① 我國銀行間債券市場，浮動利率債券的基準利率包括什麼
浮動利率債券的基準利率的主要選擇有兩個：一是一年期定期存款利率，二是7日回購利率。所以這道題要選B和C。shibor是上海間銀行拆放利率，顯然是魅惑選項嘛。D是固定利率債券的哈~ 以前我們國家的浮動利率債券是以一年期定期存款利率為基準的，但我們國家的一年期定期存款利率並不完全市場化，而浮動利率債券本身能夠規避利率風險，如果不市場化的話，就沒有意義了。所以大概在04年（記得不是很清楚，大概是吧~），採用了7日回購利率。ROD7就比一年期定期存款利率市場化很多咯。 現在也有人提出使用國債利率來作為浮動利率債券的基準利率，有人論證，不過好像暫時沒有執行。你還不如直接發我QQ嘛~
② 用影響我國利率的主要因素分析2006年我國利率的走勢
從金融機構改革來看,商業銀行受自身改制和金融當局資本充足要求的影響,資產擴張更加放緩,信貸管理趨於嚴格。國有商業銀行改革撤並分支機構影響了縣域企業特別是中小企業融資,一定程度上助長了民間借貸活動的活躍。
從信貸環境來看,商業銀行信貸資產流動性較差,特別是不良資產處置交易成本較高,貸款利率上浮也不能覆蓋這些難以量化的風險,使得銀行對於好企業爭相貸款,對於較差企業或者是難以把握的企業懼怕放貸。
從債券市場來看,金融機構非信貸資產選擇有限,企業債市場總量小,市場品種較少,而追逐企業債的資金卻不斷增加。
從金融調控來看,為減弱外資大量流入的動力,促進金融機構發放貸款,去年上半年的貨幣政策操作有意將除貸款以外的固定收益利率維持在較低水平。
金融市場利率分化問題,反映了市場主體結構、交易成本、融資方式、產品結構等方面問題。在我國金融市場還不發達,利率沒有完全市場化,以及民間借貸處於灰色狀態的情況下,出現一定的利率分化現象難以避免,但是利率分化益發明顯,問題不是趨於減輕而是趨於加重,應引起重視。總體上,如果金融市場利率分化過度,分割、脫節時間過長,將影響金融機構與企業間資金有效融通,降低金融市場資金配置的效率,同時也不利於金融機構之間的公平競爭,市場利率分化現象亟待調整。
[關注] 利率為何長期處於較低水平
存貸款利率變化與利率幻覺
我國金融以銀行存貸款間接融資為主渠道,金融機構存貸款利率是金融體系的主導價格。存貸款利率變動與經濟增長速度、通貨膨脹率變化關系密切。1985年以來,金融機構法定存貸款利率調整,與價格水平、經濟增長變化大體上一致。其中利率調整與CPI變化的同步性比與GDP增速變化的同步性更為明顯,一定程度上反映中國利率政策調控更加關注通貨膨脹的變化。從價格、投資、消費變化來看,CPI上漲與消費增長變化比較同步,投資增長、PPI變化則領先於消費增長及CPI上漲變化,投資增長和PPI波動幅度也相對更大。
從經濟運行的總體形勢來看,名義利率與GDP增長、CPI變化比較一致,實際利率與經濟運行大勢以及名義利率的走勢卻恰好相反:實際利率在通貨膨脹上升期是負利率,利率上調的速度低於價格上漲速度；在通脹平穩和減弱時期,大多年份為正利率。
我國名義利率與CPI之間存在正相關關系,但是名義利率的調整遠遠小於CPI的波動,實際利率與名義利率以及CPI之間有明顯的負相關關系。這說明,實際利率是由於價格變化和名義利率調整而被動產生的結果,實際利率本身並沒有成為宏觀經濟調控的重要指標。我國存在明顯的利率幻覺:居民可能更多地根據名義利率而不是實際利率調整其儲蓄行為,經濟當局更多地是利用名義利率調整來進行宏觀調控。在成熟市場經濟國家,名義利率與實際利率的走勢大體一致,且實際利率基本都為正。
我國利率水平的調整,相比成熟市場經濟國家,其參考的指標要滯後。利率上調一般會落後經濟擴張如GDP快速增長2-3個季度,利率調控的主動性相對較弱。我國利率調整更多是適應性的,是在經濟運行已經出現問題的要求下較滯後地出現調整。從貨幣政策操作實踐看,中國的宏觀金融調控,主要還是通過貨幣信貸數量手段調控實現的,名義利率調整發揮輔助功能。對於企業擴張行為的控制,首先通過信貸控制,其次通過利率約束來實現。利率在中國尚沒有成為最主要、最及時的調控工具。
貨幣市場、債券市場利率
對經濟走勢預期有限
1997年以來,我國貨幣市場債券市場快速發展。隨著市場成員增加、市場交易規模擴大以及金融機構持有債券資產比重提高,市場利率對金融運行的影響越來越大。債券市場價格、市場收益率對宏觀經濟、金融市場的反映能力逐步強化,市場交易者關於經濟增長和通貨膨脹的預期影響了市場利率水平確定和利率結構形成。
1999-2002年,經濟運行中通貨緊縮壓力較大,金融機構法定存貸款利率連續下調,債券市場收益率隨之下降。2003年宏觀調控以來,債券市場利率出現兩次較大幅度的變動:一次是在2003年9月,市場利率大幅度跳升,一次是在2005年3-9月,市場利率迅速下降。這兩次變化都體現了政策效應,即2003年9月份的法定存款准備金率上調和2005年3月份的超額准備金存款利率下調,同時也受到市場對宏觀經濟走勢預期的影響。2005年上半年市場預期經濟增速將出現較大幅度下滑,加上市場流動性充裕,債券收益率大幅度走低,與實際GDP、投資高增長的態勢出現背離。成熟債券市場利率會全面反映經濟增長、經濟結構調整和價格上漲等變化趨勢。由於我國市場體系、金融調控方式還在發育當中,市場預期理性程度有限,債券利率更多地反映CPI表面數字變化,尚不能綜合反映經濟運行趨勢。這一方面由於交易者理性認知能力有限,另一方面由於市場流動性波動較大,而對市場利率造成沖擊。
③ 債券市場經常提到的市場利率是指誰的利率
看得很仔細，問題也好。我簡單說說。
利率，這里大體分兩種，一個是債券的票面利率，另一種是市場利率。先說結論：
債券的票面利率越高，賣的價格越貴，因為獲得的利息收入高，這個應該好理解，總結一下就是，同等條件下，債券的票面利率越高，債券的價格越高，二者呈同向變化。
市場收益率越高，債券的價格越低，總結一下就是，同等條件下，債券的價格跟市場收益率呈反向變化。針對這一條，解釋如下：
債券是固定收益產品，就是說，未來的現金流是確定的，就是按照票面利率定期付息，最後一次性歸還本金。對於未來固定的現金流，要想計算今天的價格，就要把這一系列現金流折現，我舉個例子，一個三年期債券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期後一次性歸還本金。所以未來三年的現金流就是10、10、110（本金加最後一次利息）。
④ 中國債券市場未來的走勢會怎樣，債券牛市
1、現在的債券發行利率越來越低，中興通訊最高竟然只有4.6%。大大低於3年期憑證式國債的5.58%。
2、經過半年的大牛市，已經有充分的賺錢效應，大家非常麻痹！
3、感覺降息後有利好出盡的感覺，現在剛剛降息，短期內不會再降！
4、本次降息，實際上銀行都在上浮利率，實際並沒有降。
5、高風險債都已經發行了，不止一家，面臨上市，說是高風險，實際很多都達到了AA，而且有擔保，相比而言，目前很多企業債的價格、利率、信用等級並沒有太大的優勢，唯一的優勢就是可以零星交易，不用每次最少50萬，但是這種高風險、高收益的債券比如要吸引很多機構投資者參與其中。
綜上所述，考慮到今年的收益已經大大超額完成目標，本人現在開始賣出企業債，參與逆回購，等待債券下跌！
⑤ 債券的市場利率
你書上說債券的缺點受市場利率影響的是債券的市場價格或債券的理論價值，而你所理解的最後收益是債券票面面值和固定利率所形成的利息是債券的現金流，這兩者是有明顯區別的。
債券的票面利率一般對於固息債來說在債券發行時就已經確定下來了，就算是浮息債除了參照某一個基準備浮動利率外一般會有一個固定利差，而這個固定利差一般也是在發行時就已經確定下來的。實際上債券價格是表示債券未來現金流現在的價值，由於債券具有在不違約的前提下未來現金流可預期，而市場利率的變化，會影響債券的現在價值，雖然是同樣的數量現金流，但如果預期未來的利率較高，那麼高利率會導致同樣的現金流的購買力降低，故此其債券的到期收益率與債券價格成負相關或成反比的(註：債券價格的估值方法一般是採用現金流貼現法)。
⑥ 請詳細介紹一下中國債券市場的利率結構
國金的？？藍總教的叻~~哈哈哈
利率結構是指利率體系中各種利率的組合情況。利率結構包括風險結構和期限結構。利率的風險結構是指期限相同債券在違約風險、流動性和所得稅規定等因素作用下各不相同的利率間的關系。利率期限結構是指債券的到期收益率與到期期限之間的關系。
利率的風險結構的決定因素是：
1、違約風險：信用工具的違約風險越大，利率越高。反之，利率越低。國債幾乎沒有風險，可以看成是無違約風險的債券。一般地，我們把某種有風險的債券與無風險的國債之間的利率差額稱為「風險補償」或「風險溢價」。
2、流動性：債券的流動性越強，變現越容易，利率越低。反之，流動性越弱，利率越高。
3、稅收因素：由於政府對不同的債券稅收待遇不同，因而利率也受影響。稅率越高的債券，其稅前利率也越高。
利率的期限結構是指不同期限債券的利率之間的關系。
利率與期限的關系有三種類型：
（1）水平型——說明利率與期限沒有關系；
（2）漸升型——說明利率是期限的增函數，期限越長，利率越高，期限越短，利率越低。
（3）漸降型——說明利率是期限的減函數，期限越長，利率越低，期限越短，利率越高。
經濟學家對利率的期限結構形成的內在機理進行分析，形成了期限結構理論，其中最主要的理論是預期理論。它對不同期限債券利率不同的原因的解釋在於對未來短期利率不同的預期值。
⑦ 關於債券市場利率的問題
市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。
市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率。
官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。
新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。
所以總體來說，不能單純地認為普通債券市場利率就是稅前資本成本，還要有一些風險溢價，流動性溢價在里邊。
⑧ 債券市場經常提到的市場利率上升而導致的債券下跌，這里的市場利率指的是什麼市場利率存款利率嗎
在債券市場上提到的市場利率，是指銀行間同業拆放利率。
目前中國有兩套利率。
一是存貸款利率，是指商業銀行與個人或企業客戶之間借貸資金的利率。存貸款利率是在央行基準利率的基礎上，由商業銀行根據市場競爭需要自主決定浮動比例執行。
二是銀行間市場利率，即不同的商業銀行互相拆放資金的利率。中國自2007年1月4日正式運行Shibor（Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR），全稱為「上海銀行間同業拆放利率」。目前Shibor由18家信用等級較高的銀行組成報價團，在每個交易日自主報價，剔除最高、最低各4家報價，對其餘報價進行算術平均計算後確定平均利率，並於11:00對外發布。
一般來講，由於Shibor是動態調整，更能及時反映市場資金供求關系，准確反映資金成本。而存貸款利率調整比較緩慢，往往反映資金供求關系和資金成本比較遲鈍。
⑨ 債券價格和市場利率的問題！
這裡面有兩個概念：一，票面利率；二，市場利率。
債券的票面利率是「固定的」，在你投資債券的時候，它是已經標明在你所購買的債券上面了，是固定不變的。無論市場利率怎麼變化他都不會變的，因為他已經明確的標明在你的債券上了，債券到期的時候債務人必須按票面標明的利率還本付息。
市場利率是「可變的」，它隨著市場資金供求狀況改變而改變。
市場利率變化會影響你已經投資的債券的價格，市場利率升高，債券價格下降，反之亦反之。