『壹』 債券基金的收益是由什麼決定的
由於債券基金大部分資產投資於債券,因此債券市場的表現將在很大程度上決定債券型基金的收益。
1.債券基金收益與利率
利率與債券的關系是相反的。利率越高,債券價格越低。市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系。當利率上升時,人們對未來的預期較好,期待得到更高的利息收入,從而更加青睞於短期債券的投資,即商業銀行會得到更多的投資,更多的收益。另一方面,長期債券,以及基於長期投資的行業,如保險、基金將獲得較少的投資,利空消息。另一方面,當利率上升到一定程度時,貨幣供應量不能滿足社會發展的需要,央行就會擴大銀根,增加貨幣供應量,從而使利率下調。這時,理性投資人會更加青睞於長期投資,如長期債券,基金,保險行業。那麼,短期債券的投資會減少,商業銀行獲得的投資也會減少,利潤也會隨之下降。
2.債券市場的發展情況與債券基金的收益也息息相關。分析債券市場,主要的因素有四個:
債券基金收益與經濟增長情況。如果經濟增長放緩,甚至出現衰退和下降的情況,這對債券市場是有利的。因為央行就有可能通過降息來刺激經濟。
債券基金收益與物價水平。如果CPI是增長的趨勢,對債券市場有負面的影響,因為央行有可能通過加息來抑制物價上漲。而CPI出現下降趨勢,央行加息的壓力下降,甚至可能出現減息的情況,對債券市場將是正面影響。
債券基金收益與資金面情況。如果資金比較充裕,特別是對保守型金融產品(比如債券)配置資金比較多的時候,債券市場的表現就會比較好。
『貳』 債券型基金一年可盈利多少
1、債券型基金的一年盈利需要根據不同基金的投資方向的收益而定,而且基金的收益本來就是漲漲跌跌,只能看贖回的基金凈值而計算。
2、債券基金,又稱為債券型基金,是指專門投資於債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金,對債券進行組合投資,尋求較為穩定的收益。根據中國證監會對基金類別的分類標准,基金資產80%以上投資於債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資於股票市場,另外,投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
『叄』 債券型基金,什麼情況下可以獲利了結
如果持有的債券基金凈值開始連續下跌,是考慮可以獲利了結的時候了。
『肆』 影響債券基金的漲跌的主要因素是什麼
影響債券基金業績表現的兩大因素,一是利率風險,即所投資的債券對利率變動的敏感程度(又稱久期),二是信用風險。在選擇債券基金的時候,一定要了解其利率敏感程度和信用素質。在此基礎上,才能了解基金的風險有多高,是否符合你的投資需求。
利率敏感程度
債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候,債券價格便下滑。要知道債券價格變化,從而知道債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何,可以用久期作為指標來衡量。
久期取決於債券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的現金流,到期收益率。久期以年計算,但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標,你可以了解到,所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。
久期越長,債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年,那麼如果利率下降1個百分點,則基金的資產凈值約增加5個百分點;
反之,如果利率上漲1個百分點,則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。又如,有兩支債券基金,久期分別為4年和2年,前者資產凈值的波動幅度大約為後者的兩倍。
(4)債券型基金盈利的因素擴展閱讀
債券基金的價格決定因素
(1)債券的期值,可根據票面金額、票面利率和期限計算;
(2)債券的待償期限,從債券發行日或交易日至債券到期日止;
(3)市場收益率或稱市場利率,應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。
債券基金的交易價格與市場利率呈反方向變動,若市場利率上升,債券價格下降;反之,市場利率下降,債券價格上升。
降息對股市有積極的提振作用,大幅降息將直接降低上市公司的財務費用,尤其是對房地產業、航空業等財務杠桿比率高的上市公司,將有利於刺激盈利增長進而刺激股價上漲,對重倉這些行業的股票型基金有積極作用。
『伍』 債券基金是如何收益的
債券基金
債券基金是指專門投資於債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金,對債券進行組合投資,尋求較為穩定的收益。
在國內,債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常,債券為投資人提供固定的回報和到期還本,風險低於股票,所以相比較股票基金,債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。
至2003年第二季度,全球債券基金達到11744支,資產凈值為28600億美元,佔全球共同基金資產凈值的23%,而2002年第四季度該項比率為22%。根據美國投資公司協會統計,至2003年9月,美國債券基金有2056支,資產凈值12310億美元,約佔全美共同基金資產凈值的18%,而2002年底該項比率為16%。
在國內,債券基金的發展剛剛處於起步階段。目前已經設立並公布凈值的債券基金僅有幾家,例如華夏債券基金、嘉實理財債券基金、華寶寶康債券基金、大成債券基金等。
要懂得如何選擇債券基金,首先需要了解債券是什麼。投資債券相當於貸款給債券的發行人,本金會在債券到期的時候償還,同時會定期例如每半年得到利息收入。債券還有多長時間到期和發行人的還款能力,是債券投資最需關心的兩個因素。
因此,影響債券基金業績表現的兩大因素,一是利率風險,即所投資的債券對利率變動的敏感程度(又稱久期),二是信用風險。
在選擇債券基金的時候,一定要了解其利率敏感程度和信用素質。在此基礎上,才能了解基金的風險有多高,是否符合你的投資需求。晨星公司在評價債券基金投資風格的時候,重點關注的也是這兩點。
利率敏感程度
債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候,債券價格便下滑。要知道債券價格變化,從而知道債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何,可以用久期作為指標來衡量。
久期取決於債券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的現金流,到期收益率。久期以年計算,但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標,你可以了解到,所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。
久期越長,債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年,那麼如果利率下降1個百分點,則基金的資產凈值約增加5個百分點;反之,如果利率上漲1個百分點,則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。又如,有兩支債券基金,久期分別為4年和2年,前者資產凈值的波動幅度大約為後者的兩倍。
債券型基金的特點
(1)債券型基金的優點。
①可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業債、可轉債等產品的投資。這些產品對小資金有種種不便的限制,購買債券型基金可以突破這種限制。
②在股市低迷的時候,債券基金的收益仍然很穩定,不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產品收益都很穩定,相應的基金收益也很穩定,當然這也決定了其收益受制於債券的利率,不會太高。目前企業債券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的運營費用,可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
(2)債券型基金的缺點。
①只有在較長時間持有的情況下,才能獲得相對滿意的收益。
②在股市高漲的時候,收益也還是穩定在平均水平上,相對股票基金而言收益較低,在債券市場出現波動的時候,甚至有虧損的風險。
『陸』 影響債券基金的收益因素有哪些
全球經濟放緩及股市的持續調整給債券市場帶來重大機遇。利率下行將成為一個較長時間內的趨勢,銀行間市場資金充裕,為債券市場延續前期強勢提供了很好的宏觀環境,債券基金面臨更多的投資機會。
『柒』 債券型基金漲跌和哪些因素有關
債券型基金是以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象。影響債券型基金漲跌的因素原因有很多。總體來說有幾種,比如市場行情、預期收益率、資金流動性、投資標的及信用情況等。
但如果想仔細判斷的話,這里我們首先要確認題主說的是哪類債劵基金。債券型基金主要的分類有純債債基,一級債基,二級債基,可轉債債基等種類。
所以,不同的債基投資產品之間也是有一定差別的,因此影響它們漲跌的因素也就並不相同。
1. 純債基金
純債債基僅投資於債券,故而這種債基的漲跌,就是受到所投資債券的漲跌才會產生影響。而這類債券會受兩方面影響,一方面是債券到期的利息收益,另一方面是債券市場波動,而這種波動又是受很多其他因素影響的,比如貨幣政策松緊,利息或存款准備金率的調節和預期收益都會引起債券市場波動,只要市場有波動,就會出現基金漲跌,就會有出現低買高賣。
2. 一級債基和二級債基
這兩類債劵基金的大部分資金都是投資於債券,大概比例在80%以上,其中投資股票類基金的投資佔0-20%不等,一般情況下在10%左右。
這種債基相比純債債基會多一種影響因素,就是所持有或投資的股票波動情況。雖然持股比例較小,但由於股票市場波動要比債券市場大很多,所以完全可以給整個債基帶來影響。也就是說,這種可以投資股票的債基,具有稍高的風險性,股市會對其造成影響。
3. 可轉債基金
主要用於投資可轉債,可轉債是上市公司發行的,在某些情況下可以轉換為上市公司的股票,所以可轉債債基受股市影響極大。該類型債基的持債和持股比例均在50%左右,屬於中等風險基金。
也就是說,影響債券型基金漲跌的原因,我們不能只考慮單個因素,要結合多種因素進行分析。大家要先查看產品構成,再分析市場原因,畢竟債券基金遠比貨幣基金的收益原理復雜得多,想要投資獲得收益,大家還是要多了解學習一些理財知識才行。
『捌』 請問,基金管理人是如何運作債券型基金並盈利的
簡單來說,基金管理人員也需要在債券交易市場上選擇自己看好的債券品種,然後買入建倉,持有獲取利息收入或者買賣賺取差價收入。
『玖』 債卷基金的收益率與一些什麼因素相關
債券基金是指專門投資於債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金,對債券進行組合投資,尋求較為穩定的收益。
在國內,債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常,債券為投資人提供固定的回報和到期還本,風險低於股票,所以相比較股票基金,債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。
在選擇債券基金的時候,一定要了解其利率敏感程度和信用素質。在此基礎上,才能了解基金的風險有多高,是否符合你的投資需求。晨星公司在評價債券基金投資風格的時候,重點關注的也是這兩點。
利率敏感程度
債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候,債券價格便下滑。要知道債券價格變化,從而知道債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何,可以用久期作為指標來衡量。
久期取決於債券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的現金流,到期收益率。久期以年計算,但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標,你可以了解到,所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。
久期越長,債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年,那麼如果利率下降1個百分點,則基金的資產凈值約增加5個百分點;反之,如果利率上漲1個百分點,則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。又如,有兩支債券基金,久期分別為4年和2年,前者資產凈值的波動幅度大約為後者的兩倍。
『拾』 債券基金的收益與什麼有關
債券基金的收益與 信用,利率、市場資金流動性 都有關系。
一. 信用
比如說近期的 320021
從2018年5月份開始,看起來非常奇怪,每個月21號或者22號都會呈現階梯式增長。最後我去查了一下,原來是這只基金以前借給 山水公司的錢,山水公司違約還不上,差點打水漂。後面通過法律手段要回來了,山水公司每個月21號或22號還錢,才有了每月階梯上漲的怪異表現。 (風險就在於如果山水公司還不上錢,那麼買這只基金的投資人就虧慘了,因此信用特別重要)
二. 市場利率
通常債基的收益和 利率是 反著走的,此處利率一般是10年期國債利率哦。簡單的來說:(1)如果利率升高到超過債基,投資人一般就會拋售債券基,去買國債或存銀行(利率相關產品)。債基收益降低。(2)如果利率降低,比債基低,投資人就會購買債基,債基收益增高。
三. 市場流動性
當市場資金偏緊時,投資人需要用錢,拋售債基的力量大於購買債基的力量時,債券變現的價格也可能會降低。
總的來說,利率上行,市場資金流動性鎖緊時 一般會造成 債券價格下跌,債券凈值下跌