『壹』 附息債券定價計算
息票利息=100*8%=8
設到期收益率為y
95=8*{1-1/(1+y)^4}/y+100/(1+y)^4
解得y=9.58%
到期收益率就是讓未來現金流的現值等於今天債券的價格
『貳』 零息債券內在價值公式
1000/(1+8%)^20=214.55
債券的內在價值就是把到期日前獲得的所有本金利息等現金流折現.零息債券的演算法很簡單,因為是只在到期日支付一次面值,之前沒有任何現金流,所以把20年後的1000元按8%的折現率折現就可以了.
『叄』 零息債券的定價
零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：
買入價 = 面值 － 資本增值
『肆』 零息票債券 無套利定價原理
息票率為10%，一年支付一次利息的三年後到期的債券，其現金流是這樣的
第一年末：10%的利息，等於1張面值為10元1年期零息債券，既0.1張面值100的1年期零息債券
第二年末：10%的利息，等於1張面值為10元2年期零息債券，既0.1張面值100的2年期零息債券
第三年末：10%的利息+100元本金，等於0.1張面值100的3年期零息債券（看做利息）+1張面值100的3年期零息債券（看做本金）
所以，該債券價格為（0.1*98+0.1*96+0.1*93）+1*93=121.7
『伍』 連續復利的零息債券的價格計算
簡單舉個例：
面金額為1000元的二年期零息債券，購買價格為950，如果按半年復利計算，那麼債券的到期收益率是：（1000/950)^0.25 - 1 = 1.29%
注意了，上面是開四次方，算的是半年的收益率。
算年化收益率，要乘以2，就是2.58％
簡單概況為：
債券價格=M/[e^(iT)]
其中e為自然對數，2.71828...
參考資料：中證網
『陸』 某零息債券面值為100元，期限半年，經過競價確定市場的發行價格為95元...
你是山財金融學院二零一零級的學生吧，期中考試第一題。
『柒』 零利息債券的債券定價
零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：
買入價 = 面值 － 資本增值
計算零息票債券價格的公式為：（如圖）
而：
P = 價格
F = 面值
y = 折讓率（收益率或孳息）
t = 距離到期的時間
『捌』 零息債券定價
零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此： 買入價 = 面值 － 資本增值 計算零息票債券價格的公式為： 而： P = 價格 F = 面值 y = 折讓率（收益率或孳息） t = 距離到期的時間 來自" http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%9B%B6%E6%81%AF%E5%80%BA%E5%88%B8"
『玖』 零息債券 一期 債券價格為94.34元 面值為100元 為什麼到期收益率答案是5.43%
同問！樓主有解答了嗎？可以告知一下嗎？謝謝！