① 債券信用評級的看法
是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉讓活動提供信息服務。國家財政發行的國庫券和國家銀行發行的金融債券,由於有政府的保證,因此不參加債券信用評級。地方政府或非國家銀行金融機構發行的某些有價證券,則有必要進行評級。進行債券信用評級最主要原因是方便投資者進行債券投資決策。投資者購買債券是要承擔一定風險的。如果發行者到期不能償還本息,投資者就會蒙受損失,這種風險稱為信用風險。債券的信用風險因發行後償還能力不同而有所差異,對廣大投資者尤其是中小投資者來說,事先了解債券的信用等級是非常重要的。由於受到時間、知識和信息的限制,無法對眾多債券進行分析和選擇,因此需要專業機構對准備發行的債券還本付息的可靠程度,進行客觀、公正和權威的評定,也就是進行債券信用評級,以方便投資者決策。 債券信用評級的另一個重要原因,是減少信譽高的發行人的籌資成本。一般 債券信用評級來說,資信等級越高的債券,越容易得到投資者的信任,能夠以較低的利率出售;而資信等級低的債券,風險較大,只能以較高的利率發行。等級標准 1、A級債券, 是最高級別的債券,其特點是: ①本金和收益的安全性最大;②它們受經濟形勢影響的程度較小;③它們的收益水平較低,籌資成本也低。 對於A級債券來說,利率的變化比經濟狀況的變化更為重要。因此,一般人們把A級債券稱為信譽良好的「金邊債券」,對特別注重利息收入的投資者或保值者是較好的選擇。 2、B級債券, 對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力,因為這些投資者不情願只購買收益較低的A級債券,而甘願冒一定風險購買收益較高的B級債券。 B級債券的特點是:①債券的安全性、穩定性以及利息收益會受到經濟中不穩定因素的影響;②經濟形勢的變化對這類債券的價值影響很大;③投資者冒一定風險,但收益水平較高,籌資成本與費用也較高。 因此,對B級債券的投資,投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對願意承擔一定風險,又想取得較高收益的投資者,投資B級債券是較好的選擇。 3、C級和D級, 是投機性或賭博性的債券。從正常投資角度來看,沒有多大的經濟意義但對於敢於承擔風險,試圖從差價變動中取得巨大收益的投資者,C級和D級債券也是一種可供選擇的投資對象。 編輯本段內容 由於債券籌資的籌資數額巨大,所以對發行單位的資信評級是必不可少的一個環節。評級的主要內容包括: 1、分析債券發行單位的償債能力; 2、考察發行單位能否按期付息; 3、評價發行單位的費用; 4、考察投資人承擔的風險程度。
② 企業債券信用評級的目的
實現了流程嚴密、評級規范、信息共享,防控信用風險提供強大支撐。
企業債券信用評級系統的上線運行,實現了流程嚴密、評級規范、信息共享,系統將信評模型植入系統,實現了定性、定量與調整因素的有機結合,形成了全省農信社(農商行)信用評級標准與操作流程的統一規范,有效幫助各縣級行社深入了解評級體系與分析邏輯,提升信用風險防範和信用資質挖掘的科學性。
同時,系統實現了信用債在線快速評級,自動化填充數據功能大大加快了信評審批速度,評級更加准確,基層行社投資決策效率也大幅提升。
此外,系統評級數據與結果將與資金業務管理系統、授信系統實現共享,與外部評級數據進行有效連接,逐步建立起一套包括投資資料庫、行業數據分析、企業數據分析等功能在內的信用債投資管理體系,為各縣級行社更好地防控信用風險提供強大支撐,進一步提升了全省農信社(農商行)投資決策和風險管理水平。
(2)債券評級普遍虛高擴展閱讀
為確保信用評價指標體系的客觀公正、科學規范,2018年度評價指標分為信用行為指標、業務能力指標、專家及機構評價指標三個板塊,部分評分內容在以往年度基礎上進行優化調整,具體評價指標及評價方案由中央結算公司和交易商協會通過「信用中國」網站進行發布。
某國有銀行金融市場研究部人士表示,今年以來,我國債券市場信用事件頻發,AA級乃至AAA級信用債出現違約,這說明當前債券評級普遍虛高。未來隨著評級業務的規范,評級泡沫虛高的現象有望改善。
③ 評級結果與債券價格相反
債券評級越高,說明信用等級越高,信用越好,債券違約風險越小。在票面利率相同,期限相同的情況下,你願意投資高風險還是低風險的,當然買低風險的人多,所以高等級價格債券就會貴些。比如同是五年期企業債,票面利率都是3%,AAA級的債券就要比AA債券貴些,你出的價格高,拿到的利息卻是相同的,這樣你的收益率就低些。這符合高風險高收益、低風險低收益的原則。
④ 對公司發行債券進行信用評級主要是為了保護誰的利益
目的是為了保護投資者利益,因為級別揭示了風險,報告內容也是主要給投資者看的。可惜現在評級市場競爭較激烈,要命的是給錢的是公司,而不是投資者,這導致級別給的都偏高,很難真正意義上的保護中小投資者,並且在中國的債券市場,發債的條件是較為苛刻的,級別給低了,在審核發債的時候就直接被PASS了,你見過BB到BBB級別發債的公司么? 沒有,制度的不完善以及評級市場的競爭,導致目前債項信用評級無法真正意義上的保護投資者。
但是話又說回來,評級報告在一定程度上還是能起到不少作用的,起碼讓投資者知道你所投的債券的公司是做什麼的,發展的如何。
⑤ 債券信用評級的有那些影響因素
企業信用網中的企業信用記錄是企業信用網對企業進行信用調查、信用分析和信用建模之後得出的結果。信用調查是指企業信用網對企業狀況及所交往的客戶進行調查,搜集有關企業的信用信息,利用互聯網工具對海量的企業數據進行數據挖掘、數據分析、數據建倉等。信用分析主要包括客戶/用戶分析、信息分析、財務分析、綜合分析等。
⑥ 為什麼信貸評級較高的債券所給予的息率一般較低
因為風險低呀,信貸評級高的說明違約風險小,回報率肯定低。
風險與收益是對等的,高風險高收益,低風險低收益。
⑦ 債券評級低為什麼收益率會高
垃圾債券也稱為高風險債券,高風險對應的必然會有高收益作為風險補償
⑧ 中國的債券評級標准都有哪些,如果這支債券被評為AA級,是算高還是算低呢
BBB以上就是投資級了,AA當然算很高了。國內民營企業中目前等級最高的也只有AA+。 目前評級標准以企業規模,所處行業級行在業中的地位,抗風險能力,企業財務指標等幾項為主。
⑨ AAA評級的企業發行債券的利率那麼低,為什麼還有人買
因為風險小
風險和回報是成正比的,有的人喜歡高風險高回報的投資,有的人會把資金分成兩部分,一部分做低風險的投資,另一部分做高風險的投資,還有的人一點風險都不敢冒,只要求安全,收益低點不要緊
就像銀行的存款利息那麼低,還是有那麼多人存款,你讓他們買理財產品,就算告訴他們保本保息,他們也不買,因為他們覺得只有存款是最安全的
⑩ 債券的信用評級對債券價格有什麼影響
其它條件不變的情況下,評級越高的債券,發行利率越低,反之則反。
對於已發行的債券,如果剩餘期限相同,評級高的債券由於利率較低,則久期會較長。如果市場平均的收益率發生了變動,則對該類債券的價格影響會較大。