balance-Sheet Financing），簡稱表外融資，是指不需列入資產負債表的融資方式，即該項融資既不在資產負債表的資產方表現為某項資產的增加，也不在負債及所有者權益方表現為負債的增加。
表外融資的主要方式
1.長期租賃。租賃是一種傳統的、現在仍然流行的表外融資方法。根據所體現的經濟實質不同，租賃分為經營性租賃與融資性租賃兩類。現行會計准則只要求資產負債表對融資性租賃的資產與負債予以反映，對於承租人而言，如果一項租賃業務滿足以下四項條件，即為融資性租賃，否則即為經營性租賃：（1）出租人在租賃期滿時將資產所有權轉移給承租人；（2）承租人享有廉價購買選擇權；（3）租賃期為資產使用年限的大部分（如75%以上）；（4）租賃開始日最低租賃償付款的現值不小於資產公允市價的絕大部分（如90%以上）。然而在事實上，基於前述的種種原因，承租人往往會想方設法地（有時以放棄一些利益為代價）和出租人締結租賃協議，例如：會將租賃期規定得稍短於准則限定的年限，使得盡管從經濟實質上考慮，與租賃資產所有權相關的風險和利益已基本轉讓給承租人，但是承租人仍可作為經營性租賃處理。
2.合資經營。近十幾年來在美國出現了不少為滿足大型建設及經營項目的資金需要而進行的表外融資方法，其中常見的是合資經營。具體而言，若某企業持有其他企業相當數量、但未達到控股程度的所有者權益，後者被稱為未合並企業（Unconsolidated Entities），由於該企業並不控制未合並企業，因此只須將長期投資作為一項資產予以確認，而不必在資產負債表上反映未合並企業的債務。有些企業在未合並企業中安排投資結構、從事表外業務，是為了盡可能地獲得完全控股的好處，又不至於涉及合並問題。例如：合資經營企業有一種流行的形式，稱之為特殊目的主體（special-purpose entity，SPE），《投資者：小心「表外融資」的陷阱》一文中提到的為安然公司服務的馬林基金即是此類公司。這種利用法律漏洞的做法引起廣泛的爭議。
3.資產證券化。資產證券化作為一種項目融資方式，起源於上世紀70年代初，首先在美國被用於推廣住宅按揭融資。到了80年代，這種融資方式在全世界范圍內得到了廣泛應用，實行證券化的資產通常包括：住宅按揭、信用卡、汽車貸款、應收帳款、租賃應收款等。其操作方式通常是融資方將某項資產的所有權轉讓給金融機構，該金融機構再以此項資產的未來收益為保證，在債券市場上以發行債券的方式向投資者進行融資。雖然資產證券化在經濟實質上屬於一種融資活動，但從法律角度來看，它只是某項資產的轉讓，所以也不被要求在資產負債表上進行反映。當然，資產證券化的過程非常繁瑣，並涉及大量的法律、外匯管理、會計處理等各方面的問題，特別是在我國實施起來難度較大。
4.創新金融工具，或稱衍生金融工具。近幾年是創新金融工具大爆炸的時期，這些金融工具主要包括：掉期、掉期化、嵌入期權、復合期權、上限期權、下限期權、上下限期權等。由於環境的變化、競爭的加劇和對於風險進行控制的需要，使得金融工具創新的勢頭不減，並將持續下去。然而，會計准則的制定並未趕上金融工具創新的步伐，在目前階段按現行會計准則，運用創新金融工具所產生的金融資產與金融負債在財務報表中大都不能得到體現，而只是在報表附註中予以披露。因此，運用創新金融工具在某種程度上也能達到表外融資的目的。