㈠ 債券計算期限問題
第一題：期限8年，題目已知
第二題：期限為10年，2004年1月1日買某企業2001年1月1日發行，已經過了3年，所以期限是7年
㈡ 債券久期如何計算
債券久期是債券投資的專業術語，反映的是債券價格相對市場利率正常的波動敏感程度，也就是債券持有到期時間。久期越長，債券對利率敏感度越高，其對應風險也越大。
債券久期計算公式有三種，分別是：
公式一：
(2)計算不足期債券擴展閱讀：
債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。
債券(Bonds / debenture)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人 。
債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。
㈢ 1）計算一個債券的修正久期、、請給出詳細解答過程
修正久期=麥考利久期÷[1+(Y/N)]，
因為，在本題中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；
所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合適的答案。
麥考林久期(MAC DUR)，修正久期(MOD DUR)分零息與付息債券,對於零息MAC DUR=到期時間(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表計算復利次數。
對於付息債券，MAC DUR=每期支付折現除以現值乘與期數，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。
(3)計算不足期債券擴展閱讀：
修正久期是對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期的比例。這種比例關系是一種近似的比例關系，以債券的到期收益率很小為前提。是在考慮了收益率的基礎上對麥考利久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。
當投資者判斷當前的利率水平有可能上升時，集中投資於短期債券、縮短債券久期；當投資者判斷當前的利率水平有可能下降時，拉長債券久期、加大長期債券的投資，幫助投資者在債市的上漲中獲得更高的溢價。
修正久期定義：
△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2
從這個式子可以看出，對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與修正久期之間存在著嚴格的比例關系。所以說修正久期是在考慮了收益率項 y 的基礎上對 Macaulay久期進行的修正，是債券價格對於利率變動靈敏性的更加精確的度量。
㈣ 請教 債券價格及有效期計算問題
債券理論價格公式就是把各期的現金流用折現率進行折現到現值的總和。
債券久期(即持續期)公式就是把各期的現金流現值各自乘以其現金流時間點作為權數後的總和除以債券價格。
債券修正久期就是把債券久期乘以折現率。
註：上述公式不太好寫，只能用文字表述，最主要是要用到一個數學上的特殊符號。
上題實際上價格一看就知道是面值，由於其票面利率等於市場利率，計算式子如下：
債券價格=100/(1+10%)+100/(1+10%)^2+100/(1+10%)^3+(100+1000)/(1+10%)^4=1000元
債券久期=[1*100/(1+10%)+2*100/(1+10%)^2+3*100/(1+10%)^3+4*(100+1000)/(1+10%)^4]/1000=3.487年
修正久期=3.487/(1+10%)=3.17年
㈤ 計息期小於一年的情況下債券資本成本是如何計算的
【例題】公司現有長期負債：面值1 000元，票面利率12%，每半年付息的不可贖回債券；該債券還有5年到期，當前市價1 051.19元；假設新發行長期債券時採用私募方式，不用考慮發行成本。所得稅稅率為40%。
要求：計算該債券的稅後資本成本。
【解答】1 000×12%/2×（P/A，K，10）＋1 000×（P/F，K，10）＝1 051.19
60×（P/A，K，10）＋1 000×（P/F，K，10）＝1 051.19
根據內插法，求得：
半年期債券稅前成本＝5.34%
第一種方法：有效年稅前資本成本＝（1＋5.34%）^2－1＝10.965%
債券的稅後資本成本＝10.965%×（1－40%）＝6.58%
㈥ 一個關於債券久期的計算問題
債券息票為10元，價格用excel計算得，96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15
若利率下降1個百分點，債券價格上升=4.15*1%=4.15%
變化後債券價格=96.30*（1+4.15%）=100.30元
當然，以久期衡量的價格變化均為近似值，因為我們知道，當利率變為10%後，就等於票面利率，債券價格應該為100元整。
㈦ 債券待償期怎麼算
2014/04/02-2010/09/30 ，債券的剩餘期即債券的待償期
㈧ 債券價值如何計算
債券價值是指進行債券投資是投資者預期可獲得的現金流入的現值。其計算公式為：債券價值=未來各期利息收入的現值合計+未來到期本金或售價的現值。
一、債券價值的定義：
債券價值是指進行債券投資是投資者預期可獲得的現金流入的現值。
二、債券價值的含義：
1、債券的現金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售時獲得的現金兩部分。當債券的購買價格低於債券價值時,才值得購買。
2、根據資產的收入資本化定價理論，任何資產的價值都是在投資者預期的資產可獲得的現金收入的基礎上進行貼現決定的。
三、債券價值的公式：
1、債券價值=未來各期利息收入的現值合計+未來到期本金或售價的現值
2、其中，未來的現金流入包括利息、到期的本金(面值)或售價(未持有至到期);計算現值時的折現率為等風險投資的必要報酬率。
四、債券價值的計算公式因不同的計息方法的表示方式：
1、債券估價的基本模型
典型的債券是固定利率、每年計算並支付利息、到期歸還本金。
2、其他模型
(1)平息債券
平息債券是指利息在到期時間內平均支付的債券。支付的頻率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。
平息債券價值的計算公式如下：
平息債券價值=未來各期利息的現值+面值(或售價)的現值
【提示】如果平息債券一年復利多次，計算價值時，通常的方法是按照周期利率折現。即將年數調整為期數，將年利率調整為周期利率。
(2)純貼現債券
純貼現債券是指承諾在未來某一確定日期作某一單筆支付的債券。這種債券在到期日前購買人不能得到任何現金支付，因此也稱作"零息債券"。
(3)永久債券
永久債券是指沒有到期日，永不停止定期支付利息的債券。優先股實際上也是一種永久債券，如果公司的股利支付沒有問題，將會持續地支付固定的優先股息。
(4)流通債券
流通債券，是指已經發行並在二級市場上流通的債券。
流通債券的特點是：
(1)到期時間小於債券的發行在外的時間。
(2)估價的時點不在計息期期初，可以是任何時點，會產生「非整數計息期」問題。
流通債券的估價方法有兩種：
(1)以現在為折算時間點，歷年現金流量按非整數計息期折現。
(2)以最近一次付息時間(或最後一次付息時間)為折算時間點，計算歷次現金流量現值，然後將其折算到現在時點。無論哪種方法，都需要用計算器計算非整數期的折現系數。
五、債券價格公式
1、從債券投資收益率的計算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn
2、可得債券價格P的計算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)[1]
六、影響債券價格的因素
其中M是債券的面值，r為債券的票面利率，N為債券的期限，n為待償期，R為買方的獲利預期收益，其中M和N是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。
1、待償期。債券的待償期愈短，債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1+rN)，所以債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。
2、票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。
3、投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率高調，則投資者的獲利預期R也高漲，債券的價格就下跌;若市場的利率調低，則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。
一般是債券印製完畢離發行有一段間隔，若此時市場利率發生變動，即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距，此時要重新調整已印好的票面利息已不可能，而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致，就只能就債券溢價或折價發行了。
4、企業的資信程度。發債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高;而資信程度低的，其債券價格就低。所以在債券市場上，對於其他條件相同的債券，國債的價格一般要高於金融債券，而金融債券的價格一般又要高於企業債券。
5、供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時，企業一般要增加設備投資，所以它一方面因急需資金而拋出債券，另一方面它會從金融機構借款或發行公司債，這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大，從而引起債券價格下跌。而當經濟不景氣時，生產企業對資金的需求將有所下降，金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘，從而增加對債券的投入，引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化，其反映一般是利率、匯率跟隨變化，從而引起債券價格的漲跌。
6、物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出於保值的考慮，一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。
7、政治因素。政治是經濟的集中反映，並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時，比如說在政府換屆時，國家的經濟政策和規劃將會有大的變動，從而促使債券的持有人作出買賣政策。
8、投 機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。
㈨ 什麼是債券修正久期，具體怎麼計算 / 債券
修正久期指的是對於給定的到期收益率的微小變動，債券價格的相對變動與其麥考利久期為正變關系。這種正變關系只是一種近似的比例關系，它的成立是以債券的到期收益率很小為前提的。當然，為了更精確地描述債券價格對於到期收益率變動的靈敏性，又引入了修正久期模型，考慮凸度。
公式：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2