1. etf融資余額 是怎麼回事
融資余額是市場上融資買入ETF但並未了結的負債數值。
2. 請教一下上證50ETF期權的保證金比例，杠桿率，溢價率，分別是什麼意思
1、保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。
保證金比例用於控制投資者初始資金的放大倍數，投資進行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例。在投資者保證金金額一定的情況下，保證金比例越高，證券公司向投資者融資、融券的規模就越少，財務杠桿效應越低。
2、杠桿率一般是指權益資本與資產負債表中總資產的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。杠桿率的倒數為杠桿倍數，一般來說，投行的杠桿倍數比較高，美林銀行的杠桿倍數在2007年是28倍，摩根士丹利的杠桿倍數在2007年為33倍。
3、溢價率，就是在權證到期前，正股價格需要變動多少百分比才可讓權證投資者在到期日實現打和。溢價率是度量權證風險高低的其中一個數據，溢價率愈高，打和愈不容易。
(2)etf融資保證金擴展閱讀：
證券公司在不超過上述交易所規定比例的基礎上，可以根據融資買入標的證券在計算保證金金額時所適用的折算率標准，自行確定相關融資保證金比例。
杠桿率累積也是以前金融危機（例如1998年金融危機）的特徵。危機最為嚴重時期，銀行業被迫降低杠桿率，放大了資產價值下滑的壓力，進一步惡化了損失、銀行資本基礎減少與信貸收縮之間的正反饋循環。
溢價率是權證價值分析中的一個重要指標，它體現的是權證價格與其行權價格相對於正股價格的偏離程度。權證作為買入或賣出正股的一種權力，具有時間價值與理論價值。
3. 客戶開戶初期，etf客戶期權保證金是多少
期權保證金：在期權交易中，買方向賣方支付一筆權利金，買方獲得了權利但沒有義務，因此除權利金外，買方不需要交納保證金。對賣方來說，獲得了買方的權利金，只有義務沒有權利，因此，需要交納保證金，保證在買方執行期權的時候，履行期權合約。
期權的買方不支付保證金，此外期權保證金計算國際上大多採取SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)即標准組合風險分析系統，SPAN是一種保證金計算系統，能根據期貨/期權的預期風險來計算保證金，它能靈活的根據不同的市場因素(如波幅、標的指數)來度量風險，並按整個投資組合來計算。此外，SPAN是根據標的指數水平和波幅來度量風險，把市場分為16個不同市況，計算出不同的風險排列的盈虧價值，以根據不同組合的最大虧損確定保證金水平。
同時，它還能考慮到期權交易中多倉和空倉期權風險不一樣，因而保證金也不同的特點，更為准確的衡量期權保證金，並可以確定期貨或期權等衍生品組合的所有風險，尤其對期權風險有更獨特的衡量，並可以大大提高交易者的資金利用率
4. ETF融資融券大概需要多少資金量
開通融資融券對資金的要求是50w
參與ETF交易，如果只是在二級市場那麼沒什麼特別的要求，跟股票買賣一樣，沒有什麼特別的規則。
但若參與一級市場的申購與贖回，就對資金量有要求，如上證50，就要100W份起買。大資金才能參與。
5. ETF融券有幾個問題想請教大家一下
第一條，是真的。 第二條，的確是要參加一個測試，測試分數在80分以上才算合格。證券公司的人會協助你完成測試的，這樣就很簡單了。 第三條，目前融券的日利率是3.013元/萬元/日，你借的ETF市值是5萬，每天的利息就是15.065元，從2011年11月15日借到2012年1月5日，共51天，總利息是768.315元。你在0.543元買回72000股ETF還券，所需資金是39096元，中間的差價是50000-39096=10904元。融券賣出和買券還券的手續費分別是150元和117.29元，那你的總利潤就是10904-768.32-150-117.29=9868.39元。總成本1035.61元。 第四和第五條，融資融券的杠桿比例都是有規定的，個人不能自己設定，都得按規定來。目前融資保證金比例為150%-融資買入證券折算率，融券保證金比例為160%-融券賣出證券折算率。
6. 50ETF期權賣方保證金是多少錢怎麼收取
近來不少在觀望50ETF期權的朋友們都聽說過在交易中，做賣方是需要收取一定的保證金，很多投資者們對於這個保證金的理解都不是很清楚，也並不知道是如何收取的。下面期權醬公號的小編就為大家來介紹一下期權中的保證金是什麼，以及如何收取的演算法。
在期權交易中，買方向賣方支付一筆權利金，買方獲得了權利但沒有義務，因此除權利金外，買方不需要交納保證金。作為賣方肯定需要提供一定保證金來作為擔保，至於保證金的多少要看你賣出的期權的權利金多少，以及風險的程度而定。
對於上證50ETF期權，每張義務倉合約最低開倉保證金計算如下，期權經營機構對客戶收取的開倉保證金會在以下的最低開倉保證金水平基礎上上浮一定幅度。
1.認購期權義務倉開倉保證金=[合約前結算價+Max(12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價)]×合約單位。
2.認沽期權義務倉開倉保證金=min[合約前結算價+Max(12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價)，行權價]×合約單位。
每張義務倉合約最低維持保證金計算如下，期權經營機構對客戶收取的維持保證金會在以下最低維持保證金水平基礎上上浮一定幅度。
1.認購期權義務倉維持保證金=[合約結算價+Max(12%×合約標的收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的收盤價)]×合約單位。
2.認沽期權義務倉維持保證金=min[合約結算價+Max(12%×合約標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價)，行權價]×合約單位。
從上述公式可以看出，保證金水平設置以較大可能性覆蓋了合約標的連續兩個交易日大幅波動的風險。同時，也對虛值期權在收取保證金時減掉虛值部分，以提高資金效率。
7. 融資融券標的的ETF基金有哪些
股票軟體中帶R的股票都是融資融券標的，對於非R的基金，我們可以通過繞標來進行購買，現在只有少部分券商可以做兩融繞標，我們就是那少部分，一對一指導，兩融利率5.8
8. 為什麼大部分ETF都不支持融資
大 部分 的 E T F已 經是 帶 有 杠 桿 的 功 效 ， 為 了 保證用 戶 的 風 險 不 被 放大 到 太 大， 我們當前控 制了 大部 分 E T F的杠 桿 功效，限制 其使 用杠 桿購 買 。 例 如 ， 某 些 指數 E TF是指數 的 2 - 3倍 杠 桿， 則 用戶 再 用 融 資 的 方 式 購買 將 會 在 原 有 的 杠 桿 基礎 上 再 將 杠桿 放 大大約2倍，這樣用 戶 的 風險 也 同樣被 放 大 ，為 了保證 融 資融 券 的 初 衷， 即適 當負債 原則，為 了符合常 規的 借貸比 例，控制杠 桿不 被 放 的 太大 ， 我 們 控 制了 融 資 融 券適用股 票 和試用 范圍。
9. 國內股市ETF基金可以進行融資融券操作嗎
融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，並收取擔保物的經營活動，作為融資買入或融券賣出的標的證券主要包括股票、基金和債券(資訊,行情)等。需注意的是，作為標的股票必須滿足流通股本不少於1億股或流通市值不低於5億元，融券賣出標的股票流通股本不少於2億股或流通市值不低於8億元，此外股東人數不少於4000人。因此，滿足標的要求的股票大都為滬深市場大盤股，中小盤受到一定程度的限制。作為證券投資基金，由於基金契約的要求，大部分基金投資品種均滿足標的證券要求。
另一方面，對於標的證券的折算比例也存在較大區別。充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值一定比例進行折算。一般來說，上證180指數成份股或者深證100指數成分股股票折算率最高不超過70%，非成分股折算率最高不超過65%。但ETF基金折算率最高可達90%，國債折算率最高不超過95%，其它基金（包括封閉式基金和LOF）和債券的折算率最高不超過80%。從折算率可以看出，由於基金凈值變動較為平緩，因此取得的折算比例較高，在進行實際操作中效果更為明顯。
融資融券業務的推出將改變國內市場長期以來缺乏的做空機制，使得投資者在08年單邊下探行情中有了避險工具，同時也增加了市場的活躍度。但需注意的是，由於融資融券交易受到保證金的限制，當投資者在交易中無法維持保證金，證券公司將對其強行平倉，發生類似期貨市場上的「爆倉」現象，因此對市場形成短期的助漲助跌作用，加劇股市波動程度。
對於基金投資而言，分析師認為，考慮到流動性，融資融券將對場內基金（主要包括ETF、LOF和封閉式基金）的影響更大。如果投資者預期短期市場將上漲或下行，可以通過融資買入或融券賣出ETF基金獲取杠桿收益。此外，由於封閉式基金存在較高的折價率，投資者可以通過融資買入封閉式基金獲取折價率縮減收益，同時根據證監會規定，融資買入或融券賣出的標的物期限不能超過6個月，因此對剩餘期限較短的封閉式基金進行做多更為有利，融資融券的推出或將一定程度緩解封閉式基金的折價率難題。
融資融券的推出也為股指期貨的出台創造了條件，通過股指期貨可以進行跨期、期現套利，這也為基金投資帶來了新的發展空間。國內跟蹤滬深300指數的基金主要有嘉實滬深300和國泰滬深300(行情,凈值,基金吧)，如果期貨市場和現貨市場出現較大程度的背離，投資者可以通過在滬深300指數基金與股指期貨合約之間進行套利。考慮到流動性問題，一般指數基金實行的是「T+5」,而完全復制型ETF基金實行的是「T+1」，甚至可以做「T+0」，擬合誤差方面，上證50ETF和深100ETF基金的適當比例配置同樣可以達到與滬深300指數基金的跟蹤效果，投資者也可以通過ETF基金與股指期貨合約之間進行套利操作。
附上：ETF基金參數情況
序號 基金代碼 基金簡稱 單位凈值 累計凈值 基金份額（08年二季度末）
1 510180 華安180ETF 5.005 5.05 1.75億份
2 159901 易方達深證100ETF 2.156 2.276 13.27億份
3 510050 華夏上證50ETF 1.799 2.202 84.29億份
4 510880 上證紅利ETF 1.838 1.838 16.97億份
5 159902 華夏中小板ETF 1.36 1.36 15.74億份
10. 關於融資融券保證金
融資融券保證金是投資者只需交納一定的保證金，即可進行保證金一定倍數的買賣（買空賣空），在預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券，並在高位賣出證券後歸還借款；預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出，並在低位買入證券歸還。
附註：融資融卷及保證金操作方案原理示例：
1.需求：客戶持有擔保證券市值3000萬元，不想賣出證券獲取資金，需要融資1000萬元。
2.操作：T-1日，客戶提交市值3000萬元的擔保證券。
3.T日，通過信用賬戶進行融券賣出滬市ETF基金1000萬元。
4.同時進行融資買入相同的ETF基金1000萬元（融券賣出成功之後再融資買入）。
5.T日，使用融資買入的ETF基金進行直接還券。
6.T+1日，客戶可以將1000萬元劃轉到銀行賬戶。T+2日（對於深ETF），客戶可以將1000萬元劃轉到銀行賬戶。轉出後信用賬戶維持擔保比例是300%。