1. 項目融資的有哪些階段
項目融資股權融資流程：
1、撰寫好商業計劃書找到適合的投資人進行對接
2、投資人感興趣會邀請面談
3、面談如果成功投資人會對您項目做一個盡調，可能會上門考察（切記投資人自己會去做盡調和考察的而且是不需要任何費用的）
4、盡調完成後投資人會抒理好各種材料上報機構投決會進行評審。
5、如果通過投決會評審就會跟您簽投資協議按協議條款約定給你打錢，反之則涼涼。
大的流程就這樣，通常要花費2-3個月時間，當然過程中肯定還有很多特殊的情況都會有所有區別。
2. 常見的融資手段有哪些
現代企業經營者，是應當具有強烈的籌、融資意識和籌、融資技能。
現代經濟中融資的具體方式可以分為：企業內部融資，銀行貸款，發行債券、證券、融資租賃等等。企業經營者只要認真掌握其技巧自然可在商海中縱橫捭闔，解除資金上的後顧之憂了。也可以說只要「謀借」成功，就為會今後企業的發展開拓了更廣闊的前景。
企業內部融資有哪幾種形式?
具體來說，企業內部融資是指企業籌集內部資金的融資方式，企業的內部融資屬於企業的自有資金。』而自有資金的形成有很大一部分是企業在經營過程中通過自身積累逐步形成的，同其他融資方式相比，企業內部融資最大特點，就是融資成本最低，所以在具體操作中，這一種融資方式應處於企業主的首選位置。
當前我國企業可借鑒國外經濟採用以下兩種形式。
第一，企業變賣融資
企業變賣融資，是指將企業的某一部門或部分資產清算變賣以籌集所需資金的方法。其主要特點是：
(1)資產變賣融資的過程是企業資源再分配的過程，也就是企業經營結構和資金配置向高效益方向轉換的過程。
．
(2)速度快，適應性強。
(3)資產變賣的價格很難精確地確立，變賣資產的對象也很難選擇，因此要注意避免把未來高利潤部門的資產廉價賣掉。
第二，利用企業應收賬款融資
應收賬款融資是以應收賬款作為擔保品來籌措資金的一種方法，具體分為以下兩種形式。
(1)應收賬款抵押
應收賬款抵押融資的做法：由借款企業(即有應收賬款的企業)與經辦這項業務的銀行或公司訂立合同，企業以應收賬款作為擔保，在規定期限內(通常為一年)企業限向銀行借款融資。
(2)應收賬款讓售
這是指企業將應收賬款出讓給專門的購買應收款為業的應收款托收售貸公司，以籌集
一、像日本一樣,商業銀行可向證券公司提供「經紀人貸款」,證券金融公司向證券公司提供新股認購貸款、在並購交易中向投資銀行提供過橋貸款等。
二、發行長期債券。在海外成熟資本市場,負債融資是投資銀行的主要融資渠道。
三、商業票據。商業票據是指對於一些信譽優良的證券公司,可以通過發行有抵押或無抵押有擔保的信用商業票據來融通短期資金。目前,美國金融機構的商業票據已達2240億美元。
四、組建證券金融公司。證券金融公司是亞洲新興市場國家或地區,為發展證券市場普遍採用的一種為證券公司融資服務的方法。
業內人士認為,我國證券市場和日本、韓國的早期情況有許多相似之處：分業經營、市場不發達、個人投資者占據主導地位、投機氣氛比較濃厚等。借鑒日韓的經驗,我國組建證券金融公司,由證券金融公司統一向證券公司融資是必要而又可行的；證券公司還可以通過收購兼並實現效率優化、低成本擴張,從而擴大規模、增強業務和融資能力,盤活不良資產
3. 請問企業如何進行項目融資
1.
明確項目融資的目的，樹立正確的投融資觀念企業投資建設新項目，都是與企業的生存、發展息息相關的。融資的目的是投資，投資的目的是獲得利潤，提高企業的競爭力。這點必須明確，不能有半點含糊。有些企業，往往為融資而融資，以為只要融得資金，以後花錢就會寬松，日子就會好過。他們不重視投資項目的收益，或者說根本不打算按照原計劃投資，因為原來的投資計劃只是為融資編造的。這種做法對投資方，對企業自身都極為有害。這也是很多企業感到融資困難的主要原因，因為投資方首先要考慮的是企業融資的真正目的，投資計劃（方案）的真實性和可行性。2.開發、選擇適合公司自身發展需要的項目項目的開發，大致可以分為開發新產品和擴大原有產品的生產規模。前者是伴隨著企業發展的全過程的。企業要不斷向前發展，就需要不斷開發出新產品。一些有前瞻性的公司，如微軟公司，非常注重新產品的開發，往往是生產一代的同時，也儲備一代，開發一代，始終是市場的領頭羊；對於後者，除了要明確市場條件外，還要分析確定不同生產規模需要調動的企業資源和未來的收益，從而確定最適合企業的規模。需要強調一點的是，最佳的生產規模可能不是最適合企業的規模。因為最佳規模的分析存在大量的假設，而有些假設在現有經濟條件下不成立。企業項目開發必然要組織項目開發的工作小組，建議企業可成立市場（研究）部和企劃部（戰略研究部）組成工作小組。前者主要職責是市場的調研、分析與預測，其主要產品是市場數據和市場研究報告。企業也可聘請專業咨詢公
4. 為建設中原經濟區提供資源保障——河南: 地質找礦力求重大突破
礦產資源,在我省的經濟發展中可謂舉足輕重
河南,是全國名副其實的礦業大省。有資料顯示,2004年以來,我省礦業及後續加工業實現的工業增加值,一直占據著全省國有及規模以上企業工業增加值的半壁江山。以2008年為例,在我省百戶重點工業企業中,資源型企業有37家,營業收入和利潤總額均佔到了57%以上;在營業收入300億元以上的5家企業中,前4家都是資源型企業。
在河南,煤炭、石油等能源礦產勘查,催生了一批現代化城市;在經歷幾次中原大會戰後,鋁土礦、鐵礦、金礦、鉬礦等礦產勘查催生了一批現代化企業。每一座礦城、每一座礦山的興起,都留下了河南地質隊員的身影和足跡,凝聚了他們的心血和汗水,閃爍著他們的智慧和創造,銘刻著他們的艱辛和努力!
實現地質找礦重大突破,為建設中原經濟區提供有力的資源支撐,河南的地質找礦工作,又將迎來一個大有可為的戰略機遇。
資源大省的隱憂
河南是礦產資源比較豐富的省份。截至2009年,全省已發現礦產129種,其中已查明資源儲量的礦產89種,保有資源儲量居全國首位的15種、居全國前5位的47種,形成大中小型礦產地1783處。
但隨著我省經濟持續快速增長,資源約束瓶頸日趨嚴峻。一組來自國土資源管理部門的數據表明,我省作為資源大省的隱憂已悄然到來。
數據顯示,由於長時期強力開發和過度開采,我省支柱性礦產資源查明儲量的增長速度遠低於開采消耗速度,石油、天然氣、煤炭、鋁土礦、鐵礦、鉛鋅礦、金礦等重要礦產後備資源嚴重不足。其中,石油、銅、鉛鋅、螢石等資源保障不足5年,屬嚴重危機礦產;金、銀、天然氣、鋁土礦、鐵等資源保障不足10年,屬中度危機礦產;而富鐵礦、磷礦、鉀鹽、錳礦、鉻礦及鉑族元素等礦產則純需進口解決。
目前,我省煤炭儲采比僅為130:1,不足全國平均水平的1/4;全省原油產量從1989年起逐年下降,中原、河南兩油田已進入開發中晚期的特高含水開發階段,保證穩產難度很大;已查明的鋁土礦資源滿足不了我省鋁工業發展需要;黃金保有資源儲量僅能維持現有礦山生產5年;我省的銅、鉛、鋅和鐵礦石產量僅占實際需求量的1.33%、1.98%、25%和10%,大批礦石或精粉需要從省外、國外購進。我省以往確定的部分優勢非金屬礦產如天然鹼、螢石、耐火粘土等,在強大的生產能力和高需求面前已失去優勢。
該數據還顯示,目前我省國有大中型礦山中,保有可采儲量不足5年的資源嚴重危機礦山佔41.6%,保有可采儲量不足10年的中度危機礦山佔28.6%,保有可采儲量不足15年的輕度危機礦山佔13.0%。在全省現有200多家國有大中型礦山中,有80多家存在不同程度的資源危機,其中45家礦山資源嚴重危機。在45家嚴重危機礦山中,煤礦20家,金礦18家,鋁土礦5家,出現資源危機的正是我省的支柱性礦種:煤炭、黃金和鋁礬土。
不但如此,在我省查明的主要礦產保有資源儲量中,可供近期利用的比例偏低。
「我省煤炭保有儲量約佔全國的2%,居第九位,而開采量連續20多年居全國第二位,原煤產量佔全國的近1/10,儲采比大大低於全國平均水平。若不及早採取措施,加大勘查投入,煤炭工業將受到可采儲量不足的嚴重影響,難以持續發展。」我省一位煤炭企業的人士說。
而支撐我省鋁產業的鋁土礦形勢也很嚴峻。
據介紹,我省鋁土礦保有資源儲量6.96億噸,但由於鋁土礦資源賦存條件不好,中低品位的礦石居多,不盡合理的開采方式等使得鋁土礦資源的保有儲量大打折扣,至2020年,我省的鋁土礦資源優勢將不復存在。
鐵礦資源問題也很突出,在10億多噸鐵礦保有儲量中,95%以上為貧礦,鐵礦石絕大部分需從省外購進。
探求地質找礦新突破
誰都知道,資源對於河南意味著什麼。
面對重要礦產資源供需矛盾十分突出、後備礦產資源匱乏的嚴峻形勢,我省積極應對,打出了一組破解資源瓶頸的漂亮「組合拳」,在地質找礦方面實現了重大跨越。
據國土資源部副部長汪民介紹,河南省在構建地質找礦新機制方面進行了一系列探索,很多工作都走在了全國前列。
第一,以部省合作為平台,科學編制找礦行動計劃,統籌部署地質找礦工作。
為了進一步提高礦產資源保障能力,2009年7月,河南省政府與國土資源部簽署了《共同開展豫西地區地質找礦工作合作備忘錄》,並組織編制了《河南省地質找礦總體部署方案(2010~2015年)》、《河南省地質找礦行動計劃(2010~2015年)》,對今後一個時期的地質找礦工作進行了全面、系統的部署。
按照《河南省地質找礦行動計劃(2010~2015年)》,以創新地質找礦機制為統領,以鐵、鋁、煤、鉛鋅、金等優勢礦種為重點,以整合礦業權、完善相關激勵政策和深化地勘單位改革為驅動力,按照「科學規劃、統一部署、區域展開、梯次跟進、深淺結合」和「政府引導、企業主體、市場配置、快速突破」的原則,擬定在未來6年內,國家、地方各級政府財政投入並引導帶動社會各界投入全省礦產勘查資金100億元,快速提交一批重要礦產開發基地和資源儲量,累計查明礦產資源價值不低於3萬億元,發現礦產資源價值不低於9萬億元,因此也簡稱為「6139」找礦行動計劃。
該行動計劃自實施以來,經過各方面的共同努力,目前已經取得了初步成效。通過整合以往部分煤炭勘查項目,實施整裝勘查後,有望快速查明一處儲量近百億噸的新煤田和數處大於10億噸的煤炭新產地;在小秦嶺、熊耳山、桐柏山老礦區深部新發現累計超過百噸、遠景在數百噸的黃金資源儲量;鋁土礦保有資源儲量有望在未來幾年內增加6億噸;鐵礦勘查已有重大發現,大別山地區鉬礦勘查也接連實現了新突破。
第二,以整裝勘查為目標,持續深化礦產資源整合,維護良好的勘查開發秩序。
為加快推進整裝勘查,我省將省部合作地質找礦行動計劃確定的22個區、88個重點勘查區塊整裝勘查區,列為2010~2011年度礦產資源整合重點區塊。在此基礎上,逐區設定整合礦權和整裝勘查的方式方法,引導探礦權人按照整裝勘查的要求組織施工,或主動聯合或主動退出。勘查成果形成後,再根據礦區規劃,進一步實施探礦權、采礦權整合。對圈而不探、以采代探的礦業權人,依法依規處罰並責令其退出或與其他主體聯合。
第三,以地質找礦機制創新為主線,探索地質勘查新形式,努力實現地質找礦新突破。
近年來,我省在不同區域,針對不同礦種和礦權現狀,初步形成或正在探索整合勘查、整裝勘查、勘查開發一體化、整合+整裝勘查、引資風險勘查、空白區合作勘查等多種不同的地質找礦形式。
針對一些礦權高度分散的地區,我省採取整合勘查的形式,將同一礦集區內若干個相鄰的礦權整合為一個可能形成宏觀影響成果的大勘查區,開展了「股份找礦,整合勘查」的實踐探索。針對礦業權集中的老礦區,我省以政府引導與帶動、現有礦山企業主導、勘查單位技術支撐的統一設計、統一部署、集中會戰、快速查明的整裝勘查推進形式。針對地質勘查單位有技術實力、有礦權但缺乏勘查資金的情況,及早引進了大型礦業企業注入資金開展「訂單找礦」,快速查明了幾處大型特大型礦產地。針對風險較大的空白區,則採用了合作拼盤勘查的形式以實現找礦突破。在投資主體和勘查主體方面,大力推動資源、資本、技術、管理等要素的有機結合,搭建礦產資源勘查開發投入大平台,構建新的利益共享、風險分擔的地質找礦利益共同體。
近年來,我省各地勘主管局和許多省屬地勘單位以不同方式,與內資企業、外資企業以及有關市、縣政府建立了合作關系,通過市場機制形成了多個找礦聯盟,促成了多家國有地勘單位聯合會戰、多類專業人員協同攻關、多種資源要素合理配置有效利用、多種投資主體同擔風險共享成果的新格局,實現了一些老勘查區的找礦新突破。
通過多方合作,政府增強了對礦產勘查開發的調控能力,地勘單位發揮了地質找礦的技術優勢,礦業企業得到了政府的政策支持和地勘單位的技術支撐,解決了後備資源不足的難題,實現了互利共贏。
「這種模式,有效解決了巨額勘查資金來源與找礦風險問題。」省國土資源廳廳長張啟生說。
我省積極探索的地質找礦機制創新成果,在全國影響深遠。「嵩縣模式」作為制度性成果寫入《國土資源部關於構建地質找礦新機制的若干意見》中;整裝勘查、訂單找礦被譽為全國地質找礦新機制的有益探索。
第四,以增強實力為核心,加快地勘單位改革發展,為開展地質找礦提供有力保障。
張啟生認為,國有地勘單位的改革發展,對成功構建地質找礦新機制、快速實現地質找礦新突破起著決定性作用。為支持地勘單位改革發展,省政府出台了一系列政策措施,特別批准了各地勘主管局所屬駐鄭以外單位整體遷入鄭州,並大幅度提高了事業費額度。省廳結合地質找礦改革發展大討論,擬定了國有地勘單位職工住房建設用地供應、國有地勘單位劃撥土地處置,以及鼓勵國有地勘單位發揮自身技術優勢,參與省「兩權」價款項目的拼盤勘查、探礦權整合、國土綜合整治等一系列支持政策,並明確落實中央、省、部支持國有地勘單位改革發展政策的具體措施的方法、步驟,這一切,都進一步激發了地勘隊伍的活力,加快了地質找礦的進度。
這些措施的推出,使我省地質找礦接連實現重大突破——
近年來,我省新發現並部分查明煤炭資源160億噸;新增鋁土礦查明資源儲量相當於全省自新中國成立以來查明儲量的總和;鐵、金、銀、鉬、鉛鋅等重要礦產資源儲量大幅度增長。
根據最近公布的河南省地質找礦行動計劃,我省地質找礦有望再次實現重大突破。
未來6年(2010~2015年)內,通過我省地質找礦行動計劃的全面實施,預期提交大型—超大型礦產地8~12處,預計新增煤炭247億噸,鐵礦石18.96億噸,鋁土礦6.6億噸,金301噸,銀4900噸,鉛鋅礦415萬噸,鉬276萬噸,銻5萬噸,釩(V2O5)200萬噸,鋰鈹鈮鉭等稀有金屬氧化物25萬噸,天然鹼礦5000萬噸,芒硝3000萬噸,岩鹽礦1400億噸,冶鎂白雲岩5億噸,石灰岩19億噸,螢石(CaF2)230萬噸,藍晶石8500萬噸,耐火粘土礦6000萬噸,鈾2000噸。至2020年,在對2015年發現的資源量勘查升級的同時,還將新發現和查明一批重要礦產資源儲量。
「走出去」境外找礦
在國內找礦凱歌高奏的同時,我省邁出了外出找礦的步伐。
我省「走出去」到海外找礦、采礦開始於2003年、2004年,而真正漸見成效則是近幾年,一批有較大開采價值的礦權開始步入人們視線。
2007年8月6日,我省正式建立「河南省政府部門促進境外礦產資源開發聯席會議制度」,成立聯席會議辦公室。這標志著政府層面正式確立了走出去的戰略。
2007年8月23日,省政府出台的《關於鼓勵支持企業開發利用境外礦產資源的意見》提出,要加大對境外礦產資源的投資開發力度,緩解我省資源瓶頸制約。
該文件指出,對我省急需的鐵、銅、鋁、鉛、鋅等礦種,要採取「邊勘測、邊開采」滾動發展的戰略,實行「政府推進、開行(國家開發銀行)融資、企業承貸、信保擔保」的模式,加大開發利用力度。
文件還鼓勵我省有條件的礦產開發企業在境內外利用發行股票、債券和項目融資等多種方式融資,支持我省有實力的礦產企業通過並購國外企業獲取礦產資源的勘查、開采和加工權,實現生產規模和國際市場方面的有效擴張。
自2005年開始,省政府從兩權價款地質勘查基金中,每年拿出數千萬元大力支持我省地勘單位開展省外、國外地質找礦工作,至目前已累計投入近2.5億元。同時,省財政廳、國土資源廳還積極支持地勘單位申請國家海外礦產資源地質調查和風險勘查專項資金,從而大幅度降低了地勘單位境外找礦的風險。
到目前為止,我省企事業單位涉足國外礦業權約180個,涵蓋了金、銀、鉬、鉑、鎳、鉛、鋅、錳、銻、鋁、鐵、錫等十幾個礦種,涉足四大洲25個國家。其中,國有地勘單位擁有國外礦業權150個(省地礦局110個、有色地礦局40個);還擁有省外探礦權112個(省地礦局69個、有色地礦局43個)。
在這些礦權中,不乏具有戰略意義的重量級項目,比較典型的是河南國際集團在幾內亞的鋁土礦項目。
據介紹,該礦區位於幾內亞鋁土礦區的核心地段,面積約有558平方公里,目前前期勘探已經完成,初步探明鋁土礦資源儲量在十幾億噸,而遠景地質儲量更高,是省內目前已探明鋁土礦儲量的2倍。
河南有色地礦局在智利安第斯銅礦成礦帶的大型銅礦項目,也有望實現重大突破,目前已成為不少欲進軍礦業的國內大企業的關注熱點。
省地礦局擁有或參與合作的境外礦業權達到110個,這其中包括自有和合資擁有礦業權61個、與其他單位合作擁有礦業權49個,所擁有的礦權面積超過4萬平方公里。
與我省對資源礦種的迫切需求相適應,我省涉足海外礦權呈現出一些顯著特點。比如,所涉礦種主要為國內緊缺的銅礦、鐵礦、鋁土礦、鉛鋅礦等大宗礦產,以及金銀等貴金屬礦。從海外礦權的分布地域看,則主要是第三世界國家和地區,尤其是非洲,比如幾內亞、賴比瑞亞、剛果(金)等,而在拉美主要是智利、墨西哥等國,在亞洲則是蒙古、越南、菲律賓和中亞的塔吉克等國,並開始涉足一些發達國家如澳大利亞等。
作為礦業經濟大省,礦產資源對河南發展的重要性不言而喻。大力實施「走出去」戰略,到海外開礦,利用好「兩種資源」,增強資源對經濟發展的支撐和保障能力,實現我省經濟社會可持續發展起到了不可替代的作用。
重建礦產資源勘查開發新秩序
對我省來說,「找到礦」意義重大,「管好礦」、「用好礦」則影響深遠。
從2004年開始,我省開始了以「治亂、治散、治本」為重點的礦產資源開發秩序的整頓與規范和以煤炭、鋁土礦資源整合為重點的「礦產資源開發企業大洗牌」,不僅拉開了全國礦產資源整合的序幕,並以其卓著成效成為全國礦產資源整合工作的典範和引領者。2009年10月,我省張大衛副省長作為唯一一個省級代表在全國資源整合總結會議上發言。
通過治理整頓,全省礦產資源勘查開發秩序明顯好轉,礦區生態環境明顯改善,一套較為完善的制度體系與組織保障體系基本形成。
經過資源整合,全省小煤礦由1569個減少到533個,減少了66%;小鋁土礦從144個減少到52個,減少了64%;在全省61家地方國有煤礦中,有47家並入了全省五大煤炭骨幹企業。礦產資源向優勢企業聚集的局面已經初步形成。
整合使很多礦山企業的經濟效益也有了顯著提高。原來已陷入破產邊緣的天宏焦化公司被兼並後,當年成為平煤集團各企業的第一盈利大戶。到2008年底,由永煤集團、焦煤集團、鶴煤集團等幾大集團組建的河南煤業化工集團,由平煤集團和神馬集團聯合組建的中國平煤神馬能源化工集團兩大航母正式起航,使河南省煤炭資源向優勢企業集中得到進一步加強。
省國土資源廳副廳長郭公民介紹,在這場整頓和規范礦產資源開發秩序的行動中,我省以整頓促整合、以整合促規范、以規范促發展,走出了一條具有河南特色、在全國有較大影響的礦產資源管理工作新路子。
當這次大規模的資源整合餘波未息之時,2010年,我省煤炭企業兼並重組整合的大戲再次鳴鑼開鼓。2010年,我省將對年生產規模為15萬3~0萬噸共646座小煤礦進行兼並重組,目前正在順利進行。
今年3月省政府出台的《河南省煤炭企業兼並重組實施意見》提出,到2010年年底,全省要力爭建成3個年產5000萬噸的特大型煤炭企業,省骨幹煤炭企業控制的煤炭資源量佔全省煤炭資源量的85%以上,產量佔全省總產量的75%以上,單個礦井生產規模不低於15萬噸/年。
與此同時,我省的非煤礦產資源整合也在緊張有序地進行之中。按照省政府批準的《河南省礦產資源勘查開發整合總體方案》,至今年年底,我省將基本完成省定55個重點非煤礦區的整合任務,2011年底完成省轄市定非煤礦區整合任務。預期這些重點整合礦區內的采礦權數比2009年底減少40%以上,探礦權數減少30%以上,全省礦業權數比2009年底減少20%以上,優勢骨幹企業佔有及控制的重要礦產資源儲量不低於60%。
特別值得提出的是,為推進整裝勘查,實現地質找礦重大突破,我省這次非煤礦產資源整合工作,包含了部省合作地質找礦行動計劃所列的88個重點勘查區塊的整合工作,涉及勘查區面積22263平方公里,涉及探礦權645個、采礦權1881個。而選擇的整合方式則因地制宜、靈活多樣,既兼顧了已有礦業權人的利益,又顯著加大了地質找礦特別是深部找礦的力度。其總目標是加大勘查投入、實現找礦突破、優化礦業布局、重建礦業開發新秩序。
有關專家評論,我省的礦產資源整合,優化了資源配置,提高了資源的綜合利用率和經濟效益,必將對我省今後的資源利用產生深遠影響。
力求地質找礦重大突破與強力推進礦產資源整合雙管齊下,我省礦業經濟進入了科學發展的快車道。
5. 為什麼市主體一般是cayman，控股架構一般是bvi
,我們看到一些技術面好、漲幅不大的個股卻是很抗跌的,這也再次證明了我們之前的判斷,即市場新熱點在醞釀,熱點在轉換。從現在到春節前後,整體應該都是這樣的過程。而春節過後,市場應該會逐漸進入新的主升浪。到那時,個股將會熱於藍籌板塊,深市將會持續強於滬市,這種情況應該會持續到2季度末期。
基於此,投資者在現階段應該做兩件事:一是注意觀察潛在熱點,二是注意大盤調整到位的時機,注意尋找低吸機會。
6. 1、簡述投資銀行資產管理業務的主要方式 2、簡述證券承銷業務風險的特點
中國資本市場現在還處於急需發展的階段，資本市場的擴大使中國投資銀行的傳統業務擁有巨大市場。前十年中國投資銀行的快速發展就與傳統業務帶來的巨額利潤有密切的關系。隨著中國經濟體制改革的進一步深化，中國投資銀行的傳統業務仍然有著廣闊的發展空間。由於以前中國資本市場的封閉性，中國投資銀行在沒有外界競爭的情況下壟斷了國內一、二級市場的所有業務。
加入WTO在對中國的證券市場有著深遠的影響，外國投資銀行遲早會進入中國國內證券市場，如果讓外資佔領了國內發行和交易市場的化，由於外資投資銀行在資金規模和業務能力上的優勢，中國投資銀行將會無處存身。所以中國投資銀行業應當發揮「本土化」優勢、努力開拓業務、改善服務質量，在外資進入以前牢牢抓住國內證券發行與交易市場。
在《證券法》實施以前，中國的證券發行一直採用審批制。審批製造成了中國投資銀行業在承銷競爭中把「跑關系」放在首位，而忽略了業務能力的培養。現在中國證券發行制度進行了改革，實行一種特殊的介於審批制和注冊制之間的審核制。審核制的實施使投資銀行在證券發行過程中擁有更大的權利，並承擔相應的義務。審核制對中國投資銀行現有業務能力提出了挑戰。要鞏固市場就必須加強業務能力的培養。
中國證券交市場證券交易的傭金費率高居世界第二位，是國內投資銀行最主要的利潤來源，對於經紀類券商則幾乎是其唯一的利潤來源。降低傭金費率將是必然之舉。費率的降低與國際投資銀行的進入使得證券交易市場的競爭會異常之激烈。而多年以來的壟斷造成中國投資銀行在證券交易服務的提供上嚴重滯後，為了進一步鞏固交易市場，中國投資銀行必須在提高服務質量方面多下工夫。
目前國內投資銀行業務主要集中於傳統的承銷、經紀與自營領域，生存空間小，競爭無序。在發達國家，投資銀行除傳統的證券承銷、經紀和自營業務以外，投資銀行還深入到並購重組、資產管理、投資咨詢、項目融資、風險投資、金融衍生工具等諸多領域。伴隨著證券市場的發展，近幾年股權轉讓、財務顧問、基金管理、資本運營等新型業務早中國也相繼出現。隨著我國市場經濟體制的不斷完善和資本市場的進一步發展,需要較為成熟的投資銀行體系與之相配套,業務多元化將成為中國投資銀行發展的主要方向。具體而言,我國投資銀行應在繼續鞏固和發展證券承銷和交易業務的基礎上,積極參與企業並購、投資基金、資產證券化、金融衍生工具、創業投資和網上交易等創新業務,擴大業務服務對象范圍。
中國投資銀行要積極介入網上經紀業務，努力提高網上經紀業務服務水平和能力，應從以下方面著手：（1）及時投入研究開發，及時進行試點，並不斷完善。（2）積極籌建網上營業部，通過互聯網的作用，實現低成本擴張。（3）積極拓展研究開發能力，為網上交易的競爭作好准備。針對網上交易，研究報告的質量對於券商的競爭力至關重要。券商必須防患於未然，積極增加對研發力量的投入，以便在未來的網上交易的競爭中建立優勢。
在中國的大型國企和行業性國企民營化過程中，股票是百分之百向海外銷售的。但可悲的是，在中國企業海外融資項目中，中國投資銀行的參與率很低，只有中國國際金融公司和中銀國際，其中中金公司在這幾起海外融資中擔任了聯席全球協調人、簿記管理人、保薦人以及主承銷商。中金公司在成立的5年以來，利用其股東優勢。致力於發展成為業務多元化、提供全方位服務時世界級投資銀行。中金公司的投資銀行部在中國的電信、電力、石油天然氣、石化和金融等重要領域都形成了頗具實力的競爭優勢。雖然現在中國投資銀行的國際業務還尚未正式開展，但國際業務的巨額利潤致使我們不能放棄這個市場，開拓國際業務一方面有利於中國投資銀行的國際接軌，另一方面也可以增強自己的業務能力，開展國際業務勢在必行。
中國投資銀行開拓國際業務應該從以下即方面開始：一方面在海外設立分支機構，從組織建設上保證其國際業務的順利開展；另一方面，尋求與海外券商的深層次合作，現階段的目標定位主要應是學習和熟悉海外市場，向國際慣例靠攏，為全面參與全球一體化的資本市場的競爭積累經驗、培養人才
在中國證券市場發展初期，投資銀行的經營方式大都是粗放式的，證券市場規模的迅速擴張，掩蓋了投資銀行競爭的激烈程度，人才在投資銀行競爭中的作用還不是一個決定性的因素。目前，中國證券市場已經進入了一個新的發展階段，對於投資銀行而言，走規模化、集約化才是有效途徑，作為人才和資本高度密集產業的證券業，只有資本和人才達到一定的規模和數量，才能有效地發揮出資本市場的中介作用和資源整合功能。而且隨著證券市場的發展，投資銀行競爭的進一步加劇，人才越來越成為決定性的因素。人才戰略成為投資銀行發展的根本保障。而國際投資銀行的加入，會使投資銀行業對人才的競爭更加激烈，培育一支高素質人才隊伍已成為投資銀行經營發展的當務之急。
中國投資銀行為了能更有效地參與證券業的競爭，首先要高度重視人力資源的培養和開發，應積極創造良好的成才環境，並將人才隊伍建設的重點放在投資銀行業務人員與研究開發人員上面，培養面向現代化和國際化的人才群體。另外，投資銀行內部的人才流動率是目前全國各行業中最高的，如何吸引和穩定人才尤其是骨幹人才，已經成為投資銀行面臨的越來越重要也是越來越棘手的問題。投資銀行應該在觀念和方法上找到並建立一整套內部考核與核算體制，在各主要業務部門，如發展研究部、投資銀行部等對業務人才實行與智力、能力和績效相對應的激勵機制，有了誘人的機制才能引來一流的人才。
7. 並購融資案例分析
可以上圓夢園請教融資 大 師 andy-fan 關於融資案例分析,安迪圓夢園是一個完全免費的學習和交流平台,2008年，美籍經常說的上市神話是指當時美國一家一月份注冊的公司，在四月份啟動上市，並且在120天順利上市。
我的夢想就這樣一個一個變為現實！現在很多年輕人和我一樣，從小就愛做夢，時代不一樣了，好的物質環境，國際環境，但夢想卻不如上一代人的夢想多和強烈。我願意拿出錢和精力來建立此網站來喚醒年輕人的夢想，並且告訴他們可以變成現實！當事一無所有，只剩熱情，就在那樣的條件下成就了今天的安迪?樊！人生苦短，事業做得再大也會有結束的一天，但我要用自己的精力，通過網站向年輕人分享成功的喜悅！！！」
8. 「並購貸款+並購債務融資工具」產品組合可以解決上市公司並購哪些實際問題
「並購貸款+並購債務融資工具」的產品組合將信貸業務與非信貸業務結合，可以將上市公司的自有資金壓力將至最低，降低並購融資的不穩定性，在保證融資利用率最高的同時也保證了並購交易的及時安全進行。
對於前期不能直接通過債券融資工具進行融資的上市公司，可以先行籌措並購貸款，在未來恰當的十點，用並購債券置換並購貸款，降低自身融資成本，降低企業擔保抵質押成本，提高融資規模。
9. 企業融資和並購有啥區別
收購是指一個公司通過產權交易取得其他公司一定程度的控制權，以實現一定經濟目標的經濟行為;並購是指兩家或者更多的獨立企業，公司合並組成一家企業，通常由一家占優勢的公司吸收一家或者多家公司，並購一般是指兼並和收購。兩者的區別在於：首先，收購屬於並購的一種形式;其次，並購除了採用收購的方式，還可以採用兼並的方式，兼並又稱吸收合並，是指兩個獨立的法人兼並和被兼並公司，通過並購的方式合二為一，被兼並公司的法人主體資格消亡其財產和債權債務等權利義務概括轉移於實施並購公司，實施兼並公司需要相應辦理公司變更登記;然而收購則是收購者取得了目標公司的控制權，目標公司的法人主體資格並不因之而必然消亡，在收購者為公司時，體現為目標公司成為收購公司的子公司。
10. 我國新型項目融資模式包括哪些高手進！
項目融資是近些年興起的一種融資手段，是以項目的名義籌措一年期以上的資金，以項目營運收入承擔債務償還責任的融資形式。形式有很多，也比較靈活，至於趨勢，每一種模式都有適用的領域和趨勢，不好說整體上的趨勢，剛好做過一些相關研究，總結一下吧：
產品支付
產品支付是針對項目貸款的還款方式而言的。借款方式在項目投產後直接用項目產品來還本付息，而不以項目產品的銷售收入來償還債務的一種融資租賃形式。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項目的部分或全部產品，借款人在清償債務時把貸款方的貸款看作這些產品銷售收入折現後的凈值。產品支付這種形式在美國的石油、天然氣和采礦項目融資中應用得最為普遍，其特點是：用來清償債務本息的唯一來源是項目的產品：貸款的償還期應該短於項目有效生產期；貸款方對項目經營費用不承擔直接責任。
融資租賃
是一種特殊的債務融資方式，即項目建設中如需要資金購買某設備，可以向某金融機構申請融資租賃。由該金融機構購入此設備，租借給項目建設單位，建設單位分期付給金融機構租借該設備的租金。融資租賃在資產抵押性融資中用得很普遍，特別是在購買飛機和輪船的融資中，以及在籌建大型電力項目中也可採用融資租賃。
BOT融資
BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。
TOT融資
TOT(Transfer-Operate-Transfer)是「移交——經營——移交」的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經營協議後，把己經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目；特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
TOT方式與BOT方式是有明顯的區別的，它不需直接由投資者投資建設基礎設施，因此避開了基礎設施建設過程中產生的大量風險和矛盾，比較容易使政府與投資者達成一致。TOT 方式主要適用於交通基礎設施的建設。
最近國外出現一種將TOT與BOT項目融資模式結合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。在TBT模式中，TOT的實施是輔助性的，採用它主要是為了促成 BOT。TBT有兩種方式：一是公營機構通過TOT方式有償轉讓已建設施的經營權，融得資金後將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設與經營，直至最後收回經營權。二是無償轉讓，即公營機構將已建設施的經營權以TOT方式無償轉讓給投資者，但條件是與 BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成後的經營收益。兩種模式中，前一種比較少見。
長期以來，我國交通基礎設施發展嚴重滯後於國民經濟的發展，資金短缺與投資需求的矛盾十分突出，TOT方式為緩解我國交通基礎設施建設資金供需矛盾找到一條現實出路，可以加快交通基礎設施的建設和發展。
PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是最近幾年國外發展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處於起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發展方向。
PPP（Public Private Partnership），即公共部門與私人企業合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
其中文意思是：公共、民營、夥伴，PPP模式的構架是：從公共事業的需求出發，利用民營資源的產業化優勢，通過政府與民營企業雙方合作，共同開發、投資建設，並維護運營公共事業的合作模式，即政府與民營經濟在公共領域的合作夥伴關系。通過這種合作形式，合作各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果。合作各方參與某個項目時，政府並不是把項目的責任全部轉移給私人企業，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。這是一項世界性課題，已被國家計委、科技部、聯合國開發計劃署三方會議正式批准納入正在執行的我國地方21世紀議程能力建設項目。
PFI融資模式
PFI的根本在於政府從私人處購買服務，目前這種方式多用於社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬體基礎設施相對已經較為完善的發達國家採用。比較而言，發展中國家由於經濟水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產生經濟效益的地方，而這些基礎設施在國民生產中的重要性很難使政府放棄其最終所有權。
PFI項目在發達國家的應用領域總是有一定的側重，以日本和英國為例，從數量上看，日本的側重領域由高到低為社會福利、環境保護和基礎設施，英國則為社會福利、基礎設施和環境保護。從資金投入上看，日本在基礎設施、社會福利、環境保護三個領域僅佔英國的7%、52%和1%，可見其規模與英國相比要小得多。當前在英國PFI項目非常多樣，最大型的項目來自國防部，例如空對空加油罐計劃、軍事飛行培訓計劃、機場服務支持等。更多的典型項目是相對小額的設施建設，例如教育或民用建築物、警察局、醫院能源管理或公路照明，較大一點的包括公路、監獄、和醫院用樓等。
ABS融資。即資產收益證券化融資。它是以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。具體運作過程是：（1）組建一個特別目標公司。（2）目標公司選擇能進行資產證券化融資的對象。（3）以合同、協議等方式將政府項目未來現金收入的權利轉讓給目標公司。（4）目標公司直接在資本市場發行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構組織發行，並將募集到的資金用於項目建設。（5）目標公司通過項目資產的現金流入清償債券本息。
案例：
BOT融資：我國第一個BOT項目是1984年由香港胡應湘旗下的合和集團投資建設的廣東沙角B電廠，該項目總投資42億港幣，1987年完工投產，1999年10月移交還了當地政府。由於當時我國在這方面沒有相關法規可參照，運作很不規范，合作雙方在許多問題上長期糾纏不清。國內第一個應用規范的國際BOT融資模式建設的公共基礎設施項目是1994年8月3日簽約的北京京通高速公路。投資者是美國林同炎中國公司，投資額為13億人民幣，特需經營年限20年。該工程已於1996年5月1日竣工通車。
我國應用BOT模式融資建設的較有代表性的項目還有廣西來賓電廠B廠、四川成都自來水廠六廠B廠、上海黃浦江延安東路隧道復線工程、海南東線高速公路等。
ABS融資：較少，1996年珠海高速公路和1997年的廣州深圳高速公路的資產證券化運作是我國基礎設施收費證券化的有益嘗試，為我國以後進行基礎設施收費證券化融資積累了寶貴的經驗。
融資租賃：2006年2月，工行完成國內首例境外飛機經營租賃融資項目，其與法國巴黎銀行共同為中國國際航空股份有限公司引進1架波音737—700客機，安排了3400萬美元境外經營租賃融資。這是國內由中國商業銀行安排實施的首筆境外飛機經營租賃融資項目。工商銀行這次與法國巴黎銀行合作，不僅打破了外資銀行在境外飛機經營租賃融資項目領域的壟斷地位，也是工商銀行積極調整飛機融資業務品種的一次創新。