第一，現在滬深交易所的可轉債分為兩類：一類是傳統的可轉債，另一類是可分離式交易的可轉債。
第二，傳統的可轉債會以債券票面的值以特定的價格進行轉股的，一般投資者會在正股價格高於轉股價格才會轉股，一般只要債券上市交易後一年以後，在債券到期前任何時間投資者都能轉股，但要注意當正股價格高於轉股價格一定程度且持續一段時間就會觸發要及時轉股的相關債券條款，一般上市公司會發布公告通知的，而分離式交易可轉債純債部分不能轉股，權證部分會以特定的價格進行轉股，一般投資者也會在正股價格高於轉股價格才會轉股，在轉股時需要繳納與其相關的特定款項才能獲得相關股票，但要注意一點，這類轉股是有特定時間限制的並不能在任何時間都能轉股。
第三，傳統的可轉換債券市價與轉換價值的關系一般呈正相關或者呈正溢價關系，而分離式可轉換債券純債券部分與轉換價值不存在任何關系，只有權證部分與轉換價值一般呈正相關或正溢價關系，一般體現在溢價上。
2. 可轉債的價格和正股有的漲跌有什麼關系
轉債套利就是，轉債價格低，正股漲了，然後轉成正股賺差價。但是現在轉債是沒利套的，目前所有轉債換成正股都離正股的價格差了很大一截，而且現在轉債價格也比較高，一般轉債折價交易，價格低於90的時候才有套利的空間。
簡單地以可轉換公司債說明，A上市公司發行公司債，言明債權人(即債券投資人)於持有一段時間(這叫閉鎖期)之後，可以持債券向A公司換取A公司的股票。
債權人搖身一變，變成股東身份的所有權人。而換股比例的計算，即以債券面額除以某一特定轉換價格。例如債券面額100000元，除以轉換價格50元，即可換取股票2000股，合20手。
(2)債券正股價和轉股價擴展閱讀：
一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。
二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。
三、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。
3. 可轉債的轉股價和轉股價值區別是什麼
可轉債已經有越來越多的投資者很多投資者開始買入了，但是可轉債必須轉股後才能和普通股票一樣。因此，一些投資者想知道可轉債的正股價和轉股價區別，下面小編就和大家聊一聊正股價和轉股價區別吧。
轉股價是指可轉換公司債券轉換為每股股票所支付的價格。與轉股價格緊密相聯的兩個概念是轉換比率與轉換溢價率。轉換比率是指一個單位的債券轉換成股票的數量，即轉換比率=單位可轉換公司債券的面值/轉股價格。
正股價是指股票的交易價格，與股票的價值是相對的概念。股票價格的真實含義是企業資產的價值。股價=票面價值x股息率/銀行利率 。
可轉債投資必須看合同，也就是募集說明書，因為那裡面是轉債的游戲規則，如果你連游戲規則都沒搞清楚就參與這個游戲，後果不需要我來說了。而這個游戲規則裡面最令我著迷的就是關於轉股價的制定和調整。由於這個規則的存在讓轉債投資充滿了魅力。
我們作為價值投資者買股票都希望買到便宜的價格，很好的資產我們恨不得希望用破凈資產的價格買到，越低越好。但投資轉債卻不是這樣，我們都希望轉股價的pb越高越好。為啥呢？因為未來有調整的空間。轉債規則規定了轉股價的制定不能低於公司凈資產，所以轉債的轉股價的最初制定都是高於凈資產的，而轉股價一旦定下來不可上調，只有下調的可能。這個規則我認為是轉債投資裡面特別有魅力的地方。
我們都知道轉債的面值都是100元。當股票價格和轉股價一樣的時候，那麼轉債價格一定在面值之上，因為轉債本身有利息雖然少的可憐，但蚊子也是肉啊，即使沒有利息，面值也應該是100塊，假如低於面值就馬上會有套利資金發現填補這個空間。所以當股票價格和轉股價很接近的時候就是一個轉債很敏感的時期，也是很微妙的時期。在這個時刻我認為考察投資者對於正股基本面的判斷就顯得格外重要，正股的估值水平如何，在同行業板塊的估值情況，未來業績的走向，市場的喜好等都成為判斷的因素。
所有這些考察的目的其實就是判斷未來股價上漲和下跌的概率。這聽起來是不是很投機？其實不然，我們即使買股票也是考慮最多的是否低估有安全邊際，為啥，因為作為價值投資我們都相信低估的一定會漲起來會價值回歸的。只是我們不知道什麼時候而已。但其中重要的邏輯是低估的未來上漲的空間大，概率高。而低估的股票即使短期下跌了，其程度也應該比高估的下跌空間小。
這就是我在選擇轉債投資時候反復考察的一個關鍵點，就如上篇我說到的中行轉，股價是3塊多，轉股價3.44，兩者之間很接近。中行的估值水平只有1pb多點，6pe，非常低估的財務指標了，下跌空間應該說有限，而上漲空間巨大，我們也都看到了最近市場突然間對銀行金融投資偏愛有加，這是很容易察覺的。基於這樣的思考我把最大倉位給了市場並不看好的中行轉（市場不看好的原因是：規模太大-400億，轉股價下調空間小3.44相當於將近1.2pb）但不少人忽視了銀行的轉股意願真實強烈，估值極度低估，尤其是低估的估值會讓市場資金在偏愛金融投資的氛圍下不斷填補價值窪地。
讓我萬萬沒想到的是中行居然在如此一個時點公告計劃下調轉股價，大股東要求轉股的迫切性我沒有料到，驚喜來的太突然，這讓中行轉的價值實現一下子提速了。但是我想說即使沒有這個公告，我一樣認為未來中行轉的春天會很快到來，因為隨著年報發布分紅的實施轉股價同樣會跟隨下調。而公司主動下調轉股價僅僅是讓我的資金效率更高了，節約了我的時間成本。
中行轉的投資我是幸運的，但我思考的角度就是股價和轉股價的關系，股價的估值情況，中行在銀行板塊的估值水平，公司的轉股意願，未來年報後的走向。這次中行轉主動調整轉股價如果成功，我認為中行觸發轉股強制贖回會發生在今年內，我想這應該是大概率事件。拭目以待
4. 可轉換債券進入轉股期後，如果正股價明顯低於轉換股，轉債市價與轉換價值那個高為什麼
可轉換債券進入轉股期後，如果正股價明顯低於轉股價（沒聽說過轉換股），轉債市價一定比轉換價值高。原因是在轉債到期前，正股價在某一時間可能高於轉股價，此時你就可以轉股獲得收益，如果一直沒有高於，你持有債券不會有虧損，還有利息。多了這一權利，所以轉債市價要比轉換價值高。其實，就是多了一個期權。
5. 可轉債的正股價和轉股價在哪看
轉股價格調整:(一)發行可轉換公司債券後,公司因配股、增發、送股、分紅及其他原因引起發行人股份變動的,調整轉股價格,並予以公告。
轉債套利就是，轉債價格低，正股漲了，然後轉成正股賺差價。但是現在轉債是沒利套的，目前所有轉債換成正股都離正股的價格差了很大一截，而且現在轉債價格也比較高，一般轉債折價交易，價格低於90的時候才有套利的空間。
6. 當正股價高於轉股價,買點可轉債再轉成股票賣了能掙錢嗎
可以起的 就是掙差價的 不過 也不是回回掙錢的
7. 可轉換債券進入轉股期後.如果正股價明顯低於轉股價.轉債市價與轉換價哪個高.為什
如果正股價明顯低於轉股價，轉股是不合適的，不如把轉債賣了以後，拿現金直接在市場上買該股票。 怎樣計算可轉債的轉股價值？（轉載）
由於可轉債和正股價格（可轉債對應的股票價格）都存在波動，要確定將可轉債轉股是否有必要，就必須通過計算。一般而言，可轉債的轉股價值按下列公式計算：可轉債的轉股價值=可轉債的正股價格÷可轉債的轉股價×100。例如：**轉債的轉股價為3.14元，其正股收盤價為3.69元，其轉股價值即為3.69÷3.14×100＝117.52元，高於**轉債的收盤價117.12元。也可通過計算轉債轉股後的價值和轉債的價值來進行比較，轉股後的價值=轉債張數×100÷轉股價×股票價格，轉債的價值= 轉債價格×轉債張數。如申請轉股的轉債20張，其轉股後的價值即為20×100÷3.14×3.69=2350.32元，轉債的價值即為117.12×20=2342.4元，可以看出**轉債轉股後的價值略大於持有轉債的價值（註：以上計算未考慮賣出時的費用）。由於可轉債和正股價格的波動性，投資者需謹慎選擇是否轉股。在可轉債轉股期，經常會出現轉股後折價的情況，這時可轉債投資者轉股就無利可圖，理性的投資者將會繼續持有可轉債，到期時要求公司還本付息。
8. 轉股價比正股價高好還是低好
在牛市中，轉債標的股票隨市場上漲，轉債價格也隨之上漲。在這種情況下，純債券的價值對轉債的影響不大，純債券的溢價率在實際操作中幾乎沒有參考作用。此時應關注轉債的保險費率問題。
可轉換債券溢價率指純債券溢價率和可轉換債券溢價率。純債溢價率表明可轉換債券價格超過純債價值的程度，表明債務的強度。計算方法是將可轉換債券價格減去純債務價值，然後將純債務價值乘以100％。目前每股可轉債價格在130元以上，其中最高價格為海華可轉債125822元，一度達到389元，純債溢價289％。
(8)債券正股價和轉股價擴展閱讀
轉股價值的影響因素：
1、轉股價值越高，可轉債價格越高；轉股價值越低，可轉債價格越低。
2、轉股價值比較低的時候，由於可轉債的債券屬性決定，可轉債的價格不會沒限度的低，這也就是常說的下有保底（債券收益）。
除了轉股價值外，還有很多因素會對可轉債價格有影響，比如：正股PB（影響轉股價下調空間）、PE、所屬行業；市場環境、可轉債發行規模、大股東認購情況等等，但是相對轉股價值而言，這些都是次要因素。