❶ 多因素套利模型計算，求詳細解答
線性多因素模型的一般表達為r = a + B * F + ε。
根據套利的定義，如果套利機會存在，套利組合不承擔風險，對任何因素的敏感性為零，即B pj=0，J=1，2，..K N需大於J。
統計套利的基本思路是運用統計分析工具對一組相關聯的價格之間的關系的歷史數據進行研究分析，研究該關系在歷史上的穩定性，並估計其概率分布，確定該分布中的極端區域，即否定域，當真實市場上的價格關系進入否定域時，則認為該種價格關系不可長久維持，套利者有較高成功概率進場套利。
(1)多因素證券收益模型擴展閱讀：
注意事項：
1、由於實施套利交易一般都有一買一賣的過程，如果資金量較大，先操作的一方將對另一方操作帶來不利，如果先賣期指，則可能拖累指數，導致套利空間縮小，因為股指現貨變化相對期指有一定滯後，因此，建議正向套利先買入現貨，再沽空期指合約。
2、套利交易不單是風險轉移到投機者，同時也是機構間的博弈，因此在機構拼人才的同時，軟硬體系統的效率也是關鍵的因素。如果同時捕捉到套利機會，誰的軟體下單速度快，誰的硬體平台先進，誰的通道優先，誰將佔有先機。
3、國際上套利統計數據顯示，機構不但拼技術、人才和設備，到最後最重要的卻是資金成本。誰擁有最低的融資成本，誰就能擁有較大的優勢。
❷ 根據CAPM模型，影響特定股票預期收益率的因素有（ ）。
1.CAPM模型的形式。
E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]
其中 β=Cov（Ri，Rm）/Var（Rm）
E（Rp）表示投資組合的期望收益率，Rf為無風險報酬率，E（RM）表示市場組合期望收益率，β為某一組合的系統風險系數，CAPM模型主要表示單個證券或投資組合同系統風險收益率之間的關系，也即是單個投資組合的收益率等於無風險收益率與風險溢價的和。
所以選ABC
❸ 資本資產定價模型中風險與收益之間的關系
在市場均衡的狀態下，風險和收益之間的關系可以用資本資產定價模型和套利定價模型描述。
1、資本資產定價模型
資本資產定價模型描述了個別證券或證券投資組合的收益與風險之間的關系，是資本市場理論的核心。
基本公式為：
Ri=RF+βi(Rm-RF)
Ri:證券i的期望收益率；
RF：無風險利率；
Rm:證券市場投資組合的期望收益率；
βi：證券i的風險系數或β系數；
無風險利率一般可以由短期國庫券的利率代替。
若某種證券預計的收益率等於資本資產定價模型所計算出的期望收益率，則該證券為投資者提供的收益率與其承擔的風險相匹配；
若某種證券預計的收益率高於資本資產定價模型所計算出的期望收益率，則該證券為投資者提供的收益率高於其應得的收益率，即目前證券的價格被低估；（低於則反之）
2、套利定價模型
套利定價模型是資本資產定價模型的擴展，其理念為投資者期望獲得的收益率由無風險收益率和風險溢價兩部分組成，但是風險溢價會受到多種不同風險因素的影響（這正是不同於資本資產定價模型之處，資本資產定價模型認為風險溢價只受市場風險一個因素的影響）。
套利定價模型的有關參數可以根據多因素模型，利用多元回歸分析的方法確定。
多因素模型數學表達式：
Rit=αi+βi1F1t+βi2F2t+…+βikFk1t+it
Rit :第i種證券在第t期的收益率（t=1,2,…,n）;
αi :第i種證券在其影響因素不存在下的收益率；
βij :回歸參數，反映第J種因素對第i種證券收益率的作用程度；
Fjt :第t期時第j種影響因素的價值（j=1,2,…k）;
it:第i種證券在第t期的隨機因素；
❹ 證券投資組合理論的基本內容是什麼
證券組合收益率、證券組合風險、雙證券組合風險、系統性風險。
投資組合理論有狹義和廣義之分。狹義的投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論；而廣義的投資組合理論除了經典的投資組合理論以及該理論的各種替代投資組合理論外，還包括由資本資產定價模型和證券市場有效理論構成的資本市場理論。同時,由於傳統的EMH不能解釋市場異常現象，在投資組合理論又受到行為金融理論的挑戰。
❺ 如何計算股票的理論價值（真實價值）
根據行業不同,其價值與財務的一些指標也是不一樣的,比如鋼鐵股,它的價值應該是每股贏利*10,但要是航空,或酒類,很明顯這個價值是太低了,所以,這也是需要一種經驗的，你在股市呆時間長了，畢竟會知道每一個版塊的價值應該是多少,不過如果你非要想好好學學的,那就學學上市公司財務報表分析吧,不過這對一般的股民比較難，它比如要具備會計的知識,金融的知識和貨幣銀行學的知識,所以你根據自己的能力來選擇是憑經驗還是憑理論吧,金融投資本來就是個專業的工作，其實散民在沒有什麼相關知識而匆忙入市,這也是中國股市有那麼多"捐軀者"的原因,我是學金融專業的,而且也在股市裡做了幾年,深知還是從理論開始學比較好的,有問題可以聯系我，
❻ 為什麼多因素模型估計的波動性比單因素要高
單因素還是多因素，取決於您的實際情況
統計學專業碩士為你解答！
❼ 多因素模型的經濟含義
所謂多因素模型,是指由影響公司價值及其股票價格的多個重要的基礎因素構成的估價模型。當然,不同類型公司股票價格的影響因素有一定的差異,需要建立不同類型的基礎多因素估價模型。
❽ 證券組合分析的多種證券組合的收益和風險
這里將把兩個證券的組合討論拓展到任意多個證券的情形。設有N種證券，記作 A1 、A2 、A3 、… 、AN ，證券組合P = ( x1 ，x2 ，x3 ，… ，xn ) 表示將資金分別以權數 x1 、x2 、x3 、…、xn，投資於證券 A1 、A2 、A3 、… 、AN 。如果允許賣空，則權數可以為負，負的權數表示賣空證券占總資金的比例。正如兩種證券的投資組合情形一樣，證券組合的收益率等於各單個證券的收益率的加權平均。即：設Ai的收益率為Ri ( i = 1 ，2 ，3 ，…，N ) ，則證券組合P = ( x1 ，x2 ，x3 ，… ，xn ) 的收益率為：
Rp = x1 × r1 + x2 × r2 + … + xn × rn = ∑xi ri
推導可得證券組合P的期望收益率和方差為：
E ( rp ) = ∑xi E(ri) （ 1 ）
方差 = ∑i∑j xi xj cov(xi , xj) （ 2 ）
由式（ 1 ）和（ 2 ）可知，要估計E(rp) 和 方差，當N非常大時，計算量十分巨大。在計算機技術尚不發達的20世紀50年代，證券組合理論不可能運用於大規模市場，只有在不同種類的資產間，如股票、債券、銀行存單之間分配資金時，才可能運用這一理論。20世紀60年代後，威廉·夏普提出了指數模型以簡化計算。隨著計算機技術的發展，以開發出計算E（rp) 和 方差的計算機運用軟體，如：Matlab 、SPSS 和 Eviews 等，大大方便了投資者。
❾ 證券投資學這門課程第十六章因素模型和套利定價理論的知識點有哪些
證券投資學這門課第十六章因素模型和套利定價理論的知識點包含章節導引,第一節單因素模型和多因素模型,第二節套利和近似套利,第三節套利定價理論（APT）,。