Ⅰ 債券成本計算。
1、單利:I=P*i*n2、單利終值:F=P(1+i*n)3、單利現值:P=F/(1+i*n)4、復利終值:F=P(1+i)^n 或:P(F/P,i,n)5、復利現值:P=F/(1+i)^n 或:F(P/F,i,n)6、普通年金終值:F=A{(1+i)^n-1]/i 或:A(F/A,i,n)7、年償債基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F(A/F,i,n)8、普通年金現值:P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A(P/A,i,n)9、年資本回收額:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P(A/P,i,n)10、即付年金的終值:F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i 或:A[(F/A,i,n+1)-1]11、即付年金的現值:P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1} 或:A[(P/A,i,n-1)+1]12、遞延年金現值:第一種方法:P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或:A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]第二種方法:P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}或:A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)]13、永續年金現值:P=A/i14、折現率:i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款項)i=A/P(永續年金)普通年金折現率先計算年金現值系數或年金終值系數再查有關的系數表求i,不能直接求得的通過內插法計算。15、名義利率與實際利率的換算:i=(1+r/m)^m-1式中:r為名義利率;m為年復利次數16、期望投資報酬率=資金時間價值(或無風險報酬率)+風險報酬率17、期望值:(P43)18、方差:(P44)19、標准方差:(P44)20、標准離差率:(P45)21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額22、外界資金的需求量的資金習性分析法:(P55)23、債券發行價格=票面金額x(P/F,i1,n)+票面金額x i2(P/A,i1,n)式中:i1為市場利率;i2為票面利率;n為債券期限如果是不計復利,到期一次還本付息的債券:債券發行價格=票面金額x(1+ i2 x n )x (P/F,i1,n)24、放棄現金折扣的成本=CD/(1-CD)x 360/N x 100%式中:CD為現金折扣的百分比;N為失去現金折扣延期付款天數,等於信用期與折扣期之差25、債券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb為債券成本;I為債券每年支付的利息;T為所得稅稅率;B為債券面值;i為債券票面利率;B0為債券籌資額,按發行價格確定;f為債券籌資費率26、銀行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或:Ki=i(1-T) (當f忽略不計時)式中:Ki為銀行借款成本;I為銀行借款年利息;L為銀行借款籌資總額;T為所得稅稅率;i為銀行借款利息率;f為銀行借款籌資費率27、優先股成本:Kp=D/P0(1-T)式中:Kp為優先股成本;D為優先股每年的股利;P0為發行優先股總額28、普通股成本:Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中:Ks為普通股成本;D1為第1年股的股利;V0為普通股發行價;g為年增長率29、留存收益成本:Ke=D1/V0+g30、加權平均資金成本:Kw=ΣWj*Kj式中:Kw為加權平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Kj為第j種資金的成本31、籌資總額分界點:BPi=TFi/Wi式中:BPi為籌資總額分界點;TFi為第i種籌資方式的成本分界點;Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所佔比例32、邊際貢獻:M=(p-b)x=m*x式中:M為邊際貢獻;p為銷售單價;b為單位變動成本;m為單位邊際貢獻;x為產銷量33、息稅前利潤:EBIT=(p-b)x-a=M-a34、經營杠桿:DOL=M/EBIT=M/(M-a)35、財務杠桿:DFL=EBIT/(EBIT-I)36、復合杠桿:DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]37:每股利潤無差異點分析公式:[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2當EBIT大於每股利潤無差異點時,利用負債集資較為有利;當EBIT小於每股利潤無差異點時,利用發行普通股集資較為有利38、經營期現金流量的計算:經營期某年凈現金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額39、非折現評價指標:投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產若干年每年相等的現金凈流量包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期40、折現評價指標:凈現值(NPV)=-原始投資額+投產後每年相等的凈現金流量x年金現值系數凈現值率(NPVR)=投資項目凈現值/原始投資現值x100%獲利指數(PI)=1+凈現值率內部收益率=IRR(P/A,IRR,n)=I/NCF 式中:I為原始投資額41、短期證券收益率:K=(S1-S0+P)/S0*100%式中:K為短期證券收益率;S1為證券出售價格;S0為證券購買價格;P為證券投資報酬(股利或利息)42、長期債券收益率:V=I*(P/A,i,n)+F*(P/F,i,n)式中:V為債券的購買價格43、股票投資收益率:V=Σ(j=1~n)Di/(1+i)^j+F/(1+i)^n44、長期持有股票,股利穩定不變的股票估價模型:V=d/K式中:V為股票內在價值;d為每年固定股利;K為投資人要求的收益率45、長期持有股票,股利固定增長的股票估價模型:V=d0(1+g)/(K-g)=d1/(K-g)式中:d0為上年股利;d1為第一年股利46、證券投資組合的風險收益:Rp=βp*(Km- Rf)式中: Rp為證券組合的風險收益率;βp為證券組合的β系數;Km為所有股票的平均收益率,即市場收益率;Rf為無風險收益率47、機會成本=現金持有量x有價證券利率(或報酬率)48、現金管理相關總成本+持有機會成本+固定性轉換成本49、最佳現金持有量:Q=(2TF/K)^1/2式中:Q為最佳現金持有量;T為一個周期內現金總需求量;F為每次轉換有價證券的固定成本;K為有價證券利息率(固定成本)50、最低現金管理相關總成本:(TC)=(2TFK)^1/251、應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需要的資金x資金成本率52、應收賬款平均余額=年賒銷額/360x平均收賬天數53、維持賒銷業務所需要的資金=應收賬款平均余額x變動成本/銷售收入54、應收賬款收現保證率=(當期必要現金支出總額-當期其它穩定可靠的現金流入總額)/當期應收賬款總計金額55、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量x每次進貨費用+每次進貨批量/2 x 單位存貨年存儲成本56、經濟進貨批量:Q=(2AB/C)^1/2式中:Q為經濟進貨批量;A為某種存貨年度計劃進貨總量;B為平均每次進貨費用;C為單位存貨年度單位儲存成本57、經濟進貨批量的存貨相關總成本:(TC)=(2ABC)^1/258、經濟進貨批量平均佔用資金:W=PQ/2=P(AB/2C)^1/259、年度最佳進貨批次:N=A/Q=(AC/2B)^1/260、允許缺貨時的經濟進貨批量:Q=[(2AB/C)(C+R)/R]^1/2式中:S為缺貨量;R為單位缺貨成本61、缺貨量:S=QC/(C+R)62、存貨本量利的平衡關系:利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數63、每日變動存儲費=購進批量x購進單價x日變動儲存費率或:每日變動存儲費=購進批量x購進單價x每日利率+每日保管費用64、保本儲存天數=(毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加)/每日變動存儲費65、目標利潤=投資額x投資利潤率66、保利儲存天數=(毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤)/每日變動存儲費67、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費x(保本天數-實際儲存天數)68、實際儲存天數=保本儲存天數-該批存貨獲利額/每日變動存儲費69、批進零售經銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費x[平均保本儲存天數-(實際零售完天數+1)/2]=購進批量x購進單價x變動儲存費率x[平均保本儲存天數-(購進批量/日均銷量+1)/2]=購進批量x單位存貨的變動存儲費x[平均保本儲存天數-(購進批量/日均銷量+1)/2]70、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額(或:變動成本總額)71、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本72、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本73、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等74、定基動態比率=分析期數值/固定基期數值75、環比動態比率=分析期數值/前期數值76、流動比率=流動資產/流動負債77、速動比率=速動資產/流動負債78、現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債*100%79、資產負債率=負債總額/資產總額80、產權比率=負債總額/所有者權益81、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息支出82、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)83、勞動效率=主營業務收入或凈產值/平均職工人數84、周轉率(周轉次數)=周轉額/資產平均余額85、周轉期(周轉天數)=計算期天數/周轉次數=資產平均余額x計算期天數/周轉額86、應收賬款周轉率(次)=主營業務收入凈額/平均應收賬款余額其中:主營業務收入凈額=主營業務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=(應收賬款年初數+應收賬款年末數)/2應收賬款周轉天數=(平均應收賬款x360)/主營業務收入凈額87、存貨周轉率(次數)=主營業務成本/平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)/2存貨周轉天數=(平均存貨x360)/主營業務成本88、流動資產周轉率(次數)=主營業務收入凈額/平均流動資產總額其中:流動資產周轉期(天數)=(平均流動資產周轉總額x360)/主營業務收入總額89、固定資產周轉率=主營業務收入凈額/固定資產平均凈值90、總資產周轉率=主營業務收入凈額/平均資產總額91、主營業務利潤率=利潤/主營業務收入凈額92、成本費用利潤率=利潤/成本費用93、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額94、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產x100%95、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益96、社會積累率=上交國家財政總額/企業社會貢獻總額上交的財政收入包括企業依法向財政交繳的各項稅款。97、社會貢獻率=企業社會貢獻總額/平均資產總額企業社會貢獻總額包括:工資(含獎金、津貼等工資性收入)、勞保退休統籌及其它社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。98、銷售(營業)增長率=本年銷售(營業)增長額/上年銷售(營業)收入總額x100%99、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益x100%100、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額101、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值x100%102、三年利潤平均增長率=[(年末利潤總額/三年前年末利潤總額)^1/3 - 1]x100%103、權益乘數=資產總額/所有者權益總額=1+(1-資產負債率)加上做題的練習就可以了!
Ⅱ 債券利息收入計算
債券交易基本上是實行凈價交易,全價結算,凈價實際上就是該債券不計算應計利息時的債券價值,全價就是債券凈價加上應計利息後的價值。一般債券交易在行情顯示中都會有顯示應計利息這一欄的。
如果你以101元買入債券,一般這個價格是凈價,等到你債券交易交割時必須支付該債券從上一次付息後到當前為止的應計利息,由於當前剩餘30天就到付息日,實際上你買入後在101元的基礎上還要支付該債券近11個月的利息。
粗略計算這11個月的應計利息為100*6.7%*11/12=6.142元(註:一般債券交易其應計利息是算到小數點後三位數)
故此你持有該債券到下一個付息日時其純利息收入為100*6.7%-6.142=0.558元。
若此債券當前剩餘的30天已經是最後一次支付利息,即該債券到期還本付息,則你實際上是虧損的,虧損額為100+100*6.7%-100-6.142=-0.442元。
Ⅲ 一般公司債券利息費用是多少
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為了解決公司發展的資金問題,條件相對優厚的公司企業一般會選擇對外發行債券,以解決發展資金問題。但是債券的發行就涉及利息問題,投資者有權根據發行者債券票面利率獲得利息收益。那麼一般公司債券利息費用是多少?
下面就由的小編為大家說道說道。
《企業債券管理條例》第十八條「企業債券的利率不得高於銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%」。
一、公司債券利息費用
1、債券是公司依照法定程序發行的,承諾在一定期限還本付息的有價證券。債券一般標明面值、利率和期限。發行債券首先要確定發行價格。債券的發行價格與債券的票面利率和市場利率之間的差異有著十分密切的關系(市場利率一般以銀行存款利率為主要依據)。一般情況下,債券的票面利率高於、等於、低於市場利率時,則債券的價格高於、等於、低於債券的面值。
2、如果只考慮債券票面利率與市場利率的差異這個因素,不考慮其他因素,則分期付息到期一次還本的債券的發行價格由兩部分組成:按市場利率計算的本金(面值)現值和按市場利率計算的年金現值。
例:公司於上年12月31
發行債券(與購建固定資產無關),面值20萬元,期限5年,票面利率8%,市場利率10%,該債券每年付息1次,到期還本,則:
債券價格=20萬元×O.62092+20萬元×8%×3.7907=184835元
如果按上述方法確定價格,則無論是溢價發行,還是折價發行,債券發行人實際支付的利息(即票面利息加上折價或減去溢價)和市場利息一致。從這個意義上講,實際利息就是市場利息。
二、債券利息費用的計算方式
1、貼現債券:零息債券,也叫貼現債券,是指債券券面上不附有息票,在票面上不規定利率,發行時按規定的折扣率,以低於債券面值的價格發行,到期按面值支付本息的債券。從利息支付方式來看,貼現國債以低於面額的價格發行,可以看作是利息預付,因而又可稱為利息預付債券、貼水債券。是期限比較短的折現債券。
2、定息債券:固定利率債券是將利率印在票面上並按其向債券持有人支付利息的債券。該利率不隨市場利率的變化而調整,因而固定利率債券可以較好地抵制通貨緊縮風險。
(例如一年期國債利率3.8%,票面金額為100.則債券利息為100*3.8%=3.8元
3、浮息債券
浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率。因為浮動利率債券的利率同當前市場利率掛鉤,而當前市場利率又考慮到了通貨膨脹率的影響,所以浮動利率債券可以較好地抵制通貨膨脹風險。其利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。浮動利率債券往往是中長期債券。例如5年期國債,前面一兩年利率為4.0%,後面利率為5,。8%。利率的上下浮動主要是根據市場基準利率變東來調節。
綜上所述,一般公司債券利息費用會略高於銀行的定期存款利率,但最高限額在其40%左右。所以投資公司債券是個不錯的選擇,其利息費用明顯高於定期存款,而且投資之後會有債券作為投資憑證,其投資風險相對較低。如果您還存有其他方面的法律疑惑,可以登入網站尋求專業律師的幫助。
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哪些公司可以發行債券?
可轉換債券是什麼?
Ⅳ 債券成本中的利息在稅前支付,具有減稅效應是什麼意思
所得稅主要是根據利潤來計算的。而債券成本中的利息屬於費用,可以抵減利潤,利潤減少了,所得稅也就少了。
Ⅳ 求利潤總額、債券籌資成本、利息總額
1)利潤總額=凈利潤÷(1-所得稅率)=670/(1-33%)=1000(萬元)
2)息稅前利潤EBIT/(EBIT-I利息費用)=DFL財務杠桿系數
EBIT/1000=2
EBIT=2000(萬元)
得:利息費用I=2000-1000=1000(萬元)
3)息稅前利潤=EBIT=2000(萬元)
4)債券籌資成本=1000×10%×(1-33%)/[1100×(l-2%)]× 100%=6.22%
Ⅵ 債券成本中得利息在稅前支付,為什麼具有減稅效應
簡單地說,所得稅是對應納稅所得額(稅法規定的收入減去費用)征稅,利息在計算應納稅所得額時是減項,也就是說被稅法視為合理的支出。如果沒有利息則減項變少了,應納稅所得額變大了,結果要多交稅。所以說利息具有減稅的效應。
Ⅶ 債券資本成本計算
由於利息費用計入稅前的成本費用,可以起到抵減所得稅的作用。因此按一次還本、分期付息的借款或券成本的計算公式分別為:Kb=[Ib(1-T)]/B(1-Fb);式中Kb--債券資本成本;Ib--債券年利息;T--所得稅率;B--債券籌資額(或稱債務本金);Fb--債券籌資費用率(=籌資費用/籌資總額)。或者Kb=[Ib(1-T)]/(1-Fb);Rb--債券利率。
Ⅷ 發行應付債券的利息費用怎麼算
債券是企業依照法定程序發行的,承諾在一定期限還本付息的有價證券。債券一般標明面值、利率和期限。發行債券首先要確定發行價格。債券的發行價格與債券的票面利率和市場利率之間的差異有著十分密切的關系(市場利率一般以銀行存款利率為主要依據)。一般情況下,債券的票面利率高於、等於、低於市場利率時,則債券的價格高於、等於、低於債券的面值。
如果只考慮債券票面利率與市場利率的差異這個因素,不考慮其他因素,則分期付息到期一次還本的債券的發行價格由兩部分組成:按市場利率計算的本金(面值)現值和按市場利率計算的年金現值。
例:企業於上年12月31 發行債券(與購建固定資產無關),面值20萬元,期限5年,票面利率8%,市場利率10%,該債券每年付息1次,到期還本,則:
債券價格=20萬元×O.62092+20萬元×8%×3.7907=184835元
如果按上述方法確定價格,則無論是溢價發行,還是折價發行,債券發行人實際支付的利息(即票面利息加上折價或減去溢價)和市場利息一致。從這個意義上講,實際利息就是市場利息。
Ⅸ 債券利息費用
【答案】C
【解析】
被審計單位記錄的債券利息費用應當是已發生的,被審計單位一般不會多付利息費用,這就意味著記錄的債券利息費用未被高估,未被高估的利息費用大大超過相應的應付債券賬戶余額與票面利率乘積,注冊會計師可以判斷應付債券被低估,選項C正確。