1. 債券的溢價和折價發行的實際利率問題
1、不論債券是折價發行亦或是溢價發行他們最後的實際收益率都是市場利率。
2、債券的價格是根據市場利率貼現而得來的,票面利率高於市場利率的必然供不應求最後溢價發行,票面利率低於市場利率的供大於求,最後折價發行。
3、最後的實際收益率都為市場利率,也就是說投資人最後得到的收益都是市場利率。在市場利率不變的條件下折價債券還是溢價債券對於投資人來說是沒有區別的。
2. 企業以溢價方式發行債券時,每期實際負擔的利息費用是()
從等式的角度來說沒問題:
實際負擔的利息費用=按票面利率計算的應計利息—應攤銷的溢價
應攤銷的溢價=實際負擔的利息費用-按票面利率計算的應計利息
但問題是到底哪一個在先呢,應計利息可以直接取得,而應攤銷的溢價並不能直接取得,只能是你先算出實際利息費用才能得出應攤銷的溢價,所以實際負擔的利息費用在前,而應攤銷的溢價在後,所以第二個等式成立,而第一個等式在實務中是不成立的,故而A正確,而B不正確。
這跟會計恆等式一個推論類似
我們可以由:資產=負債+所有者權益
得出:資產-負債=所有者權益
但不能得出 所有者權益=資產-負債
因為負債的權利高於所有者權益。
第二題應計利息的說法,個人認為你說的沒問題。
3. 溢價發行債券實際支付的利息
首先,投資人會選擇債券,肯定是因為債券能獲得比銀行利率更高的利率。
當你的債券票面利率高於銀行利率時,由於投資人可以獲得更多的利益,而對於發行方來說,溢價發行相當於從投資人那裡多收取一部分錢來彌補今後將付給投資人的那部分利息。
相反,當你的債券票面利率低於銀行利率時,如果你不折價發行,沒有人會來購買你所發行的債券,因為債券的風險比銀行儲蓄高,而如果你不能夠提供更高的利率,投資者沒有理由購買你發行的債券。折價發行,相當於彌補給投資者一部分在今後他無法從購買債券中獲得的利息,使得他能夠獲得比銀行利息更高的一個利息。
但是,現在在中國境內,債券都是平價發行的。
4. 請教債券溢價發行的資金成本計算
請問:發行費用率為4%是按
(發行總面額)計算還是按(發行價格)計算?
5. 採用實際利率法算出利率後,編制債券溢價攤銷表時的利息收益怎麼算
依攤余成本乘以實際利率來計提利息收益
攤余成本說白了.就是賬面余額.(包括所有的下屬明細科目的)
6. 怎麼計算發行債券的實際利率
實際利率法是採用實際利率來攤銷溢折價,其實溢折價的攤銷額是倒擠出來的.計算方法如下:
按照實際利率計算的利息費用= 期初債券的帳面價值×實際利率
期初債券的帳面價值= 面值 + 尚未攤銷的溢價或- 尚未攤銷的折價
如果是到期一次還本付息債券,計提的利息會增加債券的帳面價值,在計算的時候是要減去的。
按照面值計算的應計利息=面值×票面利率
(6)溢價債券怎麼算利息擴展閱讀:
1、每期實際利息收入隨長期債權投資賬面價值變動而變動;每期溢價,溢價攤銷數逐期增加。這是因為,在溢價購入債券的情況下,由於債券的賬面價值(尚未攤銷的溢價這一部分)隨著債券溢價的分攤而減少,
因此所計算的應計利息收入隨之逐期減少,每期按票面利率計算的利息大於債券投資的每期應計利息收入,其差額即為每期債券溢價攤銷數,所以每期溢價攤銷數隨之逐期增加。
當期溢折價的攤銷額 = 按照面值計算的應計利息- 按照實際利率計算的利息費用
當期溢折價的攤銷額 =面值×票面利率-(面值 + 尚未攤銷的溢價)×實際利率
2、在折價購入債券的情況下,由於債券的賬面價值隨著債券折價的分攤而增加,因此所計算的應計利息收入隨之逐期增加,債券投資的每期應計利息收入大於每期按票面利率計算的利息,其差額即為每期債券折價攤銷數,所以每期折價攤銷數隨之逐期增加。
當期折價的攤銷額 = 按照實際利率計算的利息費用- 按照面值計算的應計利息
當期折價的攤銷額= (面值-尚未攤銷的折價)×實際利率-面值×票面利率
7. 債券中的資本溢價部分的平均每年收益如何計算
用公式計算出債券的實際(平均)收益率; 價格=面值*PVIF(R,N)+利息*PVIFA(R,N)
用內插法測得收益率大概為8.8%
5元的資本盈餘是9年後的終值,再結合所求的收益率,用年金終值計算公式F=[A*(1+I)^N-1]/I計算出年金即得。
但我算出來結果是0.38
8. 溢價發行的債券,按期攤銷和計算應計利息時的分錄是
發行時:
借 銀行存款
貸 應付債券-面值
-利息調整
按期攤銷和計提利息的分錄為:
借 財務費用
應付債券-利息調整
貸 應付利息
9. 會計題目,在線等,求幫助 發行的溢價債券在最後一年計提利息的時候,我們老師說用倒擠法得出利息調整的
應付利息=票面金額*票面利率
利息費用=攤余成本*實際利率
兩者之差就是利息調整
基本思路就是上面的內容
10. 國債是怎樣計算利息的
往簡單說吧!年利率是3.6%(我記得應該是3.30%的年利率,不過以下計算按你給的3.60%計算),持有到期你可以得到本金100元,外加3.6元的利息,但是你現在買的話是溢價去買,即用100.5元去買到期只有100元的國債,而現在離到期還剩下大約50天,50天的利息收益是:100×3.6%/365天×50天=0.49元,所以你的利息收益不夠支付每張溢價的0.5元,不算手續費就是虧0.01元。買1萬份就是虧100元。
注意:二級市場的記賬式國債,實行的是凈價交易、全價交收的規則;100.5元沒有包含應計利息;資金結算的時候要算上應計利息,大約3.11元就是應計利息,應計利息=面值×票面利率÷365天×已計息天數,已計息天數是指「起息日」至「成交日」實際日歷天數。
買入時支付成本是:100.5元+3.11元=103.61%,到期兌換也是100元+3.6元=103.6元。基本上是不賺錢,還要倒虧。收益率應該為負。
買賣債券的交易代碼、應計利息、年利率、期限、成交價、收益率等,可以查看和訊財經的債券頻道:http://bond.money.hexun.com/data/
下面這個網站你可以收藏。相關國債的發行信息它都會公布,在新債發行一覽表裡;裡面還有個債券課堂,你可以去學習一下。
參考資料:http://bond.hexun.com/