⑴ 市場利率如何影響債券價值
價值決定價格,市場利率降低,意味著新發債券的利率也會降低。
債券的代償期限,從債券發行日或交易日至債券到期日止,市場收益率或成市場利率,應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。
債券的交易價格與市場利率呈反方向變動,若市場利率上升,債券價格下降,價值決定價格,債券的價值就是債券的票面利率(以及本金)。
由於債券市場有持續性(每年國家和企業均在市場上大量發行債券),因此,投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債。
基於以上情況,投資者在選擇債券的時候,主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。
(1)債券的價值和市場利率成正比擴展閱讀:
債券價值的其他影響因素:
1、債券價值與折現率,債券價值與折現率反向變動。
2、債券價值與到期時間,不同的債券,情況有所不同。
利息連續支付債券(或付息期無限小的債券),當折現率一直保持至到期日不變時,隨著到期日的接近,債券價值向面值回歸。
溢價發行的債券,隨著到期日的接近,價值逐漸下降,折價發行的債券,隨著到期日的接近,價值逐漸上升,平價發行的債券,隨著到期日的接近,價值不變。
⑵ 關於債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系
債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系取決於與債券發行直接相關的交易費用的會計處理方法」在交易費用不計入債券初始確認金額時,實際利率等於市場利率;當交易費用計入債券初始確認金額時,實際利率大於市場利率。
債券發行(bond issuance)是發行人以借貸資金為目的,依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為,債券發行是證券發行的重要形式之一。
⑶ 債券利率與其價格到底成正比還是反比
成正比
債券的實際價值是本金加利息貼現的和,在貼現時,分子上是票面利率乘以票面價值,分母上是貼現率,就是市場利率
所以可以看出,分子上的票面利率成價值是成正比的
而且,票面利率與利息還正比,利息越高,債券的價值自然也應該高
⑷ 為什麼債券價格與市場利率成反比
債券的利率上升,價格下降;反之亦然。
比如說2010年1月1日買債券100元(1年利率是10%),到2011年1月1日可以得到110元,收益10元。假設2010年6月份的年利率變為了5%,若此時買100元債券的話一年後只能得到105元,收益5元。現在(6月份)出售在1月1日所買的債權,則不再以100元價格出售,而是要比100元的價格更高,大約稍低於107.5元,因為此時買債券半年只能收益2.5元,賣方的出售價格=110 - 2.5 - 讓利。————利率下降,價格上升的情況
⑸ 市場利率和債券價格的關系為什麼是成反比
已經發行的債券,利率是已定的,不可能再改變。市場利率上升,已發行債券的利率不變,對市場資金的吸引力下降,債券的價格就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買,就要提高利率才有人購買。
拓展資料:
市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下,由於自由競爭,信貸資金的供求會逐漸趨於平衡,處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率,官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行,也可以是具有實際金融管理職能的政府部門,市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說,市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降,股票價格下跌,房地產市場、外匯市場走低,但儲蓄收益將增加。
市場利率一般參考LIBOR(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦基金利率(Federal Funds Rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(SHIBOR)也是市場利率。
市場利率與債券價格反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券價格的變動,比如美聯儲升息會引起證券價格的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券價格變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。
資料來源:網路市場利率
⑹ 市場利率與債券價值
市場利率降低,意味著新發債券的利率也會降低,相對於已經上市的這些老債券來說,老債券的收益率就比較高了,也就是老債券的價格被低估了,所以這個時候就會買入債券,獲取比市場利率高的收益,這樣債券的價格就會漲,隨著債券的價格上漲,收益率就會降低,價格和收益率重新達到均衡,跟市場利率匹配
債券的價格跟債券的收益率是成反比的,市場利率會影響債券的收益率
⑺ 為什麼債券基金的收益率與市場利率成反比而債券的收益率和市場利率成正比呢
實際上你要理解這句話必須要理解這句話里的名詞所指的意思,債券基金的收益率可以理解為是債券投資收益率(債券基金實際上主要投資都是在債券上面,且債券基金投資收益率只考慮到當前為止的收益,不考慮到債券一直持有至到期的收益),而這句話中的債券收益率並不是債券投資收益率,而是債券到期收益率(這是指現在買入該債券一直持有至到期的債券投資年收益率),很多時候不了解債券投資的人,都會把債券投資收益率等同於債券到期收益率的,實際上這兩個是不同含義的。債券投資的獲得收益是有兩方面的,第一方面是債券所支付的利息,第二方面是債券的凈價(所謂凈價就是不含債券應計利息的債券價格)波動漲跌,對於第一方面債券所支付的利息可以理解為是債券的票面利率這個應該是不難理解的,對於第二方面則是比較關鍵,對於債券價格的波動很多時候是視乎市場利率的情況的,若市場利率上升,會導致債券價格的下跌,最主要原因是債券在預期不違約的情況下,其現金流是可預期的(債券的票面利率一般是固定的,債券到期償還金額的本金或約定的回售價格也是固定的),在現金流可預期的前提下,利率上升會導致現金流折現成現值的金額減少,從而導致債券價格的下跌,而這樣的結果會導致債券到期收益率上升,但是債券投資收益率反而會下跌,最主要原因是債券投資的獲利收益是兩方面,第一方面不變,但第二方面明顯受到損失,這會導致債券投資收益率會下降,相反在市場利率下跌情況時,情況也相反。故此會有上述的「債券基金收益率與市場利率成反比,而債券收益率和市場利率成正比「的結論。
⑻ 利率為什麼與債券價格成反比
關鍵在於,債券和儲蓄是一個可以相互替代的(互補品) 資本操作方式。
已經發行的債券,利率是固定的,不可能再改變。
市場利率上升,但已發行債券的利率不變,因此債券的對市場資金的吸引力下降,債券的價格就自然下降。
反之,市場利率下降,債券就對投資者有吸引力,需求增加,自然價格也會增加。