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股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

零息債券確定價格

發布時間: 2021-04-12 01:00:24

『壹』 附息債券定價計算

息票利息=100*8%=8
設到期收益率為y
95=8*{1-1/(1+y)^4}/y+100/(1+y)^4
解得y=9.58%
到期收益率就是讓未來現金流的現值等於今天債券的價格

『貳』 零息債券內在價值公式

1000/(1+8%)^20=214.55
債券的內在價值就是把到期日前獲得的所有本金利息等現金流折現.零息債券的演算法很簡單,因為是只在到期日支付一次面值,之前沒有任何現金流,所以把20年後的1000元按8%的折現率折現就可以了.

『叄』 零息債券的定價

零息票債券屬於折讓證券,在整個借款的年期內不支付任何利息(息票),並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值,因此:
買入價 = 面值 - 資本增值

『肆』 零息票債券 無套利定價原理

息票率為10%,一年支付一次利息的三年後到期的債券,其現金流是這樣的
第一年末:10%的利息,等於1張面值為10元1年期零息債券,既0.1張面值100的1年期零息債券
第二年末:10%的利息,等於1張面值為10元2年期零息債券,既0.1張面值100的2年期零息債券
第三年末:10%的利息+100元本金,等於0.1張面值100的3年期零息債券(看做利息)+1張面值100的3年期零息債券(看做本金)
所以,該債券價格為(0.1*98+0.1*96+0.1*93)+1*93=121.7

『伍』 連續復利的零息債券的價格計算

簡單舉個例:
面金額為1000元的二年期零息債券,購買價格為950,如果按半年復利計算,那麼債券的到期收益率是:(1000/950)^0.25 - 1 = 1.29%
注意了,上面是開四次方,算的是半年的收益率。
算年化收益率,要乘以2,就是2.58%
簡單概況為:
債券價格=M/[e^(iT)]
其中e為自然對數,2.71828...
參考資料:中證網

『陸』 某零息債券面值為100元,期限半年,經過競價確定市場的發行價格為95元...

你是山財金融學院二零一零級的學生吧,期中考試第一題。

『柒』 零利息債券的債券定價

零息票債券屬於折讓證券,在整個借款的年期內不支付任何利息(息票),並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值,因此:
買入價 = 面值 - 資本增值
計算零息票債券價格的公式為:(如圖)
而:
P = 價格
F = 面值
y = 折讓率(收益率或孳息)
t = 距離到期的時間

『捌』 零息債券定價

零息票債券屬於折讓證券,在整個借款的年期內不支付任何利息(息票),並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值,因此: 買入價 = 面值 - 資本增值 計算零息票債券價格的公式為: 而: P = 價格 F = 面值 y = 折讓率(收益率或孳息) t = 距離到期的時間 來自" http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%9B%B6%E6%81%AF%E5%80%BA%E5%88%B8"

『玖』 零息債券 一期 債券價格為94.34元 面值為100元 為什麼到期收益率答案是5.43%

同問!樓主有解答了嗎?可以告知一下嗎?謝謝!