（1）P1=1000（P/S，8%，10）=1000*0.4632=463.2 P2=80（P/A,8%,10)=80*6.7107=536.86 P3=100(P/A,8%,10)=671.07 (2) 第一小問：踢除第一年的因素 將時間即N改為9年計算 就可以得到那時的價格。不愛算數了 後面的應該是利息可一避稅 用所得收益率除以（1-30%）
⑵ 債券題！某債券的面額為100元，票面利率為7％，還有兩年到期，若投資者以102元買入，持有至到期，
（1）102=(7/1+y)+(107/(1+y)²
y=5.91％
（2）102（1+y）²=7(1+5％)+107
y=5.88％
⑶ 債券的資本損益和再投資收益是什麼意思第二和第三個波浪線劃的
資本損益是股票買入價與賣出價之間的差額，又稱資本利得。賣出價大於買入價時為資本收益，賣出價小於買入價時為資本損失。 同樣它也存在於債券收益性中：既債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入。 再投資收益
理解再投資收益只需要理解債券的付息方式.債券按付息方式可分為一次性(到期)付息債券和持有期(分期)付息債券.
再投資收益就是投資者投資分期付息債券,將分期付息債券的利息收入(債券記息時間終止前)再投資於付息債券(記入本金)而獲得的收益
⑷ 債券一次到期還本付息時,中間再投資利息為什麼按原年數計算
一次到期還本付息，中間不發放利息，到期時一次計算，所以利息是本金*利率*N年
⑸ 財務管理計算題(債券)
債券價值=1000*（P/S,12%,5）+1000*10%*(P/A,12%,5)=1000*0.5674+100*3.6048=927.88元因為債券價值低於價格，不應投資
⑹ 請教一道關於債券的計算題
第一問：
債券是7年期的，兩個後就是還有五年到期
則在兩年後開始將每一期能夠得到的包括利息和本金在內的所有收入貼現
這樣就可以得到債券的市場價格了
每年利息是100*8.56%＝8.56，本金為100
貼現率就是到期收益率即4%
P=8.56/(1+0.04)+8.56/(1+0.04)^2+8.56/(1+0.04)^3+8.56/(1+0.04)^4+108.56/(1+0.04)^5=120.3
第二問：
持有期收益率就是年利息收入加上資本利得再除以成本
其中資本利得就是賣出價與買入價的差
且總的資本利得必須要平均到每年
y=[8.56+(120.3-100)/2]/100=18.71%
PS：(1+0.04)^2就是(1+0.04)的平方
⑺ 債券 收益率 例題
希望採納
該債券每年的息票=1000*8%=80元
第一題，計算到期收益率，用筆算比較難，在excel中輸入：
=RATE(4,80,-825,1000)
計算得，到期收益率為14%。
第二題，當我認為期望報酬率為10%，就願意以825的價格購入該債券，因為按照825的價格，該債券提供的報酬率為14%，高於期望的10%。
第三題，當我認為期望報酬率為15%，則不願以825的價格購入該債券，因為按照825的價格，該債券提供的報酬率為14%，低於期望的15%。
⑻ 求問一道國債投資題
債券A年收益率=(1000/700)^(1/5)-1=7.39%
債券B年收益率=[(1+7%*8)/(1+6%)^3]^(1/5)-1=5.55%
註：忽略債券面值1000元進行簡易計算，其中(1+7%*8)/(1+6%)^3是表達五年後債券B預計單位價值。
五年後債券C預計價值=1000*5.8%/(1+6%)+1000*5.8%/(1+6%)^2+1000*(1+5.8%)/(1+6%)^3=994.65元
設債券C年收益率為x%，那麼有如下式子：1000*5.8%/(1+x%)+1000*5.8%/(1+x%)^2+1000*5.8%/(1+x%)^3+1000*5.8%/(1+x%)^4+(1000*5.8%+994.65)/(1+x%)^5=928.36
解得x%=7.48%
故此僅考慮收益應選擇債券C。
從風險角度來比較，債券A符合現金流需求，而債券B和債券C不符合現金流需求，在變現時價格受到未來的第五年底的市場利率影響因素，而債券A不受這種影響，但缺乏波動價值彈性，主要是債券已經到期。若五年底時市場利率低於預期的6%時，而債券B和債券C則存在利率降低時的超額資本利得收益，主要原因是這兩只債券還沒有到期；相反，若五年底時市場利率高於預期6%時，債券B和債券C其變現價值就會降低；還有債券C還受到再投資利率影響，由於計算的式子是用均衡的復式收益計算出來的，但市場預計利率低於所計算的7.48%，也就是說必須要尋找較高風險的產品來進行再投資達才能達到如此收益。
⑼ 《證券投資分析》中如果債券再投資收益率不等於到期收益率,那麼債券復利到期收益率的公式怎麼推來的
簡單點說,你別著急用貼現的公式,你就算投資的終值,注意是終值不是現值.
形象點說,你買的債券1000元面值,期限2年,5%的票面利率,復利計息.要求的到期收益率10%.
你自然知道怎麼計算債券的價格,但這里隱含了一個條件,再投資收益率等於到期收益率.
債券收益的終值是：50*（1+10%）+1050 這里的10%就是第一年利息的再投資收益率
債券的現價就是：債券的終值/（1+10%）^2 這里的10%就是要求的到期收益率
說了這么多,看明白了吧,你看到的債券貼現公式里,都隱含了那麼一個東西.