⑴ 關於債券價格確定的說法
債券價格通常受到許多因素的影響，但債券價格並不是固定的。在一個稀缺最昂貴的世界裡，只有永恆的供求關系，永遠沒有固定的價格。
1、具有償還期的債券的未償還期越短，債券價格越接近其最終價值(交換價格)M(1+rN)，因此債券的未償還期越長，價格越低。 此外，償還期越長，債券發行人面臨的風險越大，債券價格越低。
2、債券的名義利率也是債券的名義利率 債券的名義利率越高，到期收益率就越大，因此
3、債券的售價就越高。投資者的利潤預期債券投資者的利潤預期(投資回報率)隨市場利率而變化 如果市場利率高，投資者的利潤預期也會高，債券價格也會下跌。 如果市場利率下降，債券價格將上升。 這在債券發行時最為明顯。
4、公司聲譽如果發行人有很高的信用評級，債券的風險很小，所以它們的價格很高 然而，如果信貸水平低，債券價格就會低。 因此，在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債價格一般高於金融債券，金融債券價格一般高於企業債券。
⑵ 債券的交易規則
1、投資者委託證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委託人之間的權利和義務。
2、證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人，按照委託條件實施債券買賣業務。
3、辦理成交後的手續。成交後，經紀人應於成交的當日，填制買賣報告書，通知委託人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委託經紀商。
4、經紀商核對交易記錄，辦理結算交割手續。
上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。
1、現貨交易
又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。
2、回購交易
是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。
深、滬證券交易所均有債券回購交易，機構法人和個人投資者都能參與。
3、期貨交易
債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。
(2)專項債券說明書擴展閱讀：
債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：
1、償還性
償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。
2、流動性
流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。
3、安全性
安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。
4、收益性
收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：
一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入；
二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；
三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。
⑶ [轉載]什麼是一級債券基金什麼是二級債券基金
隨著國內金融市場的不斷發展，基金產品的產品線也越來越完善。目前，國內債券型基金，已經可以根據其投資范圍的限定作進一步細分。按照只投資債券、可以投資新股申購和可以投資二級市場股票，可將債券基金分為純債基金、一級債基和二級債基。 資產配置 :高收益債組合 打新股 精選添收益 產品特點 :純債 + 新股 + 精選個股 風險特徵 :中低風險一級基金 投資標的 :除固定收益類金融工具以外，參與一級市場新股投資 資產配置 :高收益債組合 打新股 產品特點 :純債 + 新股 風險特徵 :中低風險純債基金 投資標的 :不參與股票投資，只投資固定收益類金融工具 資產配置 :高收益債組合 產品特點 :純債 風險特徵 :低風險 從上表中可以比較容易地看出，三種債券基金最大的不同在於投資范圍的不同，純債基金可投資的金融產品較受限制，只能投資固定收益類的金融產品，而一級債基可在此基礎上參與一級市場新股投資，二級債基又在一級債基基礎上擴大了投資范圍，可以適當參與二級市場股票買賣。三者中，二級債基的風險最高，但預期收益也最高；純債基金收益較難有很大突破，但勝在收益穩定，風險較低。 了解了三種債券基金各自的特點，就不難發現，純債基金和一級債基更適合追求穩定收益的保守型投資人，二級債基則為追求低風險的投資人提供了一個更為進取的選擇。由於其配置的特性，二級債基在震盪市場中能攻守兼備，在立足債市收益的基礎上，抓住波段股市機遇獲取超額收益的幾率將有所提升。
⑷ 如何選擇債券基金
債券基金的選擇常識：
要懂得如何選擇債券基金，首先需要了解債券是什麼。投資債券相當於貸款給債券的發行人，本金會在債券到期的時候償還，同時會定期例如每半年得到利息收入。債券還有多長時間到期和發行人的還款能力，是債券投資最需關心的兩個因素。
註：債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。
投資者可能認為債券基金只投資於債券，其實不然，債券基金也可以有一小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
(4)專項債券說明書擴展閱讀：
債券基金的特點：
1、低風險，低收益：由於債券型基金的投資對象——債券收益穩定、風險也較小，所以，債券型基金風險較小，但是同時由於債券是固定收益產品，因此相對於股票基金，債券基金風險低但回報率也不高。
2、費用較低：由於債券投資管理不如股票投資管理復雜，因此債券基金的管理費也相對較低。
3、收益穩定：投資於債券定期都有利息回報，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩定。
4、注重當期收益：債券基金主要追求當期較為固定的收入，相對於股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合於不願過多冒險，謀求當期穩定收益的投資者。
⑸ 債券怎麼交易
現貨交易：又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。
回購交易：是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。深、滬證券交易所均有債券回購交易，機構法人和個人投資者都能參與。
期貨交易：債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。
(5)專項債券說明書擴展閱讀
債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。
債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。
⑹ 怎樣撰寫私募基金招募說明書
基金招募說明書 基金管理人。要細看說明書中對基金管理公司和公司高管的情況介紹，以及擬任基金經理的專業背景和從業經驗的介紹。
我們認為，有六大要素最值得關注。
（1）基金類型。不同類型的基金具有不同的投資理念、投資目標（是長期資本增值收益，還是穩定的現金紅利分配）和投資風格，對投資收益的追求與風險的控制也各不相同，對基金類型的判斷和認定，將有助於投資者選擇適合自己風險偏好和收益目標的基金進行投資。
（2）基金管理人。招募說明書部分介紹了基金管理公司的情況、基金經理的專業背景和從業經驗。投資者應考察基金經理在該基金任職期的長短以及業績表現，如果其曾在其他基金任職，從其他基金過往的表現可了解其投資風格以及投資效益。
（3）投資策略。投資策略是投資目標的具體化，即描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如，其挑選股票的標準是小型快速成長公司還是大型 績優公司？持有債券的種類是國債還是企業債？目前多數基金還對投資組合中各類資產的比例作出限定。此外，招募說明書中提及的只是基金可能投資的范圍，至於 基金具體投資了什麼證券，可通過每季度的投資組合公告了解。
（4）風險。理解風險對一個投資者是至關重要的。基金公司應該詳細說明其投資潛在的風險。例如，債券基金通常會重點分析其所投資債券的信用度，以及利 率變動對基金凈值的影響等。關於風險，國內的基金公司一般從市場風險、信用風險、流動性風險、管理風險等方面在招募書中進行描述。
（5）費用。基金的費用主要有銷售費用（申、認購費，贖回費）、各種運作費和稅費。這些費用信息在招募說明書中有詳細說明，以便投資者比較各基金的費用水平。
（6）過往業績。以往業績可以在一定程度上體現基金業績的連續性。開放式基金每6個月會發布公開說明書以更新招募說明書所披露的信息，其中經營業績部 分會對基金歷史上單位凈值的最高值、最低值和期末值進行回顧比較，有時也披露基金最近6個月的凈收益、資產凈值以及凈值增長率。
凱雷全球私募基金（中國區）招募說明書
一、緒言
1、凱雷全球私募基金（中國區）（簡稱「本基金」或「基金」）
2、招募說明書闡述了本基金的基金管理人、投資理念和策略、風險與回報等與基金相關的全部必要事項。
3、本基金管理人保證招募說明書的內容真實、准確、 完整。 承諾招募說明書不存在任何虛假內容、誤導性陳述或重大遺漏。本招募說明書經中國證監會審核同意，但中國證監會對本基金作出的任何決定，均不表明其對本基金 的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈 利，也不保證最低收益。
二、基金管理人信息
公司名稱：
注冊地址：
辦公地址：
成立時間：
私募基金網址：
聯系方式：
三、基金信息
基金名稱：凱雷全球私募基金（中國區） 基金類型：私募投資基金
基金最低面值：人民幣500元/股。
認購對象：中華人民共和國境內的個人投資商和機構投資商。
理財專家：凱雷全球投資基金有160名工商管理碩士、 28名法學博士和12名哲學博士和醫學博士，他們都畢業於世界上最有聲望的哈佛、耶魯等名牌大學。
投資范圍：凱雷投資集團旗下管理著469億美元的資產，通過其旗下46隻基金專業投資於國防和航天、汽車與運輸、環境與能源、通信、醫療保健、信息技術（IT)、互聯網、房地產、 電信、工業與基礎設施建設等行業。
四、投資決策基本原則
依據基金投資基本方針、投資范圍及投資限制等，擬訂基金投資策略及執行投資計劃。適度控制風險及資產安全，並追求投資利潤的合理增長，最大限度地保障基金持有人的利益。 五、投資理念和投資策略
隨著中國經濟正在全方位的融入世界經濟， 「中國主題」投資概念日益引起全球投資者的密切關注。本基金借鑒凱雷集團20餘年來的資產管理經驗和全球行之有效的投資理念和技術，以國際視野審視中國經 濟發展，通過定性／定量嚴謹分析的有機結合，准確把握國家／地區與上市公司的比較優勢，深入分析並挖掘其中行業與公司的比較優勢，通過投資基金的靈活動態 配置，在實現風險預算管理的基礎上，最大限度爭取基金投資的超額回報。 本基金在以長期投資為基本原則的基礎上，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，將戰略資產配置與投資時機有效結合，精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際 優勢的超速增長企業，通過適度主動投資，最終謀求基金資產的長期穩定增值，最終切實保證投資組合的流動性、穩定性與收益性。
六、 投資風險管理
基於適度主動投資的原則，本基金將使用跟蹤誤差技術，通過投資組合表現與業績基準表現的動態比較，在把握本基金投資組合的風險來源的基礎上，按照調整資產配置比例、調整行業配置比例和調整個股配置比例的順序來控制本基金投資組合的風險。
七、風險提示
投資於本基金的風險主要有政策風險、利率風險、戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現，也可能導致基金資產的損失。但是，凱雷集團擁有完善的項目研究測算機構和專業的財務分析測算機構，我們只投資於那些具有高增長和高升值潛力的項目。
八、投資回報：
私募基金因其流動性不高，被視為長期投資，所以投資基金會高於公開市場的回報。同時，本基金運用財務杠桿操作。一般情況下，基金運作的財務杠桿倍數為 2－5倍，最高可達20倍以上， 一旦出現緊急情況，杠桿倍數會更高。私募基金大規模運用財務杠桿的目的是擴大資金規模，突破基金自有資金不足的限制，以獲得高額利潤。另外，私募基金經營 機制靈活，沒有短期的利潤指標和確定的資金投向限制，在投資工具、財務杠桿、投資策略等各個方面也沒有嚴格的限制，這樣，基金經理就能在范圍更廣的投資領 域選擇投資目標，以獲取長期的高額利潤。這樣您的投資回報也將更高。
九、信息披露
由於我們從事的是私募基金投資，這個行業性質決定了我們不可能像股票一樣在證券市場上公開買賣。既然投資者希望獲得具有吸引力的回報率，那麼基金經理理所 當然要求很高的自由度，投資過程以及投資策略都必須高度保密，以防抄襲。如果透明度太高，會使公司很難執行投資策略，因為若詳細公布投資組合的比例，該基 金的成功秘訣將會被其它投資者狙擊或抄襲。同時，我們也將嚴格遵守我們的隱私政策，不向任何第三方透露您的銀行卡信息和其它相關財務信息。
十、基金投資程序
基金投資商欲投資本基金，需開立凱雷全球私募基金（中國區）帳戶，若已經開立凱雷全球私募基金（中國區）帳戶，則不需要再次辦理開戶手續。開立帳戶需提交您的相關信息： 必選項：工商銀行銀行卡號/帳號、開戶名、聯系電話、填寫自己的推薦人和商務中心登記處。
您提交基金開立帳戶成功後系統會自動分配一個投資點位，您將開始享受凱雷全球私募基金投資給你帶來的每一份收益。
私募基金招募說明書也可稱為「保密私募披露文件（Confidential Private Placement Disclosure Documents）」，是私募基金設立後，啟動資金募集工作的重要工作文件。
製作一份專業的私募基金招募說明書，主要包括如下內容：
1）前言（Foreword）：概要描述資金募集目標、風險揭示、募資條件、募集說明
2）目錄（Table of Contents）：列名招募說明書所涵蓋的主要章節名稱 3）工業與市場數據（Instry and Market Data）：概要陳述項目所屬行業現狀與必要市場數據，並包括如下附錄(Exhibit Index)信息：
Exhibit A. 項目公司未來5年行情信息（5 Year Pro Forma Information）
Exhibit B. 保密投資者問卷（Form of Confidential Investor Questionnaire）
Exhibit C. 認購協議書（Form of Subscriptio Agreement）
4）發行簡介（Summary of the Offering）：主要陳述如下內容：
公司介紹（The Company）
發行規模（Offering Size）
股份說明（Descriptio of Securities）
認購說明（Subscription）
認購結束（Closing）
發行期限（Offering Period）
收益使用（Use of Proceeds）
投資者適宜性（Investor Suitability）
風險因素（Risk Factors）
未售股份（Securities Outstanding）
附件說明（Attachments）
5）前瞻申明（Caution Concerning Forward-looking Statements）
6）風險因素（Risk Factors）：陳述本投資項目的具體風險因素
7）收益使用（Use of Proceeds）：陳述股份成功發行後所募集資金的使用途徑
8）轉售限制（Restrictions on Resale）：陳述對所發行股份轉售的限制條件
9）市場份額（Market for Shares）：陳述股份發行後的市場份額情況
10）資本結構（Capitalization）：陳述股份成功發行後公司新的股本結構
11）股利政策（Dividend Policy）：陳述項目盈利後的分紅規則
12）股份稀釋（Dilution）：陳述股份成功發行後項目公司股份結構稀釋情況
13）商業計劃（Business）：概要陳述項目商業計劃
14）公司性質（Properties of the Company）：陳述公司項目性質與實施現狀
15）管理團隊（Management）：陳述項目管理團隊現狀及主要管理人員簡歷
16）主要股東權益說明（Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management）
17）報酬說明（Executive Compensation）：陳述項目執行與管理人員酬勞說明
18）股份說明（Descriptio of Securities）：陳述股份發行說明
19）募資計劃（Plan of Distribution）：陳述私募計劃
20）發行條件（Terms of the Offering）陳述股份私募發行的具體條件，主要包括如下內容：
A. 投資者適宜性標准（Investor Suitability Standards）
B. 如何認購（How to Subscribe）
21）其他申明（Additional Information）
⑺ 可轉債是怎麼回事它是怎樣決定多少債券轉換一股股票的如果到期了客戶可不可以自由選擇現金或股票呢
1、可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。
2、可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
比如說某上市公司可轉債每手的價格為1000元，轉換價格確定為25元，則意味著這1000元1手的可轉換債券可以轉換成相應上市公司的股票40股。
3、這個轉股價格對投資者來說一般是固定的，上市公司在募集債券說明書中就會確定下來。按照國際慣例一般是先計算這個上市公司募集債券說明書公布日之前20或30個交易日的平均收盤價格，然後在這個價格的基礎上上浮一定幅度，這個上浮的幅度一般都在10%以內。
(7)專項債券說明書擴展閱讀：
可轉債如何轉換成股票：
1、轉債在發行滿一段時間後（一般是半年），即進入轉股期，可自由轉換成股票。
滬市的可轉債在轉股期內，可直接從交易系統委託轉。
方法如下：賣出對應的轉股代碼，價格100元，數量為要轉成股票的可轉債張數；深市的可轉債需到櫃台委託轉股，比較麻煩。可轉債買入當天即可轉股，但轉股後要第二個交易日才可以賣出。
2、舉個例子說明一下可轉債轉股：以2007年1月9日收盤為例，桂冠轉債（100236），轉債收市價141.67，正股收市價8.72，轉股價6.07。
如果你有200張桂冠轉債，可在收市前輸入委託：賣出181236，價格100，數量200，即可申報轉股，當天收市交割後，你可得int(200*100/6.07)=3294股，剩下5.42元不足1股，直接返還現金。
3、要注意的是：除非你交易金額很大，債券市場成交金額不足以買入你的可轉債，否則的話，只有在可轉債折價的時候，才有必要轉股。因為溢價或平價的時候，轉股後賣出股票的收益不如直接賣出可轉債的收益高，所以只需要直接賣出可轉債即可。
⑻ 怎麼進行債券投資
協商確定公開發行的定價與配售方案並予公告，明確價格或利率確定原則、發行定價流程和配售規則等內容。
依據《公司債券發行與交易管理辦法》第三十七條規定：公司債券公開發行的價格或利率以詢價或公開招標等市場化方式確定。發行人和主承銷商應當協商確定公開發行的定價與配售方案並予公告，明確價格或利率確定原則、發行定價流程和配售規則等內容。
發行人和承銷機構不得操縱發行定價、暗箱操作；不得以代持、信託等方式謀取不正當利益或向其他相關利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關方向參與認購的投資者提供財務資助；不得有其他違反公平競爭、破壞市場秩序等行為。
(8)專項債券說明書擴展閱讀：
債券投資的相關要求規定：
1、發行人、承銷機構及其相關工作人員在發行定價和配售過程中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。
2、上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司發行的公司債券，可以附認股權、可轉換成相關股票等條款。
3、上市公司、股票公開轉讓的非上市公眾公司股東可以發行附可交換成上市公司或非上市公眾公司股票條款的公司債券。商業銀行等金融機構可以按照有關規定發行附減記條款的公司債券。
⑼ 個人投資者如何購買公司債券
個人投資者可以通過證券公司股票賬戶，即可實現交易所債券的自助買賣。
一、交易所債券怎麼買：
1、入門低：一張債券為100元，最低交易單位一手為10張。1000元起就可以交易。開個證券賬戶就可以買了。
2、安全性高：與股票不同的是，債券具有到期還本付息的特點，因此具有絕對保障。
3、流動性好：債券流通轉讓更加安全、方便和快捷。
二、債券收益的大小，主要取決於以下幾個因素：
1、債券票面利率。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準利率水平、殘存期限、發行者的信用度和市場流通性等。
2、債券的市場價格。債券購買價格越低，賣出價格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大。
(9)專項債券說明書擴展閱讀:
債券投資者為使投資達到既不影響自身的現金需要，又能把風險因素限制在盡可能小的范圍內，投資前，在考慮風險和報酬兩因素的同時，應注意以下幾點：
一、債券的級別。這是債券評級機構根據債券所包含的風險因素而對債券劃分的資信等級。它對影響投資者的投資決策起著重要的作用。
二、債券的期限。期限有長有短，短的可一天，長的可幾十年。債券的期滿不僅由償還本金之日所決定，並且由公開出售債券時印發的備忘錄或說明書所規定的條件所決定。
三、債券的流動性。債券的流動性與借款人的資信好壞，聲望高低，債券的期限長短，券面金額大小，一級市場的吸收能力以及是否設。償債基金」等諸因素有關。
四、索取資產的權利。當發生借款人拖延還債時，所有投資者對於借款人資產的索取權利都是平等的。
五、信託人。它是處於債券發行人和債券持有人之間的專業性機構，通常由一家銀行來擔當。此銀行負責處理執行有關契約中的各項條款，協調處理債券的支付手續。
六、擔保人，它可由有關政府、銀行或企業母公司充當。從二級市場的收益情況看，擔保人本身直接發行的債券，其收益要比經過擔保的債券收益率略低，即投資者願意購買擔保人直接發行的債券。