『壹』 5年期的零息票債券價值計算
這個並不用計算的，零息票債券的久期就是該債券的剩餘存續期限，如果該債券的剩餘期限是7年，那麼其久期就是7年了
『貳』 期限為5年，票面額為1000元的零息債券，市場價格為750元，如果預計市場利率將由5%下降4.5%
你好：
零息債券，久期即到期年限，為5
利率下降0.5%，則票面價格上漲幅度為0.5%*5=2.5%
降息後的市場價格=750*（1+2.5%）=768.75元
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我在沙漠中喝著可口可樂，唱著卡拉ok，騎著獅子趕著螞蟻，手中拿著鍵盤為你答題！！！
『叄』 假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價
(1)100*12%*99/100+100*12%*97/100+100*12%*95/100+100*12%*93/100+100*(1+12%)*90/100=146.88元
(2)債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的自票率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。
(3)先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 10 -10 0
『肆』 面額為100元的兩年期零息債券目前價格是90元,面額100元的三年期零息債券目前
1.2年期零息票債券YTM=100/84.99開二次方根-1=8.5%
2.2年期附息債券YTM：
先算1年期零息YTM：100/94.34-1=6.0%
然後定價：P=12/（1+6.0%）+112/(1+8.5%)²=106.5
計算YTM 106.5=12/(1+r)+112/(1+r）² 得 r=8.3%
『伍』 面額100元,期限為10年的零息債券,市場利率為6%,其目前的價格是多少 答案我知道了,請寫上計算步驟,感激涕
100\（1+6%）'10=55.83
註：那裡是10次方
『陸』 期限為5年，票面額為1000元的零息債券，市場價格為750元，如果預計市場利率將由5%下降至4.5%
零息債券，久期即到期年限，為5
利率下降0.5%，則票面價格上漲幅度為0.5%*5=2.5%
降息後的市場價格=750*（1+2.5%）=768.75元
『柒』 某零息債券還剩3.5年到期,面值100元,目前市場交易價格為86元,則其到期收益率為( )
這兩位的做法都不對，不能用簡單的單利計演算法來考慮債券估值問題。
缺少條件：多長時間記一次復利？
現在默認題中債券為半年計復利（常用復利及支付周期，因題中年限以半年為基本單位）。那麼∑中i=1——7。設到期年收益為r,
Interest payment=CP=0，因為是零息債券。
Book Value=CP·∑1/(1+r)^i + 100/(1+r)^7=86，由於CP=0，
簡化得 86/100=(1+r/2)^7
解得 r=4.356%
下面用金融計算器檢驗答案的正確性：
N=7，七次復利支付周期
I/Y=r=4.356%，到期年收益率去掉百分號
PV=86，折扣價即票面現值
PMT=0，零息債券，支付票面利息為零
P/Y=2，票面利息每年支付2次
計算終值 CPT FV
得FV=100.00
驗證完成
『捌』 面額1000元的二年期零息債券，購買價格為950元，按半年復利計算，債券的到期收益率是多少
半年復利一次，一年復利2次，二年復利=2*2=4。
則，1000=950(1+i/2)^4
即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%
由此可知，此債券的到期收益率為2.5812%。