A. 國庫券的利息率為5%，市場證券組合的報酬率為14%
市場報酬率Km,也就是市場上所有股票組成的證券組合的報酬率。市場平均報酬率=無風險報酬率+市場平均風險報酬率。無風險報酬率Rf一般為短期政府債券(如短期國債)的收益率。無風險報酬率就是加上通貨膨脹貼水以後的貨幣時間價值，一般把投資於國庫券的報酬率視為無風險報酬率。無風險報酬率=投資報酬率-風險報酬率平均報酬率是用投資項目壽命周期內的錠跡赤克儔久稠勛椽魔年平均現金流入量取代年平均會計利潤，用初始投資額取代平均投資額。平均報酬率（簡記為ARR）是投資項目壽命周期內平均的年投資報酬率，也稱平均投資報酬率。
B. 國庫券利息率為5％，市場證券組合報酬率為13％。 要求:計算市場風險報酬率。 （1）當β為1.5時
（1）當β為1.5時，必要報酬率為
5%+1.5*（13%-5%）=17%
（2）如果一項計劃投資的β為0.8，必要報酬率為5%+0.8*（13%-5%）=11.4%
期望報酬率為11％小於11.4%，不宜投資？
（3）某股票必要報酬率12.2％，5%+β*（13%-5%）=12.2%，其β為0.9
C. 國庫券的利息率為4%，市場證券組合的報酬率為12%，計算市場風險報酬率。
市場風險報酬率=市場證券組合的報酬率-國庫券的利率=12%-4%=8%
D. 國庫券的利息率為5%，市場證券組合的報酬率為16%。（1）計算市場的風險報酬率（2）當β值為1.8
1.風險報酬率=利率-（純粹利率+通貨膨脹補償率）
=利率-短期國庫券利率
=16%-5%=11%
2.必要報酬率=無風險報酬率+（平均風險資產報酬率-無風險報酬率）*β
=5%+11%*1.8=24.8%
3.13.6%=5%+11%*β
β=0.78
E. 國庫券的利率為5%，市場證券組合的報酬率為13%，計算市場風險報酬率
市場風險報酬率=市場證券組合的報酬率-國庫券的利率=13%-5%=8%
F. 國庫券利息率為6%，市場證券組合的報酬率為15%。下列不正確的是（ ）。
選擇C
個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)
.β值為2時，必要報酬率應為6%+2x（15%-6%）=24%
必要報酬率：人們願意進行投資所必需賺得的最低收益率，在 完全有效的市場中，證券的期望收益率就是它的必要收益率。
.β值為1時，那就是市場平均報酬率為15%，.β值為2時，需要承擔超出平均市場風險的風險，承擔風險越高要求回報越高!
G. .國庫券的利率為 5%，市場證券組合的報酬率為 13%。
解：（1）市場風險收益率 = Km－RF = 13%－5% = 8% （2）證券的必要收益率為 = 5% + 1.5×8% = 17%
（3）該投資計劃的必要收益率為： = 5% + 0.8×8% = 11. 4%
由於該投資的期望收益率11%低於必要收益率，所以不應該進行投資。
H. 市場證券組合的報酬率為13%，國庫券的利息率為5%。
首先感謝「南通一塵」，您詳細的解釋使我認識到我概念的一個小疏漏。
另外感謝「眺望遠方smile」，您對「南通一塵」解答的更正很及時也很正確。
由於很多時候人們只看答案不看評論，所以將正確的解答重新提交，免去大家求解之苦。
1市場風險報酬率=市場證券組合報酬率-國庫券的利息率=13%-5%=8%
2必要報酬率=無風險報酬率（國庫券報酬率）+β*（市場證券組合報酬率-無風險報酬率）=5%+1.5*（13%-5%)=17%
3投資計劃必要報酬率=無風險報酬率+β*（市場組合報酬率-無風險報酬率）=5%+0.8*（13%-5%）=11.4%，因為計劃投資報酬率11.4%比期望投資報酬率要高，所以選擇投資。
4 12.2%=5%+β*（13%-5%）得到β=0.9
I. 國庫券的利息率是5%，市場證券組合的報酬率為13%，市場風險報酬率是多少
好像還需要知道證券組合與市場的correlation coefficient（b),那麼
13% = 5% + b*(Return of Market - 5%),求出市場風險報酬即可
J. 已知：現行國庫券的利率為5%，證券市場組合平均收益率為15%，市場上A、B、C、D四種股票的β系數分別為0.91
同學你為什麼一定要貼在數學這里呢，哎，我想回答加分都不行，而且這么少分，很少人願意回答的
camp
Ea=Rfree+betax(RM-RF)=0.05+0.91x(0.15-0.05)=0.141
(2)股票價值等於股票所有現金流的折現
C=2.2 G=0.04 R=0.167,題目沒說時間點，我假設拍第一次股息的時候是time 0，用永久年金的折現公式 PV=C/(R-G)=17.3 股票價格低於價值值得投資
（3）w1=0.1 w2=0.3 w3=0.6
beta porfolio =w1xbetaA +w2xbetaB +w3xbetaC=1.522
Ep=0.05+1.522x(0.15-0.05) =0.2022 或許直接用權重乘以個股的收益
（4）這個我不知道你的標準是什麼了，感覺這兩個投資組合的風險收益比都是一樣，如果忽略風險，當然選abc啦收益高，但是這樣問是不是腦殘了呢，呵呵呵