A. 請問一隻股票的公開發行股，可轉換公司債券，是什麼意思應該怎樣看待
可轉債是本來發行的是債券，但是如果債券到期，可以不用償還，直接給公司股票。一種變相增發而已。可轉換債券是債券的一種，可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。
對於發行人，以可轉換債券融資比直接發行債券或直接發行股票更為有利：
(1)可轉換債券的比率比直接發行的企業債券利率要低，如果可轉換債券未被轉換，相當於公司發行了較低利率的債券;
(2)可以避免一般股票發行後產生的股本迅速擴張的問題;
(3)一般可轉換債券的轉換價格比公司股票市場價格高出一定的比例(溢價)，如果可轉換債券被轉換了，相當於公司發行了比市價為高的股票。
對於投資者，可轉換債券的持有人實際多了一項品種選擇，也多了一條規避風險的渠道：
(1)當股市向好，可轉換債券隨市上升超出其原有成本價時，持有者可以賣出轉券，直接獲取收益;
(2)當股市由弱轉強，或發行可轉換債券的公司業績轉好，其股票價格預計有較大提高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票，以享受公司較好的業績分紅或公司股票攀升的利益;
(3)當股市低迷，可轉換債券和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉換債券及將轉券轉換為股票都不合適時，持券者可選擇保留轉券，作為債券獲取到期的固定利息。
因此，可轉換債券提供了股票和債券最好的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券安全和收入優勢。
B. 上市公司發行可轉換債券對股票有什麼影響
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：
一、債權性。與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。
二、股權性。可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但在轉換成股票之後，原債券持有人就由債券人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。
三、可轉換性。可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。
可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規范、促進了可轉換債券的發展。
C. 上市公司發行可轉債股的條件是什麼
《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》
第四條發行人發行可轉換公司債券，應當符合《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定的條件。
第五條擔任主承銷商的證券公司應重點核查發行人的以下事項，並在推薦函和核查意見中予以說明：
1、在最近三年特別在最近一年是否以現金分紅，現金分紅占公司可分配利潤的比例，以及公司董事會對紅利分配情況的解釋；
2、發行人最近三年平均可分配利潤是否足以支付可轉換公司債券一年的利息；
3、是否有足夠的現金償還到期債務的計劃安排；
4、主營業務是否突出。是否在所處行業中具有競爭優勢，表現出較強的成長性，並在可預見的將來有明確的業務發展目標；
5、募集資金投向是否具有較好的預期投資回報。前次募集資金的使用是否與原募集計劃一致。如果改變前次募集資金用途的，其變更是否符合有關法律、法規的規定。是否投資於商業銀行、證券公司等金融機構(金融類上市公司除外)；
6、發行人法人治理結構是否健全。近三年運作是否規范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中國證監會的有關規定，近三年股東大會、董事會、監事會會議及重大決策是否存在重大不規范行為，發行人管理層最近三年是否穩定；
7、發行人是否獨立運營。在業務、資產、人員、財務及機構等方面是否獨立，是否具有面向市場的自主經營能力；屬於生產經營類企業的，是否具有獨立的生產、供應、銷售系統；
8、是否存在發行人資產被有實際控制權的個人、法人或其他關聯方佔用的情況，是否存在其他損害公司利益的重大關聯交易；
9、發行人最近一年內是否有重大資產重組、重大增減資本的行為，是否符合中國證監會的有關規定；
10、發行人近三年信息披露是否符合有關規定，是否存在因虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而受到處罰的情形；
11、中國證監會規定的其他內容。
第六條發行人有下列情形之一的，中國證監會不予核准其發行申請：
1、最近三年內存在重大違法違規行為的；
2、最近一次募集資金被擅自改變用途而未按規定加以糾正的；
3、信息披露存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的；
4、公司運作不規范並產生嚴重後果的；
5、成長性差，存在重大風險隱患的；
6、中國證監會認定的其他嚴重損害投資者利益的情形。
(3)美國上市公司的可轉換債券擴展閱讀
《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》
第七條發行人申請發行可轉換公司債券，應由股東大會作出決議。股東大會作出的決議至少應包括發行規模、轉股價格的確定及調整原則、債券利率、轉股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項。
第八條發行人及有關中介機構應按照中國證監會的有關規定製作申請文件。
第九條主承銷商負責向中國證監會推薦，出具推薦意見，並負責報送發行申請文件。
第十條為發行人發行可轉換公司債券提供服務的中介機構應認真履行義務，並承擔相應的法律責任。主承銷商還應對可轉換公司債券發行申請文件進行核查。有關核查的程序和原則應參照股票發行內核工作的有關規定執行。主承銷商應向中國證監會申報核查中的主要問題及其結論。
第十一條在報送申請文件前，主承銷商及其他中介機構應參照股票發行的有關規定在盡職調查的基礎上出具推薦函。推薦函的內容至少應包括：
1、明確的推薦意見及其理由，對發行人發展前景的評價，有關發行人是否符合可轉換公司債券發行上市條件及其他有關規定的說明，
2、發行人主要問題和風險的提示，簡介證券公司內部審核程序及內核意見(同時提供有關申請文件的核對表)，附參與本次發行的項目組成人員及相關經驗等。
第十二條發行人律師在按照有關規定出具的法律意見書和律師工作報告中，除滿足規定的一般要求外，還應針對可轉換公司債券發行的特點，對可轉換公司債券發行上市的實質條件、發行方案及發行條款、擔保和資信情況等情況進行核查驗證，明確發表意見。
第十三條發行人最近三年財務會計報告均由注冊會計師出具了標准無保留意見審計報告的，發行人應在申請文件中提供最近三年經審計的財務會計報告；發行申請於下半年提出的，還應提供申請當年公司公告的中期財務會計報告。
上市未滿三年及重大重組後距本次發行不滿一個會計年度的上市公司，應依據前款規定提供財務會計報告。
第十四條發行可轉換公司債券的核准參照中國證監會有關股票發行核準的規定執行。
D. 可轉換債券（CB）
可轉換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債券和股票的特徵。
可轉換債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。 從理論講，任何公司，無論大公司還是小公司，是實力雄厚還是業績不佳的公司都可以運用可轉換公司債券進行融資。如美國市場上以中小型企業的可轉換公司債券為主，而歐洲市場近幾年大型公司發行可轉換公司債券有明顯增多的趨勢。但是我國在境內發行的以人民幣認購的可轉換公司債券必須要滿足1997年頒布的《可轉換公司債券管理暫行辦法》（簡稱「暫行辦法」）以及2001年頒布的《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》（簡稱「實施辦法」）。根據「暫行辦法」，上市公司發行可轉換公司債券主要應當符合下列條件：最近3年連續盈利，且最近3年凈資產利潤率平均在10％以上；屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低於7％；可轉換公司債券發行後，資產負債率不高於70％；累計債券余額不超過公司凈資產額的40％；募集資金的投向符合國家產業政策；可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平；可轉換公司債券的發行額不少於1億元。新頒布的「實施辦法」又對以下事項要求主承銷予以說明，這些事項包括在最近3年特別在最近一年是否以現金分紅，現金分紅占公司可分配利潤的比例，以及公司董事會對紅利分配的解釋；發行人最近三年平均可分配是否足以支付可轉換公司債券一年的利息；是否有足夠的現金償還到期債務的計劃安排；主營業務是否突出，是否在所處行業中具有競爭優勢，表現出較強的成長性，並在可預見的將來有明確的業務發展目標；募集資金投向是否具有較好的預期投資回報,前次募集資金的使用是否與原募集計劃一致。如果改變前次募集資金用途的，其變更是否符合有關法律、法規的規定。是否投資於商業銀行、證券公司等金融機構（金融類上市公司除外）；發行人法人治理結構是否健全。近三年運作是否規范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中國證監會的有關規定，近三年股東大會、董事會、監事會會議及重大決策是否存在重大不規范行為，發行人管理層最近三年是否穩定；發行人是否獨立運營。在業務、資產、人員、財務及機構等方面是否獨立，是否具有面向市場的自主經營能力；屬於生產經營類企業的，是否具有獨立的生產、供應、銷售系統；是否存在發行人資產被有實際控制權的個人、法人或其他關聯方佔用的情況，是否存在其他損害公司利益的重大關聯交易；發行人最近一年內是否有重大資產重組、重大增減資本的行為，是否符合中國證監會的有關規定；發行人近三年信息披露是否符合有關規定，是否存在因虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而受到處罰的情形等。 一般要符合上述條件的上市公司經中國證監會批准才能發行。 祝你投資順利！
E. 可交換公司債與可轉換債券的區別
你好，兩者的區別在於：
1、發行主體不同。可交換債券發行主體為上市公司股東；可轉換債券發行主體為上市公司本身。
2、供轉換的股份來源不同。可交換債券供轉換的股份來源為上市公司股東自身持有的股份；可轉換債券供轉換的股份來源為上市公司未來發行的股份。
3、轉換成股票後股本規模不同。可交換債券轉股後不增加總股本；可轉換債券轉股後將增加總股本。
F. 上市公司發行可轉換公司債券什麼時候可以轉為股票
證監會發布的《上市公司證券發行管理辦法》第二十一條：可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉換公司債券的存續期限及公司財務狀況確定。
G. 可轉換公司債券種類有哪些
一、可轉換公司債券的類型
其他類型的可轉換證券包括：可交換債券(可以轉換為除發行公司之外的其他公司的股票)、可轉換優先股(可以轉換為普通股的優先股)、強制轉換證券(一種短期證券，通常收益率很高，在到期日根據當日的股票價格被強制轉換為公司股票)。
從發行者的角度看，用可轉換債券融資的主要優勢在於可以減少利息費用，但如果債券被轉換，公司股東的股權將被稀釋。從定價的角度看，可轉換債券由債券和認股權證兩部分資產組成。對可轉換債券定價需要假定：1)所對應的股票的價格波動程度，從而對認股權證定價;以及
2)固定收益部分的債券息差它由該公司的信用程度和該債券的優先償付等級(公司無法償付所有債務時對各類債務的償還次序)決定。
如果已知可轉換債券的市場價值，可以通過假定的債券息差來推算隱含的股價波動程度，反之亦然。這種波動程度/信用的劃分是標準的可轉換債券的定價方法。有趣的是，除了上文提及的可交換債券，無法將股價波動程度和信用完全分開。高波動程度(有利於投資人)往往伴隨著惡化的信用(不利)。優秀的可轉換債券投資者是那些能在兩者間取得平衡的人。
二、可轉換公司債券的概念
可轉換公司債券是一種被賦予了股票轉換權的公司債券。也稱「可轉換債券」。發行公司事先規定債權人可以選擇有利時機，按發行時規定的條件把其債券轉換成發行公司的等值股票(普通股票)。
可轉換公司債是一種混合型的債券形式。當投資者不太清楚發行公司的發展潛力及前景時，可失投資於這種債券。待發行公司經營實績顯著，經營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉換為股票，以受益於公司的發展。
可轉換債券對於投資者來說，是多了一種投資選擇機會。因此，即使可轉換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機會選擇的權衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。
可轉換公司債券在國外債券市場上頗為盛行。這種公司債券最早出現在英國，目前美國公司也多發行這種公司債。日本於1938年「商法」改正後-些公司開始發行這種債券。由於可轉換債券具有可轉換成股票這一優越條件，因而其發行利率較之普通債券為低。
公司在經濟市場中為了相應的企業擴大發展或者相應的運營，可以將自身的一些股票或相應的股權，轉換為公司的債券。進行發行換取資金來維持自身的資金運轉，在我國的經濟市場中進行相應的運作和擴大自身的經營，獲取更多的經濟利益。
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