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股票投资经济学 2021-06-17 16:24:20

中长期国债利率上涨

发布时间: 2021-04-20 20:36:53

㈠ 对于长期债券,为什么预期未来利率上升,预期收益率会下降

建议你换一下概念就会比较好理解是什么意思了,实际上上文中的预期收益率可以理解为持有期间收益率,而未来利率可以理解为债券持有至到期收益率。很多时候就是把债券持有至到期收益率与持有期间收益率混淆导致的误解。详细解释如下:

债券一般是采用固定票面利率来进行发行的(发行时就已经确定了票面利率,就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题,只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低),而债券本身的面值也是固定的,也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的,对于债券投资的债券估值是利用现金流折现模式进行的(也就是说利率与价格成反比关系),而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的(所谓的预期未来利率就是指持有至到期收益率),由于债券的现金流这些固定性导致债券价格与利率成反比关系的,如果未来利率上升会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格的下降会体现在持有至到期持有收益率的上升。由于很多时候投资者并不是一定要把债券一直持有至到期的,债券价格的下跌会间接影响到债券持有期间的持有期收益率,也就是说债券到期收益率的上升会使得债券持有期间收益率下降或带来亏损。

㈡ 为什么国家减少债券购买会导致长期利率增长为什么这又会导致利息增长

首先我讲一下债券的价格和债券的收益率之间的关系:债券的价格跟收益率呈反向变化。大体说,一个面值为100元,每年付息5元,当前售价为98元的债券,当前收益率约等于5÷98=5.1%,可见,债券价格越高,收益率越低。

其次我讲一下债券收益率跟“利率”或“长期利率”的关系。美国实行的是利率市场化机制,市场的借贷利率都参照国债的收益率,所以当国债价格上涨(即国债收益率下降)的时候,整个市场的利率都跟着往下走,长期利率则参照长期国债的收益率变化。

再次,我讲一下债券市场是怎么交易的。买卖债券其实跟买卖股票一样,都是出价高者得,所以债券交易的时候,也是按照价格进行交易。

综上三点,就可以很清晰地解释你的问题:当美联储减少购买债券(尤其是长期债券)的时候,债券市场上,债券供大于求,债券价格就会下跌,根据反向变化的原理,债券的收益率就上涨,于是相当于市场利率上涨(可以说长期国债价格下跌导致长期利率上涨),也就是利息的增长。

以上供参考。

㈢ 存款利率涨,国债受什么影响

  1. 金融市场利率水平:(1)国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。

    (2)证券利率水平提高,国债利率也应提高,否则国债发行会遇到困难;

    (3)金融市场平均利率下降时,国债利率水平也应下调,否则政府会蒙受损失。

  2. 银行储蓄利率:(1)一般说来,公债利率以银行利率为基准,一般要略高于同期,银行储蓄存款利息,以利于投资者购买国债。

    (2)但不要过高于银行储蓄存款利率,否则形成存款。

  3. 国债:(1)又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。

    (2)国债是由国家发行的债券,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券, (3)是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用度,被公认为是最安全的投资工具。

㈣ 政府发行国债为什么引起利率的上升

利率是资金供求的价格。
1.政府发行公债,取得资金融通,减少了市场上流通的货币供应量,影响市场货币供求,使利率上升.
2.政府发行公债,取得资金融通,主要用于经济建设,在很大程度上是投资,投资的扩大增加了货币的需求量,使利率上升.

㈤ 国家发行国债 为何会经常导致本国利率上升(利率指市场利率 非国债利率)

国家发行国债是吸收市场资金的行为。按照市场供求原理,供应量一定情况下,需求增加,价格就涨了。
国债是财政部发的,但一定会事先沟通央行。央行与财政部携手,可通过控制国债发行量和预定发行价格(即国债利率),主动调节市场利率水平。

㈥ 国债利率上升意味着什么

1、从宏观经济上看国债收益率高说明市场经济走势好,稳定增长,投资回报稳定,投向国债的资金少。就是国债价格下跌,体现投资者开始抛售国债,有不信任的意思,如果本身收益率就不高的,可以理解为投资者从国债市场撤资投向了股市等高风险资产。


2、当国债收益率上升时,意味着投资国债的资金变少了。具体有两种情况:其他资产市场行情大好,抽走了资金;或者是流通的钱的总量变少了,不管哪个市场都没有钱。但不管哪一种,最终都可能面临市场流通的钱的总量在变少。


3、因为最主要的国债投资者是商业银行,商业银行有更多的国债,就能从央行拿到更多的钱来放贷。当国债收益率上升时,商业银行拿到钱的成本就上升了,用于放贷的资金就更少,进而会引发一系列的缺钱现象。


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㈦ 国债收益率升会导致怎样后果

因为债券的价格受到的利率的影响,尤其是中长期债券,利率上涨,债券价格就要下降,反之上涨

债券发行的利率都要参照当前的市场利率定,所以当利率上升后,意味着新发的债券比老债券更有投资价值,所以老债券就会跌,这样老债券的收益率才会提高,反之就是涨

㈧ 国债涨跌与市场利率和资金松紧的关系

简单来说资金松紧主要影响短期市场利率,资金松了短期市场利率会下降,资金紧了短期市场利率会上升,但如果预期资金的松紧会有一定的持续性,这会一定程度上影响中长期的市场利率的走势,对于市场利率的高低也会影响国债涨跌,简单来说市场利率高了国债会下跌,市场利率低了国债会上涨,但由于不同的国债有各自的不同剩余存续期限,资金的松紧对于国债涨跌的影响要视乎情况而定,如果预期资金的松紧会有一定的持续性的情况下,国债的涨跌会受到相关影响,资金松了会上涨,资金紧了会下跌,但对于不具有一定持续性的资金松紧,即短期内受某些因素影响的资金松紧,国债的涨跌会因剩余存续期限的不同所受到的影响也不尽相同,短期的国债所受到影响会较大,而中长期的国债受到的影响会被弱化。

㈨ 国债收益率增加代表着什么事情是好还是坏

字面上来看,收益率增加是好事,但其实不是,你有可能血本无归吆!

只有这些国家的经济状况出问题,大家才不敢去买他发行的国债,因此,为了吸引别人来买他的国债,他只能提高国债利率,意图吸引别人去买。所谓风险高,收益当然也要高,才能吸引别人去买啊。因此,国债收益率高,反映这些国家的经济状况不容乐观。

国债收益率上升意味着国家主权信用下滑,即国家的偿债风险提高,或者说一些高风险的股票、商品期货等投资品的风险降低,收益超过固定收益类的债券,导致投资者抛售该国家的债券;抛售越多价格越低,其收益率就会上升!

债券价格与债券的收益率是负相关,例如一张100元的债券,年利息收益是2元,那么它的收益率就是2%;如果投资者担心风险或者为了获取更多收益,那么持有这种债券的所有人,就会卖出手里的这种债券,卖的人多了,而买的人少了,价格就会下跌,变成90元,如果你现在用90元买入面值100元的债券,到期后的收益除了2元的利息,还有100-90=10元的差价,那么收益率就是(10+2)/90*100%=13.33%,即交易价格下降而收益率上升了。

从宏观经济上看 国债收益率高说明市场经济走势好,稳定增长,投资回报稳定,投向国债的资金少,利率低说明宏观经济开始波动,市场对经济前景不看好,大量资金涌向国债 利率就低了从货币政策上看,如果国家执行稳健的货币政策,国债利率稍高,如果因为刺激经济执行宽松的货币政策,降低利率,这样国债利率也会降低。