⑴ 為什麼債券基金的收益比它所持有的債券的票面收益還高
河北穩升為您服務。
首先債券基金的投資范圍包括一定比例股票，可轉債，打新股，債券等。
如果是純債基金，那麼這個基金的收益來源於兩方面，一個是債券利息收入，一個是債券凈價交易的價差，就是低價買高價賣的差價。
為什麼債券價格會波動呢，主要是市場利率的變化。舉例，當市場利率由低向上升時，債券價格就會下降，使得債券收益率上升以適應市場利率的變化，這時候債券基金的凈值會下降。
⑵ 債券的面值是怎麼算的
我國發行的債券，一般是每張面額為100元。在其券面上，一般印製了債券面額、債券利率、債券期限、債券發行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。
其不記名，不掛失，可上市流通。實物債券是一般意義上的債券，很多國家通過法律或者法規對實物債券的格式予以明確規定。實物債券由於其發行成本較高，將會被逐步取消。
(2)債券票面息高擴展閱讀
記帳式債券指沒有實物形態的票券，以電腦記帳方式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易。我國通過滬、深交易所的交易系統發行和交易的記賬式國債就是這方面的實例。如果投資者進行記賬式債券的買賣，就必須在證券交易所設立賬戶。所以，記賬式國債又稱無紙化國債。
記賬式國債購買後可以隨時在證券市場上轉讓，流動性較強，就像買賣股票一樣，當然，中途轉讓除可獲得應得的利息外，可以獲得一定的價差收益，這種國債有付息債券與零息債券兩種。付息債券按票面發行，每年付息一次或多次，零息債券折價發行，到期按票面金額兌付。中間不再計息。
⑶ 債券票面年利率
票面利率是以銀行利率為基準，根據期限、風險的不同制定不同的票面利率，一般來說，長期債券的利率比短期高，風險高的債券的利率比風險低的高。而之所以要按實際利率算，是因為債券有折價發行和溢價發行，也就是買債券時的價格比票面價格低或高。打個比方，你以90元的價格買入票面價格100元，一年期利率10%的債券，這就叫折價購買。當債券到期時，你收回的本息就是110元，賺了20元，實際利率就不是10％了。實際利率的計算方法有多種，比較復雜，建議找教材看下。一般的考試都不要求計算實際利率，是直接給出來的。
⑷ 為什麼債券具有較高的票面利率時,內在價值較低利率高，賺得多，價值不是應該高嗎
當債券收益率低於票面利率時，債券的內在價值高於票面價值。債券的內在價值是投資者決策的基礎。當債券的內在價值高於其市場價值時，投資者往往會購買它。
相反，債券將被視為不合格債券。在判斷債券的理想程度時，通常需要根據NPV的大小，計算出報價下調後標的價值的凈現值（NPV），作為決策的依據。
債券票面利率是指債券利息與債券面值的比值，是發行人承諾一定期限內支付給債券持有人的計算標准。債券息票利率的確定主要受銀行利率、發行人信用狀況、還款期限和計息方式以及當時資本市場資金供求狀況的影響。
債券面值是指債券的面值，即債券到期後發行人應向債券持有人償還的本金金額，是企業按時向債券持有人支付利息的計算依據。
債券的內在價值是指債券的理論價格，又稱債券的內在價值。計算債券內在價值的程序，是計算每年利息的現值，並將所賺取的利息總額的現值相加。
(4)債券票面息高擴展閱讀：
具體的債券收益率計算公式如下所示：
1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。
貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV=M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。
上述公式同樣適用於計算債券回購交易中的回購利率，不過其中FV為到期結算本息和，PV為首期結算金額，D為回購天數。
2、剩餘流通期限在一年以上的零息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
其中：y為到期收益率；FV為到期本息和；PV為全價；S為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
3、剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。其中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值。
⑸ 為什麼債券的息票率越高，久期越短
樓主啊，要是你把久期公式的其它部分不變，只是把息票率提高，久期當然變大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的債券，他們的市價會一樣嗎？算久期的時候分母上是債券市價，息票率高，市價也高，分母變大了，久期到底變大還是變小就不能確定，就要靠數學上的推導，那麼，書上的結論就是經過數學推導的結論，久期變短
統一公債就是永久債券，永不返還本金，那你就要把久期計算公式帶進去，求一個無窮級數的和，算出來就是1+1/r
直接債券就是零息票債券，到期之前沒有利息支付，你也把公式帶進去，只有最後一期支付本金，算出來就是債券的到期時間
⑹ 為什麼可贖回債券的票面利率較高於普通公司債券的票面利率
在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務人如果認為將債券贖回並且按照較低的利率重新發行債券，比按現有的債券票面利率繼續支付利息要合算，就會將其贖回。
可贖回條款通常在債券發行幾年之後才開始生效。贖回價格一開始可能高於債券面值，隨著時間推移，逐漸與債券面值重合。但也可以一開始就與面值相等。
⑺ 為什麼債券的票面利息是5.5%，到期收益率卻能超過20%，票面利率和到期收益為什麼不一樣
你好，債券定價原理是未來現金流的現值，每期現金流是債券面值乘以票面利息
根據p=sigma(C/(1+r)^t) (sigma為求和，c為每期現金流,p為債券發行價格)
當收益率等於票面利率時，債券平價發行；當收益率高於票面利率時，債券折價（發行價格低於票面價值）發行；當收益率低於票面利率時，債券溢價（發行價格高於票面價值）發行。
注意到這兒為次級債券，債券評級不高，一般情況下債券投資風險較大，其價格也會相應較低，肯定是折價發行。因此根據上面分析的價格、收益率、票面利率之間的關系，收益率是大於票面利率的，如果債券價格很低的話，是可以達到票面利率為5%，收益率為20%這樣的差距的。
⑻ 為什麼票面利率高於到期收益率的債券早被溢價發行
因為票面利率>實際利率，每年計提利息時都是按照票面利率計提，所以付給你的利息每年就高於實際的利息，如果還按照面值發行，發行方就虧了，為了彌補這一部分的差額，所以一開始就溢價發行，把虧的先補回來。大概就是這個意思。
應收利息=面值*票面利率 ；
實際利息=攤余成本*實際利率；
利息調整=應收利息-實際利息。
(8)債券票面息高擴展閱讀：
實際上可以通過久期定理簡單理解為在到期時間和到期收益率相同的條件下，債券票面利率越低，那麼久期越長(這個可以參考網路久期詞條里的久期定理四。
但久期定理四的完整說法也應該為在到期時間和到期收益率相同的條件下，息票率越高，久期越短)，而久期是反映債券到期收益率的單位變化的近似值。
久期越長說明在到期時間和到期收益率同等波動所引起價格波動幅度越大，也就是說債券對收益率變化更敏感。