A. 請大家幫找二個成功融資的案例
一個成功的融資案例
發布日期: 2005-1-25 點擊數:134
通過一項長達四年的融資計劃,匯豐投資銀行為新世界集團融資逾十四億美元
前不久,香港匯豐投資銀行亞洲有限公司企業財務董事兼中國事務主管許亮華先生接受了記者的采訪,就剛剛完成的香港新世界中國地產有限公司(簡稱新世界中地)一項長達4年、累計逾14億美元的融資項目作了詳細介紹。
90年代以來,香港著名華商鄭裕彤財團通過旗艦企業新世界發展有限公司開始大舉進軍內地的中低檔房地產市場,並成為北京、武漢、天津和沈陽等城市的房地產戰略發展商,為此,需要籌集龐大的資金進行投資。
1993年的高峰期後,許多城市的樓房尤其是高檔樓房大量空置,使得國際資本市場對中國房地產市場的看法相當消極。在這種情況下,要說服他們為新世界發展有限公司拓展內地房地產市場進行投資,難度可想而知。
1995年11月,匯豐為新世界中國房主發展有限公司首次通過私募方式發行了5億美元的股本。本次發行是香港歷史上最大的私募發行,私人股本投資者佔有了新世界房主43
%的股份,新世界發展則持有57%的股權。
第二次是為新世界中國金融有限公司發行的3.5億美元強制可換股擔保債券。在私募成功發行一年後,新世界中國希望籌集更多的資金用於其在中國的房地產的投資活動。作為新世界發展的全資子公司,新世界中國公司的規模還太小,採用普通債券方式發行成本較高,如果上市又不具備三年業績的條件。於是,匯豐主要針對上一次私募所未觸及的可換股債券為債務投資者設計了可換股債券的發行方式。
但是,這種方式也有很大的結構性缺點:公司上市後,債券尚未到期就可以轉為股票,在換股期間,可能會有大量股票突然湧入市場,這會給當時的股價造成壓力,甚至影響初次公開發行的價格,因為投資者預計初次發行後股價不會立即上行。為此,匯豐設計的結構是,所有債券強制轉換成股票,並在初次公開發行時作為發行規模的一部分,上市前必須決定是否換股,上市後就沒有可換股債券了,這就給了投資者關於市場流通股數的確切信息;當然這也給發行增加了難度。這次發行是除日本外亞洲地區最大的可換債發行之一,匯豐承擔了2.1億美元的分銷份額,卻創造了8.6億美元的總需求,發行後債券交易價格一直高於發行價格。
在公開流通債發行兩年半以後,新世界中地准備在1999年到股票交易所上市,發行規模為5.68億美元。這次發行面臨的最大障礙在於,國際投資者對於中國房地產業有很多誤解,對實際發生和醞釀中的變化知之甚少。如何改變投資者的不良印象就成了決定發行成敗的關鍵。為了讓股本投資者能夠更好了解中國的房地產市場,匯豐集團屬下的匯豐證券於1999年5月6-7日在中國香港和新加坡舉辦了中國住房改革研討會;為配合全球發行,匯豐組織了兩次獨立的訪問活動,活動事先都有詳盡的研究報告作鋪墊,活動橫貫了亞、歐、北美三大洲;6-7月,匯豐又組織了大規模的全球路演,訪問了三大洲的11個城市。為一次發行舉行三次全球規模的推介活動,這是非常罕見的做法,經過這三次聲勢浩大的活動,終於完成了對投資者的"教育"工作。
在此次發行過程中,可換股債券的換股程序是個關鍵環節。債券持有者的換股方式有三種:在初次公開發行中認購最大數量的股票,或是將債券折算成股票出售獲得現金收入,或是只認購最大債券股的一部分,其餘債券則兌現。經過路演,結果相當令人振奮:來自股本投資者的需求為7.83億美元,來自債券持有者的需求為1.43億美元,總需求達9.26
億美元。至此,由匯豐一手策劃的為新世界中地總額超過14億美元的這個融資故事也畫上了一個圓滿的句號。
B. 投資的故事,天使投資公司有哪些
我是一個理財師對於天使投資有個人的一些調研結果,其實天使投資就是自由投資者的一種稱謂,或者是那些非正式風險投資的小型機構的稱呼,天使投資是一種非組織化的創業投資形式,目前來國外有很多這樣的投資小公司,這些投資的公司資金是民間的個人資本,資本的穩定性不是很高。
需要說明的是天使投資的含義是權益資本投資的一種形式,我們熟悉的天使投資實際上是風險投資的另外一種表現的形式而已,說白一些就是對於高風險、高收益的初創企業的第一筆投資而已。
至於您說的投資的故事,那是很多的,我現在舉幾個例子:
第一、英國的【DFSA】公司就是其中的一個小型投資企業,在經歷前幾年的金融危機的時候,他們因為資金比較少,投資相對靈活,所以渡過危機,現在這類企業在英國開始慢慢的多了起來。
第二、澳大利亞的【poert】也是一個屬於天使投資的公司,這家企業的主要是按約定的具體情況,將投資准時轉入項目公司賬號的義務,完成後有一定的傭金,另外幫助某一些項目公司就該項目提供外部資源的義務,這家公司賺錢也很多。
第三、我國在天使投資方面,也有很多的企業,但是我研究過,基本都不正規,而且有個別的公司有欺詐性,所以大家要遠離這些天使投資。
綜合上面的內容,我們可以看到,天使投資公司的風險很大,在國外有一些成功案例,但是都是比較特殊的環境下產生的利潤,我們國家的天使投資公司,還不具備這樣的投資潛力,所以這里我就不一一列舉,因為有個別欺騙性組織,加上這些公司不正規,無法給大家推薦,也希望大家不要進行此類投資。
C. 在靠講「故事」談融資的圈子裡,還有多少不能說的「
產品和商業模式做好是基礎,當講「故事」才是整個創業項目成功的關鍵;
曾有專家和業界人士質疑過這種做法,認為大部分創業者出於「正直」考慮,都不會接受捏造的「故事」;但創業者為了能夠盡快融資,是非常樂意看到這些強加在自己身上的「閱歷」和「故事」的。
也就出現了「瞞天過海」的創業者,「心照不宣」的投資人。
D. 牛根生的創業故事
1999年,牛根生遭到伊利董事會免職,從此選擇了創業的歷程,同年8月成立「內蒙古蒙牛乳業股份有限公司」。最初的啟動資金僅僅有900萬元,通過整合內8家蒙瀕臨破產的奶企,成功盤活7.8億元資產,當年實現銷售收入3730萬元。
當蒙牛小有成就、呈現良好成長勢頭的時候,牛根生意識到在快速消費品市場依靠自有資金「滾動」發展有可能會錯失良機,作出了引進戰略投資者、進軍國際金融市場的決定。但是對於一家民營企業,面對國內金融工具極度匱乏和嚴格的金融限制的環境下,蒙牛開始了曲折的融資之路。
2002年9月,蒙牛的發起人在英屬維爾京群島注冊成立了金牛(BVI)。同日蒙牛的投資人、業務聯人系和雇員注冊成立了銀牛(BVI)。金牛和銀牛各自擁有開曼群島公司50%的股權,而模里西斯公司是開曼群島公司的全資子公司。
10月,摩根、英聯、鼎輝三家國際投資機構以認股方式向開曼群島公司注入約2597萬美元(摺合人民幣約2.1億),取得了90.6%的股權和49%的投票。
該筆資金經模里西斯公司最終換取了大陸蒙牛66.7%的股權,「內蒙古蒙牛乳業有限公司」得到境外投資後改制為合資企業,而開曼群島公司也從空殼演變為在中國大陸有實體業務的控股公司。
在企業重組後他們對蒙牛的控股方式由境內身份直接持股變為了通過境外法人間接持股,這種安排為開曼群島公司以「紅籌」方式在海外上市輔平了道路。
獲得第一輪投資後,蒙牛的業績增長令人驚訝,2003年蒙牛凈利潤為2.3億元。迅速成長中的蒙牛對資金的需求仍然十分巨大,三家機構再次通過「可換股證券」向蒙牛注資3523萬美元,摺合人民幣2.9億元。
2003年,蒙牛進行上市前的股權重組,蒙牛管理團隊及關聯人士將在上市公司合共持股54%,金牛和銀牛分別設立了「牛氏信託」和「謝氏信託」。
2004年6月蒙牛股票在香港持牌上市,共發售3.5億股,獲得206倍的超額認購率凍結資金280億港元,充分說明香港乃至國際資本市場對大陸優秀快速消費品企業的投資熱情及接納能力。這給蒙牛的融資故事畫上了一個完美的句號。
(4)融資故事擴展閱讀
牛根生1978年成為呼和浩特大黑河牛奶廠的一名養牛工人,1983年任內蒙古伊利集團(原呼和浩特回民奶食品廠)廠長,1992年擔任內蒙古伊利集團生產經營副總裁,1998年底被內蒙古伊利集團免去生產經營副總裁一職,1999年至今創辦內蒙古蒙牛乳業(集團)股份有限公司並擔任董事長兼總裁職務。
牛根生獲得的榮譽有:「2002年中國十大創業風雲人物(之一)」;「2002年中國經濟最有價值封面人物」;「中國民營工業行業領袖」;「2003年中國企業新領袖」;2003年CCTV「中國經濟年度人物」;2004年「中國策劃最高獎」等。
內蒙古蒙牛乳業(集團)股份有限公司由自然人出資,採取發起設立方式於 1999年8月成立。
E. 金融方面的勵志小故事,誰知道
兩個人賣燒餅,每人一天賣20個(因為整個燒餅需求量只有40個),一元價一個,每天產值40元。後來兩人商量,相互買賣100個(A向B購買100個,B向A購買100個),用記賬形式,價格不變,交易量每天就變成240元——虛擬經濟產生了
如果相互買賣的燒餅價為5元,則交易量每天1040元,這時候,A和B將市場燒餅上漲到2元,有些人聽說燒餅在賣5元錢1個,看到市場燒餅只有2元時,趕快購買。——泡沫經濟產生
燒餅一下子做不出來,就購買遠期餅。A和B一方面增加做燒餅(每天達100個或更多),另一方面賣遠期燒餅,還做起了發行燒餅債券的交易,購買者一是用現金購買,還用抵押貸款購買。——融資,金融介入
有些人想購買,既沒有現金,又沒有抵押品,A和B就發放次級燒餅債券。並向保險機構購買了保險。——次級債券為次貸危機播下種子
某一天,發現購買來的燒餅吃也吃不掉,存放既要地方,又要發霉,就趕快拋售掉,哪怕價格低一些。——泡沫破裂
金融危機就這樣爆發了。燒餅店裁員了(只要每天40個燒餅就可以了)-——失業;
燒餅債券變廢紙了——次貸危機
抵押貸款(抵押品不值錢)收不回,貸款銀行流動性危機,保險公司面臨破產等——金融危機
F. 金融大鱷索羅斯的一些傳奇故事!
喬治·索羅斯1930年生於匈牙利的布達佩斯一個猶太人家庭。1944年,隨著納粹德國佔領布達佩斯,索羅斯隨全家開始了顛沛流離的逃亡生涯。
1947年秋天,17歲的索羅斯隻身離開匈牙利,准備前往西方國家尋求發展。他先去了瑞士的伯爾尼,爾後又去了倫敦。他曾經不名一文,只能靠打一些零工維持生計,直到1949年進入倫敦經濟學院學習。
1969年開始,索羅斯與他的著名合夥人吉姆·羅傑斯在紐約開設了「雙鷹基金」,初始資本為25萬美元;十年之後,這家基金更名為「量子基金」。在過去42年中,量子基金的平均每年回報率約為20%,被列為給投資者帶來最高凈回報的10個對沖基金之首。
1992年,他成功押注英國將被迫讓英鎊貶值並退出歐洲匯率機制,狂賺10億美元,並得名「打垮英格蘭銀行的人」。這一年其基金增長了67.5%。
1994年,他又對墨西哥比索發起攻擊,使墨西哥外匯儲備在短時間內告罄,不得不放棄與美元的掛鉤,實行自由浮動,造成墨西哥比索和國內股市的崩潰,而量子基金在此次危機中收入不菲。
1997年3月,索羅斯基金開始放空泰銖,隨後在國際游資的推動下泰銖狂跌不止,索羅斯管理的基金從中獲取了暴利。之後他決定席捲整個東南亞,再狠撈一把。這場掃盪東南亞的索羅斯颶風一舉颳去了百億美元之巨的財富,使這些國家幾十年的經濟增長化為灰燼。
(6)融資故事擴展閱讀:
索羅斯的金融名言
(1)當有機會獲利時,千萬不要畏縮不前。
(2)承認錯誤是件值得驕傲的事情。犯錯誤並沒有什麼好羞恥的,只有知錯不改才是恥辱。
(3)人們認為我不會出錯,這完全是一種誤解。我的超人之處在於我能認識自己的錯誤。這便是成功的秘密。
(4)永遠不要孤注一擲。
(5)生命總是迸發於混亂的邊緣,所以,在混亂的狀況中生存是我最擅長的。
(6)金融市場是不屬於道德范疇的,它有自己的游戲規則。我是金融市場的參與者,我會按照已定的規則來玩這個游戲,我不會違反這些規則,所以我不覺得內疚或需要負責任。
(7)數學不能控制金融市場,而心理因素才是控制市場的關鍵。更確切地說,只有掌握住群眾的本能才能控制市場,即必須了解群眾將在何時、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍,投資者才有成功的可能。
(8)炒股就像動物世界的森林法則,專門攻擊弱者,這種做法往往能夠百發百中。
G. 請問誰知道關於李嘉誠叫兒子去融資的故事
我想沒人知道
H. 但是融資這個故事的嗯,你什麼
同志故事的你的是什麼融資故事