① 如何对企业长期股权投资进行质量分析
投资为主的公司，长投占比大，增速快也是一件很合理的事情，这个资产配置的结构与企业的盈利模式是能对应上的，没什么大问题。企业不断投资，货币减少也是正常的。
重点是要考量这个资本质量怎么样，长期股权投资对于母公司单体报表分析而已，是一个信息黑匣子，光看母公司报表，是没办法知道被投资企业的经营情况，所以要对被投资企业的业绩要具体分析，判断长期股权投资的质量到底如何。至少要知道投资所占股份比率，被投资企业的资产规模，总资产回报率。要防止子公司变相通过长期股权投资占用母公司（上市公司）资金，防止关联交易掩盖母公司真实的盈利能力。
至于应收账款的变动需要特别注意一下，企业以投资为主业，要分析应收账款的增加是不是企业加快存活流转，扩大收入所产生的。如果收入没增加，存货也没什么变化，那么应收增加太多是有问题的，要防止“其他应收款”的项目混进来，占用公司资金。
总结一句话，无论是长期股权投资还是应收账款，都是企业资金的占用，如果质量不好，在以后年度会产生大量的坏账与资产减值损失，影响企业的业绩。
② 企业如何做到投资适度
【摘要】本文结合 企业 生命周期理论分析了各个阶段可能出现的投资过度与投资不足问题。由于每个阶段的投资特点、现金流量、管理模式不同，导致的投资扭曲方向不同，投资不足和投资过度在各阶段的危害程度也不同，所以应针对各阶段的特点，采取不同的措施，缓解投资扭曲，做到投资适度。 投资活动是企业的主要财务活动之一。由于投资问题关系到企业的业绩和未来的发展前景，所以特别受到企业所有者、经营者及其他利益相关者的共同关注。但在现实生活中，经常看到很多不利于企业可持续增长的投资过度或投资不足的现象。常言道，过犹不及，任何事情都要有一个合适的度。企业如何才能做到投资适度呢？对于投资过度和投资不足问题，不能一概而论，因为在企业生命周期的各个阶段，有着不同的经营特点、财务特征和管理模式，因此各阶段引发投资问题的原因也不尽相同。这就需要分析投资过度和投资不足的深层次原因，改进影响投资决策的因素，保证企业可持续稳健发展。 一、相关理论及分析传统意义上，投资过度是指企业在投资项目的净现值小于零的情况下，仍然进行投资的一种现象。投资不足则是指在投资项目的净现值大于或等于零的情况下，企业却放弃投资的一种现象。从经济学的角度，关于投资过度和投资不足的研究可以划分为以下几类：（一）信息不对称 作出投资决策的关键问题是要有充分的信息。正确的投资决策依赖于信息的掌握和处理能力，这就需要投资决策人有通畅的信息渠道和极高的处理信息能力。然而，企业的所有者和经营者在获得、传输、处理与投资决策相关的信息时会产生偏差，有时甚至会出现误解。 Myers (1984)认为,由于借款人和贷款人之间存在信息不对称和逆向选择问题，致使外部融资成本高于内部融资成本，这就会产生“融资约束”问题，出现公司对较高收益的投资项目无法融资， 还有可能出现使股东主动放弃对债权人而言有利的投资项目， 这些都会导致企业发生投资不足。 Narayanan（1988）认为，由于信息不对称，市场无法准确通过投资项目的NPV将企业按质量的好坏完全分离，只能以平均价值对所有企业的投资项目的NPV估价，因此形成的市场均衡是包含许多不同的以平均价值估价的发行股票的混合均衡。这样项目的NPV较低的企业可以从发行被高估的股票中获利，从而弥补NPV小于零的项目所造成的损失。因此企业将会接受一些NPV小于零的投资项目，因而发生投资过度现象。 Stiglitz和 WEiss（1981）分析认为，由于信息的不对称，银行无法准确地把握投资项目的风险。为了减少不良贷款的损失，实行信贷配给成为银行最优的政策。在信贷配给中银行需要更多地考虑企业的偿债能力。从理论上讲，企业资本数量越多，银行越容易保证自己的权益。因为银行对于企业资产质量情况并不是很清楚，所以银行更多的是根据企业的名义资产量进行信贷配给。因此规模越大的企业获得贷款越容易，融资成本越低。另外，各个地方政府为了地方财政收入或政绩，会特别扶持规模大的“明星”企业，企业规模越大，越容易得到政府的青睐，在融资时获得政府的帮助。在企业“做大”好处多多的时候，他们会饥不择食地找资金、上项目， 大肆地兼并收购以扩大规模，出现投资过度。 （二）委托-代理理论 由于委托人和代理人的目标不完全相同，当两者的利益发生冲突时，代理人有违背委托人利益而独立实现自身利益的倾向。信息不对称造成的监督成本的存在，也为代理人实现自身利益创造了条件。Jensen（1986）认为，当公司拥有较多的自由现金流量时，公司的经理人就会不顾股东的利益，为构建自己的“帝国大厦”，产生将这部分现金投资于公司规模扩大的新项目上的动机，以满足获取公司规模扩大所带来的各种金钱和非金钱收益的欲望，导致投资过度。根据这一理论，治理投资过度，主要途径就是加强负债融资的比例，因为伴随负债比例的提高而带来的破产威胁，可以阻止经理人采取减少价值的投资。另外，负债的运用以及负债比例的提高将有利于减少公司的自由现金流量，抑制经理人因企业自由现金流量过多而进行有利于自己的过度投资行为。 （三）有限理性 企业的经理人和股票市场上的投资者不可能是完全理性的。企业的投资决策会受到经理人和投资者双重非理性的影响。 在对经理人的非理性研究中，Roll(1986)认为，企业的投资收购活动很多是源于经理人的过度自信。当经理人考虑投资收购时，对于投资项目分析的准确性过度自信，这将可能会导致过多的投资收购活动。在投资者非理性的研究中，StEIn (1996)认为，当投资者过度悲观时,股价被低估。由于企业为投资项目融资的成本将会过高，将不得不放弃一些有吸引力的投资项目，此时出现投资不足。但当投资者对一些投资项目过度乐观时，如果经理人员认为这是信息不对称的结果，想当然地认为投资者知道更多的信息，那么经理人就可能将投资者过于乐观的情绪误认为是有客观基础的乐观，从而投资于一些具有负NPV的项目，出现投资过度。 二、问题的提出在学者们对投资过度和投资不足的研究中，无论是从信息不对称、委托代理理论还是从经理人和投资者的有限理性出发，都很少结合企业的生命周期进行分析。然而，企业处在不同的生命周期阶段，其投资特点、现金流量、管理模式也不同，导致的投资扭曲方向 自然 不同。因此，针对不同阶段的投资过度和投资不足，采取的措施是否也应有所偏重？ 另外，对投资过度和投资不足依靠项目的净现值来界定。一般情况下，净现值法用于投资项目采纳与否的决策中。在只有一个投资项目的情况下，如果该项目的净现值大于零，则进行投资；如果该项目的净现值小于零，则放弃投资。在多个投资项目的取舍决策中，则是净现值大者优先。在资金无限量的情况下，如果企业在投资项目的净现值小于零时,仍然进行投资，就是投资过度。投资于净现值小于零的项目，肯定对实现企业价值最大化不利，会损害企业的长期发展，应采取措施对投资过度行为进行规避。同样，在资金无限量的情况下，如果企业在投资项目的净现值大于或等于零的情况下,放弃投资，就是投资不足。但现实生活中的企业不可能获得无限量的资金，出于企业可持续稳健发展的考虑，并不是所有的净现值大于零的项目都要进行投资，所以对投资不足的研究不能一概而论，在资金充裕时的投资不足可能是过度稳健的表现，会丧失企业发展的大好机会；而在资金紧张时的投资不足则是理性的表现，可以避免盲目扩张带来的破产压力。 基于以上分析，企业应在有利于企业可持续发展的前提下，结合实际情况采取不同措施，分别应对企业生命周期各个阶段的投资不足和投资过度，尽量做到投资适度。 三、企业生命周期各个阶段的投资扭曲问题与对策企业生命周期是指企业从创办开始，到其消亡为止所经历的自然时间，包括初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。 （一）初创期 处于初创时期的企业，一般拥有一定的专有技术，资金来源主要是创业者和风险资本家，有少量的债务。此阶段的企业组织结构简单，创业者一般集投资者、生产经营者、管理者于一身，管理体制一般采取集权治理模式，委托代理问题不明显。企业投入多、产出少，盈利能力较低，现金流转不顺，自由现金流量甚至为负。但初创时期的企业一般拥有新发明或新技术，这些新发明或新技术转化而成的新产品又孕育着新的市场机遇，因此，投资项目具有高风险高收益的特点。由于资金的制约，在此阶段企业一般不会出现投资过度，主要的问题是投资不足。
③ 质量与企业的发展有什么关系
产品质量是指反映产品满足明确和隐含需要的能力的特性总和。它是指产品的使用价值，即产品的有用性。在企业所承担的社会责任中，我们认为，产品的质量是企业社会责任的最基本体现，或者说是最根本性的要求。
产品的质量，也就是产品的生命，只有品质优良的产品才能支撑起一个企业，并使该企业得以发展壮大。产品的质量是保证企业能够持续发展的基石，是企业赖以生存的源泉，对形成自己的品牌效应起着决定性的作用。产品质量是企业获利的重要保证、是企业竞争取胜的关键、为企业产品扬名。
(3)企业投资质量扩展阅读：
平衡发展
平衡发展也可称为稳步发展，主要表现为：
企业营业收入增长率高于通货膨胀率。
企业能够支付管理费用、财务费用、流动资金需求并有盈余用于企业发展投资。
企业资金结构合理，财务费用不超过一定标准。
过快发展
过快发展即营业额增长很快，而存货和应收账款也相应增长，且后两项增长比营业额快，企业运营资金需求增加，但企业没有足够的资金来源来满足资金需求的增长，从而引起企业现金支付困难。
失控发展
失控发展即市场需求增长很快，企业预期增长将持续，因而企业通过借款来支持这种增长，营运资金为负。一旦市场需求减少，因生产能力已经扩大，固定费用支出增加，企业却发生销售困难，资金结构极不合理且难以转变，造成发展失控。
负债发展
企业盈利很低，却决定大量举债投资，营运资金为正，营运资金需求也大量增加，但企业利润增长缓慢。这是不平衡的冒险发展。企业自我发展能力很低，却有大量借款。
周期性发展
企业发展随经济周期的变化而变化，如冶金行业，企业在经济扩张时期发展很快，盈利较好，在需求不足时期，盈利下降，发展缓慢。这种企业的投资应以长期发展趋势来定，避免因企业固定费用增加而陷入困境。
④ 如何评价企业资产质量
企业的资产是企业赖以生存和获取利润的物质基础, 企业资产质量的好坏决定企业的生存状况和获取利润的难 易程度,因此每一个企业的利益相关者都会非常关心该企 业资产质量的好坏,那么如何分析和评价企业资产质量 呢?笔者认为,由于资产的质量,是指资产的变现能力, 被企业有效利用产生利润的能力,与其他资产组合实现增 值的能力,因此,资产质量的好坏,应该通过资产的获利 能力指标,营运能力指标以及资产结构分析,资产项目分 析进行综合评价. 般来说,在评价企业获利能力时常用的财务指标有销售毛利率,销售净利率,净值报酬率,总资产收益率等 指标,笔者认为虽然这四个指标在一定程度上都能体现企 业运用资产的获取利润的能力,但是比较而言,用总资产 收益率来评价企业运用资产获取利润的能力最恰当,最能 反映企业资产的质量.这是因为: 1.销售毛利率主要体现企业的产品或服务获取毛利 的能力 销售毛利率一(主营业务收入一主营业务成本)主营 业务收入100,该公式反映每百元主营业务收入能为 企业带来多少毛利润.销售毛利率高表明企业的产品或提 供的劳务竞争能力强,也可能是该产品或行业是暴利产品 或暴利行业.该产品或服务的获利能力强,是资产获利能 力强的必要条件. 2.销售净利率主要体现企业产品或服务获取净利的能 力,该能力在一定程度上代表了企业经营者的经营管理水平 销售净利率一净利润主营业务收入10O,该公 式反映每百元主营业务收入最终能为企业带来多少净利 润.销售净利率高说明企业产品或服务获取净利的能力 强.由于净利润是企业总收入与总耗费的差额,因此销售 净利率往往代表企业经营者的经营管理水平. 3.净值报酬率主要反映投资者投入的资本及其积累 获得净利润的能力 净值报酬率一净利润所有者权益平均额100, 该公式反映企业经营者运营投资者投入资本及其积累的效 果.该指标不但反映企业经营者的经营管理水平,而且也 体现了企业经营者运用财务杠杆为投资者赚取超额回报的 ?38? 能力. 4.总资产收益率从总体上反映了企业资产的利用效 果,说明企业运用其全部资产获取利润的能力 总资产收益率:息税前利润平均资产总额10O, 该公式可理解为运用每百元资产能够获取多少利润.该公 式不考虑利息费用和税收因素,涵盖企业全部资产,不问 资产来源渠道,考察角度全面,因而最直接,最全面,最 真实地反映了企业资产的综合利用效果及其获取利润的能 力,是体现资产质量的最佳指标之一. 因此,在评价资产的整体获利能力时,应该重点比较 和分析总资产收益率指标,同时适当兼顾销售毛利率,销 售净利率和净值报酬率等指标. 二,企业营运能力评价 营运能力指的是企业资产的周转运行能力,通常可以 用总资产周转率,固定资产周转率,流动资产周转率,存 货周转率和应收账款周转率这五个财务比率来对企业的营 运能力进行逐层分析.营运能力反映企业资产和利用的效 率,营运能力强的企业,有助于获利能力的增长,进而保 证企业具备良好的偿债能力,冈此高质量的资产必定体现 为高效的营运能力. 1.总资产周转率 总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利 用效率的重要指标,总资产周转率一主营业务收入净额 平均资产总额100.总资产周转率反映出企业单位资 产创造的主营业务收入净额,体现企业在一定期间全部资 产从投入到产出周而复始的流转速度,全面反映企业全部 资产质量和利用效率.一般来说,总资产周转率越高,表 示企业资产经营管理得越好,取得的主营业务收入就越 多,资产的利用效率就越高,周转速度就越快. 2.流动资产周转率 流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要 指标,流动资产周转率一主营业务收入净额平均流动资 产总额100.流动资产周转率反映了企业流动资产的 周转速度,即流动资产的利用效率.周转率越高,表明流 动资产创造的收入多,实现的价值高,企业的赢利能力就 强,流动资产的质量就高.～般来说,流动资产周转率 高,说明企业在资产的利用上取得了三方面的成绩:合理 2007.4 理论学习与探索 持有货币资金,应收账款回收快,存货周转快. 3.固定资产周转率 固定资产是企业的一类重要资产,在总资产中占有较 大比重,更重要的是固定资产的生产能力,关系到企业产 品的产量和质量,进而关系到企业的赢利能力.所以固定 资产营运效率如何,对企业至关重要.固定资产周转率就 是用来反映其利用效率的指标.固定资产周转率一主营业 务收入净额平均固定资产净值100%.企业要想提高 固定资产周转率,就应加强对固定资产的管理,做到固定 资产投资规模得当,结构合理.规模过大,造成设备闲 置,形成资产浪费,固定资产使用效率下降;规模过小, 生产能力小,形不成规模效益. 4.应收账款周转率 应收账款周转率反映应收账款的变现速度,是对流动 资产周转率的补充说明.应收账款周转率一主营业务收入 净额应收账款平均余额100,应收账款周转天数= 360 天应收账款周转率.应收账款周转率反映企业应收 账款变现速度的快慢及管理效率的高低.周转率高,表明 企业收账迅速,账龄期限较短,可以减少收账费用和坏账 损失,从而相对增加企业流动资产的投资收益,因此,应 收账款的周转率高,代表应收账款的质量较高.当然,周 转率太高,也不利于企业扩大销售,提高产品市场占有率. 5.存货周转率 存货周转率是对流动资产周转率的补充说明,是评价 企业从取得存货,投入生产到销售收回等各个环节管理状 况的综合性指标.存货周转率一销售成本平均存货 100,存货周转天数一360 天存货周转率.存货是流 动资产中最重要的组成部分之一,它不仅金额比重大,而 且增值能力强.因此,存货周转速度的快慢,直接影响到 企业的偿债能力及获利能力.一般来说,存货周转率越 高,则存货积压的风险就越小,资金使用效率就越高,存 货质量高.相反,存货周转率低,说明企业在存货管理上 存在较多问题,存货质量较差. 三,资产结构评价 资产结构是指企业各类资产之间构成的比例关系.资 产运营效率在很大程度上取决于资产结构是否合理,即资 源配置是否符合企业生产经营内在需求,因此资产结构的 合理与否直接影响企业资产的获利能力. 1.流动资产比率 流动资产比率是指流动资产占总资产的比例关系.流 动资产比率一流动资产资产总额100%.流动资产代 表企业短期可运用的资金,相对而言,它具有变现时间 短,周转速度快的特点.因此流动资产的比率越高,说明 企业流动资产在总资产中所占比重越大,企业资产的流动 性和变现能力越强,企业承担风险的能力也越强;但是, 通常来说,流动性强的资产获利能力弱,因此过高的流动 资产比率并非是好事. 2.固定资产比率 2007.4 理论学习与探索 固定资产比率是指固定资产占总资产的比例关系.固 定资产比率一固定资产资产总额100%.固定资产代 表了企业的生产能力,固定资产比率过低,企业的生产经 营规模受到限制,形不成规模经济,会对企业劳动生产率 的提高和生产成本的降低产生不良的影响,从而影响总资 产的获利能力.但是若固定资产比率过高,超出了企业的 需要,其增长超过了销售的增长,不但会影响流动性和变 现能力,而且也会对企业产生不良的影响.同时企业生产 用和非生产用固定资产应保持一个恰当的比例,生产用固 定资产应全部投入使用,能满负荷运行,并能完全满足生 产经营的需要,非生产用固定资产应能确实担当起服务的 职责.企业非生产性固定资产投资过大,会导致固定资产 利用率低,从而降低总体固定资产及总资产的质量. 3.非流动资产比率 非流动资产是指除流动资产以外的所有资产,主要包 括固定资产,长期投资,无形资产,长期待摊费用及其他 资产等.非流动资产比率是指非流动资产占总资产的比 率.非流动资产比率一(固定资产+长期投资+无形资产 +长期待摊费用及其他资产)资产总额100.非流动 资产代表企业长期可使用的资金,需经过多次周转方能得 到价值补偿.过高的非流动资产将导致一系列问题:一是 产生巨额固定费用,增大亏损的风险,二是降低了资产周 转速度,增大了营运不足的风险;三是降低了资产弹性, 削弱了企业的相机调整能力.因此企业应将非流动资产比 率控制在较低水平为好. 四,资产项目分析 除了利用上述指标对企业资产做出相应评价外,我们 还应该对每一种资产逐一进行分析,以便更准确地评价资 产的质量.在对资产项目进行逐一分析时,笔者认为应该 把握以下问题: 1.应收项目的坏账问题 应收项目包括应收票据,应收账款和其他应收款等. 由于存在发生坏账的可能性,因此,应收项目的资产注定 要以低于账面的价值量进行回收.企业计提的坏账准备的 准确与否直接影响该类资产的质量. 2.部分资产的减值问题 短期投资,存货,长期投资,在建工程,固定资产, 无形资产等资产在期末可能会发生减值,企业计提的各项 资产减值准备的准确与否也将影响该类资产的质量. 3.部分资产的增值问题 由于历史成本原则和谨慎性原则的原因,企业的资产 按照企业取得该资产时的成本列账,但随着时间的推移和 企业经济环境的变化,企业的一部分资产的实际价值已经 超过原来的列账成本.例如企业的固定资产中,有相当一 部分将在未来增值,如企业的房地产;由于非流通等原因 未能在账面上体现其巨额增值的短期投资和长期投资;一 旦实现销售就可产生利润但目前按照历史成本计价的产成 品,半成品等. 39?【现代管理】 借鉴先进用人之道 营造宽松人才环境 (中铁快运股份有限公司北京分公司,北京100045)[中图分类号]C961[文献标识码]A[文章编号]1006—8279(2007)04—0040—03 "市场竞争是人才竞争".这个道理已经为大多数人所 接受,但在人才的观念,理论,开发,结构,体制等方 面,我们仍然存在着许多不适应的问题.从全国看,大量 人才外流是近十几年始终存在的问题.加入WTO 国又出现了第三次人才外流高峰.铁路企业表现得尤为突出,不但难以吸引到高素质人才,即便自己培养出一些可 用之才,往往也会因本身落后的体制使之外流. 为政之道,重在得人.在日趋激烈的人才竞争中,我 们各级领导机关应当尽快扭转被动和不利局面,从管理体 制,政策法规,社会环境,舆论氛围,创业条件,薪酬待 遇和后勤保障等方面,构建吸引人才和留住人才的强磁 场,使各类人才能在铁路的建设与发展中施展才华,报效 国家,实现人生价值.由于铁路尚处在体制转型的过程 中,许多东两短期内还不会有根本改变,但我们可以学习 和借鉴其他先进企业和优秀企业家的用人之道,以寻求自 己的突破. ,学习松下集团,靠企业的良好形象凝聚人日本松下是世界知名的集团公司,他们吸引人的主张 向是:不靠高薪,而是靠企业所树立的经营形象.第一,不"挖墙脚".认为"挖墙脚"不一定得到好人才,被 挖来的人不一定全部适应本公司的_T 作.对从事新工作的 人,主要靠学习和培训,不必非要用有经验的人. 第二,不重学历和经验,合适即可.重在看是否适用 公司的水平,水平过高不一定适用.只要人品好,肯苦 干,技术和经验是可以学到的.提拔年轻人时,不单纯提 升职位,重在帮他树立威信和后期培养.提拔人才时更不 能有私心,必须完全以是否适合所担任的工作为依据.松 下认为,树立这种提拔风气,有利于青年的成长,会带动 公司的整体进步. 总之,不念初衷而虚心好学的人,不墨守成规而常有 新观念的人,爱护公司和公司成为一体的人,不自私而能 为团体着想的人,有自主经营能力的人,随时随地都有热 4.纯摊销性的"资产" 纯摊销性的"资产",是指那些由于应计制原则的要求 而暂作"资产"处理的有关项目,包括待摊费用,长期待摊 费用等项目.这些资产一般不能为企业未来提供实质性帮 助,没有实际利用价值. 5.账面上未体现净值,但可以增值实现的"表外资 产",主要包括: 第一,已经提足折旧,但企业仍然继续使用的固定 资产. 第二,企业正在使用,但已经作为低值易耗品一次摊 销到费用中去,资产负债表上未体现价值的资产. 第三,已经研究和开发成功的成果.企业的研究和开 发支出,一般作为支出当期的费用处理.这样,已经研究 和开发成功的成果,将游离于报表之外而存在.这种情况 经常出现于重视研究和开发,历史悠久的企业. 以上分析是从资产的获利能力指标,营运能力指标以 ?4O? 及资产结构分析,资产项目分析四个方面分别评价资产的 质量.在具体评价资产质量时,应注意对上述指标和因素 的综合运用,因为这些指标和闵素是相互影响,相互印 证,相互补充的.如果一个企业只有部分指标和凶素表现 较好,而其他指标和因素表现较差,那么这个企业的资产 的质量也很可能存在问题.例如,一个企业的营运能力指 标较强而获利能力指标较差,表明该企业只有效率而无效 益,说明该企业的资产在做无效运转.如果一个企业流动 资产的比率较高,同时流动资产周转率又较低,很可能说 明该企业的流动资产过剩,超过了企业正常生产的需要. 因此,对于任何一个企业来说,只有其资产具有较强的获 利能力,较高的运营效率,合理的资产结构,金额较大或 较重要的资产项目不存在较大的质量问题时,才能说明该 企业资产质量较好. (作者系铁道部党校管理学教研部讲师) [责任编辑:周宗伟]
⑤ 有哪位朋友能否说一下：企业开展质量管理如何将有限的资源投入到最有效的方面呢，谢谢啊！！！
一般而言，质量管理就是管理学所说的“控制”，即“通过比对标准，对每一个产生的产品或半成品进行检验，使其符合质量参数要求”
但既然提到了“有限的资源”，我想我可以理解为“传统的质量控制”在该企业眼中资源占用太大。
基于此，我给一个我认为能够解决该问题的方法，这一方法分为三个部分
1、精简你需要进行“控制”的范围，将所有非核心的检验取消，并找出企业产品生产中的节点，也就是“节点检验”，只严格控制对产品性能有重大影响的零部件或工序。
2、除“节点检验”之外的全部检验，都变成操作者自检。从制度角度明确一旦自检项目出现质量问题，操作者应付的责任。同时，对长期自检项目完全符合要求的操作者，给予奖励。
3、如果企业认为有必要，可以把“节点检验”和“自检复检”外包给检验类企业，从而进一步降低资源利用。
希望我的回答能给你一些启发。
⑥ 如何提高企业资本运营质量 详细
- 1 - 如何提高企业资本运营质量 提高企业资本运营质量,确保投资决策效果,笔者以为,应做好以下十个方面的工作: 一、创造良好的企业外部环境 l、完善资本市场环境。资本市场的高效运作,必须具备合理的市场结构和良好的监管机制。我国目前的资本市场存在着诸多不足,主要表现为:(1)国家对资本市场管理仍有行政干预的现象;(2) 市场割据,流动性不足;(3)市场价格机制尚未健全;(4)监督不力。对此,应采取以下对策:一是减少行政计划因素;二是进一步改进和完善市场结构;三是增进市场流动性;四是完善市场的价格机制;五是建立与整个经济开放程度相适应的高度权威的管理体制。 2.完善法律制度。(l)完善证券法律制度,规范证券机构、发行公司和上市公司;(2)扩展金融市场容量,完善金融法规体系;(3)完善公司法律制度,规范公司的合并、分立和破产等行为;(4)完善国有资产管理法律制度,规范国有资产监督管理、国有企业产权界定、国有资产评估以及国有资产产权登记行为。 3.改善政治环境。应逐步建立和完善社会保障制度,卸下企业的包袱,增强企业的竞争力。政府应该采取积极、有效的财政政策和货币政策,刺激投资,增加就业。这要具体做好下列工作:(1)打破社会保险分散管理格局,建立全国统一的社会保障管理体制;(2)建立健全社会保障基金营运的管理制度。 4.净化社会中介环境。资本运营是一项系统性、操作性极强的活动,这一活动的各个环节,均需中介机构参与运作,中介机构的行为直接关系到资本运营的成败。要建立并规范包括信息网络、金融机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估所在内的中介机构。 二、营造必备的企业内部环境 首先,要提高企业管理者自身的素质。管理者应做到:(1)提高自身业务水平,用现代知识武装自己;(2)解放思想、更新观念,学习科学的管理方法并运用于实践;(3)提高创新能力,不拘泥于现状;(4) 牢固树立风险观念和竞争观念。 其次是重视对人的管理。做到:(1)强化职工培训,提高全员文化素质和技术水平;(2)充分发挥每个人的特长和优势;(3)弘扬先进,培育职工的团队精神;(4)关心职工生活,不断理顺职工思想情绪;(5)不断增强职工“主人翁”地位,加强民主管理,健全激励机制。 三是要提高企业财务管理能力。(1)要立足现有基础,积极盘活存量资产;(2)对外拓宽融资渠道, 对内抓好产品生产,降低产品成本,以增强企业的竞争能力;(3)应不断优化内部资本结构,扩大直接融资的渠道和比例,降低资金成本,提高盈利能力;(4)完善企业的科学决策体系,无论进行投资、扩大经营规模、拓宽经营项目或是兼并其他企业,都要在科学决策的基础上进行;(5)建立对资本运营项目的考核制度。 三、加强企业结构调整,优化企业资本结构 企业资本的优化配置要处理好四个关系:一是资本的产业结构关系。企业通过多个产业的投资, - 2 - 既可以避免单一行业经营的风险,又可实现资本的优化组合。二是资本的产品结构关系。在企业发展过程中,要根据市场需求和竞争态势将资本投放在不同的产品上,使不同的产品满足不同层次顾客的需求。三是资本的空间结构关系。企业应考虑不同地域的资源条件、自然条件、投资环境和市场需求,调整企业的经营战略。四是资本的风险结构关系。资本收益总是和一定的风险相关的。因此,要注意投资的安全性。首先,要实行投资主体多元化,通过合资、合作等办法吸引多个投资者联合进行项目投资,共同分享利益,分担损失风险;其次,要保持合理的资产负债率;再次,进行投资的风险组合。投资要在不同的产业,不同风险的项目间进行组合,既保证资本的安全性,又保证资本的增值性。使之做到:运行协调、供求平衡、资产流动和风险适度。 四、拓宽融资渠道,实现多元化资本经营 筹资已成为企业一项重要而经常的活动,那种靠企业自我积累或传统的间接融资渠道,已不能满足企业的资金需要。在资本市场,企业可以自身的法人财产权实现直接融资,也可以股权出让和转让的形式以及以存量资产出让、土地置换、发行债券等形式筹资。 五、理顺国有企业产权关系,培育资本运营动力机制 一是要重塑国有资产所有权主体,增强所有权虚拟化程度。将有竞争性、经营性的国有资产折成股份,组成一批国有控股公司,建立法人产权,代替国有资产管理部门,成为国有资产所有权的代理主体和一级企业法人,行使资产收益权和处置权,成为资本市场的主体。二是要改革国有资产管辖权制度,将管辖权由政府部门让渡给作为企业法人的国有控股公司,政府的资产管理方式则相应由收益权、处置权直接行使过渡到政策法律的制定,为企业资本运营营造法制化、规范化的市场氛围。三是要广泛建立法人产权制度,架构以企业法人产权为核心的企业资本运营体系。 六、理顺商品经营与资本经营的关系,建立企业资本运营的联动机制 国有企业资本运营的根本目标是为了扩大主导产品或主营业务的规模,使企业商品生产经营达到规模经济。因此,企业的资本运营应该有利于剥离企业非经营生产,提高企业资本质量,使商品经营成果直接转换成资本经营成果,提高资本运营效率和商品经营效率。资本运营要在有关联的企业之间进行,尽量减少无关联企业的兼并,以合理的市场结构,形成企业适度的竞争状态。抛弃或防止资本运营中一哄而上的做法,将资本运营行为和商品生产经营的切实需要紧密结合,规划出有序的、渐进的资本运营轨道。 七、正确认识市场规模与资本规模的比例关系,建立有序的资本扩张机制 处理好国有企业资本运营中资本规模与市场规模的关系,应该注意以下几点:一是企业资本扩张不能依靠行政命令搞外延式的扩张,而要着重培育国有企业通过资本的运营和相关生产能力的配置增强竞争力,占领市场份额所引起资本利润率的提高来转增资本的机制。二是国有企业的资本运营过程中资本扩张必须重在存量盘活,而不是铺摊子,搞重复建设,通过存量重组,扩大相对市场份额。三是国有企业的资本运营必须注重无形资产的运营,通过创立品牌,运用品牌的市场渗透力来达到资本规模和市场规模的统一发展。四是国有企业目前资产状况是固定资产大于流动资产,存量大于流量, 资产负债比率和净资产比率都相当低。要有效的达到规模经济即资本规模和市场规模的统一,还需依 - 3 - 靠政府制定兼并政策、产业化政策和市场容量扩张政策来扶助和指导,以加速国有企业资本运营扩张机制的培育。 八、处理好国有资产管理与企业法人治理的关系,完善资本运营的决策机制 企业资本运营必须正确定位,明确决策的权限和管理责任,形成良好、快捷、有效的决策机制。一是建立和完善企业资本运营决策的分权模式,明确划分决策权限。国有资产管理部门或国有控股公司的决策权,应限于当企业资本运营涉及资产所有权在不同性质的主体之间重组或变更时作出明确的选择;而当资本运营在相同所有权主体之间发生,则只需企业法人批准;至于企业的资本运营只涉及所有权的派生权能如经营权、占用权,则其决策权利属于法人。二是明晰企业资产决策的责任,构建资本运营决策的风险约束机制。国有资产管理部门或国有控股公司资产运营决策的任务是促进企业中国有资产的价值保值和有利于提高资本的生产配置效率,降低资本运营风险。王是建立资产运营决策的价值实物协同机制,促进国有企业资本运营 决策的回馈循环。资产运营决策必须将经营性资产和非经营性资产剥离,对经营性资产的运营决策确定价值量化指标,企业法人则根据这些指标运营法人财产,完成价值量化指标与资本运营协同, 使国有资产运营决策形成回馈循环。 九、加强资产评估管理,力求评估结果正确公平 资本运营离不开资产评估。只有准确、完整、合法地评估目标企业的资产与负债,合理确定转让价格,才能保证国有资产不被侵蚀。 1.制定统一的资产评估标准。对同一资产用不同的评估方法,评估的结果往往会有较大的差异, 但不同方法共存是与资产评估对象、评估要达到的目的及评估的经济环境相关的,即这三者的结合状态是决定采用哪种评估方法的内在依据。对企业整体分析时应主要采用重置成本法;对企业以某项固定资产投资入股时,则主要采用重置成本法和现行市价法;在外部条件允许时,也可以考虑使用收益现值法,非特殊情况时,一般不采用清算价格法。 2.加强对评估结果的确认工作。资产评估结果是否合法、真实,标准和方法是否正确、科学,资料是否完整等都需要进行审核和鉴定,以保证评估结果正确无误、公平合理。 3.加强对评估机构的管理。资产评估工作是一项十分复杂的系统工程,具有较强的专业性,并非任何组织和机构都可以从事该项业务。对资产评估的从业人员,应纳入法制化、规范化管理的轨道。 十、强化企业财会工作,促使企业资本有效运营 1.只要是两家或两家以上企业的经济资源和经营活动因资金纽带关系而置于一个管理机构或集团控制之下,就应当编制合并会计报表。 2.准确地确认和计量企业的负债,并对坏帐发生的可能性和大小进行合理地估计。 3.兼顾国家、集体和个人三者的利益关系,公平合理地分配利润。
⑦ 评价企业的资产质量进行分析应注意些什么
资产质量对于判断一个企业的价值、发展能力和偿债能力都有重要的作用。
资产质量的好坏，主要表现为资产的帐面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上。
资产按其质量分类，可分为以下几类：
1、按帐面价值等额实现的资产
主要包括企业的货币资金
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
包括短期债权，由于存在发生坏帐的可能性，因此，短期债权注定要以低于帐面的价值量进行回收。
部分短期投资、部分存货、部分长期投资、部分固定资产可能存在低于帐面价值的情况，需要具体分析；
纯摊销性质的资产，指那些由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的有关项目，包括待摊费用、长期待摊费用等项目。
3、按照高于帐面价值的金额增值实现
大部分存货，对于制造业和商品流通企业，其主要经营与销售的商品是企业的存货。因此企业的大部分存货应该按照高于帐面价值的金额增值实现。但财务会计的历史成本原则与稳健原则均要求企业对这部分存货资产以较低的历史成本来对外披露；
部分对外投资、部分固定资产需要具体分析
帐面未体现净值，但可以增值实现的表外资产，指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在未来作出贡献的资产项目，包括：
第一，已提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产；
第二，企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产；
第三，已经成功的研究和开发项目的成果。我们知道，企业的研究开发支出，一般作为 支出当期的费用处理。这样已经成功研究和开发项目的成果将游离于报表之外而存在。这种情况经常出现在重视研究开发、历史悠久的企业；
第四，人力资源，了解人力资源的质量只能借助于非货币因素的分析。
⑧ 如何提高企业投资效益
一、构建适应现代企业需要的资金管理体制，活化财务管理的主动脉，在提高资金营运效益的过程中发挥财务管理的中心作用目前，企业资金匮乏，财务人员除了算帐、记帐外，常常要为借款、还贷而东奔西跑，而好不容易筹措来的有限资金在诸多条件的制约之下，又难以盘出增量，导致财务管理的主要对象一一资金运动步履维艰，财务部门对资金管理处于有钱难管，甚至是无钱可管的尴尬局面。因此，开创财务管理新局面关键要从资金管理上寻找突破口，围绕资金运动这根主动脉，加大财务管理对企业生产营销各个领域的调控力度，从而发挥财务管理的中心作用。1、建立资金投人效益的保证机制，抓好资金的源头管理。决策失误是资金低效甚至无效的重要原因。企业财务部门要改变目前仅限于对企业内部价值信息进行综合处理的做法，多方收集企业外部的有用信息，主动研究市场，自觉参与企业技资项目的测算、论证；考虑货币时间价值和风险价值，准确比较项目的投资回报率和筹资成本率，把好项目的财务预算关；在充分考虑企业偿债能力的前提下，设法筹足项目建设资金，防止急功近利，盲目举债，避免胡子工程，或包袱工程；加大对在建工程的财务监督，跟踪考核项目的资金使用效果，建立项目决策负责制，杜绝集体决策、集体负责、最终谁也不负责的现象。2、建立优化资金结构的约束机制，抓好资金的结构管理。合理的资金占用结构是保证资金发挥最大效能的前提，财务部门必须运用财务测算方法确定最佳购存点上的资金结构，扭转多数企业在资金配置上畸轻畸重的现状；改变财务部门坐等货款回笼的被动局面，加大财务部门对资金运筹的调控力度，按风险类别划分客户，正确估计和把握客户的信用品质，建立客户信用风险财务分析制度，监督以货币回笼为中心的销售责任制的实施，杜绝为销售而销售甚至为了某种目的不惜劳命伤财，搞假销售的不正常现象，依靠财务力量监督两项资金的非常占用；财务部门要经常会诊资金运转偏差，适时实施战略性的资金结构调整。3、建立活而不乱的资金循环机制，抓好资金的流程管理。为了保证资金满负荷高速运转，财务部门要对企业的资金统一管理，集中调度，有偿使用。一是要进一步完善现有财务公司、内部银行等资金统管形式，内部使用资金模拟银行结算，改变现行的只计单利，不计复利；只计现值，不计终值的做法，拓展资金成本的核算内容。二是企业必须保持合理的筹资结构，适度负债经营，形成既要借鸡下蛋，又能以蛋还鸡的良性循环，避免企业的效益过多地分流于资金利息，提高企业偿债能力，逐步把企业从高负债－－低效益－－高占用的恶性循环中解脱出来。三是规范企业的融资行为，财务部门要克服重商品信用轻资金信用的现象，务求保持良好的融资信誉，形成借－－还－－借的良性态势。不仅要重视银行信用，而且还要重视和讲究商业信用。4、建立资金补偿积累机制，抓好资金的后续管理。(1)财务部门要监控企业资金的分流，防止过多分流到工资福利、非生产投资等方面；(2)合理制定企业税后利润分配政策，尽可能用于企业扩大再生产，促进企业自我滚动发展；(3)财务部门要认真实施资本金保全制度，监督管理好资本金。二、建立科学严谨的成本管理机制，在提高企业经济效益的过程中发挥财务管理的中心作用企业成本水平的高低直接决定着企业产品盈利能力的大小和竞争能力的强弱。现代企业制度下，管理科学最明显的表现物就是成本消耗水平。成本管理是财务部门的重要管理内容，但实际工作中，成本管理的职能被生产、计划等部门分解，财务部门在企业成本管理中的作用和地位相当弱小。因此，要发挥财务管理在企业管理中的中心作用，提高财务部门对成本的管理水平尤为关键。当前，财务部门抓成本管理除了运用财务手段抓好定额管理等一些基础性工作外，重要的是要发挥财务部门的优势，立足提高经济效益、提高自身地位和提高管理水平，认真实施符合科学管理要求的成本管理方法，在自身管理水平得到提高的基础上发挥财务管理的中心作用。1、掌握成本控制关键点，发挥财务部门抓成本管理的优势。目前，我国多数企业对成本控制比较注重采用精打细算、减少浪费等绝对成本控制措施，如压缩差旅费、水电费、材料消耗等，而对采用现代科学技术和先进成本控制方法重视不够。因此，财务部门要发挥自身拥有大量价值信息的优势，运用量本利分析法，合理测定成本最低、利润最大的产销量，减少无效或低效劳动；开展价值工程活动，寻找适合企业产品特点的既能提高产品功能、又能降低成本的途径；改变现行产品成本出现浪费后再控制的做法和具注重在生产过程中抓成本控制的偏面行为，从产品的设计、论证抓起，把技术进步、成本控制和经济效益有机地结合起来，防止产品功能无效，把成本浪费消灭在产品的源头，实现财务部门抓成本管理的事前参与和超前控制。2、拓展成本考核范围，建立以财务为中心的成本考核体系。(1)财务部门不能局限于目前的成本核算内容，不仅要考核产品的制造成本，而且要考核产品的质量成本、责任成本；不仅要考核产品的售前成本，还要考核产品售后的后续成本；不仅要核算产品的有形成本，还要单独考核产品的资源成本、环境成本等无形成本；(2) 要改目前的定额成本核算法为目标成本核算法，把成本管理的重心从侧重于简化成本核算转移到侧重于成本控制；(3)推行责任成本制度，加大成本考核力度。在企业内部划小核算单位，设立责任成本中心，财务部门充分利用财务信息的全面性、权威性客观公正地评价成本中心的绩效，实行成本否决制，使财务部门在全员和全过程成本控制网络中发挥核心作用。三、瞄准财会四化，目标，在提高财会人员的整体素质中发挥财务管理的申心作用1、提高财会人员综合素质，实现财会电算化。要发挥财务管理的中心作用，人的因素很关键。企业财会人员不仅要精通财会专业知识，而且要谙熟企业生产营销方面的基本知识，适应市场经济条件下现代企业制度对高效科学管理的客观要求，槟弃呆板陈旧的管理方式，跳出就财务管理财务的框框，凭借自身的专业优势、知识优势和信息优势，灵活运用现代财务管理方法，以较高的人员素质来保证实现较高质量的财务管理。同时为加快财会工作节奏，提高财会工作效率，必须实现财会电算化，把财会人员从繁琐的手工操作中解放出来，从而更好地发挥财务管理的作用。2、建立健全内部财会制度，实现财会制度规范化。财会制度是财务部门发挥作用的法宝，欲加大财务部门对企业经济行为的控制力度，就必须有规范、完善的财务制度。企业财务部门要按照两则、两制的要求，结合企业实际情况，建立健全符合企业发展要求的内部财会制度，使企业的生产蕾销发展到哪里，财务管理的触角就能延伸到哪里。财务部门要敢于抓制度的执行，唯有如此，财务部门才会在企业管理中行而有据，管而有力。3、认真编制和执行财务预算，实现财务管理预算化。市场经济条件下，瞬息万变的市场对企业管理提出了灵活、快捷、准确的要求，预则立，不预则废。财务管理要适应市场经济的要求，编制并执行财务预算显得十分必要，也十分迫切。企业财务部门要在综合考虑多方面因素的基础上，围绕目标利润，认真编制好涵盖企业主要发展指标的财务预算，以此为主线建立健全企业财务责任指标体系。财务部门按照财务预算目标，加强管理，定期检查，严格考核，落实财务责任，兑现财务政策，促进企业形成以财务制度为主对经济行为进行定性约束、以财务预算为主对经济行为进行定量约束的格局。4、建立财务信息系统，实现财务管理信息化。财务部门要在保证财会信息真实性的前提下，进一步开发财务信息的利用价值，发挥财务信息在企业各类信息中的主渠道作用，实现物流和财务信息流的有机统一。财务部门要改变目前仅从会计数据中生成财务信息的做法，扩大财务信息的采集面。统一企业内部信息传输方式，建立财务信息的收集、整理、反馈利用等完整系统的规范化程序，形成与企业生产营销等市场信息相融相伴的企业财务信息系统，并建立企业财务综合分析数据库。根据日常收集整理的财务信息，把握并反映企业经济动态变化趋势，事前有针对性地提出财务建议，变目前算帐型财务管理为管理决策型财务管理，不断提高财务管理工作质量，充分发挥财务管理在企业管理中的中心作用。
⑨ 如何理解企业利润的质量
利润质量是指企业利润的形成过程以及利润结果的合规性、效益性及公允性。高质量的企业利润，应当表现为资产运转状况良好，企业所开展的业务具有较好的市场发展前景，企业有良好的购买能力、偿债能力、交纳税金及支付股利的能力。高质量的企业利润能够为企业未来的发展奠定良好的资产基础。反之，低质量的企业利润，则表现为资产运转不畅，企业支付能力、偿债能力减弱，甚至影响企业的生存能力。 如何分析企业利润的质量？我们可以从利润的构成、稳定性以及变现性等方面着手，进行深入剖析。 一、利润的构成 利润的结构是多层次的，按即将执行的《会计准则第30号———财务报表列报》划分，营业利润、投资净收益、非流动资产处置净收益，是企业形成利润总额的三大支点。一般情况下前两者称之为营业收益，后者称之为非营业收益。 营业利润是公司营业活动中所实现的利润，它是企业营业收入与营业成本、营业费用、管理费用、财务费用的配比结果，是企业净利润的主要源泉，它产生于日常经营，具有长久性和可重复性，体现了企业的总体经营管理水平和效果。是企业生存发展的基础，它的多少代表了企业相对稳定的盈利能力和企业竞争能力的强弱程度，因此，该指标是衡量利润质量高低的重要参考标准，它可以使会计信息使用者更准确地把握公司利润质量，通过连续地考察此项指标，可以判断公司未来发展前景。营业利润占利润总额比重越高，公司利润的持续性就越强，利润质量就越高，反之，利润质量就越低。投资净利润既可能是持续性利润也可能是非持续性利润。如果投资受益连续几个会计期间低于同期银行存款利率，则需要进一步分析对外投资的目的及其合理性。 非流动资产处置净收益是非持续性利润，属偶然交易利润。此项利润没有保障，不能期望它经常或定期地发生，偶然交易利润比例较高的企业，其收益质量低，不代表企业的盈利能力。但是，在企业主要利润增长点潜力挖尽的情况下，企业为了维持一定的利润水平，就有可能通过偶然交易实现的利润来弥补营业利润、投资收益的不足。如通过对企业固定资产的出售利得来增加利润，或大量从事经营主业以外的其他业务以求近期盈利等。 二、利润的稳定性 利润的稳定性是指公司连续几个会计年度利润水平变动的波幅及趋势的平稳性，它取决于公司业务结构、商品结构等稳定性。从企业长期发展的角度来看，企业应保持稳定的利润水平和平稳的增长速度，并且经济利益真正流入企业是判断利润质量高低的标准。公司的管理者可以通过各种手段以达到操纵一时利润的目的，但却很难在几个会计年度维持较高的利润水平，也很难在经营活动中产生较大的现金净流入量。我们可以用两项指标进行判断： 1、利润期限比率=本年度利润额÷相关分析期年度平均利润额 这项指标揭示本年度利润水平波动幅度，一般情况下若波动幅度较大，说明利润稳定性较差，利润质量可能较低，应当引起关注。用这项指标还可以评价与判断企业利润的稳定性和未来的发展趋势。 2、现金流入量结构比率=经营活动产生的现金流入量÷现金流入总量 现金流入总量包括经营活动产生的现金流入量、投资活动产生的现金流入量以及筹资活动产生的现金流入量。经营活动的现金流量与企业经营活动所产生的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。 盈利能力和盈利质量从不同角度反映了企业的利润情况，二者各有侧重。盈利能力强调企业获取收益的能力，它以权责发生制为基础，表现为净利润的大小及有关比率的大小；而盈利质量反映的是以权责发生制为基础的盈利确认是否伴随相应的现金流入，只有伴随现金流入的盈利才具有较高质量，两者差异越小，盈利质量越高，所以应关注企业实现的会计利润与经营活动现金流量之间的对比。经营活动现金流量能够更确切地反映企业的经营业绩，充足稳定的经营活动现金流是企业生存发展的基本保证。经营活动现金流入比率越高，说明公司通过自身经营实现现金能力越强，利润的稳定性较强、利润质量较好；该指标比率越低，说明公司通过经营活动实现现金能力较差，过分依赖投资和筹资活动来获得现金，说明公司财务基础和获利能力持续性较弱，利润的质量较差。 三、利润的变现性 在市场经济条件下，企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。稳定发展阶段企业经营活动现金流量应该对企业的利润形成有足够的支付能力。 对于那些商品经营活动占有较大比重的企业来说，经营活动产生的现金流量是企业短期内最稳定、最主动、最可以寄予希望维持企业经常性资金流转的现金流量。企业现金充裕，就可以及时购入必要的材料物资和固定资产、及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息；反之企业的正常生产经营则会受到影响，甚至产生企业的生存危机。在实际工作中，企业利润表上列示的是净利润指标，反映了企业的经营成果，这是体现企业经营业绩的最重要的一个指标。然而，无法体现现金支付能力和能否偿还到期的债务；而有些企业利润表上反映的是亏损，而现金充足，不仅能经营运作，甚至还能对外投资。这是因为利润表是按权责发生制编制的，而现金流量表是按收付实现制编制的。现金管理已经成为财务管理的一个重要方面，受到企业管理人员、投资者、债权人以及政府监管部门的关注。 企业净利润的确认是在权责发生制和会计分期的基础上，将某一会计期间的收入与其相关的成本、费用相配比核算出公司的经营成果。由于权责发生制与收付实现制的差异，利润的多少并不一定等同于现金净流入的多少，只有当应计的现金净流入成为实际的现金净流入时，才能表明利润的真正实现。利润的现金保障性，是判断了解企业实现利润质量高低极为重要的参考指标。其主要指标为： 销售收现比率=销售商品提供劳务收到的现金÷营业收入净额 该指标反映企业销售获取现金的能力，是衡量企业产品销售形势好坏的标准。该比率大于1，说明应计现金流入转化为实际现金流入的能力强，收入质量好；反之，该比率小于1，说明应收款项增多，获现能力弱。 现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金（经营活动净利润+非付现费用） 若该指数小于1，说明一部分利润尚没有取得现金，停留在实物和债权形态，而实物和债权风险大于现金风险，因此未收现的利润质量低于已收现的利润质量；也说明营运资金增加了，反映企业为取得同样的利润占用了更多的营运资金，取得利润代价增加了，同样的利润代表着较差的业绩。
⑩ 企业投资的特点
投资目的多样性
总体上说，企业投资的目的是为了获得投资收益，从而实现企业的财务目标。但企业的投资总是各个相对独立的投资项目进行的，具体投资业务的直接目的也是有区别的。企业的投资目的可以分为以下几种类型：
（1）扩充规模。以扩充规模为目的的投资，称为扩充型投资，其目的又分两种类型： 一是扩充现有产品（或服务）或者现有市场，其中扩充现有市场的投资，如持股性投资，不仅会使企业的规模不断扩大，从而取得规模效益，而且会使企业有可能操纵市场甚至独占市场；二是开发新产品或开辟新市场，这种投资通常与市场上的一种新的需求相联系，它是通过开辟新的生产经营（或服务）领域，以期获得超额利润，可以把这种扩充型投资称之为实现资本转移的投资。
（2）控制相关企业。它是为了特定经营战略进行的投资。即为了控制市场和增强自身竞争能力，为了形成稳定的原料供应基地和提高市场占有率，通过投资获得其他企业部分或全部经营控制权，以服务于本企业的经营目标。
（3）维持现有规模效益。它是假定企业生产的产品（或提供的劳务）的市场需求规模不变，而在产品（或服务）的成本一定的前提下，为维持现有规模效益所进行的更新投资。如不进行进种投资，必然带来规模缩减，引起企业经济效益下降。
（4）提高质量，降低成本。它是假定企业的生产经营（或服务）规模不变，企业通过投资提高产品（或服务）质量，降低单位成本而取得效益。一般是通过更换旧设备，采用先进的设备和技术来实现。由于这种投资的不会扩大业务规模，也称这种投资为重置型投资。
（5）应对经营风险。企业生产经营的许多方面都会受到来源于企业外部和内部的诸多因素影响，具有很大的不确定性。经营风险就是指因生产经营方面的原因给企业盈利水平带来的不确定性。企业可以通过投资来应对经营风险。应对经营风险的投资主要有以下类型：一是通过多角化投资实现风险分散，它可以使经营失败的项目受到经营成功项目的弥补。二是通过风险控制以降低风险，降低风险的投资不仅体现在多个投资项目上，而且，也体现在一个独立的投资项目中，即所投入的资金必须有一部分是用于防范经营风险的。
（6）承担社会义务。所谓承担社会义务是指企业投资的结果是非收入性的，是一种为社会服务的义务性投资，如工业安全和环境保护等方面的投资。承担社会义务的投资表面上看是非收入性的，但是，从长期来看，会直接影响企业的社会形象，进而影响企业的生产经营活动。
投放时机选择性
投资并不是随便进行的，只有客观上存在投资的有利条件时，投资时机才能真正到来。
投资回收时限性
任何投资都必须收回，由于资金时间价值的客观存在，投资不仅要收回，而且要及时收回并有收益。
投资收益不确定性
投资收益是在未来才能获得的，最终收益多少，事先难以准确把握。正由于投资收益的这种不稳定性，使投资存在一定的风险。