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股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

債券市場均衡利率的計算

發布時間: 2021-06-04 18:09:47

『壹』 市場利率,均衡利率,和我們平時說的銀行利率什麼區別和關系

市場利率說的是通過債券價格計算出來的殖利率。發達國家比較看重利率平衡經濟增長和通脹的關系,並由此發展出了中性利率的概念,中性利率沒有絕對的數值。
銀行利率一般就是存、貸款利率

『貳』 債券價格計算公式與利率問題。

問題1:由於是半年付息,是用公式2,每次支付利息50,共4次,如果是每年支付利息,則是每次支付100,共2次。
600=50*(P/A,R/2,4)+1000*(P/F,R/2,4)
當R=40%,50*(P/A,20%,4)+1000*(P/F,20%,4)=50*2.588+1000*0.4823=611.7
當R=44%,50*(P/A,22%,4)+1000*(P/F,22%,4)=50*2.493+1000*0.4514=576.05
(611.7-600)/(20%-R/2)=(611.7-576.05)/(20%-22%),R=41.3%
問題2:
1、P1=100
2、P2=12*(P/A,10%,10)=12*6.144=73.73
3、P3=10/10%=100
4、P4=200*(P/F,10%,7)=200*0.5132=102.64
5、P5=50+50*0.5/(1+10%)+50*0.5^2/(1+10%)^2+……+50*[0.5/(1+10%)]^n
=50*(1-1/2.2)=91.67
6、P6=5+5*(1+5%)/(1+10%)+5*[(1+5%)/(1+10%)]^2+……+5*[(1+5%)/(1+10%)]^n
=5*(1+10%)/5%=110
現值最大的是6,選6

『叄』 求問一道貨幣金融學有關債券發行價格、市場利率的計算題

第一個是已知終值求現值 第二個是已知年金求現值 金融學跟公司金融學的課本上都有公式。。

年金現值:PV=(C/r)*[1-1/(1+R)^t]
年金終值:PF=(1+r)^t-1]
(^t代表t次方)

普通年金終值與年金現值的計算公式:
終值計算公式為:F=A*(F/A,i,n)=A*(1+i)n-1/i,其中(F/A,i,n)稱作「年金終值系數」,
年金現值計算公式為:P=A*(P/A,i,n)=A*[1-(1+i)-n]/i,其中(P/A,i,n)稱作「年金現值系數」,
公式中 n-1和 -n都表示次方的意思,不太好打!

『肆』 債券的折價是按債券市場利率與票面利率計算的利息之差 用例子通俗地講一下

實際利率是要考慮貨幣的時間價值的
債券的價格是跟市場利率成反比,當市場利率提高後,意味著無風險收益率(銀行存款利率提高了),那麼債券的價格必然要下跌,這個時候債券的到期收益率才會提高,債券才有吸引力,反之,債券價格上升,到期收益率降低
票面利率低的債券本身就價格就應該低,這樣到期收益率就高,才會有吸引力,所以當市場利率變動的時候,這類債券的價格波動就會更大
以上是指期限相同的債券,不同的期限的債券票面利率和到期收益率是不一樣,這兩個率是跟期限正比的,期限越長,利率要越高

『伍』 計算債券市場價格

該債券兩年後的價值1000+1000*8%*(1+10%)+1000*8%=1168美元=市場價值*1.1*1.1=1168美元。可以知道市場價值=1168/1.1/1.1=965.29美元

『陸』 市場利率變化時,債券價格是多少的計算題

債券無論是附息式還是貼現式,其收益是可預期且相對固定的,而利率變 化是不固定的,當利率上升時,持有債券的人有了更多的投資選擇,他們會認為投資債券的價值不大,或者有了更高收益的債券可投資,甚至可能出現債券收益還抵不上銀行利率的情況(而且債券的風險是高於銀行存款的),於是債券會被大量拋售,導致債券價格下跌;反之,利率下降,債券價格會上升,特別是期限長的債券,對利率的敏感性更強。比如,一隻債券的附息為年利率5%,而銀行利率有3%,於是投資債券是有利可圖的,但是當銀行利率上升到6%時,顯然投資這只債券還不如存銀行,於是債券持有人會拋售,但是接盤的人也不是傻子,為什麼要接盤呢,必須是價格低於發行價100元的合理價位,假如是97元接盤,相當於貼現3元,加上利息5元,年收益8%以上,再次高於銀行利率,這才是相對合理價位,但是就債券價格而言,已經從100元跌至97元了;反之,如果銀行利率降到1%,投資債券的人會增多,即便102元接盤,扣除溢價2元,收益還有年利率接近3%,仍然是賺錢的,所以也有人會接盤,債券的價格也就從100元上漲到102元了。

一般而言,市場利率變化對到期時間越長的債券,價格影響越大;在實際交易中,價格又受到賣賣雙方力道、債券信用等級、流通性因素等影響,所以沒有嚴格的交易定價機制,只是看這個價格是否相對合理。

『柒』 關於債券市場利率的問題

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。

市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下,由於自由競爭,信貸資金的供求會逐漸趨於平衡,處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率。

官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行,也可以是具有實際金融管理職能的政府部門,市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說,市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降,股票價格下跌,房地產市場、外匯市場走低,但儲蓄收益將增加。

所以總體來說,不能單純地認為普通債券市場利率就是稅前資本成本,還要有一些風險溢價,流動性溢價在里邊。

『捌』 債券市場利率、發行價格相關計算 急求!

這個σ是個連加的符號,我舉個例子,比如3年期債券,面值100,票面利率5%,每年付息,市場利率是6%,則債券發行價格=5/(1+6%)+5/(1+6%)^2+5/(1+6%)^3+100/(1+6%)^3
以上等式中,最後的100/(1+6%)^3相當於你的公式中的:債券面值/(1+市場利率)^年數
前面的三個利息連加,用σ表示,就是σ100*5%/(1+6%)^年數
其中年數是連加,從1到3,表示3年的利息。
如果是更多年數,那就從1加到最後一年。