Ⅰ 168億中鐵債，暫停交易後，債券基金怎麼估值
4月11日，中國鐵路物資股份有限公司（下稱「中鐵物資」）在中國貨幣網上公布了特別風險提示和債券暫停交易的公告。中鐵物資表示，由於該公司業務規模持續萎縮，經營效益有所下滑，正在對下一步的改革脫困措施及債務償付安排等重大事項進行論證。
鑒於此，該公司相關債務融資工具於2014年4月11日起暫停交易。中鐵物資是首個因為債務償付困難導致債券暫停交易的央企公司。該公司是國務院國資委管理的大型中央企業，其前身是中國鐵路物資總公司， 2010年9月經國務院國國資委批准，中鐵物資總公司及其全資子公司中鐵物總投資有限公司進行整體重組設立。截至2015年6月末，中鐵物資總公司和物總投資分別持股96.40%和3.60%，該公司實際控制人為國務院國資委。
據悉，中鐵物資目前存續的債務融資工具有9隻，涉及金額共168億元人民幣。其中超短融48億元，中票20億，還有100億的PPN，最近的一個兌付債券為15鐵物資scp004，到期日為2016年5月17日。
2016年3月16日，中鐵物資計劃發行的8億元超短融因為該公司資金使用計劃調整，推遲發行。該期超短融募集的資金將全部用於歸還中鐵物資的短期借款。截止2016年3月，中鐵物資本部短期借款為96.2億元，償債壓力較大。
民生證券固定收益分析師李昭函認為，中鐵物資公司資產負債率高且流動性壓力大，償債嚴重依賴外部支持。近年來，該公司資產負債率基本維持在80%以上, 2014年末和2015年9月末 資產負債率分別達到88.32%和87.81%。其他應收款在公司流動資產中佔比近50%。2014 年公司剝離 13 家資不抵債、風險敞口較大的子公司，劃出風險資產，致使資產規模大幅下降，同時對其往來款形成的其他應收款大幅增加，回收風險很大。
李昭函表示，到目前為止，鐵物資存續債券有168億。其中五月和六月分別有2期各10億超短融到期。鐵物資是AA+央企，一旦發生違約對債券市場沖擊較大，信用風險或演變為利率風險。目前來看國資委對鐵物資的支持力度仍較大，預計公司將通過重組的方式解決債務問題。
Ⅱ 交易性金融資產的例題
【例1】購入股票作為交易性金融資產 甲公司有關交易性金融資產交易情況如下：
①2007年12月5日購入股票100萬元，發生相關手續費、稅金0.2萬元，作為交易性金融資產：
借：交易性金融資產——成本100
投資收益0.2
貸：銀行存款100.2
②2007年末，該股票收盤價為108萬元：
借：交易性金融資產——公允價值變動8
貸：公允價值變動損益8
③2008年1月15日處置，收到110萬元
借：銀行存款110
公允價值變動損益8
貸：交易性金融資產——成本100
——公允價值變動8
投資收益（110－100）10
【例2】購入債券作為交易性金融資產 2007年1月1日，甲企業從二級市場支付價款1020000元(含已到付息期但尚未領取的利息20000元)購入某公司發行的債券，另發生交易費用20000元。該債券面值1000000元，剩餘期限為2年，票面年利率為4%，每半年付息一次，甲企業將其劃分為交易性金融資產。其他資料如下：
(1)2007年1月5日，收到該債券2006年下半年利息20000元；
(2)2007年6月30日，該債券的公允價值為1150000元(不含利息)；
(3)2007年7月5日，收到該債券半年利息；
(4)2007年12月31日，該債券的公允價值為1100000元(不含利息)；
(5)2008年1月5日，收到該債券2007年下半年利息；
(6)2008年3月31日，甲企業將該債券出售，取得價款1180000元(含1季度利息10000元)。假定不考慮其他因素。
甲企業的賬務處理如下：
(1)2007年1月1日，購入債券
借：交易性金融資產——成本1000000
應收利息20000
投資收益20000
貸：銀行存款1040000
(2)2007年1月5日，收到該債券2006年下半年利息
借：銀行存款20000
貸：應收利息20000
(3)2007年6月30日，確認債券公允價值變動和投資收益（上半年利息收入）
借：交易性金融資產——公允價值變動150000
貸：公允價值變動損益（115萬－100萬）150000
借：應收利息20000
貸：投資收益（100萬×4%÷2）20000
(4)2007年7月5日，收到該債券半年利息
借：銀行存款20000
貸：應收利息20000
(5)2007年12月31日，確認債券公允價值變動和投資收益（下半年利息收入）
借：公允價值變動損益（110萬－115萬）50000
貸：交易性金融資產——公允價值變動50000
借：應收利息20000
貸：投資收益20000
(6)2008年1月5日，收到該債券2007年下半年利息
借：銀行存款20000
貸：應收利息20000
(7)2008年3月31日，將該債券予以出售
借：應收利息10000
貸：投資收益（100萬×4%÷4）10000
借：銀行存款(118萬－1萬)1170000
公允價值變動損益100000
貸：交易性金融資產——成本1000000
——公允價值變動100000
投資收益170000
借：銀行存款10000
貸：應收利息10000
Ⅲ 債券的交易規則
1、投資者委託證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委託人之間的權利和義務。
2、證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人，按照委託條件實施債券買賣業務。
3、辦理成交後的手續。成交後，經紀人應於成交的當日，填制買賣報告書，通知委託人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委託經紀商。
4、經紀商核對交易記錄，辦理結算交割手續。
上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。
1、現貨交易
又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。
2、回購交易
是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。
深、滬證券交易所均有債券回購交易，機構法人和個人投資者都能參與。
3、期貨交易
債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。
(3)2019年9月2日債券交易提示擴展閱讀：
債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：
1、償還性
償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。
2、流動性
流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。
3、安全性
安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。
4、收益性
收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：
一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入；
二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；
三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。
Ⅳ 無可轉債交易許可權，這是什麼意思呢
1.定義
Ⅳ 如何申購債券
個人購買債券通常有三大渠道：交易所、銀行櫃台、委託理財
我國債券市場分為交易所市場、銀行間市場和銀行櫃台市場。交易所市場屬場內市場，機構和個人投資者都可以廣泛參與，而銀行間市場和櫃台市場都屬債券的場外市場。銀行間市場的交易者都是機構投資者，銀行櫃台市場的交易者則主要是中小投資者，其中大量的是個人投資者。
一、交易所：企業債、可轉債等多種選擇
目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，並且還可以實現債券的差價交易。
與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免徵印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。
需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成後替投資者清算資金賬戶時代為扣除。
二、銀行櫃台：買儲蓄式國債
櫃台債券市場目前只提供憑證式國債一種債券品種，並且這種品種不具有流動性，僅面向個人投資者發售，更多地發揮儲蓄功能，投資者只能持有到期，獲取票面利息收入；不過有的銀行會為投資者提供憑證式國債的質押貸款，提供了一定的流動性。
購買憑證式國債，投資者只需持本人有效身份證件，在銀行櫃台辦理開戶。開立只用於儲蓄國債的個人國債託管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用，且國債收益免徵利息稅。開立個人國債託管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個人民幣結算賬戶(借記卡賬戶或者活期存摺)作為國債賬戶的資金賬戶，用以結算兌付本金和利息。雖不能上市交易，但可按規定提前兌取。
三、委託理財：
除了國債和金融債外，幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場流通，包括次級債、企業短期融資券、商業銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益，但個人投資者尚無法直接投資。
債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。
Ⅵ 關於券商債券逆回購 收益的相關問題
1.債券回購是交易所品種,和所有證券交易時間是一樣的.9:30-11:30, 1:00-3:00
回購交易會根據交易雙方指定的利率和數量對回購雙方進行計息。
所以回購交易和股票一樣，會有價格和數量，和股票的連續竟價，5檔盤口，主動買賣，集合竟價等規則類似。只是價格是年化利率，成交量是拆借數量。
2。所有固定收益品種當然是持有時間越長，收益越高。但是回購交易是交易所品種，實行T+1交易。和股票一樣，今天交易的，晚上6:00之後才會交割，隔夜才能使用。所以1天回購其實拆借方失去了資金使用權2天，而只計一天利息。7天回購拆借方失去使用權8天，而計7天利息。
3。債券7天逆回購204007平均年收益率（10個交易日加權平均）大約是3%。考慮到每輪回購會損失1個計息日，實際收益率為3%*7/8=2.625%。1天回購收益率也是3%，考慮每輪回購損失的1個交易日，實際收益只有1.5%。
節假日期間是計算利息的。不過要分正常交割和順延交割兩種情況討論。
我們以周末為例：
正常交割：
如果是周一賣出的7天逆回購，7個計息日是從T+1日，本周二一直到（包括周末）第二周的周一，一共7天。第二周的周一晚8點回購即可到帳，周二便可進行下輪回購。
順延交割：
如果是周四賣出的1天逆回購，1個計息日是T+1日周五，由於第二天是周末無交易，無交割服務，所以交割順延，但是順延期間不計息，直至下周一晚交割，下周二才能進行下輪回購。
正是這種交割順延的交易特點，市場自發形成了順延交割日交易利率加權的交易習性，尤其是節假日之前的2-3個交易日，交易利率會異常的高。每周周四是1天回購的例行「翻倍日「，因為資金實際拆借出5天，比正常2天的實際拆借時間高出2.5倍，所以交易雙方自行修正2.5倍利率即可。一般周四1天拆借利率平均在5-7%不等。
如果遇到長假，比如國慶和春節，則交易利率要更加高，因為假期更長，順延日更多，加權更高。例如今天春節前的倒數第二個交易日：1月19日星期四，交易利率曾觸及34%。因為計息日為1月20日周五，而從1月21日至1月29日為春節長假，交割全部順延，直至30日才能完成交割，所以資金實際拆借了11天，因此交易利率翻了10倍。
4。手續費一般是一樣的，券商全部按照交易所最低收費標准徵收。
5。詳見第一個問題的回答。 國債回購交易的競價對象是利率，所以價格既是交易雙方約定的利率。漲幅的意思和股票一樣，就是現價（現利率）和昨日收盤價（昨日收盤利率）的差額百分比。
Ⅶ 處置交易性金融資產時 投資收益計算問題
根據企業會計准則體系（2006）的有關規定，題中相關會計處理如下：
1、取得時支付價款208萬元（含已到付息期尚未發放的利息8萬元）
借：交易性金融資產——成本 200萬元
借：應收利息 8萬元
貸：銀行存款 208萬元
2、另支付交易費用1萬
借：投資收益 1萬元
貸：銀行存款 1萬元
3、收到購買時價款中所含的利息8萬元
借：銀行存款 8萬元
貸：應收利息 8萬元
4、08年12月31日，A債券的公允價值為212萬元
借：交易性金融資產——公允價值變動 12萬元（212 – 200）
貸：公允價值變動損益 12萬元
5、2009年1月5日，收到A債券08年度的利息8萬元
借：銀行存款 8萬元
貸：投資收益 8萬元
6、09年4月20日，甲公司出售A債券售價為216萬元。
借：銀行存款 216萬元
貸：交易性金融資產——成本 200萬元
貸：交易性金融資產——公允價值變動 12萬元
貸：投資收益 4萬元（216 – 200 – 12）
借：公允價值變動損益 12萬元
貸：投資收益 12萬元
因此，出售A債券時應確認投資收益金額為16萬元（4 + 12）。
實際解題時，簡便的計算方法為：出售A債券時應確認投資收益金額 = 216 – （208 – 8） = 16萬元
Ⅷ 如2019年1月9日做28天逆回購,實際占款天數是多少
若投資者於2019年1月9日操作28天期國債逆回購，首次交收日應為2019年1月10日，因到期日為非交易日（節假日），則到期清算日會順延至下一交易日（2019年2月11日），到期交收日為2019年2月12日，按自然日計算，則實際占款天數為33天。
實際占款天數是指當次回購交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的實際天數，按自然日計算，以天為單位。
參考資料：《上海證券交易所債券交易實施細則》、《深圳證券交易所債券交易實施細則》、證券業協會投資者之家債券質押式回購新規
Ⅸ 各位大俠我買個兩個債券為什麼買入成交價格與成本價不一致13 年9月 2日
這是因為債券行情是按凈價報價成交（即不考慮隱含的上次付息日到現在的利息）、全價交收（實際交割的價款包含了上述利息）。當時成交價是凈價，系統里您的成本價是全價，系統裡面提示的當前價也是全價。這個跟傭金沒有關系。