系統性風險是指由於全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響,因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險,所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。
非系統風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中,各個公司的經營狀況會受其自身因素(如決策失誤、新產品研製的失敗)的影響,這些因素跟其他企業沒有什麼關系,只會造成該家公司證券收益率的變動,不會影響其他公司的證券收益率,它是某個行業或公司遭受的風險。由於一種或集中證券收益率的非系統性變動跟其他證券收益率的變動沒有內在的、必然的聯系,因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風險,所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險。
證券投資的總風險是系統風險和非系統風險的總和
❷ 證券投資中有哪些風險種類
證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。
一般而言，風險偏好類型的確定主要取決於投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對於風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對於風險大多有迴避的傾向。
通常認為男性趨於冒險、女性趨於保守，但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經歷比較簡單順利的個體屬於風險規避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬於風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對於風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的後面也隱含高收益。
對於風險中立型的工薪階層可以採取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以採取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由於貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。
當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由於工薪者處於不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意願有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。
❸ 證券投資的風險有那些
1.利率風險。
這是指利率變動，出現貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而導致證券價格變動的一種風險。利率下調，人們覺得存銀行不合算，就會把錢拿出來買證券，從而造成買證券者增多、證券價格便會隨之上升；相反，利率上調，人們覺得存銀行合算，買證券的人隨之減少，價格也隨之下跌。在西方發達國家，利率變動頻繁，因利率下降引起股價上升或因利率上調引起股價下跌的利率風險也就較大；而在以下不發達國家，利率較少變動，因利率變化所引起的風險也相應較低，人們承擔這種風險的意識和能力也較差。例如1988年8、9月間，我國銀行利率上調，對一些原來買債券的人來說，當初購買時就是因為看中債券比銀行利率高，有的好不容易才通過各種關系購得，這時，債券利率反比銀行利率下降了，而且還不能「保值」，故有不少債券投資者向銀行、發行債券的企業以及新聞媒介呼籲，要求調高債券利率。實際上，這正是他們缺乏投資常識，不知道買證券還會遇上利率風險得一種反映。
2.物價風險。
也稱通貨膨脹風險，指的是物價變動影響證券價格變動得一種風險。這里有兩種情況：一種是一些重要物品（如電、煤、油等）價格的變動，從而影響大部分產品的成本和收益；另一種是那個物價指數的變動。一般來說，在物價指數上漲時，貨幣貶值，人們會覺得買債券吃虧了，而引起債券價格下降，1988年搶購風時100元面值的國庫券以七八十元的價格拋出，就是受此影響。但是，股票卻是一種保值手段，因為擁有企業資產的象徵，物價上漲時企業資產也會隨之增值，因此，物價上漲也常常引起股價上漲。另一方面，物價上漲，特別是煤、電、油的價格上漲，使企業成本增加，這時投資股票也不免會有風險。不過總的來說，物價上漲，債券價格下跌，股市則會興旺。
3.市場風險。
這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。
證券市場瞬息萬變，直接影響供求關系，包括政治局勢動盪、貨幣供應緊縮、政府幹預金融市場，投資大眾心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。就拿上海股市來說，1991年6月前疲跌不振，持股人眼看自己手中的股票價值不但沒有增加，股票反而跌進票面以下，對股市毫無興趣，泄氣之至；擁有資金者面對行情持續處於跌勢，也不願貿然進場，造成進出均少，盡管上市股票不過區區幾千萬元，仍是供過於求。7月以後，在外地投資者的影響下，加之浦東開發等重大項目的興奮作用，上海股市大振，大眾心理起了根本變化，幾千萬元股票變得大大供不應求。對這樣畸冷畸熱的股市，可以說絕大多數人都在意料之外，因為其中有許多無法預測的偶然因素。換言之，投資者若在6月投資股市，盡管價格很低，卻會碰到許多難以意料的風險，正因為風險大，獲利機會也高。6月投資的人，到10月，股價就翻了兩番。
4.企業風險。
指上市企業因為行業競爭、市場需求、原材料供給、成本費用的變化，以及管理等因素影響企業業績所造成的風險。企業風險一般有三種情況。一是營業風險，這里有市場上某種產品飽和滯銷的因素，也有政府產業政策的影響，是某一行業或產業受到限制。例如為防治污染，有污染性的企業或因此關門，或則遷移，或則必須花極大費用去整治污染，從而造成企業利潤大大下降甚至虧損。二是財務風險，指的是企業財務狀況不良，包括財務管理不當，規劃不善，擴充過失等，從而造成不應有的營業損失和資本損失。一個企業若發生營業性風險尚可調整方向，若遇財務風險，有時在其會計報告中會用不屬實的財務數據來欺瞞股東，誤導投資人，當財務報告中突然出現大額營業外收入或非常利益所得，看起來公司獲利大為增加時，需特別引起注意，這很可能是一種假象，投資者一定要謹慎對待。