『壹』 进行资产配置时，构造最优投资组合的内容有（ ）。
【答案】A、B、C
【答案解析】构造最优投资组合的内容包括：（1）确定不同资产投资之间的相关程度；（2）确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度；（3）确定有效市场前沿。
『贰』 投资理财是如何优化配置资金的
【10万元活期存款一年缩水4500】CPI的不断上涨，直接影响到了老百姓的钱袋子。全国1月份的CPI涨幅为4.9%。以此计算，昆明人存款一年会有多少收益呢？CPI涨幅4.9%，一年整存整取定期利率3.0%，这是什么概念？它意味着，负利率进一步拉大到1.9%，也就意味着老百姓把10万元存到银行，一年后只能买到相当于现在95100元的商品，即便加上一年定期利息有3000元，也还是亏了1900元。
相比10万元定期存款亏1900元，活期储蓄亏得还要多。现在的活期存款年利率仅为0.4%，相当于10万元的活期储蓄，实际亏本4500元。
银行理财专家为我们算了一笔账：存款利率减去CPI，所得结果就是存款的实际价值。由于目前CPI高于存款利率，存款一年下来便成了负利率。目前一年期整存整取定期利率为3.0%，这意味着负利率进一步拉大到1.9%，也就意味着把1万元存到银行，一年后只能购买到相当于现在9510元的商品，加上一年定期存款利息300元，还是亏了190元。也就是说CPI越高，老百姓的钱袋子就越瘪。
1万元定期存款亏190元，活期储蓄则亏得更多。现在的活期存款年利率为0.4%，相当于1万元的活期储蓄，一年下来实际亏本450元。“好在国家已经取消了利息税，否则老百姓亏得更多。”这位银行理财师说，目前CPI越来越高，持有货币已经越来越不划算，所以很多人把钱投向了股市、楼市，“毕竟持有资产比持有货币划算。”他说，如果CPI持续走高，加息已势在必行。
云南大学胡其辉教授说，从数字表现来看，今年通胀压力依旧，甚至可以说更加大了。去年12月CPI的回落很大程度上是因为各级政府的干预所起的作用，今年1月的CPI高企就是物价难抑之后的新一波反弹。发达国家的货币宽松政策可能要贯穿今年全年，国际大宗商品价格总体趋于上涨；国内前两年货币超发的流动性宽松，目前正在传导中的通胀压力以及最重要的今后几年中都会存在的劳动力与土地成本的上涨，这一系列因素客观上一直存在着，事实上，2011年全年的CPI可能达到5%—6%。相比之下，今后连续来几个0．25％的加息实在算不了什么。
33年前存的400元一直忘了取，现在连本带息取出来800多元。当年算得上的“巨款”，如今只能买瓶茅台酒。
成都汤玉莲婆婆的遭遇近期在网上被广泛转载。记者在谷歌上搜索“汤婆婆的存款”，得到8.3万条结果。
有网友表示，汤婆婆的400元在1977年算是一笔“巨款”，因为那时全国人均存款只有20元。
根据当时的物价水平，400元足可以购买小城镇一间小砖房，或者在城郊买一所带宅基地的住房。
而按现在的物价来计算，835.82元仅可买420斤面粉，或者1瓶茅台酒。
金融学博士赵先生告诉记者，汤婆婆的遭遇源自“负利率”——反映物价上涨的CPI指数要高于银行一年期存款利率。
最新CPI涨幅为4.4%，而一年定存利率为2.5%，这就意味着如果把一万元存到银行，一年后只能买到相当于现在9560元的商品，即便加上一年定期利息250元，也还是亏了190元。
专家支招
抵抗通胀 让钱“运动”起来
有网友还算了笔账，如果当时汤婆婆添40元钱，在1991年可以购买万科的股票100股。
如今，算上万科近20年以来所有的配送转和分红，她持有的股票市值将达到惊人的152238元(复权价)，投资收益为345倍。
如何应对物价上涨带来的资产缩水呢?赵先生认为，关键是要让钱“运动”起来。银率网理财分析师认为，不同群体对抗通胀的方式也不同，常见的几种投资选择适宜对象也不尽相同。
股票：股票如果做得好，完全可以跑赢CPI。
不过，股市赚钱的原理是：10%的人赚钱，20% 的人持平，70%的人赔钱。要在股市中赚钱，投资者需要具有超强的风险承受能力。
股票型基金：目前，市场上股票型基金超过400只，投资者最好配置一个组合，抗通胀资产、债券类资产和股票资产是其中必要组成部分。
抗压能力较强的人，可选择二级债基。虽然二级债基在股市持续低迷，受投资股票影响的情况下有可能会出现亏损，但却是抗通胀的理财好工具。
二级债基优点是可根据股票市场走势灵活进行资产配置，在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。
对风险极度厌恶的长期定存人群，可以考虑换掉定期存款，将其换为一级债基。今年以来，68只一级债基的平均收益率已经达到9.09%，共有19只债基收益率超过10%，远远跑赢CPI。
超短期理财产品：有不少刚入门的投资者都是刚刚参加工作的年轻人，手上结余不多。这类群体可以归结为“余钱不多碰运气者”。
这些人最合适的选择是购买超短期理财产品，且购买产品期限最好不超1年。如果选对好的银行理财产品，跑赢CPI也是可能的。
特别灵活的理财投资者，则可以在短期内关注挂钩黄金和石油等大宗商品的银行理财产品，从而可以在一定程度上抵御通胀。
保险理财：目前，市场上销售的绝大部分寿险产品可以分为投资型产品(如投连险、万能险)和分红型产品。
从分红险的年度收益看，保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%，个别优秀的公司能达到7%以上，跑赢CPI基本上不是问题
再来看现货黄金：
1、 投资金额：可多可少，资金杠杆比例大；
2、 投资期限：全天24小时交易，T+0，当天买入可当天卖出；
3、 投资回报： 可以做多做空，涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小，
较股票及存款大；
4、 交易简便， 变现快捷：即时交易，100%成交；
5、 费用：佣金低；
6、 灵活性：双向限时交易，获利机会多；
7、 影响因素：全球市场，成交量巨大，不受大户操控；
8、 技术分析：不受人为改变，最为可靠；
9、 风险程度：风险较大，但控制完善，有限价、止损保障。
炒黄金十大特点：
一、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中，可以利用这差价进行实盘黄金买卖。
二、交易服务时间长：每个交易商结合不同的情况，经营时间有所不同，涵盖主要国际黄金市场交易时间，全天23.5小时交易。
三、T+0制度：资金结算时间短，当日可进行多次反向交易，提供更多投资机遇。
四、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不向选股那么麻烦。
五、无庄控盘：全球联动的交易市场，全世界都在炒这种黄金，市场容量大，因此黄金市场没有庄家因素，公开，公平，公正，趋势性好，技术分析可靠。
六、缴税优势：交易过程中所包含的税收项目，基本上也就只有黄金进口时的报关费用。
七、赚的多：黄金涨，做多，赚；黄金跌，做空，也赚！（股票只有涨才会赚，跌则亏或只能观望）
八、保证金制度：运用杠杆原理，资金使用效率更高，也可以通过减小仓位来缩小放大倍数，达到象银行一样不放大的效果，非常灵活。
九、趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起，股票、房地产、外汇等在都已经淡漠的时候，黄金则能给人耳目一新的感觉。
十、保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品之一，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄金增值。
相关阅读
『叁』 为什么说股权投资是经济低谷最优资产配置方案
在国内的环境，投资渠道太少，股票肯定是不能投了，其实也就剩下股权投资这个方式了。
股权投资也分普通的股权投资（比如天使投资和风投）和股权众筹（比如爱就投股权众筹平台），其区别主要在于股权众筹降低了普通人参与股权投资的门槛，无论资金还是专业知识
『肆』 【如图】资本配置线和有效边界的切点是最优资产组合，那应该有上下2个吧
下面那个是因为不有效呗
给定同样的风险，上半支收益更高，因此理性人会选择上半支。从而虚线处的切点不能算最优
『伍』 如何进行合理的资产配置
很多理财专家通过观察和计算以后，发现，现在家庭合理资产配置的比例应该是4321，也就是说普通家庭每年40%的收入，用于供房或者其他方面的投资，然后30%的收入用于平时家庭正常生活的开支，家庭收入的20%可以用于银行定期存款，以备生活中的不时之需，余下的10%则应该用来购买针对疾病和养老的保险产品。当然，理财专家推荐的家庭合理化资产配置4321，也不是一个铁的比率，每个家庭在进行自己的资产规划时，要结合自己的实际情况，特别是家庭的风险属性，也就是家庭以及个人对风险的承受能力去选择资产配置的具体比例。不过想让家庭合理资产配置达到一个较高的水平，只掌握合资产配置的比例还不够，还应该明确自己家庭理财的目标，并建立适合自己的投资理财方案。
资产配置可以选择金斧子平台，金斧子是研究与科技驱动的资产配置服务平台，致力从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。
迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。
『陆』 海外投资模拟实训中的最优资产配置
头大。仕龙哥哥也是挺坑的。
『柒』 简述风险资产与无风险资产组合的最优资本配置y的确定过程
简述风险资产与无风险资产组合的最优资本配置y的确定过程？
金融 投资
『捌』 什么样的资产配置最合理
我们都知道任何的竞技比赛都需要合理的排兵布阵，不能让所有人都在前方冲锋，也不能让所有人都在后方，合理的安排位置才能让这项比赛取得最终的胜利。我们的资金合理配置也是如此，想要有一个合理的配置，就要进行合理的排兵布阵。为自己设置四类账户，分别是应急账户、防守账户、保值账户增值账户。
应急账户，这个账户在合理配置中起到以备不时之需的作用，这个账户主要就是我们平时生活需要的钱，用来保障我们的基本生活需求，应该在我们总资产的10%左右。
防守账户，在我们出现危机的时候总需要一些应急资金，这份资金应该占我们资产的20%。让我们在有紧急事件出现时有个“守门员”，为我们提供保障。
增值账户，这个账户在合理配置中应占总资产的30%，主要用于购买收益较高的产品，但是需要注意的是高收益意味着高风险，我们要提前做好亏损的准备，也要保证这笔资金在亏损时不会给家里带来影响。
保值账户，这个账户在合理配置中应占总资产的40%，主要是给我们今后的需求带来保障，这笔资金可以用于抵抗通货膨胀，保障我们将来的生活需要。
『玖』 投资者在有效边界中选择最优的投资组合取决于什么
说到资产配置，几乎所有人都听过“国外著名学者指出，投资收益的91.5%由资产配置决定，择时只占1.8％！”
所谓客户的资产配置，就是根据客户的实际情况，如想赚多少钱，能亏多少，土豪还是屌丝，年轻人还是老年人，多久要用钱等，在“有效边界”上找出最适合客户的配置比例。
（资料来自博道投资官微）
『拾』 从哪里可能知道最优的基金组合资产怎么配置
投资股票市场常常面临两种风险：系统风险和非系统风险，正如3.7节所讲，所谓系统风险是与整体市场相关联的风险，如购买力风险、利率风险、汇率风险、宏观经济风险、社会政治风险等，而非系统风险是指仅与某个具体的股票相关联的风险，同时它也同市场风险无关，如公司破产风险、流通风险、违约风险、经营风险等。
基金在投资上采取组合投资的方法。所谓组合投资是指同时对多种证券资产进行投资，包括不同的股票、债券、货币工具等等，而构建投资组合最为主要的原因是它能够有效的消除非系统风险。理解这一点并不难，我们常常用篮子装鸡蛋的例子来说明组合投资分散风险的重要性。如果我们把所有的鸡蛋放在一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能摔碎；而如果我们把鸡蛋分装在不同的篮子里，那么一个篮子掉了不会影响其它篮子里的鸡蛋。
既然基金可以用组合投资的策略来稀释风险，那么有人会说：买基金不如模仿基金去做组合投资。实际上，组合投资不一定适合每一个投资者。因为要消除非系统风险一般需要投资15种以上的股票，而普通投资者既没有足够的资金投资这么多种股票，也没有足够的专业技能挑选出这么多优秀的个股。解决这个问题的方法是投资基金，让专家来构建投资组合，而且投资基金对资金量的要求很低，1000元左右就可以买基金了。
值得一提的是，我们还可以进一步构建基金产品的投资组合，也就是说选择若干只基金投资，而不是仅投资于某一只基金，以此达到进一步规避风险的目的。
俗话说不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，很多投资者都知道买股票时要多买几只来分散风险，基金投资也是一样，买基金时多买几只基金构成一个基金组合是分散风险的最佳途径。具体来讲，我们可以从以下几个方面入手考虑去构建一个适合自己的基金组合：
风险偏好
每个人因为性格以及财务等方面情况的不同而具有不同的投资风险偏好，比如一个收入颇丰的私人企业主，如果生来爱冒险，喜欢追求刺激，那么在投资方面他很可能对投资对象有着高收益的要求并且愿意承担高风险。投资者应该基于自身独特的风险偏好来构建相对应的基金组合，否则可能无法顺利实现事先设定的投资目标。
股票和债券是两类风险收益特征鲜明的证券资产，相应地，重点投资于这两类资产的股票基金、债券基金以及介于两者之间的混合基金其风险收益特征也各有特点。因此，投资者可以通过买入不同类型基金并通过调整各类型基金在总资产当中的配置比例，来达到与自己风险偏好相近或相同的效果。比如针对上述喜好风险且对收益有较高要求的私营企业主，在资产配置上应当多配高风险高收益的股票基金，少配低风险低收益的债券基金，如此以来即可保证资产整体上的进取性。
值得注意的是，并不是每个人都对自己的风险偏好了如指掌，因此市场上出现了很多测试风险偏好的方法，大多数简单易行，在最终落单买入基金之前投资者最好通过这种方式来自测风险偏好，以便可以更好地进行投资。
基金风格
认清自我、确定基金组合的风险收益特征之后，我们还应该基于基金风格进一步进行基金组合的构建。
虽然股票资产同样占据重要地位，股票基金和混合基金仍存在许多差别。股票基金往往保持较高的股票资产配置比例，然后通过不同风险程度资产的转换或股票选择来追求收益或规避风险；混合基金则非常灵活，通过对市场的判断将资产在股市和债市之间切换以达到获取收益和规避风险的目的。同为股票基金，有些基金偏重对大盘价值类股票的投资，基金整体上表现出稳健的风格；另外一些基金则偏爱小盘成长类股票，基金在整体上就会相应表现出高风险高收益的进取风格。此外，投资运作上思路的不同也会使基金个性产生相当大的差异，比如有些基金追求资产的长期增值，不会特别在意分红，因为分红多多少少会影响基金资产的长期增值；有的基金则强调到点分红，基金获得一定盈利之后就立即分红，使投资者落袋为安。在债券基金内部同样有很多细分，例如不仅可以投资可转债还可以投资股票的债券基金，只能投资中短期债券的中短期债券基金，只能投资更短期限债券的超短债基金，还有对投资行为要求最为严格的货币市场基金。
可以看到，在同一个基金分类下也有着性格迥异的基金品种。因此有必要进行进一步区分，以构建有效的基金组合。如前文述及的例子，偏爱投资小盘成长类股票并追求基金资产长期增值的股票基金自然应成为这位投资者基金组合中的重点配置。
期限与时机
投资期限对基金组合的构建影响很大。如果用来投资的是长期资金，收益是放在第一位的，那么我们可以放心地将其投入股票类基金中，少量放入债券类基金中。因为股票类基金的投资效益往往需要较长期间才能够充分展现，短期进出并不能给投资者带来多少收益。反之如果用来投资的是短期资金，或是可能不定期用到的资金，那么安全性和流动性将成为投资的主要目标，收益性将退居其次。在这种情况下我们应当在整体资产配置上多配流动性强、安全性高的短期债券基金或者货币市场基金等等。
经常有人询问投资新基金和老基金的优劣，我们可以从市场时机的角度来看这个问题。新基金和老基金主要差别在于基金运作面临的外部环境不同以及当下资产配置情况的不同，因此我们要具体分析投资时市场状况来决定二者在组合中的配置。一般来讲，在市场向上趋势已经明确的情况下，老基金由于具有现成的资产头寸，可以直接获取上涨收益，而新基金的建仓过程会影响基金的整体表现，此时投资者可以多配置老基金，尽量争取收益。在市场向下趋势明确或者市场趋势不明朗的情况下，老基金由于同样的原因受到的负面影响较大，而新基金则占据主动，在把握建仓时机节奏的基础上充分回避风险，此时投资者可以多配置新基金，尽量避免损失。
在构建基金组合的时候应避免基金“大杂烩”。很多投资者出于各种主动或被动的原因，买入并持有很多基金品种，并且认为这样做可以更大程度分散风险，增强资金安全性。这其实是一个误解，基金本身就是一个股票或债券组合，已经比较充分地分散了个股风险；买入几只风格不同的基金，可以分散特定风格具有的风险；但并不是买的基金越多，分散的风险就越多。