❶ 外行提问：关于存款准备金率和国际债务
中国的钱分布不均匀啊
❷ 超额准备金的影响债市
政策的实施有利于稳定市场成员的预期，促进债券市场的平稳运行。这可以从两个方面解释。
⒈该政策实施后，由于商业银行超额准备金率下降，央行公开市场操作的有效性将得到提高，这将有利于货币市场的稳定，为市场成员投资债市提供稳定的环境。在低超额准备金率下，央行一次基础货币的吞吐将有效影响银行头寸，从而影响货币市场利率水平。这样，央行就不必像现在为回笼货币而打过多的“提前量”，引起货币市场较大幅度的波动；或为收回市场成员的流动性而额外增加货币回笼量，结果却得不到市场成员的认可，如央行最近3次为回笼资金而发行央行票据均流标。央行可以更精确地制定公开市场操作的时机和力度，在尽量保持货币市场平稳运行情况下，完成回笼货币以及调节市场利率的双重目标。市场成员在对央行公开市场操作有较稳定预期后，也将便于安排债市投资计划。
⒉该政策实施后，作为拥有最多超额存款准备金的四大商业银行将有了为这些闲置资金找到适当的出路的动力。他们将不会坐等回购资金上升到很高的水平才愿意将资金放出去，而是在衡量短期资金成本、收益基础上，较积极参与货币市场的资金运作。这样将有利于货币市场的平稳运行。其他市场成员也就不必过分担忧货币市场资金的可得性。他们将根据自身资产负债比例情况，选择合适的债券投资比例，而不致于像过去那样，在货币市场资金缺紧时，不计成本地抛售债券以回笼资金。
政策的实施将打开短期收益率下降空间，提高长期债收益率，从而有利于构建合理的收益率曲线，优化债市投资结构。过去1.89%的准备金利率是金融机构的无风险利率，市场利率如果低于这个水平，金融机构宁愿存到央行。因此短期收益率始终受到准备金利率的限制，期限结构的短期部分难以下降，也是中国收益率曲线扁平的原因之一。此次超额准备金利率下调后，将逼迫商业银行将手中持有的超额存款准备金放出更多部分，从而通过增加市场货币供给的方式来促使债券价格回升，引起货币市场利率（如短期回购）和国债市场短期品种收益率的下降。但对于长期债来说，情况将比较复杂。短期内，由于资金供给普遍增加，长期债会有一定的价格升幅。但随着银行实施贷款利率浮动，以1年期为例，调整后的最高存贷差达到7.05%，这样高的收益对银行来说颇具吸引力，由于长债相对于贷款的收益降低，使商业银行投资长债的积极性下降，利率上升。最后的综合结果是收益曲线发生反时针方向的转动，改变目前债市投资品种结构失衡的局面。
当然，以上政策由于力度较小，对债市的现实影响也将有限。但无论如何，它是利率市场化的重要一步，将和以后进一步推出的相关政策深远地影响债市运行环境和债市资金结构。
❸ 为什么这两年的债券型基金的收益率普遍高于往年呢
因为今年是银行准备金和利息双向同步下降，同时控制了通货膨胀。而前几年经济处于滞涨环境，虽然是低利率背景，但银行准备金一直处于峰值水平，通货膨胀不利于债券走牛。
❹ 存款准备金率和人民币存款利率
存款准备金最新利率如下：
❺ 如果我在人民银行购买国债收益率是多少,有风险吗
收益率不一定，每期发行的收益率都不一样。现在低利率，只会比定期利率高一点。
没有风险。
❻ 我们常说“利率影响国债收益率”，这个利率到底是指银行利率还是国债利率
1、是指银行利率。应该是指央行或者商业银行的普遍贷款利率。因为若贷款利率过低，就可以无风险套利——》就是借了银行的钱，买国债，拿国债收益还银行贷款。——》一点风险没有，银行就成了提款机了……
2、答：有浮动利率的国债品种，每年的利率根据央行某一时刻定下的固定利率为准，一年一付。
❼ 保险年收益率怎么算的
国债收益率的变动对保险公司利润和内含价值均会产生影响。
对利润的影响主要通过保险准备金的重估实现。由于保险公司在会计口径下的保险准备金评估采用了最优估计的原则，在每个资产负债标日均需按照最新信息来评估准备金。其中，准备金评估的贴现率一般按照“750日国债平均到期收益率+一定溢价”的评估标准，如此，国债收益率的下行将引起贴现率的下降，造成需要计提更多的保险合同准备金，进而减少当期税前利润，而国债收益率上行则有相反影响。自2014年以来，10年期国债收益率持续下行，准备金重估对净利润的负面影响开始在2015年有所体现，并持续至今。近期国债收益率的上行将在一定程度上对减少准备金重估对税前利润的负面影响，缓解保险公司业绩压力。
对内含价值的影响主要通过对长期投资收益率的影响来实现。保险公司的内含价值是在一系列的精算假设之下计算得到，其中长期投资收益率是最重要假设条件之一。作为保险公司长期可实现投资收益率的基准对标，10年期国债收益率的高低直接影响到市场对保险公司所用投资收益率假设的认可程度，从而影响保险公司的估值水平。
对税前利润的影响
各家险企利润均对准备金评估的贴现率较为敏感。根据敏感性分析，四家上市险企均对准备金评估贴现率较为敏感。其中，贴现率减少10个基点，则中国平安税前利润减少67.47亿；贴现率减少50个基点，则中国人寿税前利润减少520.49亿；贴现率减少25个基点，则中国太保税前利润减少114.79亿；贴现率减少50个基点，新华保险税前利润减少128.65亿。
截至目前，10年期国债收益率与750日均线之间仍有53BP的缺口。以10年期国债为例，截至2016年12月1日，作为贴现率的750日平均到期收益率与现值之间仍有53个BP的缺口，对保险公司利润或将持续造成负面影响。若国债收益率持续维持强劲回升的态势，则将在较大程度上改善保险公司利润。
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❽ 国债收益率曲线怎么样反应经济的运行状况
发行国债是为了解决通货紧缩，加大基础设施投资力度，扩大社会总需求。
国债收益率曲线偏平，说明要发行长期国债比较便宜，要么发行短期国债比较贵。考虑到这个因素，近期发行国债可以适当增加长期国债发行品种。为了降低短期资金的成本，最重要的是活跃货币市场，包括降低存款准备金利率等，随着短期筹资成本的降低，反映目前市场状况的收益率曲线就会逐渐变成正常的收益率曲线，国债的筹资成本就会降低。
如果不考虑期限贴水因素，那么收益率曲线的走势只反映人们对未来的利率的预期。收益率曲线平缓意味着人们预期未来利率不变。但是如果考虑到期限贴水因素，收益率曲线平缓意味着预期未来的利率下降。
❾ 央行两次下调存款准备金率以及下调基准利率为什么会使得债券收益率上升
你是弄不清楚不同的收益率的含义，导致不能理解这句话，这名话所说到的债券收益率指的是债券持有期间收益率(指投资者在持有该债券期间的该债券年化的收益率)，并不是指债券到期收益率，由于央行两次下调查存款准备金率以及下调基准利率，这会导致市场整体利率下降，导致债券到期收益率下降，由于债券一般是固定面值和固定票面利率的，到期收益率的上升会导致债券价格下跌，到期收益率的下降会导致债券价格上升，也就是说到期收益率与债券价格成负相关关系。由于到期收益率的下降，会导致债券价格的上升，也就是说产生债券的利得收益，另外债券持有期间还有相应的利息收入，两者加起来的收益才是债券持有期间收益率，这很明显发生这些事件下，会使得债券持有期间收益率上升。