㈠ 證券 管理的規定 經紀業務
出台背景——規范發展證券市場
暫行規定出台的背景
答：近年來，隨著證券市場的持續發展和證券行業競爭的加劇，一些證券公司為改「坐商」為「行商」，擴大其證券經紀業務的市場覆蓋面，積極探索發展證券經紀人隊伍。證券經紀人隊伍的發展對擴大投資者群體、增強證券公司服務能力、促進證券市場發展發揮了積極作用，但由於實踐中部分證券公司管理不到位、證券經紀人總體素質有待提高等原因，也出現了少數證券經紀人為招攬客戶而無序競爭、接受客戶全權委託、誘導客戶頻繁交易等擾亂市場秩序、損害投資者合法權益的問題。
為興利除弊，規范證券公司和證券經紀人的行為，保護投資者合法權益，2008年4月頒布的《證券公司監督管理條例》，對證券公司委託公司以外的人員作為證券經紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動作了原則規定。為落實《條例》，證監會自2008年5月開始對證券經紀業務營銷活動的現狀與存在的問題、國內銀行和保險行業的營銷管理模式以及部分發達證券市場營銷監管制度進行研究。在此基礎上，草擬了《證券經紀人管理暫行規定》（草案），並於2008年9月1日至15日公開徵求了社會意見。此後，證監會又多次對證券經紀業務營銷和證券經紀人管理問題進行深入調研，並在充分考慮各方意見、反復研究斟酌的基礎上，對《暫行規定》進行修改完善，最終形成了《暫行規定》。
意義
一/明確經紀人券商間法律關系
目前，證券公司依託經紀人招攬客戶存在員工、代理、居間等多種關系，針對這一情況，新規對於證券經紀人與證券公司之間的法律關系進行了明確界定：「證券經紀人，是指接受證券公司的委託，代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動的證券公司以外的自然人。」
二/為更多業務開展預留空間
新規對於證券經紀人執業活動范圍和禁止性執業行為作出了詳細列舉。該負責人表示，我國證券經紀人制度剛剛起步，證券公司的管理能力和證券經紀人的整體素質還不高，暫不具備讓證券經紀人代理更多業務活動的條件，否則容易產生大量糾紛，損害證券經紀人的形象。隨著證券公司管理水平逐步提升，以及證券經紀人隊伍整體素質不斷提高，將來可以根據實際需要和證券經紀人的能力、素質，對其進行分級、分類管理，允許能力和素質較高的證券經紀人根據證券公司的授權，從事更多的業務活動，新規已為此預留了空間。
三/經紀人制度「過渡期」安排明確 為分類管理預留空間
今年4月，《證券經紀人管理暫行規定》（簡稱《暫行規定》）將正式施行，這意味著中國證券業終將結束過渡期，叩開經紀人制度的大門。
四/規范證券經紀人行為 保護投資者合法權益
為興利除弊，規范證券公司和證券經紀人的行為，保護投資者合法權益，2008年4月頒布的《證券公司監督管理條例》，對證券公司委託公司以外的人員作為證券經紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務等活動作了原則規定。為落實《條例》，證監會自2008年5月開始對證券經紀業務營銷活動的現狀與存在的問題、國內銀行和保險行業的營銷管理模式以及部分發達證券市場營銷監管制度進行研究。在此基礎上，草擬了《證券經紀人管理暫行規定》（草案），並於2008年9月1日至15日公開徵求了社會意見。此後，證監會又多次對證券經紀業務營銷和證券經紀人管理問題進行深入調研，並在充分考慮各方意見、反復研究斟酌的基礎上，對《暫行規定》進行修改完善，最終形成了《暫行規定》。
五/經紀人業務營銷終有規可循
有如下幾處改動：首先，《暫行規定》將此前經紀人代理證券公司「進行證券經紀業務營銷活動」正式定義為「從事客戶招攬和客戶服務等活動」。業內人士分析，這個小小的改動實際上影響深遠——營銷活動這個大范疇具體為招攬客戶和客戶服務等活動，有助於規定頒布初期平穩實施，這是對客戶利益的最大保護。
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㈢ 市場點評：3500點上方壓力不小，短期仍維持震盪走勢
財經新聞精選
深交所：全市場注冊制推出還需時日
今天（4月6日），深交所在接受央視財經專訪時表示，兩板合並不會改變投資者門檻和交易機制，對投資者的交易方式和交易習慣不會產生直接影響，而且合並對兩板股票的流動性和估值水平不會產生較大波動。
值得注意的是，兩板合並之後，固定收益類、期貨期權類產品和深港通業務、以及跟蹤相關指數的基金產品不會受到影響，二級市場交易，一級市場申贖等方面也照常運作。
此外，深交所還表示，目前科創板、創業板試點注冊制已全面鋪開，但全市場注冊制推出還需時日。
來源：央視財經
發改委、工信部將開展鋼鐵去產能「回頭看」、粗鋼產量壓減等工作！
國家發展改革委、工業和信息化部將於2021年組織開展全國范圍的鋼鐵去產能「回頭看」檢查以及粗鋼產量壓減工作，引導鋼鐵企業摒棄以量取勝的粗放發展方式，促進鋼鐵行業高質量發展。2021年粗鋼產量壓減工作將在鞏固提升鋼鐵去產能成果基礎上，統籌考慮做好「六穩」工作、落實「六保」任務、碳達峰碳中和長遠目標節點要求以及鋼鐵行業平穩運行等因素，在保持鋼鐵行業供給側結構性改革政策連續性和穩定性的同時，堅持市場化、法治化原則，區分情況，分類指導，重點壓減環保績效水平差、耗能高、工藝裝備水平相對落後企業的粗鋼產量，避免「一刀切」，確保實現2021年全國粗鋼產量同比下降。
來源：國家發改委
3425隻！3月私募基金新增備案創年內新高
今年以來，雖然A股市場各大指數有所調整，但私募產品新增備案仍保持在高位。其中3月份完成備案的全市場私募基金與證券私募基金數量均創出年內新高。據統計獲悉，3月份有3425隻新增備案的私募產品，較2月份足足增加了917隻。另據統計，3月有29家私募備案的基金數量在10隻及以上，從備案多隻基金的私募管理人來看，百億量化巨頭依舊是備案的主力軍，有17家百億私募在列，其中就包括石鋒資產、東方港灣、誠奇資產、靈均投資等。
來源：財經網
證監會集中公布29條投行業務違規處罰信息 涉及多家券商和個人
今日，證監會網站公布29條投行業務違規處罰信息，落款日期多在1-3月之間，涉及多家證券公司。相關業務負責人也受到監管談話、警示函監管措施等不同程度的行政處罰。券商違規行為多包括對發行人核查不充分、內部控制有效性不足、未勤勉盡責督促發行人等。
來源：21世紀經濟報道
發改委調研抽水蓄能 儲能系統為新能源重要補充
據江蘇省發改委近日披露，國家發改委價格司彭紹宗副司長一行就完善國家抽水蓄能價格政策、制定儲能電站價格形成機制赴江蘇開展專題調研。國家發改委將會同能源局，加強對電化學儲能項目扶持政策的研究。國網能源研究院預計，到2060年，中國新型儲能裝機規模將達420GW左右。
來源：證券時報網
市場熱點聚焦
市場點評：3500點上方壓力不小，短期仍維持震盪走勢
周二兩市大盤指數震盪調整，市場總成交金額較前一交易日有所減少。具體來看，滬指收盤下跌0.04%，收報3482.97點；深成指下跌0.28%，收報14083.3點；創業板下跌0.72%，收報2831.60點。
盤面上看，氫能源概念股、碳中和概念股和光伏概念股表現活躍，漲幅居前，旅遊股和家電板塊則表現較弱。從走勢上看，市場目前處於大的箱體震盪中，近期處於尋找箱體上沿的階段，3500點上方有著不小壓力，短期指數若繼續向上，則需保持謹慎。
操作上，建議迴避短期累計漲幅較大的個股，留意次新和碳環保等短期高彈性品種的博弈性機會，關注晶元半導體漲價帶來的機會以及業績向好的個股。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S0260613080021）
宏觀視點：IMF再度上調今明兩年全球經濟增速預期 中國預期增速今年8.4%明年5.6%
國際貨幣基金組織6日發布《世界經濟展望報告》，預計2021年中國經濟將增長8.4%，較1月份預測值上調0.3個百分點。預計2021年全球經濟將增長6%，較1月份預測值上調0.5個百分點。
來源：證券時報網
建築工程行業：基本面改善，估值有望提升
由於低基數原因，今年1-2月固定資產投資同比增長35.0%，房地產投資同比增長38.3%；基建投資同比增長36.6%；製造業投資增長37.3%。政府工作報告指出，十四五期間，要推動綠色發展，促進人與自然和諧共生。堅持綠水青山就是金山銀山理念，加強山水林田湖草系統治理，加快推進重要生態屏障建設，構建以國家公園為主體的自然保護地體系，森林覆蓋率達到24.1%。落實2030年應對氣候變化國家自主貢獻目標。加快發展方式綠色轉型，協同推進經濟高質量發展和生態環境高水平保護，單位國內生產總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。園林生態將在碳中和中發揮重要作用。基建REITs有序推進，專項債以及多渠道融資等政策落地，也有望提振今年基建投資。
來源：國信證券研報
點評：建築行業經過過去幾年的調整，當前不論是絕對估值還是相對估值都在歷史底部。隨著今年十四五規劃落實，行業有望迎來估值修復。建築行業低估值龍頭訂單收入體量大且經營穩健。隨著逆周期調控政策落實，龍頭企業訂單有望加快落地，業績確定性強，估值修復空間大。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S0260613080021）
新股申購提示
龍高股份申購代碼707086，申購價格12.86元；
上聲電子申購代碼787533，申購價格7.72元；
深圳瑞捷申購代碼300977，申購價格89.66元；
重點個股推薦
參見《早盤視點》完整版（按月定製路徑：發現-資訊-資訊產品-資訊-早盤視點；單篇定製路徑：發現-金牌鑒股-早盤視點）
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
點評：雖然IMF的這份經濟展望報告對全球經濟恢復的前景樂觀，但經濟復甦的進度取決於疫苗接種的速度和疫情的發展態勢。另一方面，為了應對疫情，各國尤其是以美國為首的發達國家超發了大量貨幣，導致資產價格暴漲，一旦美國的刺激政策退出，資產價格泡沫破裂，勢必帶來金融市場的大動盪。這是投資者需要特別注意的。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
㈣ 誰知道國內證券公司評級中的2A 3A是什麼意思，評價標準是什麼
AAA（3A）信譽極好，幾乎無風險 表示企業信用程度高、資金實力雄厚，資產質量優良，各項指標先進，經濟效益明顯，清償支付能力強，企業陷入財務困境的可能性極小。
AA（2A）信譽優良，基本無風險 表示企業信用程度較高，企業資金實力較強，資產質量較好，各項指標先進，經營管理狀況良好，經濟效益穩定，有較強的清償與支付能力。
根據證券公司分類監管規定 第五條 證券公司風險管理能力主要根據資本充足、公司治理與合規管理、動態風險監控、信息系統安全、客戶權益保護、信息披露等6類評價指標；
按照《證券公司風險管理能力評價指標與標准》（見附件）進行評價，體現證券公司對流動性風險、合規風險、市場風險、信用風險、技術風險及操作風險等管理能力。
(4)國信證券警示函擴展閱讀：
證券信用評級作為信用評估的一個項目，具有重要的作用。
其一，證券信用評級為投資者提供證券的信息，減少了投資者獲取信息的成本，並成為投資者進行決策的重要依據。
其二，證券信用評級為上市公司之間的比較提供信息，促使其擴展資源，改善經營管理。
其三，證券信用評級能引導股民投資趨於理性化，促進證券市場健康發展。
其四，證券信用評級可對資本市場起到監督的作用，是市場經濟正常運行的有利保證。
然而，當其他信用評估項目在國內外得到發展的時候，傳統的證券信用評級方法卻舉步維艱，需要創新改進。傳統的證券信用評級的缺陷主要是證券信用評級在生存和發展的道路上，面臨信息的價值、評級指標的選取、信息的加工及市場四個方面的困境。