『壹』 那些根據內部信息交易股票的人通常賺到極高收益率。這個事實違背了有效市場假說嗎為什麼
根據內幕消息做股票的，大家所了解到的情況是，這些人賺了多少多少錢。。。
其實，我們接觸私募的，或者有些內幕消息的人，他們都很謹慎，一般情況下，只用不到10％的資金去做內幕消息的股票。。。知道原因么？ 因為圈外還有另一個圈，還不一定誰是內幕呢，大財團和一些機構組織，聯合設計做套，似乎是內幕的交易，一旦碰到更大的狼，一口就把你吃下。。。
所以哦，有了內幕也別貪便宜，得了實惠就跑吧。。。10次盈利1次喪。。。所以還是別貪圖內幕的消息
『貳』 什麼是有效市場假說其對公司財務的啟示是什麼
編輯詞條有效市場假說
（Efficient markets hypothesis）就是指：如果在一個證券市場中，價格完全反映了所有可獲得的信息，那麼就稱這樣的市場為有效市場。
衡量證券市場是否具有外在效率有兩個標志 一是價格是否能自由地根據有關信息而變動 二是證券的有關信息能否充分地披露和均勻地分布 使每個投資者在同一時間內得到等量等質的信息。
根據這一假設，投資者在買賣股票時會迅速有效地利用可能的信息.所有已知的影響一種股票價格的因素都已經反映在股票的價格中，因此根據這一理論，股票的技術分析是無效的。（這個假說有三種形式。）
有效資本市場假說的三種形式
一、弱式有效市場假說（Weak Form Market Efficienty）
該假說認為在弱式有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量，賣空金額、融資金額等；
推論一:如果弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤.。
二、半強式有效市場假說(Semi—Strong Form Market Efficienty)
該假說認為價格已充分所映出所有已公開的有關公司營運前景的信息。這些信息有成交價、成交量、盈利資料、盈利預測值、公司管理狀況及其它公開披露的財務信息等。假如投資者能迅速獲得這些信息，股價應迅速作出反應。
推論二:如果半強式有效假說成立，則在市場中利用技術分析和基本分析都失去作用,內幕消息可能獲得超額利潤。
三、強式有效市場假說(Strong—Form Market Efficioncy)
強式有效市場假說認為價格已充分地反映了所有關於公司營運的信息，這些信息包括已公開的或內部未公開的信息。
推論三:在強式有效市場中,沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內幕消息者也一樣。
(三種有效假說的檢驗就是建立在三個推論之上.)
『叄』 有效市場假說對試圖通過買賣股票來「擊敗市場」的投資者來說，有什麼含義
如果不存在交易成本，則試圖「擊敗市場」的投資者會獲得市場收益率，所有交易的凈現值為0；如果存在交易成本，則投資者將損失與交易成本相等的額度。
『肆』 有效市場假說與capm的關系。
有效市場假說是指資本市場在證券價格中充分反映了全部相關信息,則稱資本市場為有效率的。在這種市場上,證券交易不可能取得經濟利益。
CAPM模型是在市場有效的假設下，說明投資組合的風險和收益呈正相關。
我的理解是他們說明的是不同的經濟含義，有效市場假說里說的經濟利益是指超過風險溢價的經濟利益。
『伍』 試說明有效市場理論，資本資產定價，期權定價三者之間的關系。
有效市場理論（EMH：Efficient Markets Hypothesis)是西方主流金融市場理論，又稱為有效市場假設，該理論是預期學說在金融學或證券定價中的應用，是現代金融學理論的重要基石，資本資產定價模型（CAPM）、套利定價理論（APT）以及期權定價模型（OPT）都是在有效市場假設之上建立起來的。！！！！！
如果在一個證券市場中，證券價格完全反映了所有可能獲得或利用的信息，每一種證券的價格永遠等於其投資價值，那麼就稱這樣的市場為有效市場。
資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model 簡稱CAPM）是由美國學者夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在資產組合理論的基礎上發展起來的，是現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用於投資決策和公司理財領域。其的假設，如，資本市場是有效的、資產無限可分，投資者可以購買股票的任何部分、投資者根據均值方差選擇投資組合、投資者是厭惡風險，永不滿足的、存在著無風險資產，投資者可以按無風險利率自由借貸等等。同時又由於馬柯維茨的投資組合理論計算的繁瑣性，導致了其的不實用性，夏普在繼承的同時，為了簡化模型，又增加了新的假設。有，資本市場是完美的，沒有交易成本，信息是免費的並且是立即可得的、所有投資者借貸利率相等、投資期是單期的或者說投資者都有相同的投資期限、投資者有相同的預期，即他們對預期回報率，標准差和證券之間的協方差具有相同的理解等等。
該模型可以表示為：
E（R）= Rf+ [E（Rm）－ Rf] ×β
其中，E（R）為股票或投資組合的期望收益率，Rf為無風險收益率，投資者能以這個利率進行無風險的借貸，E（Rm）為市場組合的收益率，β是股票或投資組合的系統風險測度。
資本資產定價理論揭示了投資風險和投資收益的關系，解決了風險定價問題。該理論把資本資產的風險分為兩類：一種是可以通過分散投資來化解的可分散風險，另一種是不可以通過分散投資化解的不可分散風險。在有效市場中，可分散風險得不到市場的補償，因為可分散風險完全可以通過投資組合來分散，只有不可分散風險能夠得到補償。只有證明市場是有效的，即市場能夠為證券合理定價，證券價格是隨機變數，每個投資人都是價格的接受者，資本資產定價模型才能成立。！！！！
期權定價模型（OPT）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關；變數過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關。模型表明，期權價格的決定非常復雜，合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。布萊克——斯科爾斯定價模型具有實用性，被期權交易者廣泛使用，實際的期權價格與模型計算得到的價格非常接近。在BS模型的7個假設中含有股票或期權的買賣沒有交易成本，即資本市場完善，也即資本市場是有效的。可見，期權理論是以有效資本市場理論為假設前提而提出的。！！！
『陸』 根據有效市場假說理論，市場價格已經反映了所有與股票有關的公開信息，基本分析失去了作用，這樣的市場是
為判斷市場的行為類型和具體的運動特徵，提出了市場有效的三種形式
1.弱有效市場：凝聚了所有歷史記錄的信息
2.半強式有效市場：不僅反映過去信息，而且反映所有公布於眾的目前信息.
3.強有效市場：包含弱有效和半強有效市場的內容，還包含了內幕信息。此時，投資者不能支配和影響價格的形成，只能根據給定的價格作出自己的行為選擇。
第2個，你看下是不是。
其它可追問。
『柒』 根據有效市場假定，( )。
C
答案解析：
[解析]
有效市場中，證券價格反映了所有可獲得的信息，即正確地反映了投資者的預期。即使某些證券在一段時期後出現正阿爾法值和負阿爾法值，這些超常收益也會很快消失。
『捌』 中國的股票市場是否符合「有效市場假說」
有效市場假說作為金融經濟學的基礎理論之一。由於有效市場假說奠定了研究資本市場中證券價格形成機制與預期收益變動的基礎，所以該理論也就成為了現代證券市場理論體系的重要支柱，特別是它成為了金融工程學的核心理論之一。盡管如此，有效市場假說的實際應用效果並不理想，即使像歐美等成熟的證券市場也遠遠沒有達到有效市場的標准，所以該假說在實際中的應用會有諸多局限性也就不足為奇了。
具體的理解我建議你參閱：http://blog.eastmoney.com/st168998,329395.html
作者首先簡要地敘述有效市場假說的主要內容，特別指出該假說的種種假設性條件，然後從實證分析的角度對我國證券市場的統計結構進行檢驗，之後提出有效市場假說描述市場的不足，最後引入分形市場假說，說明分形市場假說是有效市場假說的一個自然的推廣，也是一個更加接近真實市場的一個推廣。
『玖』 簡述有效市場假說理論的假設條件
有效市場的條件是：
（1）投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報酬；
（2）證券市場對新的市場信息的反應迅速 而准確，證券價格能完全反應全部信息；
（3）市場競爭使證券價格從舊的均衡過渡到新的均衡，而與新信息相應的價格變動是相互獨立的或隨機的。
『拾』 有效市場假說和選擇低市盈率股票矛盾嗎
市盈率高，說明投資者普遍認可，但相應的其股票價格也高，價格可能高於當前的價值，其價值要在未來才能實現。市盈率低，雖然說明它不被投資者追捧，但其股票價格也低，價格可能低於當前的價值，也就是被低估。所以這兩種觀點，在價格與價值的關繫上是一致的，並不矛盾。
另外，「一個公司股票市盈率較低，說明投資者不認可這家公司，未來這家公司會出問題」的說法是不對的。投資者不看好一家公司，可能是因為它缺乏成長性，但不等於它未來會出問題。
而對於選股來說，這兩種觀點都是從一個片面去判斷股票的價值，而實際上公司或股票的價值是在不斷變化的，市場環境也是在不斷變化的，投資者掌握的信息也是有限的，僅根據某一個理論觀點，不考慮綜合條件，是沒法對股票的未來作出合理判斷的。